Индекс ММВБ 10 (MOEX10)
Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день
Позиция успешно добавлена:
Компоненты Индекс ММВБ 10
Позиция успешно добавлена:
Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день
| Название | Цена | Макс. | Мин. | Изм. | Изм. % | Объём | Время |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| АК АЛРОСА | 129,97 | 130,27 | 126,73 | +1,14 | +0,88% | 15,17M | 02/12 |
| ВТБ | 0,048620 | 0,049080 | 0,047600 | +0,001040 | +2,19% | 56,03B | 02/12 |
| Газпром | 350,31 | 352,67 | 344,80 | +5,10 | +1,48% | 68,81M | 02/12 |
| ЛУКОЙЛ | 6.721,5 | 6.768,0 | 6.558,0 | +145,0 | +2,20% | 1,34M | 02/12 |
| ММК | 62,25 | 62,68 | 60,13 | +2,05 | +3,41% | 28,92M | 02/12 |
| НЛМК | 217,46 | 217,80 | 215,32 | +1,24 | +0,57% | 10,91M | 02/12 |
| Норникель | 22.140,0 | 22.162,0 | 21.868,0 | +188,0 | +0,86% | 204,07K | 02/12 |
| Роснефть | 578,60 | 583,70 | 567,20 | +8,65 | +1,52% | 9,55M | 02/12 |
| Сбербанк | 325,50 | 329,00 | 320,54 | +1,10 | +0,34% | 56,27M | 02/12 |
| Северсталь | 1.584,00 | 1.585,80 | 1.557,20 | +21,00 | +1,34% | 1,03M | 02/12 |
Мой прогноз
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
ТОП к покупке на российском рынке – выбираем лучшие акции на ММВБ
Здравствуйте, дорогие друзья. На российском рынке торгуются акции десятков крупных компаний, но распылять внимание на все бумаги нет смысла. Для торговли желательно отбирать самые ликвидные акции ММВБ, этими бумагами интересуется большинство трейдеров. По этим инструментам нет проблем с волатильностью, также нет недостатка спроса и предложения – всегда есть интерес со стороны продавцов и покупателей.
Скринер акций – не единственный способ подобрать подходящие для торговли бумаги. Есть и другие способы отбора лучших с точки зрения ликвидности акций. На них сегодня и сконцентрируем внимание.
Что такое ликвидность
Термин «ликвидность» произошел от латинского liquidus (жидкий). Применительно к финансовому рынку это означает простоту продажи или покупки актива. Если он востребован, то всегда есть заявки от покупателей и продавцов по цене, близкой к рыночной.
Хороший пример низкой ликвидности – рынок недвижимости. Исключения есть, но в целом квартиру сложно продать быстро без существенной скидки. Та же проблема возникает при работе с узкоспециализированными товарами. Специфические двигатели, прессы и прочее оборудование невозможно быстро продать.
На финансовом рынке представление о ликвидности дает стакан, в котором отображаются заявки продавцов и покупателей на разных ценовых уровнях. В примере на рисунке ниже показан стакан для акций Сбербанка. Это высоколиквидный актив, есть большой объем заявок в обе стороны. Стакан приведен из Квика. Если не умеете работать в этой платформе, пройдите ликбез, как торговать в терминале QUIK.
Для сравнения приведу стакан для УК «Arsagera» (российская управляющая компания). Как видите, ликвидность на порядок ниже по сравнению со Сбербанком. К тому же есть явный перекос в пользу продавцов, объем на продажу превышает число заявок со стороны покупателей.
Этот критерий напрямую влияет на торговлю. Если бы трейдер захотел продать 100 акций Арсагеры, то не смог бы сделать этого физически. За счет покрытия существующих заявок на покупку ценных бумаг удалось бы приобрести лишь 67 акций, при этом была бы выбрана вся ликвидность по ценам с 4,06 по 3,97.
Это одна из особенностей реального трейдинга. Торговля ведется не в «Форекс-кухне», где брокер не выставляет ограничения по объемам торгов. По каждой сделке есть реальный контрагент, без противоположной стороны торговать не получится.
Критерии ликвидности
Критерием, характеризующим этот показатель, является free float, на русский язык этот термин переводится как число акций в свободном обращении. Это количество ценных бумаг, торгующихся на бирже. Их может купить любой желающий.
