Visa Inc V
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
V График акций
#Visa #V #Идея Финансы, финансирование, лизинг, аренда. 🛠Рубрика #Идея: В текущей рубрике даем сигнал на покупку или продажу. Уже не раз отмечал, что сектор финансов будет очень привлекательным в среднесрочной перспективе, он не только выиграет от увеличения процентно ставки, но и даст хороший рост. Рассматриваете данный сектор в портфель? С технической точки.
если посмотреть историю, она никогда не падала ниже ема500 (провал на отказе приема кредитных карт амазоном в Англии), и лишь 1 раз до ема1000. Может настал момент накопления? Район 200$ надо обязательно смотреть тоже
. Трендовая бумага. Вход с текущих, Стоп-2%. Новогоднее ралли, крутая компания и т.д. и т.п. Скользящие в помощь.
За сделку уровень + отскок от уровня + объем покупателя. Три точки входа, мне так удобно, каждый торгует по своей стратегии, кто то на заранее отобранных бумагах (ставит оповещение на телефон в приложении) и после достижения уровня переходит на часовик и ждет свечу с объемом и телом а стоп прячет за эту свечу (считаю самымой правильной техникой входа), Кто то.
Анализ виза по нейросети, половина пути пройдена от 22 сентября
Вчера во время прямого эфира подробно обсудили это компанию и техническую картину. Открывалась хорошая возможность для покупки компании по очень хорошей цене. Восходящий тренд продолжается, откат от нижней границы уже одобрен. Нам для полного счастья не хватает только пробой уровня пивота и укрепление выше него. Именно поэтому все еще открываем в маленьком.
Предполагаю, находимся где то у самых верхов. Не знаю, что может произойти с платежной системой, чтобы цена резко уехала вниз.
Уровни указаны на графике волновой анализ. Сейчас идет 4 волна, ждем 5-ую
От уровней. Установлю оповещение и дождусь свечи покупок на этих уровнях. Летом безопаснее спекуляции бумагами надежными и ожидающие новостей которые поспособствуют росту.
#V 💳Visa Inc.— американская транснациональная компания, предоставляющая услуги проведения платёжных операций. 📌Согласно последней оценке МВФ, американский ВВП в этом году вырастет на 6,4% после падения на 3,5% в 2020 г., причем уже в ближайшие кварталы экономическая активность в стране должна будет выйти на докризисный уровень. На этом фоне следует ожидать.
#V 💳Visa Inc.— американская транснациональная компания, предоставляющая услуги проведения платёжных операций. 📎На хорошем восходящем тренде формируется треугольник, цену поджимают к уровню сопротивления. Пока в позицию входить не советую, так как рынок неопределён, безопасные покупки я бы рассматривал только при достижении цены блока покупок и выходе за.
График доходности акций виза
Visa — американская компания, одна из крупнейших платёжных систем в мире. Карты Visa принимают в 200 странах мира, общий объём оборотов по ним составляет 8,3 трлн долларов. 30% всех карт в мире выпускаются с Visa, при этом доля транзакций по картам всех типов — около 55%.
* Прогнозы инвестдомов доступны только авторизированным пользователям. Зарегистрируйтесь или войдите
Идеи для инвестиций*
Отчетность Visa за II квартал 2021 фингода была в целом неплохой. Компания сохранила очень высокую маржинальность и подтвердила свою способность генерировать большие денежные потоки. При этом долговая нагрузка компании остается на низком уровне.Глобальная экономика, как ожидается, заметно восстановится в 2021 г. На этом фоне следует ожидать и улучшения финпоказателей Visa.
Объемы безналичных платежей в мире, по прогнозам, продолжат быстро расти в предстоящие годы, и Visa останется одним из главных бенефициаров данного тренда.
Visa направляет значительные средства на выплату акционерам. И эта практика, мы ожидаем, сохранится в будущем.
Мы позитивно оцениваем дальнейшие перспективы Visa, рассчитывая, что бизнес компании продолжит выигрывать от продолжающегося экономического восстановления в США и мире. Согласно последней оценке МВФ, американский ВВП в этом году вырастет на 6,4% после падения на 3,5% в 2020 г., причем уже в ближайшие кварталы экономическая активность в стране должна будет выйти на докризисный уровень. Этому будут способствовать расширение масштабов вакцинирования от коронавируса, что позволит постепенно вернуть экономическую жизнь в мире в нормальное русло и восстановить потребительскую и деловую активность, а также сохраняющаяся сверхмягкая монетарная и фискальная политика в ведущих странах.
