Как подбирать акции оптимальные для торговли и долгосрочных инвестиций

Как найти акции для долгосрочных инвестиций?

Содержание статьи

Сейчас многие задаются вопросом о том, какие акции купить с точки зрения долгосрочных инвестиций. В данной ситуации важно не спешить, ведь никто не знает, прошли мы «дно рынка» или же находимся только в середине предстоящего падения.

Всегда можно купить акции известных компаний, таких как Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN) или Facebook (NASDAQ: FB) и с большой долей вероятности получить прибыль. Однако есть и другие способы поиска компаний для инвестирования и сегодня мы разберем один из них. Это очень простой способ, и вы самостоятельно сможете все повторить.

1. Ищем и определяем экономический сектор для инвестиций

Для начала необходимо определиться с тем, в каком секторе экономики искать компанию.

Для этого заходим на сайт Finviz.com и открываем раздел «Groups». В этом разделе мы можем посмотреть, какие сектора экономики меньше всего пострадали от кризиса.

Сектор здравоохранения

Так как официально коронавирус начал распространяться в декабре 2019 года, то необходимо смотреть данные за последние три месяца. Именно в этот период произошло сильное падение стоимости акций.

Акции сектора здравоохранения.

Из диаграммы мы видим, что меньше всего в данном кризисе пострадал сектор здравоохранения (Healthcare). Но это связано лишь с тем, что данный кризис затронул систему здравоохранения, и все инвестиции ушли в разработку вакцины. Именно по этой причине данный сектор меньше всего пострадал, так как компании получили огромный приток денег. Самое примечательное то, что в условиях кризиса фармацевтические компании начали проводить IPO, так как считают это самым удачным моментом для них.

Однако когда пандемия коронавируса закончится, деньги могут уйти из этого сектора экономики, и мы не получим ожидаемого роста в будущем. Поэтому здравоохранение является рискованным источником для долгосрочных инвестиций, так как здесь необходимо угадывать, какая из компаний изобретет вакцину. Но даже правильный ответ на этот вопрос не гарантирует получения прибыли, потому что над вакциной работают ученые со всего мира. В итоге вакцина может оказаться не одна, а несколько, и каждая страна будет продвигать свою. Таким образом лучше обратить внимание на первые три сектора экономики и там искать компании для инвестиции.

На втором месте, как ни странно, оказался сектор коммунальных услуг (Utilities), то есть тот сектор, который будет востребован всегда и при любом кризисе. Замыкает тройку лидеров технологический сектор (Technology). Вот из этих двух секторов мы и будем выбирать компании.

2. Смотрим на финансовые показатели компаний

Сектор коммунальных услуг

Итак, далее мы переходим на вкладку Screener, выбираем Sector – Utilities и начинаем изучать представленную информацию

Сектор коммунальных услуг.

Что нас должно интересовать в первую очередь?

Данный кризис привел к тому, что очень многие страны ввели карантин, что лишило доходов большую часть населения. Те компании, которые не уволили своих сотрудников, вынуждены выплачивать им заработную плату, даже когда персонал не ходит на работу.

Помимо оплаты труда компании имеют обязательства перед кредиторами. Конечно же, кредиторы могут предоставить отсрочку платежа, но платить в любом случае придется, и сумма от этого не уменьшится. Поэтому лучше всего выбирать из тех компаний, у которых нет долгов, либо они очень маленькие.

Для этого выбираем вкладку Financial и смотрим графу Debt/Eq, то есть отношение размера долга к средствам. 0.00 означает, что у компании нет долгов, а значит они меньше всего подвержены риску банкротства и возникновения проблем в будущем.

Consolidated Water Co. Ltd.

Таким образом, круг сузился всего лишь до одной компании Consolidated Water Co. Ltd. (NASDAQ: CWCO).

Consolidated Water Co. Ltd

Она занимается разработкой и эксплуатацией установок по очистке воды. Очищенную воду поставляет как конечным потребителям, так и коммерческим и государственным заказчикам.

Чистая прибыль Consolidated Water за четвертый квартал 2019 года составила всего лишь 1.79 млн USD, при этом у компании отсутствуют запасы денежных средств, которыми она смогла бы воспользоваться при возникновении финансовых проблем. Поэтому акции с данного сектора по этим простым критериям не подходят для долгосрочных инвестиций.

Технологический сектор

Рассмотрим теперь акции из технологического сектора. Для этого в настройках Screener выбираем Technology и получаем список компаний, которые относятся к данному сектору. Стоит отметить, что в технологическом секторе очень много компаний не имеют долгов.

