Двойное дно, или Покупка на падающем рынке
Двойное дно — это графический паттерн, помогающий находить отличные торговые возможности для покупки акций в самом начале бычьего тренда.
Двойное дно
На рисунке 1 представлен фрагмент дневного графика с примером паттерна двойное дно. Подтверждением паттерна является дневная свеча, которая закрывается выше линии пробоя в «день А». После подобного подтверждения можно рассматривать возможность покупки акций.
Глядя на рисунок 1, становится очевидным, что приобретение акций на открытии следующего торгового дня было отличной идеей, так как их цена продолжила расти и позволила заработать на покупке.
С одной стороны, акции сейчас дешевле и если трейдер купит их по этим ценам, то будет в лучшем положении, чем все купившие сразу после пробоя. С другой стороны, покупка может быть не самой лучшей идеей, так как есть риск, что рынок проигнорировал паттерн и цена продолжит падать.
Обратное тестирование паттерна двойное дно
Скрипт обработал графики вышеупомянутых акций за период с 1 января 2000 года по 1 сентября 2019 года, что позволило обнаружить огромное количество подтвержденных паттернов двойное дно и рассчитать статистические результаты по их торговле.
Безусловно никакое программное обеспечение для поиска паттернов не может провести полноценный технический анализ и заменить глаза трейдера, поэтому результаты бэктеста можно считать искусственными, но несмотря на это они позволяют сделать много интересных выводов по поводу открытия сделок:
Вход сразу после пробоя
Рассмотрим покупку акций после закрытия пробойной свечи выше уровня сопротивления в «день А». Скрипт предполагает вход в торговую позицию на открытии следующей сессии. Стоп-лосс выставляется на несколько центов ниже минимума двойного дна, а лимитный ордер для фиксации прибыли на расстоянии от входа, равному размеру паттерна.
Итоги бэктестирования по акциям из индекса S&P 500 собраны в таблице, показанной на рисунке 3. Результаты по «стандартному входу» приведены в колонке Standard case.
В первом столбце таблицы на рисунке 4 представлены результаты по акциям из индекса Russell 3000.
В обеих таблицах приведены расчеты критерия Келли, позволяющего оценивать торговые стратегии по соотношению прибыли и убытка. Чем выше критерий Келли, тем лучше торговая стратегия.
Покупка после возврата цены под пробитый уровень
Предположим, что трейдер столкнулся с ситуацией, изображенной на рисунке 2. Для бэктестинга подобного входа в позицию был использован параметр, имитирующий «опоздание» не более чем на 10 дней после возврата цены под пробитый уровень.
Результаты тестирования приведены в таблицах на рисунках 3 и 4 (колонка One close below). При оценке результатов следует обратить внимание на критерий Келли, который явно указывает на то, что прибыльность при покупке ниже линии пробоя значительно уступает стандартному входу в позицию. Однако, используя этот подход к торговле трейдер все равно заработает немного денег.
Нельзя не отметить снижение количества сделок «запоздавшего трейдера». Так при работе с акциями из S&P 500 была заключена 701 сделка после возврата цены под уровень сопротивления и 909 сделок сразу после пробоя. Это указывает на то, что после подтверждения двойного дна дневная свеча 208 раз не закрывалась ниже линии пробоя, давая возможность заработать без значительных просадок.
С другой стороны, покупка после возврата под уровень позволяла улучшить некоторые параметры сделки — покупая под уровнем снижалась максимальная просадка и улучшилось соотношение прибыли к убыткам. Следовательно, при покупке акций, вернувшихся под пробитый уровень нужно бороться с синдромом упущенной выгоды и использовать больше дополнительных сигналов для подтверждения торгового решения.
Вход после повторного возврата цены под уровень пробоя
Для чистоты эксперимента в обратное тестирование была включена ситуация с повторным возвратом цены под уровень пробоя, что указывает на полное игнорирование участниками рынка недавно пробитого уровня. Результаты бэктеста отражены на рисунках 3 и 4 (колонка Two closes below).
Данные на рисунке 3 свидетельствуют о том, что при работе с акциями S&P 500 игнорирование уровня, по сравнению со стандартным возвратом, приводит к улучшению результатов, но при торговле акций из Russell 3000 итоги торговли оставляют желать лучшего.
Это происходит из-за того, тестирование не должно ограничиваться только «голубыми фишками», ведь результаты бэктестинга с использованием разных акций больше похожи на итоги реальной торговли. При этом, нельзя забывать, что акции крупных компаний часто используются не для спекуляций, а в качестве перспективного инвестиционного инструмента. Поэтому инвесторы, заметив снижение цены акций сильной компании, не обращая внимания на технический анализ, могут начать их скупку.
Следовательно, при бэктестинге любой торговой стратегии, основанной на покупке минимумов, использование акций сильных компаний может привести к хорошим результатам.
