Статья 3a. Идентификация акционеров
Статья 3a
Идентификация акционеров
1. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компании имели право на проведение идентификации своих акционеров. Для компаний, местонахождение которых расположено на их территории, государства-члены ЕС могут предусмотреть право требовать идентификации только тех акционеров, чья доля владения превышает определенное процентное соотношение акций или голосующих прав. Такое процентное соотношение не может превышать 0,5%.
2. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы по запросу компании или третьего лица, назначенного компанией, посредники незамедлительно сообщали компании информацию, касающуюся идентификации акционеров.
3. В тех случаях, когда в цепочке посредников имеется более одного посредника, государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы запрос компании или третьего лица, назначенного компанией, был незамедлительно распространен среди посредников, а информация, касающаяся идентификации акционеров, была незамедлительно передана посредником, располагающим необходимой информацией, непосредственно компании или третьему лицу, назначенному компанией. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить компании возможность получения информации, касающейся идентификации своих акционеров, от любого посредника в цепочке, располагающего соответствующей информацией.
Государства-члены ЕС могут предусмотреть, чтобы компаниям было разрешено запрашивать от центрального депозитария ценных бумаг или другого посредника сбор информации, касающейся идентификации своих акционеров, в том числе от посредников, входящих в цепочку посредников, и передачу данной информации компании.
Государства-члены ЕС могут дополнительно предусмотреть, чтобы по запросу компании или третьего лица, назначенного компанией, посредник незамедлительно сообщал компании необходимые данные о следующем посреднике, входящем в цепочку посредников.
4. Обработка персональных данных акционеров должна осуществляться в соответствии с настоящей Статьей, с тем чтобы компания могла идентифицировать существующих акционеров для того, чтобы иметь возможность контактировать с ними напрямую в целях содействия осуществлению прав акционеров и участию акционеров в управлении компанией.
Без ущерба действию любого положения, предусматривающего более длительный период хранения, установленного любым отраслевым законодательным актом Союза, государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы компании и посредники не хранили персональные данные акционеров, переданные им в соответствии с настоящей Статьей, в целях, указанных в настоящей Статье, более 12 месяцев с того момента, как им стало известно, что соответствующее лицо перестало быть акционером.
Государства-члены ЕС могут в законодательном порядке предусмотреть, чтобы обработка персональных данных акционеров могла осуществляться и для иных целей.
5. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы юридические лица имели право на внесение исправлений в неполную или неточную информацию в отношении идентификации своих акционеров.
6. Государства-члены ЕС обязаны обеспечить, чтобы посредник, осуществляющий раскрытие информации, касающейся идентификации акционеров в соответствии с порядком, установленным настоящей Статьей, не считался нарушившим любое ограничение в отношении раскрытия информации, наложенное на основании договора или законодательного, регулятивного или административного акта.
7. Государства-члены ЕС обязаны предоставить Европейскому надзорному органу (Европейскому органу по ценным бумагам и рынкам) (ESMA)*(20), учрежденному Регламентом (ЕС) 1095/2010 Европейского Парламента и Совета ЕС*(21), до 10 июня 2019 г. информацию о том, есть ли действующие в данных государствах требования, касающиеся идентификации акционеров, которые ограничиваются кругом акционеров, владеющих определенным процентным соотношением акций или голосующих прав в соответствии с параграфом 1, и если такие требования имеются, то какое процентное соотношение применяется. ESMA обязана публиковать данную информацию на своем сайте.
8. Европейской Комиссии должны быть предоставлены необходимые полномочия для принятия имплементационных актов, устанавливающих минимальные требования к передаче информации, указанной в параграфе 2, касающиеся формата передаваемой информации, в том числе в отношении надежности и взаимной совместимости данных требований, а также по установлению предельных сроков, которые необходимо соблюдать. Указанные имплементационные акты должны быть приняты до 10 сентября 2018 г. в соответствии с процедурой проверки, указанной в Статье 14a(2).
Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Регистраторы смогут открывать счета акционерам удаленно
Если лицевой счет в реестре открыт без заявления акционера (например, при реорганизации эмитента или переводе бумаг из депозитария, прекратившего деятельность), идентификация клиента проводится позже, перед проведением первой операции уже по распоряжению клиента. Поправки также позволяют регистраторам обновлять данные о владельцах лицевых счетов раз в три года, а не ежегодно.
Зачем это нужно
Теперь любой акционер сможет осуществлять взаимодействие с регистратором и проводить операции – открыть счет, вносить или запрашивать информацию из реестра – онлайн, идентифицируясь через госуслуги, говорит гендиректор регистратора «Статус» (входит в группу Сбербанка) Людмила Миронова. Это особенно важно для акционеров, проживающих в отдаленных районах, где отсутствуют офисы регистраторов и нет трансфер-агентов, полагает она.
По данным ЦБ на конец 2019 г., регистраторы обслуживали 51 400 реестров и 19,8 млн счетов, где учитываются ценные бумаги.
Проблема, по словам участников рынка, состояла именно в первичной идентификации, после проведения которой возможно исполнение операций по счету. Раньше, если клиент хотел открыть лицевой счет в регистраторе (например, для покупки пакета в неторгуемой компании или если не планирует активно торговать на бирже и хочет передать акции из депозитария брокера), требовалось прийти в офис и заполнить анкету с подписью или же направить ее почтой, заверив подпись у нотариуса и приложив копию паспорта.
Из всех профучастников рынка ценных бумаг только регистраторы не могли проводить упрощенную идентификацию, что, конечно, сильно тормозило массовое использование их дистанционных сервисов акционерами, сетует Миронова. «Статус» для этого в прошлом году предложил сервис с идентификацией по Сбербанк ID, но с помощью «Госуслуг», где около 100 млн пользователей, можно охватить больше человек, надеется она. Сейчас регистратор ведет около 3 млн счетов, ежегодно открывая около 10 000 новых. Миронова рассчитывает, что компания сможет перестроить внутренние процессы в течение недели.
До этого возникала коллизия – при ведении реестров ПИФ регистраторы могли использовать упрощенную идентификацию, а по акциям или облигациям – нет, добавляет гендиректор «ВТБ регистратора» Константин Петров: «Можно сказать, это восстановление справедливости». Так как «ВТБ регистратор» уже предлагал удаленную идентификацию для ПИФов и при голосовании по акциям, по словам Петрова, как-либо дорабатывать свои сервисы компании не понадобится.
Поможет ли это
Впрочем, услуга по хранению бумаг у регистратора сейчас не очень популярна: «В основном в случае долгосрочных инвестиций или исторически сложившихся вложений», – замечает замруководителя управления рейтингов финансовых институтов Национального рейтингового агентства (НРА) Елена Фивейская. Клиент может открыть лицевой счет в регистраторе напрямую либо открыть счет депо у брокера, но через брокера он может торговать на бирже этими бумагами, а через регистратора – просто хранить, объясняет разницу зампред правления по внутреннему аудиту и контролю ФГ БКС Татьяна Хмелевская. Но у самого брокера обычно открыт счет номинального держателя в вышестоящем месте хранения, в частности в регистраторе, который осуществляет учет владельцев эмиссионных ценных бумаг по договору с эмитентом, добавляет она.
«Мы понимаем, что это [20 млн счетов] не потенциальный объем рынка, потому что основная масса из них была открыта давно, в рамках приватизации, и эти акционеры никогда к нам не обращались», – признает гендиректор и совладелец регистратора НРК – Р.О.С.Т. Олег Жизненко. Хорошо, если среди этих 20 млн наберется 1 млн активных счетов тех клиентов, кто хотя бы раз был у регистратора, говорит он. Сейчас регистратор, по его словам, открывает 5000–7000 лицевых счетов в год. Жизненко надеется, что отработка технологий и практики удаленного открытия счетов в свою очередь приведет и к расширению проведения онлайн-операций по уже открытым счетам: «В целом же, чтобы электронные сервисы регистраторов действительно пользовались более широким спросом, регистраторы должны позволить акционерам удаленно осуществлять большее число операций с акциями, например продавать».
