Что выгоднее: ETF или отдельные акции
От правильного выбора инвестиционных инструментов зависит конечный результат капиталовложений. При этом следует учитывать, что и ETF, и собственный портфель из акций имеют свои преимущества и недостатки. Чтобы определить наиболее подходящий вариант для инвестирования, необходимо взвесить все «за» и «против» и ознакомиться с особенностями каждого актива.
Преимущества и недостатки ETF
Плюсы инвестирования в ETF:
Минусы инвестиций в ETF:
Внимание! Несмотря на то, что комиссия за управление фондом, как правило, не превышает 0,3 %, за период инвестирования продолжительностью 10 лет и более финансовые потери могут составить несколько сотен долларов. А упущенная выгода значительно снизит размер прибыли.
Преимущества и недостатки акций
Минусы инвестиций в отдельные акции:
Внимание! Все акции, даже самые надежные (за исключением «голубых фишек»), могут под влиянием различных факторов за короткое время стремительно упасть в цене.
Доходность акций и ETF на примерах
Для примера можно рассмотреть динамику стоимости акций Nvidia и ETF на Nasdaq-100 PowerShares QQQ Trust, в который входят и ценные бумаги Nvidia в том числе.
Согласно графику изменения цен ETF PowerShares QQQ Trust, доходность данного актива за последние 5 лет (с учетом обвала фондового рынка в 2020 году) составила +144 %.
Что касается акций Nvidia, по результатам аналогичного исследования их доходность составила +1797 %.
Значительная разница доходности ETF и акций в данном конкретном случае свидетельствует в пользу последних. Но при этом следует учитывать вероятность того, что результат вполне мог быть противоположным, т. е. зеркальным.
Внимание! Угадать заранее с абсолютной точностью, какой финансовый инструмент окажется более доходным, невозможно. Несмотря на то, что акции, как правило, способны принести инвестору более крупную прибыль, чем фонды, существует риск вложить средства в ценные бумаги компании, которая неожиданно для всех обанкротится, что случилось с некоторыми эмитентами в 2020 году. В отношении ETF с привязкой к фондовому индексу такая опасность практически отсутствует.
Акции и ETF: что лучше?
Однозначно сказать, какой финансовый инструмент лучше, невозможно. Это зависит от опыта инвестора и наличия у него времен, необходимогои для управления капиталом.
Начинающим вкладчикам лучше обратить внимание на ETF. Данный финансовый инструмент подойдет и тем, кто не может или не желает уделять инвестициям много времени.
Индексный ETF будет лучшим выбором в следующих случаях:
По мере приобретения опыта и навыков в инвестиционной сфере можно добавлять в портфель акции или даже полностью переходить на них. Данный актив позволит за более короткое время достичь желаемых результатов и станет источником пассивного дохода (дивидендов).
Идеальным вариантом считается формирование диверсифицированного портфеля путем приобретения как акций, так и ETF. Например, одну половину капитала можно вложить в надежные индексные фонды – это позволит снизить риски инвестирования. Вторую половину капитала рекомендуется использовать для приобретения акций роста, что позволит получить хорошую прибыль за короткое время. Ежегодно портфель следует пересматривать и выравнивать пропорции его составляющих путем продажи одних активов и покупки других.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
ETF или акции, проблема выбора.
С акциями все просто. Выбираешь тех, чья продукция пользуется спросом, долги не зашкаливают, есть какая то собственность, желательна поддержка государства, в виде госзаказа, и покупаешь.
При этом все это знают и цена у акций будет соответствующая. Хорошие акции стоят дорого, среднии акции стоят средне, плохие акции стоят дешево.
Покупать желательно с дисконтом
Неизвестна справедливая стоимость акции, и неизвестно как измениться справедливая стоимость акции под действием неизвестных событий в будущем.
