Для тех, кто торгует внутри дня
Тем, кто торгует интрадей, возможно, будет интересна книга
Ван К.Тарп. Брайан Джун. Внутридневной трейдинг: секреты мастерства. М. Альпина Паблишер, 2002.
Один из авторов — Ван Тарп, доктор психологии (медицинское отделение университета Оклахомы) и философии. Разрабатывает модели успеха, используя нейролингвистическое программирование как инструмент выявления общих качеств, присущих преуспевающим трейдерам. Успешный краткосрочный трейдер, коллекционер произведений искусства. Создал тест на предрасположенность к трейдингу, названный его именем. Это 176 вопросов — «инвентаризация инвестиционной психологии». Вопросы касаются 10 черт характера, влияющих на способность взвешенно мыслить в экстремальных торговых ситуациях.
А вот некоторые тезисы из этой книги:
Еще одна сторона потребности всегда быть правым — ненависть к фиксации убытков, что приводит к их росту и к попытке «пересидеть» позицию, иногда заканчивающейся маржин-коллом.
Здесь не нужно всегда быть правым, здесь нужно зарабатывать деньги. Заработав 1.5 долл. вы оказались правы. Но вы потеряли 7.5 долл. Следущий раз по стопу будет убыток в 2 долл., суммировав его с первой сделкой — будете в минусе, а со второй — в хорошем плюсе.
В лотерее выигрывают те номера, которые выбрал барабан. Они не имеют никакого отношения к номерам, выбранным вами, хотя вы консультировались у астролога, покупали «системы» у «экспертов» и платили за компьютерную программу, проанализировавшую миллионы вариантов. Зарабатывание денег в трейдинге имеет мало общего с тем, какие акции вы выбрали. Вы зарабатываете с помощью правильных выходов, быстро останавливая убытки. Многим до сих пор трудно в это поверить, но зарабатывание денег на рынке практически не зависит от выбора правильных акций.
Методическое пособие по внутридневной торговле
Сегодня я попытаюсь объяснить Вам свой взгляд на рынок. У каждого трейдера он свой. Кто-то мной согласится, кто-то скажет, что это бред, это не так важно.
Моя задача заставить вас задуматься, возможно кто-то из вас откроет для себя что-то новое. В покере есть такая поговорка, которая прозвучала в фильме Шулера – «Если в течении тридцати минут вы не можете определить кто за столом лох, значит это вы». Немного адаптировав её для трейдинга можно заявить, что «Если в течении полугода вы не поняли у кого отнимаете деньги, то их отнимают у вас».
Не каждый начинающий трейдер задумывается, что в действительности происходит по ту строну графиков, многие видят результат, но не понимают причину. В такой ситуации вероятность забрать деньги даже меньше чем при игре в монетку, так как у трейдера присутствуют значительные издержки. Большинство создаёт систему, основанную на серии найденных закономерностей, но не понимая причины их возникновения. Приведу аналогию.
Мы наблюдаем поток людей и начинаем улавливать зависимость, что люди часто выходят парами – мужчина с женщиной или пара женщин. Исходя из этого, выводим зависимость: если выходит мужчина, то с большой вероятностью после него выйдет женщина. И что если выходит 3 женщины подряд, то четвертый скорее всего будет мужчина. Посмотрев пару дней на соблюдение закономерностей, мы начинаем играть и делать ставки. У нашей теории есть небольшое положительное математическое ожидание, но стоимость игры съедает почти всю прибыль.
А ведь мы иногда делаем двойные ставки или ставим, не соблюдая наши стратегии. В результате в лучшем случае мы окажемся около нуля. Так торгуют подавляющее большинство начинающих трейдеров. 
Более опытные трейдеры помимо наблюдения закономерностей при выходе людей, зайдут внутрь, изучат находящиеся внутри магазины, график их работы и половую принадлежность целевой аудитории. Они узнают, что в 19-30 закрывается парфюмерный магазин и с 19-35 до 19-40 выходит его персонал, состоящий преимущественно из женщин. По воскресеньям не работают автозапчасти и стройматериалы, и приток мужчин в эти дни сильно сокращается. Магазин женской одежды в ближайший месяц закрыт на ремонт. А в дни распродаж в магазины ходят преимущественно женщины.