Идентификация владельца акций это
(1).jpg)
Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.
Программа разработана совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.
Обзор документа
Письмо Банка России от 29 мая 2014 г. № 015-55-4/4158 “О разъяснении вопросов, касающихся предоставления информации держателями реестра владельцев ценных бумаг и номинальными держателями (депозитариями) ценных бумаг”
Настоящее письмо подлежит опубликованию в “Вестнике Банка России”.
| Заместитель Председателя Центрального банка Российской Федерации | В.В. Чистюхин |
Приложение
к письму Банка России
от 29 мая 2014 г. № 015-55-4/4158
1. По вопросу о лицах, которым может быть предоставлена конфиденциальная информация
По общему правилу, предусмотренному пунктом 2 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг, сведения, указанные в пункте 1 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг, могут быть предоставлены только лицу, которому открыт лицевой счет (счет депо), или его представителю, а также иным лицам в соответствии с федеральными законами.
Так, в частности, в соответствии с федеральными законами такая информация может быть предоставлена:
1) судам и арбитражным судам (судьям) в соответствии с пунктом 4 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг;
2) Банку России в соответствии с пунктом 4 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг;
3) органам предварительного следствия по делам, находящимся в их производстве, при наличии согласия руководителя следственного органа в соответствии с пунктом 4 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг;
4) органам внутренних дел при осуществлении ими функций по выявлению, предупреждению и пресечению преступлений в сфере экономики в соответствии с пунктом 4 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг;
5) зарегистрированному лицу, на лицевом счете которого учитывается более 1 процента голосующих акций эмитента (только информация об имени (наименовании) зарегистрированных лиц и о количестве акций каждой категории (каждого типа), учитываемых на их лицевых счетах) в соответствии с пунктом 3 статьи 8 Закона о рынке ценных бумаг;
6) нотариусу в соответствии с пунктом 3 статьи 1171 Гражданского кодекса Российской Федерации по его запросу в целях выявления состава наследства и его охраны;
7) налоговым органам при истребовании документов (информации) о налогоплательщике, плательщике сборов и налоговом агенте или информации о конкретных сделках в соответствии со статьей 93.1 Налогового кодекса Российской Федерации;
8) арбитражному управляющему в деле о банкротстве в соответствии с полномочиями, установленными абзацем седьмым пункта 1 статьи 20.3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”;
9) залогодержателю при реализации прав в соответствии с пунктом 2 статьи 343 Гражданского кодекса Российской Федерации.
При этом депозитарии в соответствии с пунктом 3 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг вправе предоставлять сведения, указанные в пункте 1 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг, также лицам, указанным в депозитарном договоре, в установленных им случаях.
2. По вопросу о предоставлении информации в отношении ценных бумаг, обремененных правом залога, залогодержателю
1) количество ценных бумаг, право залога на которые зафиксировано по лицевым счетам (счетам депо) в пользу залогодержателя, в том числе количество ценных бумаг, находящихся в предыдущем залоге;
3) номер лицевого счета (счета депо) залогодателя, на котором учитываются заложенные ценные бумаги;
4) идентифицирующие признаки ценных бумаг;
5) номер и дата договора о залоге.
Информация о правах залога должна содержать дату и время, на которые подтверждаются данные, полное наименование, адрес и телефон держателя реестра (депозитария).
При этом сведения, которые должен содержать запрос залогодержателя, определяются правилами ведения реестра или условиями осуществления депозитарной деятельности.
3. По вопросу о правовых основаниях для предоставления эмитенту информации о лице, которому открыт лицевой счет (счет депо), а также информации о количестве ценных бумаг данного эмитента на указанном лицевом счете (счете депо)
Под требованиями законодательства Российской Федерации, указанными в пункте 5 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг, следует понимать определенные (конкретные) нормы, которыми на эмитента возлагаются обязанности, для исполнения которых необходимо получение Информации.