Все выпущенные акции делятся на несколько групп в зависимости от владельца:
Для расчета показателя free float нужно из общего количества выпущенных ценных бумаг вычесть объем акций, выкупленный инвесторами с целью долгосрочного хранения. Если принять всё количество выпущенных ценных бумаг за 100%, то free float может принимать значения от 0% до 100%. Чем этот показатель выше, тем большей окажется ликвидность.
Основная сложность в расчете этого показателя — необходимость сбора информации об основных акционерах. Эти данные публикуются в разделе «Investor Relations» или документации на сайте компании.
Единственный недостаток этих сервисов – в них доступны не все российские компании. Гиганты наподобие Сбербанка и Газпрома, конечно, включены в базу, но сравнительно небольших в мировом масштабе компаний может и не быть. Иногда информация по акционерам и free float обновляется не сразу.
Если интересует исключительно показатель free float, то для крупнейших компаний 1 и 2 уровней его рассчитывает сама Московская биржа. Нужная статистика находится в разделе « Количественные показатели ».
Обратите внимание – коэффициент free float для Сбербанка на ММВБ равен 48%, а на marketscreener.com 47,1%. Небольшие погрешности в значениях этого показателя допустимы. В таблице Газпрому соответствуют 2 позиции, тикер SBER обозначает обычные акции, а SBERP – привилегированные.
В таблице увидите проторгованный за сессию объем, количество заключенных сделок, а также данные по ценам. Если будете работать с первыми 10-20 компаниями, гарантированно не будете испытывать проблем с ликвидностью.
Индекс голубых фишек
Из таблицы в примере выше отбирается пул акций с неплохой ликвидностью. В дальнейшем их можно фильтровать с помощью индекса голубых фишек, в его корзину включены крупнейшие компании на российском рынке. Во вкладке « База расчета » в соответствующем разделе на сайте ММВБ публикуется состав индекса. Если компания проходит фильтр по ликвидности и одновременно включена в корзину MOEX Blue Chips, с ней можно работать внутри дня.
Котировки голубых фишек больше подходят для заработка. На графике нет нелогичных движений, они лучше поддаются техническому анализу.
Графики низколиквидных активов сложнее в анализе. Для них в порядке вещей – штиль в течение нескольких дней или недель, а затем появление свечи с диапазоном, в 20-50 раз превышающим соседние. Так проявляются следы крупных игроков: из-за слабого спроса и предложения при большом объеме покупки или продажи выбирается вся ликвидность и появляется большая свеча. Спрогнозировать появление подобного движения невозможно.
Индекс ММВБ как инструмент для подбора акций
В каждой стране есть как минимум несколько десятков индексов, в корзины которых включаются ценные бумаги компаний. В зависимости от методики и целей их построения одним из критериев отбора может быть и показатель free float, и ликвидность в целом, также учитывается капитализация, динамика торговли ценными бумагами и прочие критерии.
Что такое индекс ММВБ
Это индекс российских акций, его подробный разбор делать не буду, ограничусь лишь указанием основных особенностей:
Состав индекса Мосбиржи регулярно пересматривается. Помимо этого инструмента рассчитывается еще и RTS Index. Если сравнить индекс РТС и ММВБ, разница между ними исключительно в валюте расчета. MOEX учитывает рублевую стоимость ценных бумаг, а РТС – долларовую. RTS Index подходит для ситуаций с резкой девальвацией рубля, корзины при этом совпадают.
Сказанное выше означает, что ММВБ сама при корректировке корзины отбирает лучшие акции. Это можно использовать при подборе торговых инструментов.
Лидеры и аутсайдеры индекса Мосбиржи
Алгоритм расчета построен так, что компании с лучшими показателями по ликвидности и прочим критериям получают больший «вес» в корзине. Вместо ручного расчета числа акций, находящихся в свободном обращении, изучения состава акционеров и прочего анализа можно просто отбирать для работы самые «тяжелые» бумаги, входящие в состав индекса Мосбиржи.
Если отобрать лучшие по «весу» акции индекса, то список будет выглядеть так:
Ниже – стаканы перечисленных компаний. Проблем с ликвидностью нет, торговля ведется активно, рядовой трейдер не будет испытывать проблем при заключении сделок.