Сопоставив все эти факторы, мы составим карту вероятностей и будем использовать её при совершении ставок. Мы будем играть только в те моменты, когда вероятность выиграть будет максимальна, и ставки будем делать соответствующие. Я предлагаю зайти внутрь и изучить магазины, у какого торгового центра вы бы не находились.
Я сейчас намеренно стараюсь не касаться конкретных видов торговли, так как основные проблемы и принципы применимы практически ко всем видам. Для трейдера жизненно важно понимать с кем он имеет дело при своем стиле торговли, против кого он играет и кто вообще сидит за столом.
У каждого трейдера это понимание формируется лишь со временем. Не имея такого понимания, трейдер не сможет составить свою индивидуальную торговую систему. Он не будет полностью в ней уверен, так как не до конца понимает как и за чей счет она должна работать.
Трейдер должен четко осознавать свои сильные стороны на рынке и знать слабые стороны других игроков, которыми можно и нужно пользоваться. Добровольно деньги на рынке никто не отдает, их нужно уметь забирать.
Вам нужно досконально разобраться как действуют Ваши оппоненты, по каким правилам играют, какие законы соблюдают. Зная противника «в лицо» Вы сможете найти моменты, когда преимущество на Вашей стороне. Если Ваш стиль внутридневная трендовая торговля на американской фондовой бирже вы сможете дополнить вашу картину понимания рынка с помощью нового методического пособия. Приведу для примера несколько рассмотренных там вопросов:
За кем охотятся внутридневные трендовые трейдеры? Мелкие игроки в большинстве случаев создают разнонаправленный шум и, иногда, резкие импульсы в кризисные моменты.Средние игроки не способны значительно повлиять на движение цены акции и переместить цену на несколько процентов.
Крупные игроки могут практически всё, в их руках большие позиции, в момент их набора, удержания и выхода они практически контролируют всё что происходит в акции, т.е. являются в ней маркетмейкерами.
Если у них всё идет по плану отобрать у них деньги крайне сложно. Они делают высадки для всех типов игроков – средних и мелких, унести деньги когда они выполняют свою сделку по плану крайне затруднительно. Но и они иногда ошибаются. Насколько сильным бы не был аналитический отдел у этих компаний предусмотреть все варианты развития событий невозможно.
Когда ситуация начинает развиваться не по плану игрока он начинает выходить из позиции. Именно в эти моменты, когда крупный игрок вынужден отказаться от своего плана и выходит с потерями у внутридневных трендовых трейдеров и появляется наиболее вероятная возможность заработать.
Как это вообще всё происходит? На дневном графике при наличии крупных игроков в акции в текущий период времени цена двигается не хаотично. Она переходит от одних ценовых уровней к другим, рисуя на этих уровнях консолидации, а при переходах от одного к другому – тренды. Именно в момент выхода из консолидации у нас происходит ситуация когда часть игроков сидят в верном направлении и докупаются, а часть ошиблась и выходит.
Я думаю с каждым из Вас, как и со мной случалась неприятная ситуация – цена выбила стоп и пошла! Маркетмейкеры в акции всегда сводят цену к зоне установки коротких стопов, если у них есть такая возможность, чтобы получить небольшую прибыль от выхода мелких игроков. В данном случае перемещение цены к стопам не окупится, т.к. есть много крупных однонаправленных ордеров в акции, которые с помощью попыток контр трендово продавить цену к стопам исполняют свои ордера. Водить цену на стопы становится невыгодно.
В результате мы получаем трендовое движения, где высаживать мелких и средних игроков достаточно сложно и невыгодно из-за наличия интереса больших игроков, которые пользуются попытками высадки для закрытия своей позиции. В данных условиях вероятность усидеть в позиции с небольшим внутридневным стопом значительно увеличивается.