Таким образом, держатели реестра вправе предоставлять эмитенту Информацию при условии наличия в запросе эмитента основания, в соответствии с которым ему необходима такая Информация.
Так, в частности, эмитенты вправе запрашивать Информацию в следующих случаях:
1) в целях осуществления прав, закрепленных ценными бумагами, в том числе в случаях составления списка:
б) лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев инвестиционных паев в соответствии с пунктом 3 статьи 8 Закона о рынке ценных бумаг, статьей 18 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”, пунктом 2.13 Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, утвержденного приказом ФСФР России от 07.02.2008 № 08-5/пз-н;
в) лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев ипотечных сертификатов участия в соответствии с пунктом 3 статьи 8 Закона о рынке ценных бумаг, статьей 26 Федерального закона от 11.11.2003 № 152-ФЗ “Об ипотечных ценных бумагах”, пунктом 2.13 Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев ипотечных сертификатов участия, утвержденного приказом ФСФР России от 15.12.2009 № 09-55/пз-н;
г) зарегистрированных лиц в целях осуществления выплат по ценным бумагам, в том числе дивидендов в соответствии с пунктом 3 статьи 8 Закона о рынке ценных бумаг, пунктом 2 статьи 42 Закона об акционерных обществах;
д) лиц, имеющих право на получение денежных средств и (или) приобретаемых акционерами общества на основании решения об уменьшении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций эмиссионных ценных бумаг в соответствии с пунктом 3 статьи 29 Закона об акционерных обществах;
е) лиц, имеющих преимущественное право приобретения дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции в соответствии с пунктом 2 статьи 40 Закона об акционерных обществах;
ж) акционеров, имеющих право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций в соответствии с пунктом 2 статьи 75 Закона об акционерных обществах;
з) владельцев приобретаемых ценных бумаг, составляемого на основании данных реестра владельцев ценных бумаг на дату по лучения открытым обществом добровольно го или обязательного предложения в соответствии с пунктом 2 статьи 84.3 Закона об акционерных обществах;
и) владельцев выкупаемых ценных бумаг в соответствии со статьей 84.8 Закона об акционерных обществах;
2) в целях раскрытия информации на рынке ценных бумаг в соответствии с требованиями статьи 30 Закона о рынке ценных бумаг;
3) в целях предоставления полной информации о структуре собственности профессионального участника рынка ценных бумаг согласно пункту 2.1.10 Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного приказом ФСФР России от 20.07.2010 № 10-49/пз-н;
6) для предоставления выписки из реестра о составе акционеров, владеющих более чем 5 процентами акций акционерного общества в соответствии с пунктом 12 Перечня документов, представляемых российским экспортером в ЗАО “РОСЭКСИМБАНК” для получения гарантии банка-агента (тендерной гарантии, авансовой гарантии, гарантии надлежащего исполнения контрактных обязательств), являющегося приложением 4 к приказу Минфина Российской Федерации от 08.09.2004 № 76н “О перечне документов, представляемых для получения гарантий для оказания государственной поддержки экспорта промышленной продукции”;
7) в целях предоставления выписки из реестра акционеров для получения права пользования участком недр в целях добычи подземных вод, используемых для питьевого водоснабжения населения или технологического обеспечения водой объектов промышленности согласно подпункту 4 пункта 3 Порядка рассмотрения заявок на получение права пользования недрами для целей добычи подземных вод, используемых для питьевого водоснабжения населения или техно логического обеспечения водой объектов промышленности, утвержденного приказом Минприроды России от 29.11.2004 № 710.
При этом Закон о рынке ценных бумаг не запрещает предоставлять эмитенту на договорной основе аналитические и статистические сведения в отношении реестра владельцев ценных бумаг, не относящиеся к Информации, указанной в пункте 5 статьи 8.6 Закона о рынке ценных бумаг.