Для сравнения отберем худшие по «весу» акции индекса Мосбиржи:
Ликвидность по этим бумагам ниже, это видно по стаканам. Покупатели и продавцы есть, но объемы торговли значительно меньше по сравнению с пятеркой лидеров индекса.
Можете сами убедиться в том, что торги по акциям из «подвала» корзины индекса Мосбиржи идут вяло. Для этого в Квике изучите таблицу обезличенных сделок, информация в нее транслируется в режиме реального времени. Увидите, что по высоколиквидным бумагам совершается на порядки больше сделок по сравнению с аутсайдерами.
То же увидите при оценке вертикальных объемов. Например, за неделю проторгованный объем акций Сбербанка превышает аналогичный показатель по бумагам ЛСР более чем в 50 раз.
Доходность и прибыльность российских акций
Сама по себе ликвидность не означает, что бумага будет расти в долгосрочной перспективе. Если цель – инвестирование, а не активный трейдинг, то нужен хотя бы беглый анализ основных финансовых показателей. Для этого подойдет МСФО отчетность компаний. Прямо в поисковой строке можете вводить запрос типа «МСФО отчет «Название компании».
На сайте компании достаточно сравнить показатели за прошлые годы и текущий. Важно также поквартальное изменение данных. Соотносите статистику с ситуацией в мире. Еапример, во время пандемии коронавируса обвалились и акции ведущих российских компаний, и бумаги эмитентов 2-го и 3-го эшелона.
Дивидендная политика
Дивидендная политика публикуется на сайте компаний. Значимость этого критерия зависит от стиля работы:
Учет глобальных факторов помогает подбирать акции для кратко- и среднесрочного инвестирования. Например, после объявления пандемии ожидаемым был кризис и полная неопределенность на финансовых рынках. В таких ситуациях растут защитные активы – то же золото недавно установило исторические максимумы. Логично было бы вложить фиатную валюту либо непосредственно в желтый металл, либо в акции компаний, добывающих золото.
Также во время пандемии неплохой вариант для вложений – бумаги фармацевтических компаний, задействованных в разработке вакцины. Можно было пойти другим путем и заработать за счет покупки реверсивных ETF на любые акции российских компаний. В начале пандемии на эмоциях рынок сильно падал.
ТОП 10 акций по прибыли
Для удобства возьмем временной отрезок с 2010 г. по 2020 г. График за 10 лет сглаживает импульсные взлеты и падения, давая представление о реальной доходности при инвестировании в акции компаний.
Все перечисленные ниже бумаги входят в состав индекса Мосбиржи:
Реально выйти на среднюю годовую доходность портфеля в 20%, за счет ИИС можно повысить отдачу от инвестиций. Если ранее с ИИС не работали, полезной будет статья, что такое индивидуальный инвестиционный счет.
Как купить ликвидные акции на ММВБ
Инструкция выглядит так:
Откройте счет в Тинькофф инвестициии
Выше – пример простейшей точки входа. Сигнал на продажу получен после ретеста уровня, он подтвержден медвежьим поглощением и дивергенцией на Стохастике.
Работа с индексом ММВБ
В работе трейдер не ограничен только акциями компаний. Зарабатывать можно и за счет того, что изменяется, например, цена акций ММВБ.
Варианты работы следующие:
Индекс МосБиржи и Индекс РТС
Расчетные цены инвестиционных паев биржевых ПИФов (iNAV)
<> <>
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
| Код индекса | IMOEX |
| Код Bloomberg | IMOEX |
| Код Reuters | . IMOEX |
| Код ISIN | RU000A0JP7K5 |
| Тип индекса | Ценовой, взвешенный по капитализации (free-float) |
| Количество акций в списке | Переменное |
| Время расчета (Московское время) | С 10:00 до 18:50 |
| Периодичность расчета Индекса | 1 раз в секунду |
| Начало расчета | 22 сентября 1997г. |
| Начальное значение | 100 |
| Ограничение на вес одного эмитента | 15% |
| Ограничение на вес пяти эмитентов | 55% |
| Сроки изменения списка индекса | Третья пятница марта, июня, сентября и декабря |
ВАЖНО: Наименования индексов «Индекс ММВБ», «Индекс МосБиржи», «Индекс РТС» являются зарегистрированными товарными знаками, правообладателем которых является ПАО Московская Биржа.