Покупка падающей акции на растущем рынке
Сложно покупать акцию, которая падает во время роста основных индексов фондового рынка, так как все говорит о том, что эта бумага сейчас никому не нужна, но предположим, что трейдер начал их скупать. Для имитации этого действия скрипт обрабатывает акции, закрывшиеся ниже уровня пробоя при условии, что в этот день их индекс рос. Результаты приведены на рисунках 3 и 4 (в колонке Index positive).
Сравнив результаты с колонкой «One close below», которая была проанализирована выше, можно заметить, что рост индекса накануне входа в падающую акцию приводит к повышению результативности торговли.
Вход после второго пробоя
Для оценки результатов покупки акций после повторного пробоя уровня сопротивления скрипт должен отобрать бумаги, которые вернулись под уровень сопротивления после первого пробоя и, через некоторое время, снова пробили его. Результаты обратного тестирования показаны на рисунках 3 и 4 (в столбце Second breakout).
В таблице видно, что при таком подходе процент прибыльных сделок резко возрастает, он даже выше, чем в стандартном случае и это неудивительно, так как после повторного пробоя точка входа находится ближе к уровню тейк-профита и дальше от уровня стоп-лосса. Общая эффективность торговли по этой стратегии безусловно заслуживает внимания, а ее критерий Келли сравним со стандартной покупкой при подтверждении двойного дна.
Покупка после медленного возврата под пробитый уровень
Тестирование покупки после медленного возврата под пробитый уровень показало лучшие результаты. Эта стратегия заключается в том, что трейдер пропускает закрытие дневной свечи под линией пробоя, если оно происходит сразу после «дня A». После подтверждения двойного дна цена должна медленно расти, а затем опуститься под пробойный уровень. От пробоя до ухода под уровень должно пройти не меньше пяти торговых дней. Это означает, что цена должна быть отброшена назад, но не слишком быстро.
Результаты тестирования покупки после медленного возврата представлены на рисунках 3 и 4 (колонка Throwback > 5 days). Этот подход к торговле двойного дна эффективней всех остальных вариантов, но подобный паттерн встречается очень редко. Для тестирования удалось найти только 144 паттерна для акций из S&P 500 и 400 паттернов для акций из Russell 3000, но если он появлялся, то очень часто приносил деньги.
Заключение
Зарабатывать на покупке падающих акций не так сложно, как может показаться. Любое снижение стоимости ценных бумаг нужно рассматривать как возможность для приобретения перспективных торговых инструментов по хорошим ценам, а подтверждение паттерна двойное дно поможет трейдеру найти отличную точку входа в рынок.
Паттерн двойное дно: как определить фигуру на графике, технический анализ и трейдинг
Очень немногие паттерны явно иллюстрируют разворот рыночного тренда, одна из таких фигур – паттерн двойное дно. Двойное дно представляет собой окончание нисходящего тренда и сигнализирует о возможном выгодном входе на рынок с лонгом.
Паттерн двойное дно: определение и внешний вид
Паттерн двойное дно подразумевает достижение двух относительно низких точек на графике, которые находятся примерно на одном горизонтальном ценовом уровне. Эта фигура сигнализирует о вероятном бычьем развороте. Между двумя нижними точками происходит заметное укрепление уровня поддержки цены.
На графике двойное дно формируется в конце нисходящего тренда и напоминает букву «W» (см. график ниже). Цена падает до нового минимума, а затем поднимается немного выше, прежде чем вернуться к новому минимуму. Затем у продавцов не хватает сил и ресурсов, чтобы подтолкнуть цену к еще одному новому более низкому минимуму и продлить нисходящий тренд, и цена резко отскакивает от сформированной области поддержки. Бычий прорыв подтверждается движением выше ключевого ценового уровня, который расположен в области сопротивления, образованной около локального максимума между двумя минимумами (линия шеи).
Аналогичным образом, паттерн двойная вершина сигнализирует о медвежьем развороте на рынке. Но вместо подтверждения при пробое ключевого уровня сопротивления в случае с двойной вершиной фиксируется нисходящий пробой ключевого уровня между двумя пиками на графике. Фигуры двойное дно и двойная вершина являются эффективными техническими инструментами, используемыми трейдерами на всех основных традиционных рынках, включая форекс.
Как определить фигуру двойное дно на графике
Итак, как же шаг за шагом определить фигуру двойное дно на графике:
Торговля по паттерну двойное дно
Двойное дно часто используется на валютном и фондовом рынках в качестве бычьего сигнала для покупки.
Пример 1: торговля по паттерну двойное дно
На графике выше отмечен паттерн двойное дно после умеренного нисходящего тренда. Дополнительно используя технический осциллятор (RSI), трейдер получает подтверждение в виде бычьей дивергенции, сигнализирующей о потенциальном развороте предшествующего нисходящего тренда. Стоп размещается в нижней точке двух минимумов. Исходя из этого уровня, при использовании соотношения риска к прибыли 1:2 трейдер высчитывает лимитный уровень.
Для совершения сделки необходимо дождаться закрытия «подтверждающей» свечи выше линии шеи. Этот вариант рассматривается как менее рискованный, но с большей вероятностью совершения выгодной сделки, при этом соотношение риска к прибыли находится на относительно низком уровне.