4. По вопросу об осуществлении проверочных действий с целью выявления действительности основания, указанного в запросе эмитента
Закон о рынке ценных бумаг не требует от держателя реестра и номинального держателя осуществлять какие-либо проверочные действия в отношении выявления фактического наличия основания, указываемого эмитентом в запросе или держателем реестра, запрос которого составлен на основании запроса эмитента (пункты 6 и 8 статьи 8.3 Закона о рынке ценных бумаг).
Также Закон о рынке ценных бумаг не предусматривает возможности отказа номинальными держателями в предоставлении списка, составленного на определенную дату, предоставляемого держателю реестра либо вышестоящему депозитарию.
5. По вопросу о правовых основаниях для предоставления информации по счетам депо иностранного номинального держателя
Случаи, при которых иностранный номинальный держатель обязан предоставлять информацию о владельцах ценных бумаг и лицах, осуществляющих права по ценным бумагам, учтенных на счете депо иностранного номинального держателя, предусмотрены пунктами 6, 10 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг. Так, в частности, такая информация предоставляется:
1) в случаях и в сроки, которые предусмотрены федеральными законами и нормативными актами Банка России для номинальных держателей;
2) для составления списка лиц, составленного на определенную дату и содержащего сведения о лицах, осуществляющих права по ценным бумагам, а также сведения о количестве ценных бумаг, принадлежащих таким лицам.
В соответствии с пунктом 11 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг информация о владельцах ценных бумаг, об иных лицах, осуществляющих права по ценным бумагам, и о лицах, в интересах которых указанные лица осуществляют права по ценным бумагам, учтенным на счете депо иностранного номинального держателя, за исключением случаев, если лицами, осуществляющими права по ценным бумагам, являются иностранные организации, которые в соответствии с их личным законом относятся к схемам коллективного инвестирования, предоставляется по требованию следующих лиц:
2) судов, арбитражных судов (судей);
4) органов предварительного следствия по делам, находящимся в их производстве, при наличии согласия руководителя следственного органа.
При этом эмитент вправе требовать предоставления информации, предусмотренной пунктом 11 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг, если это необходимо для исполнения требований законодательства Российской Федерации.
Таким образом, как было отмечено выше (пункт 1.3 настоящего письма), информация, предусмотренная пунктом 11 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг, предоставляется эмитенту при условии наличия в запросе эмитента соответствующего основания, в соответствии с которым ему необходима такая информация.
6. По вопросу о порядке уведомления Банка России о нарушении лицами, которым открыты счета депо иностранного номинального держателя, требований статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг
Как следует из пункта 7 статьи 8.3 Закона о рынке ценных бумаг, в дополнение к списку всех владельцев ценных бумаг и иных лиц, которые в соответствии с федеральными законами осуществляют права по ценным бумагам, указанному в пункте 6 данной статьи Закона о рынке ценных бумаг, номинальный держатель предоставляет информацию о номинальных держателях, об иностранных номинальных держателях, не предоставивших сведения, подлежащие включению в список, а также о ценных бумагах, учтенных номинальными держателями на счетах неустановленных лиц.
Таким образом, в случае если иностранный номинальный держатель не представил информацию о владельцах ценных бумаг и лицах, осуществляющих права по ценным бумагам, учтенным на счете депо иностранного номинального держателя, в случаях, предусмотренных пунктами 6 и 10 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг, вышестоящему депозитарию следует действовать в порядке, предусмотренном пунктом 7 статьи 8.3 Закона о рынке ценных бумаг.
В соответствии с пунктом 15 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг депозитарий, открывший счет депо иностранного номинального держателя, обязан уведомлять Банк России о нарушении лицами, которым открыты соответствующие счета депо, требований, установленных данной статьей Закона о рынке ценных бумаг.
Обязанность по направлению вышеуказанных уведомлений в случае непредставления информации лицами, которым открыты соответствующие счета депо, возникает в момент окончания срока, предусмотренного на предоставление соответствующей информации.