Любое использование указанных товарных знаков без письменного разрешение Биржи запрещено и может быть осуществлено на основании лицензионного соглашения с ПАО Московская Биржа. Подробнее на странице «Товарные знаки».
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
МосБиржа против S&P 500: в какой индекс выгоднее инвестировать
Большинству инвесторов не удается обыграть биржевые индексы. С начала года «Народный портфель» отстал от бенчмарков, причем и в российских, и в зарубежных бумагах. Это повод присмотреться к индексным фондам. Сравним два основных рынка акций: России и США, выберем самый доходный и отберем фонды, которые лучше всего повторяют их динамику.
Четверть века на российском рынке
Историческую доходность на разных биржевых площадках принято сравнивать друг с другом на больших отрезках времени: от 10 лет и более. Российский рынок в этом смысле вполне зрелый, ему больше 25 лет.
Изначально, еще в начале 1990-х рынок акций формировался под влиянием прямых долларовых расчетов между российскими компаниями, поэтому валютный РТС старше, чем рублевый Индекс МосБиржи. И гораздо ликвиднее: объем сделок с фьючерсами в 10 раз превышает сделки с рублевым аналогом.
Это удобно в плане сравнения РТС с американским S&P 500 (тоже долларовым), но может сбивать с толку инвесторов, которые считают доходность в рублях. Поэтому основную часть расчетов по индексам мы приведем в российской валюте.
РТС против S&P 500
Чаще всего два этих индекса сравнивают напрямую за последние 10–20 или больше лет. И в зависимости от точки входа и выхода получаются прямо противоположные выводы: либо Россию обгоняет Америку, либо наоборот.
Если взглянуть на всю биржевую историю с сентября 1995 г., когда РТС был запущен, и до сегодняшнего дня, то российский рынок в сумме показывает троекратно большую доходность за эти 26 лет. В среднем получается 12,6% в год в долларах против 8% у S&P 500.
Однако при этом российский рынок в долларах все еще дешевле, чем он был в 2008 г., и период самой высокой доходности у него далеко в прошлом. Более корректно будет сказать, что в России было несколько разных этапов, когда она росла либо параллельно с Америкой, либо сильно быстрее нее, либо долго отставала.
Во многом это связано с историей рынка нефти, который в 1990-е достиг исторического дна, затем в 2000-е пробил новый потолок, а потом зажил более короткими циклами. Но, чтобы не усложнять, можно сказать так: было семь лет (2001–2008 гг.), когда наш рынок был вне конкуренции, один период депрессии (2008-2014) и два обычных (до 2001 г. и после 2014 г.), когда индексы России и США шли вровень.
С точки зрения инвестора
Самый интересный период сравнения это современный нам рынок (после девальвации 2014 г.), когда на динамику российских акций перестал влиять искусственно формируемый курс. И мы видим, что в эти 7 лет (нижняя правая четверть на предыдущей картинке, то есть 2015–2021 гг.) РТС и S&P 500 идут так близко, что назвать лидера однозначно на глаз нельзя.
Учтем также, что большинство инвесторов не мыслит широкими горизонтами, и вкладывает на 1–3 года, то есть на предельный срок ИИС либо налоговой льготы на удержание актива. Поэтому мы будем сравнивать доходность двух рынков по годам, причем не календарным, а взятым с каждого отдельного месяца.
Методом скользящего окна с 2015 г. по сегодняшний день набирается 70 годовых отрезков для сравнения. Как если бы инвестор покупал оба индекса на срок с января 2015 по январь 2016, или с февраля и февраль и так далее, но ровно на 12 месяцев. Сравниваем доходность всех периодов, и получаем, что S&P 500 обыгрывал Индекс МосБиржи в среднем чаще: 40 раз против 30.
А если учесть дивиденды
За 70 годовых отрезков средняя доходность в российских рублях составила по Индексу МосБиржи 13,1%, по индексу S&P 500 — 15%. Отрыв может показаться не существенным, это менее 2%. Но если инвестировать на протяжении многих лет, то разница будет огромна: за 10 лет Индекс Мосбиржи вырастет еще в 3,4 раза, а по S&P 500 — в 4,2 раза.
Правда, здесь не учтены дивиденды, которые на российском рынке выше, и они обязательно будут добавлять доходности фондам, которые вкладывают в российские бумаги вместо американских. Средняя дивдоходность S&P 500 за описанные семь с лишним лет 1,9%, Индекса МосБиржи — 5,9%, то есть на 4% выше.