Пример 2: торговля по паттерну двойное дно
На скриншоте отмечено двойное дно на графике Apple Inc. Определение и внешний вид фигуры одинаковы для всех рынков (форекс, фондовый или криптовалютный рынок). В этом примере отмечен сигнал на вход при подтверждении бычьего прорыва линии шеи, при котором свеча закрывается выше линии сопротивления и предоставляет основания для открытия лонга. Отмеченная свеча подтверждения явно закрывается выше линии шеи после некоторого сопротивления, указывая на то, что быки предприняли более существенную попытку для того, чтобы подтолкнуть цену вверх.
Важно отметить, что к торговле против сильного нисходящего тренда следует подходить с осторожностью даже при явном формировании фигуры двойное дно. Перед входом на рынок необходимо получить подкрепление других технических индикаторов. Но, даже получив обоснование в виде подтверждающих индикаторов, необходимо придерживаться выбранной стратегии управления рисками, чтобы избежать неожиданных и чрезмерных убытков.
Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!
Двойная вершина и двойное дно в техническом анализе
Вероятно, вы слышали о фигурах двойная вершина и двойное дно множество раз. И вы, возможно, пытались торговать данные формации. Но когда вы смотрите на графики в реальном времени, все оказывается не таким простым. В данной статье мы попробуем разобраться со всеми особенностями и нюансами двойной вершины и двойного дна, а также изучить торговые стратегии и методы, которые вы сможете использовать для получения прибыли.
Что такое двойная вершина?
Двойная вершина (а также зеркальная ей формация двойное дно) представляет собой разворотную формацию на графике. Она состоит из трех частей: первый пик, второй пик и линия шеи.
Как можно интерпретировать данный паттерн?
Первый пик, после которого рынок делает откат. На данный момент вы не можете точно сказать, будет ли это разворот, поскольку трендовые рынки время от времени уходят на коррекцию. Второй пик — рынок снова совершает откат в той же области. Это первый признак того, что рынок может опуститься еще ниже. Прорыв линии шеи — продавцы все больше захватывают инициативу, и рынок может продолжить снижаться.
Таким образом, формация двойной вершины сигнализирует о возможном развороте тренда.
Не все формации двойной вершины являются качественными. Если вы обнаружите данный паттерн в сильном восходящем тренде, скорее всего, рынок продолжит движение вверх.
Также очень важно, чтобы между первым и вторым пиком прошло достаточно времени и сооветственно было достаточно свободного пространства.
Старайтесь искать такие сетапы, чтобы пики вершин находились друг от друга на достаточно большом расстоянии. Как в примере ниже.
Почему так важно, чтобы вершины были далеко друг от друга? Когда проходит достаточное количество времени между образованием первой и второй вершины, уровень, от которого они отталкиваются становится более значимым, и все большее количество трейдеров начинает входить в продажи от этого уровня.
Ловушка сетапа двойная вершина
Рассмотрим следующий график.
В данный момент многие трейдеры будут ждать пробоя линии шеи и начнут открывать сделки в лонг. Пробой происходит на большой свече. Но далее происходит следующее:
Трейдеры, которые надеялись на длительный бычий тренд, теперь пойманы в ловушку ложного пробоя, потому что рынок совершил резкий разворот.
Теперь, когда это произошло, у нас появляется возможность воспользоваться данной ситуацией. Как? Мы будет открывать позицию на продажу после ложного пробоя. Если рынок продолжит снижаться, это вызовет срабатывание стоп-лоссов трейдеров, которые стояли в лонг, что заставит цену двигаться вниз еще сильнее.
Когда вы торгуете по этой стратегии, вы, вероятно, будете торговать против долгосрочного тренда. Поэтому не будьте слишком агрессивны с постановкой тейк профитов. Вместо этого вы можете рассмотреть возможность получения прибыли на ближайшем уровне.
Как войти в сделку с наилучшим сочетанием риска к прибыли?
В классическом техническом анализе рекомендуется входить в сделку после того, как цена пробивает линию шеи и ставить стоп над уровнем вершин (или под уровнем впадин в случае двойного дна).
Однако данный подход имеет две проблемы. Часто после резкого движения и пробоя линии шеи образуется ложной пробой. И также соотношение риска к прибыли при классической постановке стопа не самое лучшее.
Поэтому иногда лучше дождаться небольшой консолидации возле линии шеи, которая является ничем иным как набором позиции за счет трейдеров, открывающих сделки на покупку по этому уровню. И поставить стоп за границу этой консолидации.
Если вы будете входить по данной стратегии, воспользуйтесь трейлинг стопом и постарайтесь взять как можно больше пунктов в предстоящем движении.
Как определять разворот рынка с наибольшей точностью?
Для определения наибольшей вероятностью разворота рынка по патерну двойная вершина вы можете воспользоваться стратегией множественных таймфреймов. Вот как это работает.
Определите, что рынок находится в нисходящем тренде. Пусть цена приблизится к ближайшей области сопротивления. Ищите формацию двойной вершины на нижнем таймфрейме.