Плюсы. дивиденды: от вложенного можно получать от 10% и до бесконечности. Например прошлогодний сбер мне дал 10%, а тем нто покупал его по 13 рублей… очень много)))
Я бы избегал термина «дивеждентная доходность», тк. он непоказателен и вводит в заблуждение Доход на акцию складывается из роста курсовой стоимости + диведенты.
Если ты доверяешь менеджменту, то для тебя желателен больший рост курсовой стоимости, тк. на диведенты ты должнен платить НДФЛ. Если не доверяешь, то желательно, чтобы деньги выводили из компании через диведенты. Это всё зависит лишь от твоих предпочтений.
Объясните мне пожалуйста, в чем плюсы обладания бумагами фондов, кроме одного, не надо заморачиваться с ребалансировкой?
Да. И даже в общем случае чуть меньше издержки на управление. Мне свой равновзвешенный портфель из 40 эмитентов поднадоело ребалансировать. Чего уж там говорить про S&P500.
Это ж получается что дивидендов, которые можно вывести нет, все учтено в курсовой стоимости бумаги.
Да, и это экономия на налогах.
Что это за контора, которая ничего кроме офиса не имеет, не понятно. Где эта контора находится, не понятно, на каком языке они говорят не понятно. Как с ними судиться, если что не понятно. Ну это как бумажное золото, вроде деньги отдал, а если биржа крякнется, или жесть какая то начнется, то хрен ты хоть копейку вернешь.
Эти интерьвю: 1, 2, 3 ответят лучше чем я.
Миллион с нуля №16 — отдельные акции против ETF — плюсы и минусы
Новички, решившие начать инвестировать, обращают внимание на рекламу вида: » Инвесторы, купившие акции Газпрома (Сбербанка, Apple, Google или Facebook) всего 3 месяца (полгода-год) назад, заработали 30 (40-50%) прибыли «.
Приводятся различные графики успешных компаний. Просто озолотивших инвестора в короткий срок.
И действительно такие примеры есть. И их достаточно много.
Примеры успеха роста акций
И таких примеров можно привести десятки, сотни, тысячи.
Есть такая поговорка: «Знал бы прикуп, жил бы в Сочи».
Но мы то начинаем инвестировать здесь и сейчас. И не факт, что вышеприведенные компании будут показывать такой же головокружительный рост в будущем.
Или казино. Иванов Иван Иваныч поставил на число 5 и выиграл так много денег, что самому их не унести. Вместо него могли оказаться и вы. Чтобы и вам можно поучаствовать в дележе прибыли, нужно было всего навсего прийти в казино 5 числа, 5 месяца. Выбрать стол №5. И ровно в 5 часов вечера поставить на цифру 5. И вы тоже сразу же ОЗОЛОТИЛИСЬ.
И мы снова остаемся наедине с собой и сложностью выбора правильных бумаг. Еще вчера прекрасно растущая компания, может попасть в «черную полосу» и легко потерять (а вместе с ней и вы) половину своей стоимости. Я не говорю про банкротство. Здесь инвесторы теряют все деньги.
Примеры неудачных вложений (естественно из прошлого):
Что делать?
Слушать советы гуру, читать аналитические обзоры и рекомендации?
Блин, да эти ребята дальше собственного носа ничего не видят.
Ровно год назад аналитики одного финансового учреждения рекомендовали покупать акции Магнита. Считая их недооцененными в результате сильного падения.
Прошел год и котировки не то что не выросли, а упали еще в 2,3 раза.
График акций Магнит
Что мы имеем покупая отдельные акции?
Для снижения таких рисков нужна диверсификация. Чтобы не ставить все на одну-две компании. Расширить список акций в своем портфеле.
10-20 бумаг? Или может быть больше?
Что делать, если компания падает? Продавать? Или покупать по дешевым ценам?
Второй важный момент. Нужно понимать, откуда берется прибыль на рынке?
А именно, как другие участника зарабатывают деньги?
С одной стороны довольно простой ответ. Купил акции за 100, через полгода-год продал по 150. И получил 50 рублей с каждой акции прибыли.