Как это всё выглядит на внутридневном графике? Если бы Вам нужно было избавиться от большой объемной позиции (от 10% внутреннего объема) как бы вы это сделали? Исполнить маркетом? Цена тут же улетит не исполнив и малой части ордера. Лимитным статичным ордером? Пока вы будете ждать, когда кто-то в него ударит цена уйдет уже далеко – не вы один хотите выйти из убыточной позиции.
Остаются динамически подставляемые лимитные скрытые ордера. Они никого не распугают своим размером и позволят закрываться в мелких и средних игроков, которые контртрендово входят в акцию. Подставлять динамически ордера руками достаточно проблематично и неэффективно, для это используются торговые алгоритмы или роботы. Они выходят из позиции на откатах трендового движения, когда цена двигается против него и появляется возможность исполнить ордера не смещая цену. Именно эти алгоритмы и рисуют восходящие и нисходящие каналы на внутридневных графиках.
Если мы рассматриваем восходящий канал, то у границы поддержки они покупают динамичными лимитными ордерами, а у границы сопротивления вбрасывают небольшие пакеты в шорт рыночными ордерами, чтобы вернуть цену к целевым уровням. Наиболее эффективно в такие моменты входить на разворотах откатов трендового движения, когда покупатель уже проявил себя. В этом случае у нас появляется логически и графически обоснованный стоп адекватного размера.
Но даже на высоковероятных точках входа в результате неверного мани-менеджмента можно в результате потерять. Важно выработать для себя индивидуальный, подходящий Вам план рисков и придерживаться его в процессе торговли. Помимо общего риска на день он должен быть разбит на более мелкие составляющие.
У каждого стиля торговли должна быть своя часть риска, у каждого временного периода должна быть своя часть риска, у каждой сделки по каждому стилю в каждом временном периоде должна быть своя часть риска. Только при соблюдении распределения рисков можно ожидать стабильного результата, тогда каждая сделка, даже если будет закрыта в минус, статистически прибыльная.
Так же я использую практику определенного количества отрицательных сделок внутри временного периода по каждому стилю торговли. В рассмотренном случае если мы сделали три положительных сделки и три отрицательных – то наши лимиты исчерпаны, несмотря на то что общий результат временного периода может быть положительный.
Это позволяет не тормозить в удачные дни, когда положительные сделки идут одна за другой, и вовремя останавливаться не достигая лимита в плохие дни, когда отрицательных сделок больше положительных.
Психология — это одна из наиболее интересных и важных тем в трейдинге. Множество начинающих трейдеров не могут высидеть в сделке и рано выходят. Другие не досиживают до стопа и рано выходят. Кто-то всё это пересиживает. У каждого свои проблемы.
Что бы бороться с ними нужно знать причину их появления. К сожалению, в рамках этой презентации я не смогу рассказать как бороться с тильтом, откуда он берется, как побороть свои психологические проблемы. Но я постарался достаточно подробно рассказать обо всех этих вопросах в своей работе. Вам лучше прочесть это самостоятельно, в методичке этому выделено особое место.
Итак, над чем я в результате призываю Вас задуматься.
1. Знайте у кого Вы хотите отнять деньги на рынке. Узнайте, как они себя ведут на рынке, каким законам подчиняются, какие из их слабостей можно использовать для получения прибыли
2. Найдите те ситуации на графике, где вы сможете использовать их слабости. Повысьте математическое ожидание своего трейдинга.
3. Соблюдайте внутридневной риск-менеджмент. Разделяйте риск не только между сделками, но и между стилями торговли и временными периодами.
Как можно заработать 40% на неликвидных акциях за день
В этой статье я расскажу о заработке на спреде у неликвидных акций и автоматизации этого процесса.
Что я понимаю под неликвидом? Самый классический пример – это когда бумага выходит на IPO, а потом она торгуется на рынке, но спрос на неё крайне низкий. Такие примеры, как #hood – скорее исключение из правил, да и у них сперва была активной группа поддержки с Реддита, а потом всё постепенно уходит в небольшие торги. На порядки меньшие, чем у Fb, MS или Apple.