Вот пример. Цена приближается к уровню сопротивления на 4-х часовом таймфрейме.
Двойная вершина формируется на часовом таймфрейме.
Что такое двойное дно?
Фигура двойное дно служит для определения разворота рынка после нисходящего тренда. Однако в торговле данной фигуры есть свои нюансы и особенности.
Двойное дно — это разворотная фигура медвежьего тренда (ее противоположность называется двойная вершина).
Она состоит из трех частей:
Что означает данный паттерн?
Первый минимум — рынок делает первый откат в нисходящем тренде.
Второй минимум — примерно на том же самом месте рынок снова разворачивается. Теперь мы понимаем, что на рынке присутствует сильное давление покупателей, но пока еще рано говорить о том, сможет ли нисходящий тренд окончательно сменить свое направление.
Пробой линии шеи — цена пробивает уровень шеи, и это сигнализирует о том, что теперь уже покупатели полностью контролируют ситуацию. Рынок, вероятней всего, продолжит свое движение вверх.
Короче говоря, фигура двойного дна сигнализирует о том, что нисходящий тренд, скорее всего, достиг своего дна, и цена вскоре начнет расти.
Вот как это выглядит:
Не делайте эту ошибку, когда торгуете фигуру двойное дно
Многие трейдеры открывают позиции на пробой линии шеи после формирования двойного дна. Однако они не обращают внимание на контекст рынка. Поэтому будьте осторожны.
Если рынок находится в сильном нисходящем тренде и формирует небольшое по размерам двойное дно, вероятней всего, рынок продолжит свое снижение.
Вы можете использовать дополнительный фильтр, чтобы избежать подобной ситуации:
Как торговать двойное дно и получать прибыль?
Если вы торгуете фигуру двойное дно, вы должны обращать внимание на пространство между двумя минимумами — чем больше будет это расстояние, тем лучше.
Когда минимумы находятся достаточно далеко друг от друга, это привлекает внимание большого количества трейдеров, которые открывает позиции в шорт и тем самым оказываются пойманными в ловушку.
Мы можем воспользоваться данной ситуацией:
По мере того, как цена опускается ниже первого минимума, многие трейдеры начинают шортить рынок и размещают свои стопы чуть выше пробитого уровня. Но если цена разворачивается вверх, начинают срабатывать стопы этих трейдеров. Вы можете воспользоваться этим, открыв длинную позицию по модели двойное дно.
Надежная техника входа
Цена часто совершает откат после пробоя линии шеи. Однако вы можете заранее увидеть силу покупателей, прежде чем открывать позицию в лонг. Для этого вам нужно:
Это надежная техника входа, которая даст вам возможность войти в рынок с оптимальным соотношением риска к прибыли.
Когда наблюдается слабый откат, который превращается в плотную консолидацию, это говорит о том, что давление со стороны продавцов отсутствует. Вы можете установить стоп-лосс ниже минимума границ диапазона.
Однако иногда цена будет двигаться вверх без всяких откатов. Что делать в таком случае?
Не преследуйте рынок
Когда цена совершает резкий пробой линии шеи, не стоит в этом случае преследовать рынок. У вас не будет логического места для постановки стоп-лосса, и вы, скорее всего, потерпите убыток при первом откате или развороте.
Вместо этого лучше дождаться повторного тестирования уровня пробоя.
Иногда рынок может не тестировать уровень шеи. Однако вместо этого может сформироваться бычий флаг. Еще одна фигура, на основании которой вы сможете войти в рынок.
Как находить надежные модели двойного дна?
Не все модели двойного дна одинаковые по надежности. Вы можете встретить два идентичных шаблона, причем один из них будет иметь высокую вероятность разворота, а другой, скорее всего, потерпит неудачу. Поэтому нас интересует вопрос, как можно отфильтровать надежные сетапы?
Для этого мы можем использовать несколько таймфреймов.
На старшем таймфрейме цена находится в зоне поддержки:
На младшем таймфрейме видим фигуру двойное дно:
Вы можете объединить анализ нескольких таймфреймов со своим анализом точек входа на разворот, и качество ваших сделок значительно улучшится.
Двойная вершина и дно, тройные паттерны
В этом эпическом уроке все наше внимание будет уделено двойняшкам и тройняшкам. Говорят что тройничок хорош не только для электричества, но и для кое-чего другого (хорошо когда жена не читает, да, ололо, переводчика на мыло).
И начнем мы наше восхождение к пику теханализа с двойных вершин.
Двойные вершины
Двойная вершина — это два ценовых максимума, что образуются после сильного тренда. Разделяются они такой себе ценовой долиной. Паттерн считается отработавшим, когда цена закрывается ниже линии «долины».
На рис. 8-1 показан классический пример такого паттерна.