В этом случае картина получается прямо противоположная: российский рынок по суммарной рублевой доходности обгоняет американский бенчмарк на те самые 2%. И на горизонте 10 лет (с учетом реинвестирования полученных дивидендов) тот, кто вкладывает в индекс МосБиржи, может нарастить капитал в 5,7 раз, а тот, кто в S&P 500 — лишь 4,8 раза.
Какие еще есть нюансы
В данном расчете не учтена мера риска. При разной доходности рынки могут проседать на разную величину и при этом по-разному коррелировать друг с другом. Например, в марте 2020 г. Индекс МосБиржи нырнул вниз на 27,5%, а фонды на S&P 500 (с поправкой на курс рубля) — лишь на 12,8%, то есть в самый кризисный момент он падал вдвое слабее.
Что любопытно, за описанные семь лет при сроке вложения на год оба бенчмарка показали одинаковую частоту появления убытка — ровно по четыре раза, но в разные месяцы. Вероятность заработать в каждом из них по отдельности составляла около 91%, но при вложении в оба сразу — 100%. Причина этого феномена в невысокой корреляция S&P 500 и Индекса Мосбиржи. Если мерить по рублевой доходности, то она составляет менее 27%.
Как вложиться в индексы
В России торгуется по нескольку фондов (ETF и БПИФ) на каждый из двух индексов. Инвесторы могут собрать основу своего портфеля, привязавшись к любому из двух бенчмарков либо сразу к обоим. В любом случае дивиденды будут заложены в динамику акций фондов, и инвестор получит полную доходность рынка.
В таблице ниже перечислены фонды на S&P 500. А также указаны главные для инвестора параметры: размер (стоимость активов), год запуска, ошибка слежения и размер комиссии за управление. Два последних показателя уменьшают доходность фонда по сравнению с выбранным индексом. Возраст и размер важны с точки зрения ликвидности (ширины спреда).
Из сравнения следует, что вложения в американский индекс через фонды отнимает в среднем 1,3%, даже если брать самые ликвидные из них. По размеру активов в лидерах старейший ETF России FXUS, но он уступает новичкам по размеру комиссии (самый дешевый это TSPX) и ошибке слежения (лидирует SBSP).
Аналогичное сравнение для фондов на российские индексы МосБиржи/РТС (у них единая расчетная база) показывает, что они гораздо сильнее ошибаются в следовании бенчмарку, отнимая у инвестора в среднем до 3% в самых ликвидных из них. Топ-3 фонда для экономного вложения: VTBX, SBMX и TMOS.
Выводы
Российские бенчмарки (индексы МосБиржи и РТС) за свою историю по 6–7 лет находились либо сильно впереди, либо с большим отрывом позади S&P 500. Начиная с 2015 г., рынок России и США идут практически вровень.
Без учета дивидендов последние семь лет выгоднее было вкладываться в S&P 500. Он дает среднюю годовую доходность 15% в рублях. С поправкой на дивиденды лидирует Индекс МосБиржи, принося в среднем 19% ежегодно против 17% в американском бенчмарке.
Учитывая низкую корреляцию индексов, оптимально инвестировать сразу в оба. Это повышает вероятность получить прибыль на годовом отрезке с 91% до 100%. Оптимальный способ вложения в индексы — через фонды (ETF и БПИФ), но они заберут часть доходности в счет комиссий, ошибки слежения и спреда.
Фонды на S&P 500 в целом точнее, но дороже. Фонды на МосБиржу/РТС хуже следят за индексом, но дешевле в управлении. С учетом этого разница в доходности рынков США и России снижается до 1% в год (в пользу последней). Топ-3 дешевых фондов на Америку: SBSP, FXUS и TSPX. Топ-3 на Россию: VTBX, SBMX, TMOS.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Геополитический позитив защищает нас от дестабилизации мировых рынков
Инвестиции в 2021 году: какие прогнозы сбылись, а какие — нет
Опасная комбинация сигналов на рынке США. Что делать
IT-сектор США. Во что стоит инвестировать?
Инсайдеры массово распродают свои акции. Что делать инвесторам
Медвежий рынок приближается?
Наиболее подходящие акции для активных трейдеров на декабрь 2021
Почему котировки Snowflake взлетели на 15% после отчета
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