Что же касается более отдаленных перспектив роста Visa, они также выглядят оптимистично и связаны с дальнейшей экспансией безналичных платежей в мире. Еще несколько лет назад объем мировых платежей по кредитным и дебетовым банковским картам превысил общую сумму наличных покупок, и тенденция опережающего роста электронных платежей только усиливается, причем «коронакризис» придал дополнительный импульс данному процессу.
По оценке консалтинговой компании Capgemini, число безналичных транзакций в мире в 2020 г. составило 766,1 млрд, увеличившись на 8,1% относительно предшествующего года. При этом в 2023 г. показатель, как ожидается, достигнет 1,1 трлн, что предполагает среднегодовой темп роста (CAGR) в предстоящие три года на уровне 13,6%.
Наибольший прирост безналичных финансовых операций ожидается в развивающихся странах, где уровень проникновения цифровых финансовых услуг пока относительно низкий, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе. При этом в развитых странах темпы подъема, вероятно, будут несколько слабее. И мы считаем, что широкий международный охват позволит компании и далее оставаться главным бенефициаром тренда увеличения доли банковских карт и электронных платежей в глобальных покупках.
Мы считаем, что стратегические альянсы и партнерства, инвестиции в технологические улучшения, диверсифицированный портфель продуктов и инициативы по выходу на новые рынки позволят Visa сохранить высокие темпы роста финпоказателей в долгосрочной перспективе, а также продолжить щедро вознаграждать своих акционеров.
Акции на фондовом рынке
Акции Visa с начала текущего года заметно отстали по динамике от индекса S&P 500. Это было обусловлено, вероятно, сохраняющимся негативным воздействием последствий пандемии коронавируса на финансовые показатели компании.
Оценочные форвардные коэффициенты EV/EBITDA и P/E Visa находятся на исторически достаточно высоких уровнях. Это связано, на наш взгляд, с ослаблением показателей прибыли компании в прошлом фингоду на фоне коронакризиса (которые должны нормализоваться по итогам уже нынешнего фингода), а также с низкими процентными ставками в Штатах и избыточным объемом ликвидности на финансовых рынках.
График доходности акций виза
Ближайшая выплата дивидендов
Финансовые показатели
Фонд может снизить риск
Новости
Большинство россиян хотя бы раз получали звонки или сообщения от мошенников, попадали на поддельные сайты или другим образом сталкивались с финансовым мошенничеством. Таковы результаты опроса, который провела для Visa исследовательская компания Ipsos.
Согласно исследованию, основная причина непонимания в том, что россияне плохо ознакомлены с правилами безопасного использования карт и не умеют противостоять психологическим манипуляциям, которые используют мошенники.
Злоумышленники звонят, чтобы якобы остановить подозрительную операцию по карте клиента, представляясь сотрудниками кредитной организации, Банка России или правоохранительных органов, и пытаются узнать данные карты, код из СМС или заставить жертву перевести деньги на «безопасный счет», отмечается в исследовании.
Во время пандемии злоумышленники увеличили свою активность. Больше половины опрошенных начали чаще получать мошеннические звонки и сообщения чаще именно в этот период. По данным исследования, 5% респондентов впервые столкнулись с мошенничеством в период пандемии.
В опросе участвовали 1613 человек в возрасте от 18 до 65 лет, владельцы банковских карт и активные пользователи цифровых банковских услуг, проживающие в городах с населением от 100 тыс. человек.
«Яндекс.Инвестиции» — информационный сервис, с помощью которого пользователь имеет возможность заключить договор о брокерском и депозитарном обслуживании с Брокером (Банк ВТБ (ПАО)), а также осуществлять обмен информацией с Брокером в целях заключения и исполнения указанного договора. Яндекс не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сервисе, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Яндекс не является поверенным Брокера или пользователя, не оказывает платных услуг пользователям. Уровень риска, информация о доходности, выгодности курса и об удержании налогов брокером носит справочный и предположительный характер, может не учитывать комиссии третьих лиц, отдельные налоговые обязательства, обязательства по уплате налога клиентом самостоятельно и иные факторы, подробнее в Справке. Возмездное приобретение подписки Яндекс.Плюс не является условием доступа к сервису.
Покупаем акции Visa после 20-процентной просадки
Акции американского платежного гиганта Visa (NYSE: V ) с лета несут потери. Со своего рекордного максимума середины июля они упали более чем на 21%, так и не поучаствовав в мощном ралли фондового рынка, связанным с возобновлением экономической активности.
Visa – недельный таймфрейм
Впрочем, потери несет не только Visa. Под давлением оказались и другие платежные системы. Bloomberg Digital Payments Index вчера достиг минимумов прошлого декабря.