Рис. 8-1. Двойная вершина
В книге «Profits and the Stock Market» товарищ H.M. Gartley дал двойной вершине такое определение, как:
«Две неудачных попытки пробить зону предложения с последующим разочарованием и существенным падением цены»
Ключевая характеристика такого паттерна состоит в том, что вторая вершина формируется с существенно меньшим объемом, нежели первая. При этом обе вершины могут появиться на одном ценовом уровне, однако, бывает и так, что вторая вершина чуть выше или ниже. Падение цены с первой вершины обычно сопровождается уменьшением объемов.
Вновь и вновь напоминаю, что:
Технический анализ — не строгая научная дисциплина, а осмысление битвы между продавцами и покупателями с точки зрения здравого смысла
В книге «Technical Analysis of Stock Trends» авторы Edwards и Magee указывают на один забавный фактик. Двойные вершины очень часто «выявляются» абсолютными новичками в техническом анализе, причем куда чаще, чем другие паттерны. По мнению авторов, лопоухие нубасики в большинстве случаев банально «определяют» эти вершины еще до того… как они сформировались! Что абсолютно фатальная ошибка.
В реальности же настоящие двойные вершины встречаются чрезвычайно редко. Однако — с двойным дном ситуация ровно противоположная. Когда я готовился к написанию этой книги и проводил обширные исследования, то на более чем 10-летних графиках мне крайне редко попадались реальные примеры именно двойных вершин.
Edwards и Magee также отдельно отмечали, что многие паттерны лишь выглядят как двойные вершины. Затем они неизбежно трансформируются в другие паттерны, которые чаще указывают на продолжение тренда, а вовсе не на его разворот. По их мнению, ключевым моментом тут является время, разделяющее обе вершины.
Если они сформировались на дневных графиках, скажем, в течение 1 недели, это скорее всего закончится формированием консолидирующей фигуры, такой как прямоугольник. И хотя железобетонных правил тут не существует, по их мнению реальные двойные вершины должны быть разделены более чем месяцем, а «долина» должна представлять собой падение на 15-20% с вершины.
И хотя эти правила достаточно условные, период времени тут более важен, нежели долина в процентах. Следовательно, если две вершины разделяются 2 или 3 месяцами, вершинам требуется менее «глубокая» долина, нежели при их формировании в течение 1 месяца. Все это актуально для дневных графиков.
Для месячных или часовых такие правила не актуальны, поскольку зависят от относительных значений для выбранного таймфрейма. Поэтому можно использовать другое правило. Взять правило месяца и переосмыслить его со свечами. Одна торговая неделя — это примерно 20 свечей. Соответственно, получается 20 недель для недельного графика и 20 часов для часового.
Какой бы ТФ вы в итоге не выбрали, паттерн должен указывать на то, что этап долины занял достаточно времени. И когда цена начнет приближаться ко второй вершине, многие будут ждать продолжение предыдущего тренда, поэтому вторая вершина нередко будет выше первой.
Психология двойной вершины
С психологической точки зрения, понять такой паттерн можно следующим образом. Первая вершина образуется по завершению сильного тренда. Объемы высоки, все настроены позитивно. Затем цены «внезапно» падают на сокращении объемов и воцаряется всеобщее уныние. За которым следует новый тренд. Цены вновь растут, быки входят в рынок и та мысль, которой они придерживались при первой вершине, для них еще более актуальна.
И тут, как интересно, вторая вершина формируется с меньшим объемом, нежели первая. Для технических аналитиков, это — медвежий фактор, покупатели менее заинтересованы, а цена растет больше из-за нехватки продавцов, а вовсе не потому что покупатели так уж активны. В результате цена вновь падает и пробивает линию долины.
На данном этапе формирование паттерна завершено и те, кто покупал на этих вершинах, потеряли свои денежки, превратившись из покупателей в бомжей продавцов.
Мысли вслух
Ранее я упоминал, что две вершины должны быть более или менее одинакового размера. Edwards и Magee тут предлагают правило 3% для дневных графиков. При этом вторая вершина, опять же, не должна быть существенно выше первой.
Логика тут вполне понятная. Вторая вершина в действительности усиливает провал — в данном случае, провал покупателей, которые так и не смогли решительно задвинуть цену выше первой вершины. Другими словами:
Если вторая вершина существенно выше первой, значит продолжение восходящих максимумов и минимумов все еще актуально
Кроме того, если цена уходит ниже долины, вторая вершина, что находится рядом с первой вовсе не отменяет правила, что:
Пробой ценовой долины вниз — сигнал на то, что начинается новая последовательность уже нисходящих максимумов и минимумов
Решающим же тут становится опыт и здравый смысл. Иногда могут помочь и различные индикаторы. Скажем, может попасться серьезная отрицательная дивергенция между осциллятором и ценой на второй вершине. Кроме того, сглаженный осциллятор может находиться в зоне перекупленности и затем развернутся вниз при формировании второй вершины.
По словам Edwards и Magee, обычные ценовые ориентиры для двойных вершин не подходят. Однако, как мне кажется, стандартный метод тут работает в полной мере. В конце концов, если мы определились с тем, что цена диктуется психологией участников рынка, а эмоции часто меняются пропорционально и последовательно, так почему бы расстоянию от наивысшей вершины и дном долины не быть ценовым ориентиром? Который мы проецируем вниз.