Технологический сектор.

Поэтому, чтобы минимизировать вероятность ошибки при выборе, лучше всего обратить внимание на самых крупных эмитентов в этом секторе. Для этого делаем сортировку по рыночной капитализации (Market Cap), а затем выбираем из компаний, которые выплачивают дивиденды.

Технологический сектор.

NVIDIA Corporation

Первой компанией, у которой нет долгов и есть выплаты по дивидендам, является NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA).

Чистая прибыль NVIDIA в четвертом квартале 2019 года составила 951 млн USD, размер свободных денежных средств достиг суммы в 10.897 млрд USD, что на 10% больше, чем в предыдущем квартале 2019 года. Рентабельность бизнеса находится на уровне 25.6%, и отмечается очень низкий показатель Short Float, который равен 1.54%.

Accenture Plc

Второй компанией в этом списке является Accenture Plc (NYSE: ACN).

Accenture Plc предоставляет консалтинговые, технологические и аутсорсинговые услуги по всему миру. Чистая прибыль компании за 4 квартал 2019 года достигла 1.235 млрд USD. Стоит отметить, что с 2005 года средняя чистая прибыль компании постоянно увеличивается.

Accenture Plc (NYSE: ACN).

Объем свободных денежных средств превышает 5.4 млрд USD, рентабельность бизнеса находится на уровне 11.1%, а показатель Short float не превышает 1.2%.

Cognizant Technology Solutions Corporation

Следующей компанией, которая подходит под наши параметры, является Cognizant Technology Solutions Corporation (NASDAQ: CTSH).

Это крупная американская корпорация, которая предоставляет IT-услуги коммерческим организациям. Чистая квартальная прибыль Cognizant Technology достигла 395 млн USD. Объём свободных денежных средств составляет 3.424 млрд USD, дивидендная доходность находится на уровне 5.5% годовых. Показатель Short Float не превышает 2%: это говорит о том, что инвесторы сейчас не пытаются заработать на продаже акций этой компании.

Cognizant Technology Solutions Corporation (NASDAQ: CTSH).

Итак, с помощью данного метода мы смогли отобрать в наш инвестиционный портфель три компании:

Теперь необходимо определить с помощью технического анализа точки входа в позиции по ним.

3. Определяем точки входа в позиции для долгосрочных инвестиций

Технический анализ NVIDIA Corporation

Котировки акции торгуются над 200 дневной скользящей средней, что указывает на сохраняющийся восходящий тренд. За последний месяц акция отыграла 70% своего падения и на текущий момент пробой уровня 280.00 будет является сигналом к дальнейшему росту цены.

Технический анализ Accenture Plc

На текущей момент котировки акции торгуются под 200 дневной скользящей средней, что делает рискованным инвестирование в данную акцию на текущих уровнях.

Необходимо дождаться пробоя сопротивления на 180.00 и закрепления цены выше скользящей средней, тогда вероятность дальнейшего роста котировок повысится.

Технический анализ Cognizant Technology Solutions Corporation

Технический анализ указывает на пробой уровня сопротивления 50.00, который является первым сигналом к росту стоимости акций. Тестирование данного уровня предоставит еще одну возможность войти в акцию по более низкой цене. Следующим сигналом к росту послужит уже пробой 200 дневной Cкользящей средней. Первоначальными целями восходящего движения послужат уровни сопротивления на 65.00 и 70.00.

Источники информации для отбора акций с целью долгосрочных инвестиций

Для отбора использовались следующие источники информации:

Finviz.com

Macrotrends.net

Вывод

С помощью простого запроса данных в screener мы получили список крупнейших компаний, в которые входят в том числе и Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) с Facebook, Inc. (NASDAQ: FB). Это говорит о том, что данная модель поиска бумаг для долгосрочных инвестиций оправдана. Таким же образом можно проанализировать каждый сектор экономики и составить свой портфель акций.

Купить акции выбранных компаний можно в платформе R StocksTrader. Для долгосрочных инвестиций подходит тип счета с плечом 1 к 1, в этом случае не будет происходить начисление комиссии Swap за перенос позиции на следующие сутки. В итоге, вы платите только за открытие и закрытие позиции, а ваша прибыль – это рост стоимости акции и выплачиваемые дивиденды.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.

Евгений Савицкий

Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.

Источник

Как я анализирую акции перед покупкой

Личный опыт одного инвестора

Когда я впервые пришел на фондовую биржу, то подбирал бумаги в портфель практически наугад, полагаясь на советы в интернете.