Но если вы заработали, значит кто-то другой проиграл и потерял эти 50 рублей. В итоге деньги просто постоянно кочуют от одного трейдера к другому.
И по статистике, только малая часть игроков находится в постоянном плюсе.
Остальные довольствуются жалкими крохами, либо остаются в минусе (а их подавляющее большинство).
На длинных сроках рынок переиграть практически невозможно. Это факт.
А раз так, то зачем стараться прыгать выше головы. Отбирать и анализировать акции. Искать точки входа и выхода. Слушать постоянные новости и быть в курсе основных событий на рынке. Если это скорее всего не поможет вам получить дополнительную прибыль.
Что тогда делать? Просто покупайте биржевые фонды (ETF) на широкий рынок.
Инвестиции в ETF позволяют получать среднерыночную доходность.
И самое главное, инвестировать с минимальными потерями времени. Без знаний, умений и опыта.
Если сравнивать доходность ETF и отдельных успешных бумаг, то фонды показывают более скромную доходность.
Но мы опять сравниваем с прошлыми данными (уже зная победителей). А что будет в будущем, мы не знаем. Возможно этот отрыв сохранится. А может быть и нет.
И на смену лидеров роста прошлых лет, придут другие компании-новички, которые оттяпают свой кусок рынка. И вырастут до небес. Но уже без вас.
Покупка ETF позволяет более-менее точно спрогнозировать среднюю ожидаемую доходность. И с большей долей вероятности достичь поставленных инвестиционных планов.
Когда заранее известны правила игры, то можно прогнозировать свои цели.
А раз так, то проще купить себе индексный фонд (в лице ETF) на какой-нибудь рынок. И спать спокойно. Вы практически гарантированно обыграете большинство инвесторов.
Главный минус ETF перед акциями
Но если сравнивать только с российскими возможностями, то альтернативы практически нет. Только ПИФы. Но они хотят за свои услуги немного больше, чем 0,9%. В среднем придется отдавать 3-4% и выше.
Акциями вы будете владеть бесплатно. Все время. Естественно, расходы на брокерское обслуживание (типа депозитария) в расчет не берем.
Вы не получаете деньги в виде дивидендов. Весь денежный поток реинвестируется. Увеличивая стоимость одного пая.
Опять же, для кого-то это не принципиально. Для других, было бы неплохо иметь постоянный пассивный доход и самим распоряжаться, куда потратить эти деньги. На покупка акций или на другие личные цели.
Снова про США. Там по закону, все фонды ETF просто обязаны выплачивать своим пайщикам дивидендные и купонные выплаты. У нас к сожалению это не так.
Компания (одна или несколько) может быть убыточной. Постоянно снижающейся в стоимости. И большинство здравомыслящих инвесторов проходят мимо. Но пока компания находится в индексе, она будет в вашем портфеле в составе ETF.
Другое дело, что периодически происходит пересмотр состава индекса. И обычно доли таких компаний уменьшаются. И со временем они вылетают из топа. И их замещают другие перспективные компании.
Дорого, но все равно нужно брать. Владея пакетом акций, входящих в индекс, мы получаем «в нагрузку», дико переоцененные компании по всем фундаментальным показателям. С просто огромно завышенной ценой на акции.
Как вам P/E = 100 компании Amazon (еще недавно было около 180)?
Для тех, кто не знает что это такое P/E.
P/E показывает сколько годовых прибылей нужно получить компании, чтобы окупить вложения инвестора. Получается 100 лет. Или 1% реальной годовой прибыли к стоимости компании.
Мама-Мия. Да проще купить евробонды с фиксированным доходом в 4-6% годовых.
Хотя на самом деле оценивать компанию только на основании одного коэффициента не правильно.
Плюсы ETF
Но даже с учетом всех достоинств ETF перед акциями, многие все же пытаются обогнать по доходности рынок. И у некоторых это получается. Но какой ценой?