Поэтому, по моему мнению, максимальное расстояние между вершиной и долиной вплоть до точки пробоя вполне подходит в качестве такого ориентира, как показано на рис. 8-1 выше. Другими словами, метод использованный нами для прямоугольников и паттерна «голова и плечи» здесь вполне актуален.
Двойные вершины: рыночные примеры
На графике 8-1 показаны акции компании Jefferson Pilot и двойная вершина, что сформировалась в 1998 году. Тут не самый классический паттерн, где объемы высыхают на второй вершине, но он вполне нагляден.
График 8-1. Акции Jefferson Pilot, 1997-1998, дневной ТФ
У нас два ценовых всплеска, разделенных примерно 15% падением и разделенных 3 месяцами. Любопытно, что последующее падение достигло аж трех ценовых ориентиров. Если присмотреться, также можно заметить и то, что у каждой вершины была маленькая голова и плечи.
На графике 8-2 демонстрируется другая двойная вершина для индекса DJIA в 1930 годах.
График 8-2. Индекс DJIA после Великой Депрессии
Обратите внимание, что у вершины в июле-августе 1937 года был значительно меньший объем, нежели у вершины первой. После пробоя долины цены существенно снизились.
И вот так выглядит общая характеристика хорошего двойного паттерна — до и/или после его пробоя нередко наблюдается сильное и устойчивое движение цены.
Двойное дно
Движение цены у двойного дна ровно противоположно таковому у двойных вершин. Такие нижние вершины нередко формируются после сильного падения цены, а пример показан на рис. 8-2.
Рис. 8-2. Двойное дно
Первое дно сформировано на достаточно большом объеме, нередко на пике продаж. Затем цена немножко отвоевывает утраченное ранее и падает вновь туда, где уже побывала. Наконец, она пробивает уровень предыдущего отката и на этом паттерн считается сформировавшимся.
Как правило, на втором дне объемы очень низкие, особенно если сравнить с первым. Когда же цена пробивает уровень на повышенном объеме, это уверенный плюсик. Объемы вообще для двойного дна вещь элементарная как раз-два-три.
При этом описываемые объемные характеристики вовсе не являются обязательными, так как многие паттерны прекрасно работают и без них. Однако, если вам попалось такое поведение объемов, значит вероятность успешной сделки будет существенно выше.
Обычно второе дно всегда выше первого, но если они находятся на одном уровне или второе дно даже чуть глубже первого, ничего страшного, паттерну это не помешает.
Психология двойного дна
Большинство паттернов в виде двойного дна образуются после сильного и резкого падения цены. Поэтому первый, обычно весьма шустрый, отскок объясняется недостатком давления со стороны продавцов и паникой, что там у них царит, когда они резко закрывают шорты для покрытия («покрытие шортов» — в акциях вход на понижение делается не как в форексе; акции берутся взаймы и затем выкупаются по низкой цене обратно, чтобы вернуть тому, кто их одолжил — брокеру; соответственно, если народ массово закрывает позиции — происходит крупный выкуп акций с рынка — паника — и цена взлетает вверх, прим. Бингуру).
Чем больше объем на первом дне, тем меньше продавцы влияют на рынок. Когда все шорты покрыты, а краткосрочные спекулянты зафиксировали прибыли, цена вновь начинает падать. Однако, поскольку медведи получили только что жестокий урок, они не так охотно работают на понижение, а значит и давление продавцов уже не столь велико (отсюда и малые объемы на втором дне).
Другая причина более прозаична — большинство пессимистов уже продали акции на первом падении, на что они были весьма мотивированы. Поэтому второе падение — это в первую очередь результат нехватки покупателей. Когда цена подходит по второму дну, объемы нередко падают буквально в ноль. Это показатель распроданного рынка, в отличие от перепроданного.
На Уолл Стрит есть одна старая мудрость:
«Никогда не шортите скучный рынок»
Она в полной мере подходит для второго дна. Истощение активности указывает на то, что баланс между покупателями и продавцами практически абсолютен, поэтому любое, самое мельчайшее событие может кардинально повлиять на цену. На данном же этапе большинство плохих новостей было учтено, а все продавцы уже отстрелялись, поэтому цене остается последнее направление — вверх.
Финальный пробой последнего отката запускает затем целую серию растущих максимумов и минимумов и выясняется, что новый рост — дело серьезное, а вовсе не отскок дохлой кошки (как это ни забавно, но живодерский термин «dead cat bounce» вполне официален и означает ситуацию, когда акции сильно падают, затем временно растут и падают вновь, еще сильнее; прим. Бингуру).
Двойное дно: примеры с рынка
На графике 8-3 показано двойное дно у акций Lockheed Martin. Отметим что, как и у большинства примеров, до формирования паттерна цена падала резко и уверенно.
График 8-3. Акции Lockheed Martin, 1999-2000, дневной ТФ
Паттерн тут классический — скажем, на первом дне объемы значительно выше, чем на втором. Второе же дно демонстрирует небольшую обратную голову и плечи (выделено пунктиром). Заметен и контраст между резкими, нервными движениями цены в ноябре и куда более сглаженной и спокойной ситуацией в феврале, что также характеризует двойное дно.