В связи с тем, что Закон о рынке ценных бумаг не предъявляет определенных требований к форме таких уведомлений, исходя из содержания нормы пункта 15 статьи 8.4 Закона о рынке ценных бумаг уведомление должно содержать указание на лицо, которым допущено нарушение, и на характер нарушения.
Обзор документа
Даны разъяснения по вопросам предоставления информации держателями реестра и номинальными держателями ценных бумаг.
Так, согласно действующему законодательству они обязаны обеспечить конфиденциальность информации о лице, которому открыт лицевой счет (счет депо), а также данных о последнем, включая операции по нему.
Держатели реестра могут предоставлять по запросу залогодержателя информацию о зафиксированных в его пользу в реестре правах залога на ценные бумаги. Указываются количество ценных бумаг, право залога на которые зафиксировано по лицевым счетам (счетам депо) в пользу залогодержателя, в т. ч. находящихся в предыдущем залоге. Фамилия, имя, отчество (полное наименование) каждого залогодателя. Номер лицевого счета (счета депо) залогодателя. Идентифицирующие признаки ценных бумаг. Номер и дата договора о залоге. Следует указать дату и время, на которые подтверждаются данные, полное наименование, адрес и телефон держателя реестра (депозитария).
Отмечено, что Закон о рынке ценных бумаг не требует от держателя реестра и номинального держателя совершать какие-либо проверочные действия в отношении выявления фактического наличия основания, указываемого эмитентом в запросе или держателем, запрос которого составлен на основании запроса эмитента.
Рассмотрены особенности передачи информации по счетам депо иностранного номинального держателя.
Словарь
Что на самом деле является ценной бумагой
Чаще всего необязательно приносить физически бумагу, которая подтверждает права владельца, достаточно информации, засвидетельствованной в реестре владельцев бумаг.
Важно понимать, что у ценной бумаги, как у юридического документа, есть свои критерии. Необходимо соблюдение несколько требований:
Интересно. Экономисты считают ценные бумаги представителями капитала. Юристы же считают ценные бумаги титулом имущественного права.
Основными документами, которые регулируют выпуск и обращение ценных бумаг в России являются:
Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам. Самый основной — это базовое деление на:
Также можно выделить ценные бумаги, которые имеют обращение на бирже, и те которые можно купить только напрямую — биржевые и внебиржевые бумаги. В России официальные торги проходят на Московской и Санкт-Петербургской бирже, куда они попадают через процедуру листинга. Там признаются долевые бумаги, облигации, расписки и деривативы, а вот индивидуализированные бумаги, такие как чеки, не котируются.
Еще одна важная характеристика ценной бумаги, по которой они делятся, — это принадлежность владельцу. Здесь можно выделить именные бумаги (в которых буквально прописан владелец), на предъявителя (их достаточно показать, владельцем является тот, кто держит бумагу на руках) и ордерные (их может предъявить как владелец, так и уполномоченный им человек).
И наконец, физическая форма бумаги также может различаться. Бездокументарные отличаются тем, что их учетом и фиксированием передачи прав на них занимается специальная организация, которая заносит информацию в реестр.
Эмитирование ценных бумаг, этапы эмиссии
Ценные бумаги не возникают из воздуха, компании необходимо их выпустить и зарегистрировать. Процедура это называется эмитированием или эмиссией. Она строго регламентирована и имеет несколько ключевых этапов.
В проспекте эмиссии, документе, сопровождающем выпуск ценных бумаг, должны быть указаны все данные: кто эмитент и андеррайтер, тип ценной бумаги, особенность ее погашения (для долговых бумаг), номинал, права владельца по ней, порядок хранения, кто является регистратором, порядок оплаты и направление использования денег от размещения, применяемые налоги. Также проспект эмиссии должен обеспечить представление инвесторов о рисках, поэтому должен содержать информацию об эмитенте и его деятельности, а также финансовую отчетность.