Огромные затраты времени, постоянный анализ рынка, нужно быть в курсе всех новостей и событий на бирже. Постоянно повышать свой уровень квалификации. Чтобы получать плюс пару процентов дополнительной прибыли к тому, что имеют пассивные инвесторы.
Баффет vs S&P 500
Недавно наткнулся на один интересный график. Оказывается, даже знаменитый Уоррен Баффет в последнее десятилетие не смог обогнать по доходности обычный индекс S&P 500.
Этот парень (или дедушка) с 1965 года «варится» в инвестициях. И он то точно умеет анализировать и отбирать правильные бумаги в портфель. И даже при огромном опыте, возможностях и багаже знаний не смог победить обычную индексную пассивную стратегию.
Что же говорить про других, особенно про начинающих инвесторов. Здесь «шанс на успех» снижается в несколько раз! Есть повод задуматься.
Для меня отсутствие диведентов это фатальный минус. Я хочу иметь прибыль/живые деньги, а не продавать одну курицу которая несёт яйца, чтобы покупать другую.
По сути, Юкос и Трансаэро это два примера, которые лишь подтверждают правило.
Ну упали акции Московской биржи, ну и что? Если бумагу не продавать, то убыток будет лишь бумажный.
1.ИИС
2.Акции ГФ, выплачивающие диведенты.. 10-12 акций, лидеров секторов и монополисто. И надо никакие рынки обгонять и ничего продавать. Купили бумагу Газпром и получаете свои диведенты. Если есть свободные деньги и доля Газпром в портфеле уменьшилась, можно и усредниться(у вас тут отлично про это написано)
3.какая-то доля ОФЗ и корпоративных облигаций надёжных компаний.
4.Ваш метод возможно и хорош, но когда ты получаешь каждый год все больше пассивного дохода Живыми деньгами это радует… А если твои деньги где это в каком-то фонде… И копить тебе лет 10..ну не знаю.
Вот честно бред. Имхо. Вы сравниваете замок и замок. Слово одно, понятия разные. Автор описывает совсем другую стратегию, о чем писал уже ни один раз.
Если вы можете позволить себе работу с иностранным брокером, то это должно решить вашу проблему с дивидендами. Просто покупайте американские ETF, они по закону обязаны передавать дивиденды инвестору (судя по этой статье).
Если дивиденды реинвестируются внутри фонда, то логично предположить что фонд вырастет за год на величину реинвестируемых дивидендов. Например, див. доходность российского рынка в среднем 6%, так что мешае продать часть паев etf на российский рынок на те же 5-6% в год для получения пассивного дохода..
Здравствуйте, объясните, пожалуйста, как именно списывается комиссия за обслуживания ETF-фондов в США.
спс
Ежедневно — равными долями уменьшается стоимость пая на протяжении года.
Например.
ETF VOO — годовая комиссии 0,03% в год.
Соответственно, каждый день списывается 1/365 стоимости или 0,000082%. На практике вы это вообще не замечаете.
Приветствую! Еще один вопрос, который не дает покоя — когда же продавать ITF? Есть какие-то критерии? С акциями все понятно — в идеале вообще не продавать и всю жизнь получать дивиденды. C ITF такое не прокатывает. Как же быть?
Продавать нужно когда цель достигнута и понадобятся деньги. В идеале — чем позже, тем лучше.
Спасибо Максиму за труд,еще раз убеждаюсь что ваши статьи лучшие из всех, которые встречались и слушались за последние 2 года..Наш человек!
Вопрос: Если бы Вы были нерезидентом, какую бы стратегию/портфель выбрали бы сейчас в начале 2021 года?
Не очень понял вопроса, вернее вопрос задан не совсем правильно.
По аналогии «какую вы бы машину купили себе если бы были бы нерезидендом»
Главный вопрос для меня будет стоять в налогообложении прибыли и наличии (отсутствии) налоговых льгот в совокупности с расходами на инвестирование (типа комиссии за фонды ETF).