На графике 8-4 показаны акции компании Nvida (нет, это не опечатка. За тикером NVIDA:AU скрываются акции компании SportsHero. Всегда внимательно смотрите на тикер — весьма распространены ошибки, когда люди ошибочно покупают акции абсолютно левых компаний, путаясь буквально в одном символе; прим. Бингуру).
График 8-4. Акции Nvida, 2000-2001, дневной ТФ
Тут тоже классическое двойное дно и по цене, и по объемам. До него цена резко падает, далее успешный тест первого минимума на легком объеме и затем пробой вверх. В день, когда цена завершает паттерн, объемы расширяются. Все почти идеально, кроме того, что между двумя минимумами прошло не так уж много времени.
На графике 8-5 можно полюбоваться на акции Mercury Intract, где двойное дно совсем другого типа.
График 8-5. Акции Mercury Intract, 1998-1999, дневной ТФ
Во-первых, второе дно существенно выше первого. Однако, по объемам все сходится — большой на первом дне и меньший на втором, плюс рост объемов на пробое. И вновь обратите внимание, как цена еле-еле шевелилась в первые 5 дней после формирования второго дна.
Это уже описанный идеальный баланс между продавцами и покупателями. Поэтому когда объем расширился, цена просто-таки выстрелила вверх.
Китайское двойное дно
Если цена резко растет со второго дна, покупать сразу на пробое достаточно рискованно, поскольку зачастую единственная вменяемая поддержка, где можно поставить стоп, находится под вторым дном.
Подобная ситуация и показана на рис. 8-3.
Рис. 8-3. Оценка риска для двойного дна
Впрочем, при формировании второго дна цена нередко падает, сдерживаемая трендовой линией сопротивления (рис. 8-4).
Рис. 8-4. Оценка риска для двойного дна
Когда цена пробивает такую линию тренда, подобный сигнал достаточно часто указывает на то, что паттерн будет завершен и цена пробьет сопротивление.
На графике 8-6 для акций UST как раз показан хороший пример.
График 8-6. Акции UST, 1999-2001, дневной ТФ
Мы видим объемный паттерн 1-2-3 вместе с медленным, но уверенным падением, что сдерживается пунктирной линией тренда. Когда цена эту линию пробивает, начинается сильный рост.
Если линия идет под достаточно крутым углом, как в данном случае, рост цены может быть чрезвычайно энергичным. Отметим и весьма низкий риск, который измеряется расстоянием от раннего пробоя до зоны чуть ниже второго дна.
На графике 8-7 для акций MBNA линия тренда даже еще более «мучительная», однако, выглядит она более пологой, нежели на предыдущих графиках.
График 8-7. Акции МBNA, 1987-1988, дневной ТФ
И наконец, на графике 8-8 для компании Williams можно полюбоваться на еще одно китайское двойное дно.
График 8-8. Акции Williams, 2002-2003, недельный ТФ
На этот раз цена неплохо поднялась, но куда более спокойно. Когда же она пробила августовский максимум, так сформировалась обратная голова и плечи, где левое плечо появилось в августе, второе дно — это голова, а правое плечо нарисовалось в феврале 2003 года.
Если, кстати, добавить снизу еще одну линию, получится восходящий треугольник, описанный в следующей главе. Собственно говоря, не так важно, как это все называется. Важно лишь то, что к июню 2003 года паттерн отлично отработал.
Прямоугольное двойное дно
Прямоугольное двойное дно — это такая разновидность дна китайского. Первое дно формируется на очень резком, буквально паническом падении цены. Затем цена отскакивает и уходит в торговый диапазон, обычно прямоугольник.
Этот диапазон заседает над предыдущим минимумом, образованном на панике, и выглядит как классический прямоугольник или такая себе платформа. Когда платформа пробивает, паттерн считается завершенным.
Пример этой концепции показан на рис. 8-5.
Рис. 8-5. Прямоугольное двойное дно
Ну а рыночный пример на графике 8-9 для компании Sysco.
График 8-9. Акции Sysco, 2001-2002, дневной ТФ
Как правило, стоп размещается под линией поддержки сразу под прямоугольником, в данном случае, можно прямо под менее рискованным минимумом, что сформировался в январе 2002 года. Если же вход делала на пробое пунктирной линии, то стоп можно разместит под линией, что формирует дно прямоугольника.
На втором примере для компании Albertson’s (график 8-10) часть прямоугольника вполне засчитывается как обратная голова и плечи. Риск для такой сделки составил бы около 10%.
График 8-10. Акции Albertson, 1987-1988
Двойное дно как консолидирующий паттерн
Время от времени вам будет попадаться двойное дно в консолидирующем паттерне, как на графике 8-11 для компании Keycorp.