В общем, неликвид – это новые бумаги, которые практически никому не интересны и торгуются в основном только среди любителей, верящих в успех молодой компании в отрасли.
Разница спреда
Как и у любых других компаний, у новичков на рынке точно так же есть стакан. Точнее, стакан есть у брокера: сверху заявки на продажу, снизу – на покупку, а посередине спред. У Coca-Cola, Apple и прочих крупных компаний спред обычно составляет 0,01%, т.е. заявки и продажи практически сходятся. У неликвида ситуация иная, на моей практике он доходил до 12%, хотя чаще разница между покупкой и продажей достигает 1-4%.
Заработок на этой разнице – именно то, что первым пришло мне в голову. 4% за сделку – это же круто, не надо ждать несколько дней, выставил заявку на покупку, выставил заявку на продажу, другому продал, а разницу в карман положил. Увы, если бы это было так просто, все бы этим и занимались. Схема действительно рабочая, но есть ряд нюансов, которые нужно учитывать. О них – чуть ниже.
Почему стоит торговать неликвидными акциями?
Первое и главное ключевое «да» — это заработок. Если у вас, скажем, 10 сделок в день, получается, вы заработаете 10 умножить на 4%, то есть аж 40% от объёма.
Теперь о нюансах, а они есть
Что может пойти не так
Второй риск в автоматизации. Руками такой торговлей заниматься не получится. Точнее, получится, но лажать вы тогда будете очень часто. По моим прикидкам, потеряете куда больше. Да ещё и в мандраже постоянном будете, как в анекдотах про неспящих трейдеров.
Поэтому здесь нужно будет программировать бота. Мне с этим повезло — у меня команда по разработке приложений и сложных информационных систем, поэтому я знаю, как это сделать. Но для большинства инвесторов это будет значительной сложностью: придётся заказывать на стороне, что будет стоить определённых денег. По моим расчётам у частника это обойдётся в что-то около 30-45 тысяч рублей, и то если повезёт найти программиста: с этим сейчас просто беда. А уж такого, который в бирже разбирается – тем более.
Третий момент в том, что нет запаса прочности под большой объём капитала. Суть здесь вот в чём. Уоррен Баффет на этой штуке не может зарабатывать по той причине, что он управляет фондом на сотни миллионов долларов. Две огромные заявки здесь выставить не получится, иначе ими будет тяжело управлять. Только представьте: весь необходимый объём заполнили, а цена взяла и прошла вниз. Убытки при таких цифрах будут огромными. Риск тут больше, чем в классических инвестициях, что всегда нужно иметь в виду.
Четвертая, последняя проблема – большая волатильность при коррекции. Если начинается коррекция, колошматить такую акцию начинает в пределах ±10%, и угнаться за этим спредом достаточно тяжело. Это, опять же, к боту: руками это всё явно не проделать. Такая штука хорошо работает в спокойную погоду, но на колебаниях рынка тут заработать, мягко говоря, трудновато. При помощи бота – можно, но и то нужно быть очень аккуратным.
Короче говоря, вас могут ждать четыре проблемы (три главные и одна образующая):
Подводя итог: унести 40% капитала за день, в принципе, можно. Однако риски остаются, и если в какой-то момент вы 40% получили, то в другой можете точно так же их (и даже больше) потерять. Это нормально, бота тоже нужно учить, когда и как останавливаться.
Сейчас я решил попробовать протестировать эту стратегию: одну акцию купить, одну же и продать. Пишите, интересно ли вам продолжение этой истории, если да – расскажу о том, что у меня вышло. Пока никому ничего не рекламирую, сам ещё не проверил – но при наличии обратного отклика обязательно поделюсь результатами эксперимента.
Как определить лучшие акции для дневной торговли?
Давайте обсудим на что нужно обращать внимание при внутридневной торговле и выберем для этого несколько подходящих акций. Хотелось бы сразу уточнить, что статья будет интересна тем, кто только начинает торговать на фондовом рынке.