Сильнее всего на перспективах этих компаний сказывается ухудшение эпидемиологической обстановки (особенно в Европе). Скорее всего, расходы потребителей на зарубежных платформах еще нескоро вернутся к докризисным уровням.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что текущая волна заболеваемости стала самой мощной за весь период пандемии, призвав ужесточить карантин с целью сдержать распространение вируса.
Количество новых случаев заболевания бьет рекорды, и в некоторых странах, в том числе в Чехии и Греции, власти ввели ограничительные меры для непривитых на фоне перегрузки систем здравоохранения. Австрия в этот понедельник ввела общенациональный локдаун.
Финансовый директор Visa Васант Прабху аналитиками в прошлом месяце сказал аналитикам, что трансграничный туризм, вероятно, вернется к доковидным уровням не раньше лета 2023 года. На долю клиентов за пределами США приходится более 50% выручки Visa.
«Штаммы COVID никуда не исчезли, а доля вакцинированного населения во многих регионах мира остается низкой. С учетом этих факторов прогнозировать сроки нормализации обстановки по-прежнему трудно».
Конфликт с Amazon
Перспективы Visa также омрачает ее конфликт с Amazon (NASDAQ: AMZN ). Гигант онлайн-ритейла, пытающийся добиться от Visa снижения сборов, на прошлой неделе сообщил, что, начиная со следующего года больше не будет принимать платежи по кредитным картам Visa в Великобритании. До этого Amazon ввела дополнительный сбор с платежей по кредитным картам Visa в Сингапуре и Австралии.
Вдобавок ко всему, в отношении Visa ведется антимонопольная проверка. Ранее в этом году в СМИ появились сообщения о том, что Министерство юстиции США проводит проверку в связи с жалобами на то, что Visa якобы ограничивает возможность предпринимателей использовать для транзакций другие платежные системы, чтобы ограничить так называемые сетевые комиссии.
В прошлом месяце издание Wall Street Journal сообщило о расширении расследования. Министерство юстиции начало проверять связи Visa с финтех-компаниями, в частности, ее поощрительные выплаты Square (NYSE: SQ ) и PayPal (NASDAQ: PYPL ).
Все эти проблемы явно показывают, что в ближайшее время акции Visa останутся под давлением. Впрочем, некоторые аналитики видят в этом возможность для покупки. 36 из 38 аналитиков, опрошенных Investing.com, рекомендуют покупать акции, а усредненный ценовой таргет предполагает наличие потенциала роста на 37%.
Консенсус-прогноз по Visa аналитиков, опрошенных Investing.com
В прошлом компания уже сталкивалась с похожими, но еще более серьезными проблемами. В США, например, ритейлеры Walmart (NYSE: WMT ) и Kroger (NYSE: KR ) уже урегулировали споры с Visa относительно размера комиссий.
Привлекательности Visa добавляет тот факт, что дивиденды компании, вероятно, вновь начнут расти двузначными темпами после того, как пандемию удастся остановить, а расходы потребителей нормализуются.
Несмотря на то, что дивидендная доходность Visa остается ниже средней, компания наращивает выплаты 12 лет подряд, и имеющихся у нее запасов наличности достаточно для дальнейшего увеличения показателя. Только за последние три года дивиденды Visa выросли почти на 80%. Общая инвестиционная отдача от акций Visa за последние пять лет достигает 146%.
Подведем итоги
Акции Visa в последнее время оказались под давлением по ряду причин. Однако беспокоящие компанию проблемы, как нам кажется, носят временный характер и создают возможность для покупки ее акций с учетом впечатляющего послужного списка как в плане роста, так и в плане доходности.
Стоит ли инвестировать в акции Visa после кратного роста
История компании
В 1958 году Bank of America выпустил кредитную карту BankAmericard. Некоторые небольшие банки пытались выпустить кредитные карты, но им не хватало масштаба и ресурсов, чтобы внедрить новый продукт массово.
Раньше Bank of America работал только в Калифорнии: там у него была большая доля рынка, и его карты достаточно быстро приобрели популярность среди местных жителей. За пределами Калифорнии, а затем и за пределами США, Bank of America начал выдавать лицензии другим банкам на использование технологии по выпуску аналогичных карт.
К 1970 году подобные карты стали популярны по всей стране. Bank of America выделил платежную систему в отдельную компанию — National BankAmericard, которую в 1976 году переименовали в Visa USA. Ее акционерами стала группа американских банков. Также создали отдельные компании Visa Canada, Visa Europe и Visa International, которыми тоже управляли группы местных банков.
История Visa важна, чтобы понять уникальность ее бизнеса. Финансовый сектор — одна из самых консервативных и зарегулированных индустрий. Создать платежную сеть, которая объединяет практически все банки в мире, — сложная задача.