График 8-11. Акции Keycorp, 1991-1992, дневной ТФ
В данном случае часть паттерна — это голова и плечи (пунктирная линия слева), которая быстро завершила свое существование после формирования двойного дна с небольшой обратной гип (вторая пунктирная линия).
Когда двойное дно не работает
Как и все другие паттерны, у двойного дна случаются ложные пробои. Обычно это происходит при медвежьем рынке, когда пробой выступает как сигнал против тренда.
Примером можно полюбоваться на графике 8-12 для акций KB Home.
График 8-12. Акции KB Home, дневной ТФ
На момент пробоя все выглядело как обычно — паттерн указывал на разворачивание тренда. Однако, проблема была в том, что он сформировался ближе к концу медвежьего рынка. В данном случае, определить провал паттерна было просто — когда цена пробила пунктирную линию сопротивления вниз.
С такого входа хорошее соотношение Риск/Прибыль было не выжать в любом случае, поскольку расстояние между зоной пробоя ($16) и зоной чуть ниже второго минимума ($14) составляло риск в 18%, что очень много.
Рваное двойное дно («счастливая семерка»)
А вот это весьма необычный паттерн, который определяется волнами и тем, как они взаимодействуют с максимумами и минимумами, в отличие от линий трендов.
Пример показан на рис. 8-6.
Рис. 8-6. Рваное двойное дно
Паттерн можно разделить на 7 волн, отсюда и его название «счастливая семерка». При этом 4 волны входят в первое дно и 3 — во второе, что на рисунке отображается пунктирными линиями. С первого дна цена уходит достаточно уверенно, а три волны формируют растущие максимумы и минимумы. Четвертая волна разбивает этот паттерн, уходя ниже предыдущего минимума — это как раз и есть «рваная» часть паттерна.
Однако, сильным сигналом это не будет, поскольку растущие максимумы остаются в деле. Следующие три волны спасают положение, поскольку обновление минимумов возобновляется. Наконец, паттерн завершается на 7й («счастливой») волне в точке Х. Второй, еще более сильный сигнал формируется, когда цена уверенно пробивает максимум 3й волны (точка Y) и уходит вверх.
График 8-13. Акции Electronic Data, 1990-1991, дневной ТФ
… и на графике 8-14 для акций Intel.
График 8-14. Акции Intel, 1995-1996, дневной ТФ
У Electronic Data вообще формируется разворотная голова и плечи, поскольку горизонтальная линия тренда почти дотягивается до сентябрьского максимума. Что, впрочем, особой роли не играет, поскольку простого следования «счастливой семерке» было бы вполне достаточно. На графике же Intel двойное дно проявлено более четко.
Такие паттерны встречаются не очень часто, но уж коли они образовались, соотношение Риск/Прибыль у них превосходное. При этом лучшее место для захода в лонг (см. рис. 8-6 выше) это точка X. Если волна 7 не очень длинная, тогда стоп-лосс можно воткнуть прямо под дном 6й волны.
Тройные вершины
Двойные вершины нередко переходят в тройные, четверные или даже еще более сложные структуры.
Пример тройной вершины показан на рис. 8-7.
Рис. 8-7. Тройная вершина
Для работы со всеми такими паттернами важно измерить расстояние между максимумом и минимумом, после чего спроецировать его с линии шеи, как мы с вами уже делали не раз.
Вообще, тройную вершину часто путают с головами и плечами, не говоря уже про вершины прямоугольников. Так что убедитесь в том, что наивысший проход цены не является центральным, поскольку так будет классическая голова и плечи. Если же между тремя вершинами нет существенной разницы, такой паттерн вообще сформирует прямоугольник.
По сути, все три таких паттерна представляют собой, плюс минус, горизонтальный диапазон, где продавцы и покупатели воюют на равных. Когда же линия поддержки любого из паттернов пробивается, его формирование завершено.
В идеальном варианте на третей вершине падают объемы — прямо как на графике 8-15 для акций NCR.
График 8-15. Акции NCR, 1998-1999, недельный ТФ
Также обратите внимание, как подскочили объемы на падении цены, что указывало на повышенное давление со стороны продавцов, а не из-за отсутствия покупок, что есть большая разница. Таким образом общий медвежий тренд был весьма очевидным.
Тройное дно
Как и тройные вершины, тройное дно состоит из трех последовательных минимумов (рис. 8-8).
Рис. 8-8. Тройное дно
Все три максимума при этом можно объединить горизонтальной линией, а завершается паттерн пробоем вверх. Объемы обычно выше на первых двух и падают на третьем.
Пример показан на графике 8-16 для акций Mellon Financial.
График 8-16. Акции Mellon Financial, 1990-1991
И вновь объемы сильны на минимумах в августе и сентябре, но сильно проседают на последнем октябрьском минимуме.
Подведем итоги
Двойная вершина
Двойное дно
Тройная вершина
Тройное дно
Мы жестоко расправились с вершинами и впадинами, а на очереди у нас любимка любого трейдера, будь он пьян или трезв, суров или мягок.
Это, конечно же, их величества треугольники, которые так любят…и так ненавидят. Причем одни и те же люди. Ой, что-то будет.