Что делает акцию идеальной для внутридневной торговли?
Цель дневных трейдеров — открыть позицию которая может принести прибыль за один торговый день. Таким образом, внутридневные трейдеры должны идентифицировать высоко торгуемые акции, которые могут испытывать большие колебания цен в течение коротких периодов времени. Это предполагает открытие позиции по акциям и получение прибыли в течение нескольких минут или часов, но не более одного торгового дня.
Большинство акций компаний со средней и большой капитализацией обычно перемещаются на несколько процентных пунктов каждый день. Поэтому дневные трейдеры пытаются определить наиболее волатильные акции и обычно используют кредитное плечо для максимизации своей потенциальной прибыли (но также и своих убытков). Некоторые дневные трейдеры предпочитают торговать одной или двумя акциями в течение нескольких недель, в то время как другие торгуют разными акциями каждый день в зависимости от ситуации: новости, отчеты о доходах, экономические или политические события.
В любом случае, дневные трейдеры торгуют акциями с одинаковыми характеристиками: объемом, волатильностью, ликвидностью и диапазоном.
Объем и ликвидность
Объем и ликвидность важны для внутридневных трейдеров, но эти понятия часто путают. Если объем акций большой, это означает, что у дневного трейдера больше шансов войти в позицию и выйти из нее, поскольку покупателей и продавцов больше. Если акция ликвидна, это означает, что было размещено много заказов (но еще не выполнено) по разным ценам на акцию, что означает, что спрос на акцию все равно будет, даже если ее цена сильно изменится в течение короткого периода времени. Вот почему эти два элемента имеют решающее значение.
Низкие объемы торгов в сочетании с высокой ликвидностью указывают на то, что спрос на акции при их текущей цене невелик, но многие инвесторы ждут, когда цена изменится на покупку или продажу. Большие объемы в сочетании с низкой ликвидностью указывают на то, что акции пользуются большим спросом по текущей цене, но есть несколько заказов ниже или выше.
Большинство акций компаний со средней и большой капитализацией обладают достаточной ликвидностью и объемом для привлечения внимания внутридневных трейдеров. Однако, чтобы иметь больше шансов получить прибыль, им все равно нужно найти наиболее торгуемые и ликвидные акции. Лучший способ найти акции с достаточным объемом и ликвидностью — использовать инструменты анализа акций, которые определяют наиболее «торгуемые» каждый день.
Волатильность и диапазон
Волатильность и торговый диапазон также являются ключевыми элементами для внутридневных трейдеров, поскольку они определяют величину прибыли или убытка, которую может достичь дневной трейдер. Чтобы получить прибыль за счет входа и выхода из позиции в течение нескольких минут или часов, акция должна быть волатильной, при этом некоторые из них имеют тенденцию двигаться больше, чем другие в течение дня.
Например, изменения в цене акций, выплачивающих дивиденды, как правило довольно незначительны, в то время как цены акций нефтяных или горнодобывающих компаний гораздо более подвижны из-за внешних факторов, таких как цены на металлы или топливо. Однако следует отметить, что, хотя прибыль может быть увеличена, когда акции более волатильны, убытки тоже могут быть существенными. Поэтому трейдеры должны найти правильный баланс, соответствующий их склонности к риску.
Большинство акций компаний со средней и большой капитализацией обычно торгуются на высоких и низких уровнях в течение длительных периодов времени, причем высокий уровень указывает на сопротивление, а низкий — на поддержку. Диапазон используется для определения акций, которые могут быть на грани преодоления этих уровней, или используется для расчета риска, связанного с каждой акцией.
Мой список акций компаний часто меняется, поэтому поделюсь некоторыми из них: General Electric, Bank of America, Apple, Cisco.
Позволю себе поделиться некоторыми рекомендациями для внутридневной торговли.