Есть страны, где ставка налога на прибыль — ноль. Я бы в таком случае полностью ушел бы в дешевые американские ETF (типа VOO, VEA, VWO) — если нужны дивы. Или в бездивидендные фонды (если идет процесс накопления капитала).
В России комиссии высоковаты, но за счет льгот — выводит примерно тоже, что и на Западе без льгот.
Добрый день. Компания которая выплачивает дивиденды, может ли это быть один из + выбора компании при покупки акции у неё, или это не факт? Стоит ли покупать фонды с ценой 1₽ или 1,5₽ за бумагу или лучше подкопить на более дорогой фонд?
Акции или ETF фонды: что лучше покупать?
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Допустим, вы решили, что хотите инвестировать в конкретный сектор. Тогда вы можете выбирать между покупкой акций или выбрать биржевой фонд (ETF). Этот выбор ничем не отличается от любого другого инвестиционного решения. Как всегда, вы хотите найти способы снизить риск. И, конечно же, вы хотите получить доход, превышающий рыночный. Снижение волатильности инвестиций — это общий метод снижения риска. Большинство инвесторов отказываются от потенциала роста, чтобы предотвратить потенциально катастрофические убытки. Инвестиции, которые предлагают диверсификацию в рамках отраслевой группы, должны снизить волатильность инвестиционного портфеля. Это один из способов, которым диверсификация с помощью ETF работает в вашу пользу.
Коэффициент Альфа — это способность инвестиции превзойти эталонный показатель рынка/индекс. Когда вы сформируете более стабильный альфа, вы сможете получить более высокую отдачу от своих инвестиций. Существует сложившееся мнение, что вы должны владеть акциями, а не ETF, чтобы превзойти рынок. Кроме того, у многих инвесторов сложилось впечатление, что если вы покупаете ETF, вы застряли с получением средней доходности в секторе. Ни одно из этих предположений не обязательно верно, потому что это зависит от характеристик выбранного сектора. Нахождение в правильном секторе также может привести к достижению Альфа коэффициента ваших инвестиций.
Содержание статьи:
Когда выбор акций может сработать
Отрасли или ситуации, в которых наблюдается широкий разброс доходности — или случаи, в которых коэффициенты и другие параметры фундаментального анализа могут использоваться для выявления неправильного ценообразования, — предлагают инвесторам в акции возможность превысить ожидаемую доходность.
Основываясь на ваших исследованиях и опыте, возможно, вы хорошо понимаете, насколько хорошо работает конкретная компания. Это понимание дает вам преимущество, которое вы можете использовать для снижения риска и получения большей прибыли от инвестицию в акции компании. Хорошее исследование может создать возможности для инвестиций с добавленной стоимостью, что принесет прибыль инвестору в акции.
Отрасль розничной торговли — это группа, в которой выбор акций может предложить более лучшие возможности, чем покупка ETF, покрывающего весь сектор. Компании в этом секторе, как правило, имеют широкий разброс доходов в зависимости от конкретных продуктов, которые они продают. Это может создать хорошую возможность преуспеть для проницательного инвестора в акции.
Например, предположим, что вы недавно заметили, что ваша знакомая/знакомый и их друзья предпочитают определенный магазин. После дальнейшего исследования вы обнаружите, что компания модернизировала свои магазины и наняла новый персонал для управления продуктами. Это привело к недавнему выпуску новых продуктов, которые привлекли внимание возрастной группы вашей подруги/друга. Но рынок в отличие от вас этого пока не заметил. Такой подход (и ваше исследование) может дать вам преимущество при выборе акций перед покупкой розничного ETF.
Понимание компании с правовой или социологической точки зрения также может предоставить инвестиционные возможности, которые не сразу отражаются в рыночных ценах. Когда такая среда определена для конкретного сектора и где наблюдается значительный разброс доходов, инвестиции в отдельные акции могут обеспечить более высокую прибыль, чем диверсифицированный подход ETF.