Visa образовали сами банки, и ее бизнес развивается уже более 60 лет. В этом ее принципиальное отличие от технологических компаний, которые пытаются кардинально изменить привычки потребителей в области платежей за считаные годы, не имея при этом тесных отношений с участниками финансового сектора и регуляторами.
В 2007 году Visa USA присоединила Visa Canada и Visa International и в 2008 году провела IPO — разместила свои акции на фондовом рынке. Это было одно из крупнейших IPO в истории, объем размещения составил 19,7 млрд долларов. В 2016 году Visa приобрела Visa Europe за 23,4 млрд долларов, завершив присоединение дочерних компаний во всех регионах.
С момента выхода на биржу акции Visa показали взрывной рост: за 11 лет их стоимость выросла в 16 раз. Сегодня капитализация компании составляет около 400 миллиардов долларов. Visa — самая дорогая компания в финансовом секторе, она опередила крупнейшие мировые банки.
На чем зарабатывает Visa
Visa предоставляет инфраструктуру для транзакций с помощью кредитных и дебетовых карт. Потребители покупают товары, продавцы отдают часть полученных денег банку, а банк оплачивает услуги Visa. Подробнее о том, кто и сколько зарабатывает на комиссиях при оплате товаров и услуг картами, читайте в первой статье цикла про платежные сервисы.
Выручка Visa состоит из четырех типов услуг:
В сумме эти доходы формируют валовую выручку, но Visa возвращает часть полученных платежей своим клиентам в качестве бонусов за достижение определенного объема транзакций и других метрик — client incentives. Эти бонусы составляют около 20% от валовой выручки. Выручка Visa в отчетности отражается как валовая выручка за вычетом бонусов клиентам.
С 2008 года, когда акции Visa разместили на фондовом рынке, выручка компании росла на 10—11% ежегодно. Visa выручила за последний квартал 5,84 млрд долларов при объеме транзакций в 2,23 трлн долларов. Получается, что средняя комиссия Visa — 0,26%. Американский рынок генерирует 44% всех доходов компании.
Финансовые показатели
У Visa прибыльный бизнес. Историческая маржа компании — около 43%. Это значит, что с одного заработанного доллара у компании остается 43 цента прибыли. Средняя историческая маржа американских компаний, входящих в американский индекс акций S&P 500, — около 7%.
Бизнес Visa не требует больших инвестиций. Вся прибыль конвертируется в чистый денежный поток — деньги, оставшиеся после инвестиций, расширения бизнеса, погашения долгов и выплаты дивидендов. Доходы Visa почти не зависят от экономических циклов и стабильно растут из года в год.
У Visa небольшой долг, который компания может погасить за счет собственных денег. Он образовался после приобретения Visa Europe в 2016 году. Visa покупает другие компании достаточно редко и обычно на небольшие суммы. Вероятно, менеджмент устраивает органический рост бизнеса. В результате Visa возвращает акционерам почти все заработанные деньги через дивиденды и выкуп акций с рынка.
Дивидендная доходность акций Visa небольшая — менее 1%. В то же время из-за регулярного выкупа акций прибыль Visa на одну акцию растет быстрее, чем абсолютные финансовые показатели.
Рост показателей Visa за 10 лет
| Показатель | Рост за 10 лет | Ежегодный прирост |
|---|---|---|
| Выручка | 223% | 12,5% |
| Чистая прибыль | 396% | 17,4% |
Структура капитала
У Visa нестандартная структура капитала. Есть три типа обыкновенных акций: А, В, С — и два типа привилегированных: В и С. На бирже торгуются обыкновенные акции типа А. Остальные типы акций не торгуются — ими владеют финансовые организации, работающие с Visa. Дополнительные типы акций компания создала как страховку на случай исков от продавцов товаров и услуг, которые принимают оплату картами Visa.
Например, в 2018 году Visa сделала резерв под возможные выплаты по искам в размере 600 миллионов долларов. Обычно такие резервы негативно влияют на прибыль компании. Но в случае с Visa произошло наоборот: так как убытки от подобных исков влияют только на непубличные классы акций, ее финансовые показатели не пострадали.
Все типы акций со временем сконвертируются в обыкновенные акции класса А. Согласно отчетности компании, это должно произойти до 2028 года. Подобная конвертация приведет к размытию долей действующих акционеров публично торгующихся акций, но оно будет не очень большим и вряд ли сильно повлияет на стоимость акций. После конвертации акций класса B и C в публичный класс А все судебные издержки будут отражаться в отчетности компании, что сделает ее финансовые результаты более волатильными.