Размещение на биржах является не бесплатным: помимо вступительного взноса, эмитент платит ежегодную абонентскую плату. Поэтому несмотря на то, что ничто не запрещает эмитентам размещать свои ценные бумаги на любых биржах, чаще всего они ограничиваются одной или двумя.
Депозитарии (хранение ценных бумаг)
Учетом обращения именных ценных бумаг на рынке занимаются регистраторы — профессиональные участники рынка. На основании договора с эмитентом они ведут реестр ценных бумаг и учитывают переход право собственности. Ценные бумаги могут менять владельца буквально каждый день, такая ситуация распространена на срочном рынке. При этом кто-то должен фиксировать каждого нового владельца бумаги и хранить ее. Для этого существует депозитарий. Депозитарий действует на основании договора с владельцами бумаг.
Он называется «договор о счете депо» и в нем владелец бумаги выступает депонентом. Депозитарий может, при соответствующем договоре с эмитентом, выступать в роли регистратора и заниматься ведением реестра. В России такая функция закреплена только за Центральным депозитарием, которым выступает Национальный расчетный депозитарий. В реестрах Центральный депозитарий выступает как номинальный держатель бумаг.
Покупка ценной бумаги и приобретение прав происходит так: покупатель заявляет свое желание приобрести ценную бумагу или пакет, брокер совершает сделку, и после этого ценная бумага попадает на счет покупателя в депозитарий, где она размещается до момента ее следующей продажи, и где фиксируется принадлежность прав по ней.
Кроме непосредственного хранения в электронном или физическом виде бумаг (например, закладные, депозитные, сберегательные сертификаты или векселя), депозитарий осуществляет расчеты по сделкам и выплачивает дивиденды.
Основная обязанность депозитариев — охранять права на ценные бумаги, распоряжаться самими ценными бумагами он не может. Фактически, попадая в депозитарий, ценные бумаги оказываются в надежном сейфе, защищенном от рисков банкротства или мошенничества со стороны других участников рынка.
Контролирует и регулирует работу депозитариев Центральный банк.
Работу депозитариев регулируют:
Как купить ценные бумаги
Покупка ценных бумаг многими рассматривается как инвестиция, то есть вложение своих средств с целью в будущем получить прибыль или застраховать финансовые риски.
Поскольку ценные бумаги в основной массе своей делятся на биржевые и внебиржевые, то купить их можно либо на бирже, либо напрямую у эмитента или другого держателя.
Если раньше биржевые сделки сопровождались определенными сложностями: необходимо было открывать физический счет, проходить сложную идентификацию и быть на связи с брокером, то сейчас задача значительно упростилась. Ценные бумаги сейчас чаще всего ничто иное как строчки на электронном табло.
Но даже на внебиржевых площадках представлены не все ценные бумаги, часть можно купить только напрямую у эмитента. Например, паи ПИФов покупаются напрямую в паевых фондах и лишь малая часть из них торгуется на бирже. При прямой сделке между покупателем и эмитентом заключается договор купли-продажи.
Как получить доход от ценной бумаги
Основными видами начисляемого дохода являются дивиденды и купоны. Дивиденды — это выплаты части прибыли компании держателям долей, то есть акций. Выплата и размер дивидендов зависят от ряда факторов, в том числе от успешности компании. Поэтому покупая акции, следует учитывать, что такой источник дохода не гарантирован.
Спекулятивный доход является самым непредсказуемым на рынке. Существует несколько способов вычисления перспективных ценных бумаг, которые могут вырасти в цене. Инвесторы, придерживающиеся спекулятивной инвестиционной стратегии, стараются купить акции дешевле, а продать их в пик их цены, чтобы получить максимальную разницу. Однако, гарантировать рост стоимость акций на рынке не может никто.
При исчислении доходности ценной бумаги следует учитывать траты на комиссии брокерам, депозитарию и налоги. Доход от ценных бумаг в Российской Федерации облагается подоходным налогом в размере 13% для физических лиц. Следует отметить, что на доход с ценных бумаг распространяются налоговые вычеты.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