Быть в курсе
В то время как долгосрочные инвесторы, как правило, тщательно изучают компанию, прежде чем вкладывать средства, дневные трейдеры тратят больше времени на понимание того, как движется цена акций и какие факторы лежат в основе этих движений. На цены акций влияет множество внешних факторов. Например, если какие-либо опубликованные данные указывают на внезапные проблемы с добычей нефти, можно быть уверенными в том, что это отразится на ценах акций нефтяных компаний. Более конкретный пример, если ОПЕК объявляет о снижении добычи, это приведет к росту цен на нефть, а следовательно и цен на акции производителей нефти. Читайте каждый день новости, чтобы быть в курсе важных событий на предстоящей неделе, которые могут повлиять на рынки, включая отчеты о доходах и объявления компаний.
Это означает, что внутридневным трейдерам необходимо обладать обширными знаниями и понимать влияние всех факторов — от процентных ставок до торговых войн. Кроме того, дневные трейдеры проводят сделки в течение очень коротких периодов времени, поэтому чрезвычайно важно мониторить новости об акциях которыми они торгуют, настолько часто, насколько возможно, следить за финансовыми календарями, чтобы быть во всеоружии.
Управляйте своим временем и капиталом
Дейтрейдерам также необходимо хорошо управлять своим капиталом и понимать свой бюджет. Каждый трейдер должен устанавливать лимиты. Какое кредитное плечо готовы использовать? Каким капиталом готовы рискнуть? Более важно осознавать убытки, чем прибыль. Трейдеры должны придерживаться своего бюджета и склонности к риску.
Выбирайте с умом
После определения своего бюджета и времени, дневные трейдеры начинают проводить исследование и выбирают акции, которыми они будут торговать. Новичкам можно начать торговать только одной или двумя акциями, которые они хорошо знают.
Инструменты анализа могут использоваться для выявления акций, которые имеют характеристики, подходящие для дневной торговли, активно торгуются на ликвидных рынках и достаточно волатильны, чтобы приносить прибыль. Поэтому выбор часто ограничивается акциями популярных компаний с большой и средней капитализацией. Акции компаний с малой капитализацией, имеют подходящую для внeтридневного трейдинга волатильность, но им не хватает объема и ликвидности.
Используйте все инструменты, которые есть в вашем распоряжении
В современном цифровом мире трейдеры должны использовать все имеющиеся в их распоряжении ресурсы и инструменты, чтобы добиться успеха. Хотя инструменты анализа акций, экономические календари и информационные ресурсы помогают дневным трейдерам выбирать и отслеживать свои сделки, для управления рисками также следует использовать другие более важные инструменты. Это включает в себя решение о размещении ордеров по требованию или на фондовой бирже: по требованию означает, что ваш ордер будет немедленно исполнен по необеспеченной цене, в то время как фондовая биржа гарантирует цену, но не исполнение.
Придерживайтесь своей стратегии и управляйте рисками
Для дневного трейдера важна быстрота реакции и следование своей стратегии. Велик соблазн погнаться за прибылью. Если акция достигает установленного вами уровня для получения достаточной прибыли, выйдите из позиции, как планировалось, и не пытайтесь удерживать позицию в надежде получить большую прибыль. Аналогичным образом, если вы достигли своего максимального убытка, закройте свой ордер, чтобы ограничить свои убытки, и не пытайтесь открыть другую позицию для того, чтобы компенсировать затраты. Дневные трейдеры также должны придерживаться своих текущих позиций и закрывать их до конца дня, если они хотят избежать неприятных сюрпризов на следующий день. Каким бы ни был ваш план, придерживайтесь его.
Подходит ли вам дневная торговля?
Дневная торговля не для всех. В то время как долгосрочные инвесторы отдают предпочтение стабильным акциям, которые могут приносить долгосрочную прибыль, дневные трейдеры стремятся к очень краткосрочным и постоянно ищут волатильность, на которой можно заработать. Доходность может быть выше, но и риск тоже.
Дневные трейдеры часто имеют большой опыт и знают рынки, их динамику и принципы работы. Если вы только начинаете и хотите протестировать стратегию и проверить свои силы, есть смысл начать с демо-счета.