Годовой отчет Visa за 2018 год, стр. 28 — когда непубличные акции конвертируются в акции Visa класса A
Конкуренция
Платежная система — прибыльный бизнес, поэтому у Visa есть конкуренты — как глобальные, так и национальные.
Mastercard. Это основной конкурент: в большинстве стран мира эти две платежные системы делят между собой большую часть рынка безналичных платежей.
В США и Канаде у Visa явное преимущество: объем транзакций через ее систему в два раза больше, чем у Mastercard. В Европе, Азии и других регионах позиции компаний примерно равны.
Национальные системы. В Китае картами Visa и Mastercard пользуются только туристы, а монопольное положение занимает национальная платежная система China UnionPay. Еще в Китае популярны мобильные платежные системы Alipay и WeChat Pay, которые буквально за несколько лет захватили большую часть местного рынка. Также они активно захватывают рынок за рубежом, особенно в Юго-Восточной Азии.
В Японии значительную долю рынка занимает местная платежная система JCB, через которую в 2018 году совершили транзакций на 294 млрд долларов. Долю рынка JCB и ее динамику сложно оценить, так как Visa и Mastercard не раскрывают свои показатели в Японии.
В России платежная система «Мир» увеличивает свою долю за счет того, что переводит на нее выплаты бюджетникам. С 2015 по 2018 год доля безналичных платежей через карты «Мир» выросла до 12% рынка.
Бразильская система Elo, которую развивают крупнейшие локальные банки, заявляет о том, что занимает около 20% рынка.
Наличные деньги. Несмотря на большое количество конкурентов, Visa есть куда расти, если вытеснить наличные. Хотя доля наличных постоянно падает, платежи с ними все еще составляют 77% от всех транзакций. Поэтому основные усилия Visa направлены на популяризацию безналичных платежей, а не на прямую конкуренцию с Mastercard и другими компаниями.
Не конкуренты, а партнеры
Apple Pay, Google Pay, Samsung Pay и прочие. Чтобы совершать платежи через эти системы, нужно привязать банковскую карту. Если к приложению привязана карта Visa, то компания будет зарабатывать на каждой транзакции. Банк, выпустивший карту, делится комиссией с Apple или Google, а Visa получает свой доход в полном объеме. Поэтому, когда Apple Pay только появился, Visa активно помогала внедрять систему.
PayPal. Хотя компания позволяет совершать платежи напрямую с банковского счета, большая доля пользователей предпочитает привязывать к аккаунту PayPal банковскую карту. Если это карта Visa, компания получает комиссию — поэтому Visa и PayPal тесно сотрудничают и реализуют совместные проекты.
Таким образом, технологические компании и другие платежные сервисы в большинстве случаев не конкурируют с Visa, а выступают ее точками роста. Чем больше безналичных платежей, тем выше комиссионные доходы Visa.
Риски
Контроль отрасли государством. Финансовые транзакции очень жестко регулируются. Для реализации платежной системы нужно не только огромное количество ресурсов, но и согласие регулирующих органов по всему миру.
Это защищает Visa от конкурентов, но при этом создает значительные риски. Сейчас Visa и Mastercard занимают монопольное положение на многих финансовых рынках. Власти стран могут ужесточить контроль над отраслью — это скажется на доходах компаний.
Например, европейские власти заставили Visa снизить комиссии за международные транзакции на 40%. Иначе пришлось бы платить крупный штраф. Другой пример: регуляторы жестко раскритиковали альтернативную платежную систему Libra, которую разрабатывает Facebook. При этом Visa — один из партнеров консорциума Libra. В случае запуска проекта Visa получит свою долю доходов от него.
Судебные иски. Регуляторы и потребители обвиняют Visa в том, что она завышает комиссии. Компания даже получает иски от продавцов товаров и услуг. В США многолетние судебные споры закончились для Visa штрафом в размере 4,1 млрд долларов — это чуть больше квартальной прибыли компании.
Что дальше
Visa — прибыльная компания, у которой остается много денег после оплаты всех расходов. Через инфраструктуру компании проходит большая часть безналичных платежей в США. Чтобы создать конкурента, потребуются десятки миллиардов долларов.
С момента размещения акций Visa на фондовом рынке их цена выросла в 16 раз. Сейчас Visa стоит примерно 34 годовые прибыли. Это намного выше среднего текущего значения для американского рынка — 21,7. Чтобы понять, насколько акции Visa привлекательны для покупки, нужно также разобрать бизнес ее основного конкурента — Mastercard.
В следующей статье цикла я покажу сходства и отличия двух компаний и сделаю вывод, стоит ли покупать акции этих платежных систем.