Когда биржевой фонд (ETF) может стать лучшим выбором
Секторы, которые имеют узкий разброс доходности от среднего, не предлагают инвесторам в акции преимущества при попытке получить доход, опережающий рынок. Показатели всех компаний в этих секторах, как правило, схожи.
Для этих секторов общая прибыльность довольно похожа на прибыльность любой отдельной акции. В эту категорию попадают коммунальные услуги и производство товаров повседневного спроса. В этом случае инвесторам необходимо решить, какую часть своего портфеля разместить в секторе в целом, а не выбирать конкретные акции. Поскольку разброс доходов от коммунальных предприятий и основных потребительских товаров имеет тенденцию быть узким, выбор акций не обеспечивает достаточно высокую доходность с учетом риска, присущего владению отдельными ценными бумагами. Поскольку ETF проходят через дивиденды, которые выплачиваются акциями сектора, инвесторы также получают эту выгоду.
Часто акции в определенном секторе имеют дисперсную (разброшенную) доходность. Однако инвесторы не могут выбрать те ценные бумаги, которые, вероятно, будут расти лучше других. Следовательно, они не могут найти способ снизить риск и повысить свою потенциальную доходность, выбрав одну или несколько акций в секторе.
Если факторы, влияющие на эффективность компании, понять трудно, вы можете рассмотреть возможность использования ETF фондов. Эти компании могут обладать сложными технологиями или процессами, которые в будущем не сработают или наоборот преуспеют. Возможно, прибыльность зависит от успешной разработки и продажи новой, непроверенной технологии. Разброс доходов велик, и шансы найти победителя могут быть довольно низкими.
Индустрия биотехнологий в США является хорошим примером, поскольку многие из этих компаний зависят от успешной разработки и продажи нового лекарства. Если разработка нового препарата не оправдает ожиданий в серии испытаний (или FDA не одобрит заявку на лекарство), компания столкнется с безрадостным будущим. С другой стороны, если FDA одобрит препарат, инвесторы компании могут получить хорошие дивиденды и прибыли.
Определенные группы товаров и специальных технологий, такие как полупроводники, подходят к категории, где ETF могут быть предпочтительной альтернативой. Например, если вы считаете, что сейчас хорошее время для инвестиций в горнодобывающий сектор, вы можете захотеть получить информацию о конкретной отрасли.
Допустим, что вы обеспокоены тем, что некоторые акции могут столкнуться с политическими проблемами, которые могут помешать их бизнесу или производству. В этом случае разумнее покупать сектор, а не конкретные акции, поскольку это снижает ваш риск. Вы по-прежнему можете извлечь выгоду из роста всего сектора, особенно если он опережает рынок в целом.
Резюме
Принимая решение о выборе акций или ETF, обратите внимание на риск и потенциальную доходность, которую можно получить. Выбор акций дает преимущество перед ETF, когда существует широкий разброс прибыли от среднего значения в секторе. А с подбором акций у вас есть возможность получить преимущество, используя свои знания отрасли или конкретной акций.
ETF предлагают преимущества перед акциями в двух ситуациях. Во-первых, когда доходность акций в секторе имеет узкую дисперсию (разброс) вокруг среднего значения, тогда ETF может быть лучшим выбором. Во-вторых, если вы не можете найти преимущество акции, зная о компании, лучшим выбором будет ETF.
Независимо от того, выбираете ли вы акции или ETF, вам необходимо быть в курсе событий новостей в секторе или по отдельным акциям, чтобы понимать основные принципы инвестирования. Вы же не хотите, чтобы с течением времени вся ваша хорошая работа была потрачена впустую. Помимо того что важно провести исследование, чтобы вы могли выбрать акцию или ETF, также важно изучить и выбрать брокера, который вам лучше всего подходит.
А сегодня это все про акции и ETF. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Успешных инвестиций и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Указанная в статье информация не является инвестиционной рекомендацией. Торговля финансовыми инструментами связанна с рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. А сегодня это все про акции и ETF.