Со временем я стал ответственней подходить к инвестированию. Ведь фактически я покупаю часть бизнеса — становлюсь миноритарным совладельцем компании, ее активов и долгов. Если смотреть под таким углом, становится понятно, почему важно полноценно изучать акции перед покупкой.

При оценке инвестиционной привлекательности эмитента я полагаюсь на комплексный подход, состоящий из следующих методик:

В этой статье мы подробно рассмотрим первые два пункта — этого обычно достаточно, чтобы оценить здоровье предприятия, справедливость цены и отсеять рискованные варианты.

Повторюсь: перечисленные методики должны рассматриваться в комплексе, а по отдельности могут сформировать ложное представление о бумаге.

Прежде чем перейти к дальнейшему разбору, хотел бы перечислить общие принципы, которыми я руководствуюсь при формировании портфеля.

Общие принципы моего портфеля

Макроанализ

Сначала нужно определить характер деятельности компании, то есть к какой экономической отрасли и сектору она относится. Благодаря этому можно составить представление о цикличности бизнеса, его технологичности, чувствительности к инфляции и изменениям процентных ставок. Это позволяет оценить стратегические перспективы.

Цикличность бизнеса означает его положительную корреляцию с фазами делового цикла: выручка компании следует за ростом и за спадом в экономике. Нециклический бизнес, наоборот, демонстрирует более или менее постоянную выручку независимо от состояния экономики.

Например, мы знаем, что компания производит мебель, это циклический товар длительного пользования. Когда экономика замедляется, можно предвидеть, что операционные показатели компании будут ухудшаться. Как правило, ожидания заранее закладываются инвесторами и отражаются на котировках бумаги. Таким образом, отталкиваясь от макроэкономической конъюнктуры, инвестор может планировать портфель.

О текущем положении дел в экономике мы можем судить по основным макроэкономическим маркерам той или иной страны:

Эти показатели помогают определить, в какой из четырех фаз бизнес-цикла — ранняя, средняя, закат, рецессия — экономика находится в текущий момент и что нас ожидает в обозримом будущем.

Источник

Как подобрать акцию в инвестиционный портфель

Как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями, а может вместе тем и другим.

Зачастую это две совершенно разные вещи. Как правило, термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт».

Так в чем же разница и что же лучше? Об этом см. обучающий материал «Как сформировать инвестиционный портфель?»

В целом оптимальным можно назвать смешанный подход, когда часть средств направляется на долгосрочные инвестиции, а другая часть — на спекуляции. Например, в соотношении 70 к 30. Все зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его бюджетных и временных ограничений, желания реагировать на краткосрочные капризы Господина Рынка.

На этот раз речь пойдет об инвестициях

Рассмотрим ситуацию поэтапно. В целом нижеприведенные параметры для подбора акций в портфель достаточно универсальны и могут быть полезны для работы на любом рынке. Однако в качестве примера был взят фондовый рынок США, как наиболее ликвидный и зрелый. Фундаментальные факторы здесь частенько неплохо отражаются в котировках.

Российский рынок крайне недооценен по мультипликаторам, сбрасывать его со счетов не стоит. Однако он сравнительно молод, тут сильны такие факторы как зависимость от нефтяных котировок, геополитические риски. В связи с этим факторы для определения привлекательных объектов для инвестиций могут иногда отличаться от классических.

Горизонт инвестиций

• «Вековой» (Secular)

Название, конечно, условно. Речь идет о периоде в 10-30 лет. Это, как поговаривал Баффет, инвестиции длиною в жизнь. «Оракул из Омахи» смотрит в будущее и пытается найти те индустриальные тренды, которые будут перспективными на протяжении декады и более. Затем он терпеливо ждет, когда прогноз сбудется, принеся значительные плоды. Читайте также «Чему стоит поучиться у Уоррена Баффета?»

Как показывает история США, в «вековом» периоде фондовый рынок склонен расти. С точки зрения теории, котировки акций, как правило, закладывают будущие прибыли. При этом прибыли не могут сокращаться бесконечно, устойчиво убыточные предприятия банкротятся. Им на смену приходят более эффективные, отсюда и рост рынка в крайне длительной перспективе.

График индекса S&P 500 за 20 лет, таймфрейм месячный

В разные периоды — появляются новые драйверы, прорывные технологии и бизнес-модели, а значит и лидеры роста. В последнее десятилетие главенствуют высокие технологии. Вспомним Amazon или Facebook. См. «50 000% за две декады, или феномен Amazon» Не стоит сбрасывать со счетов и недавних «звезд» биотехов, у них все еще может быть впереди. См. «Биотехи: Ставка на ренессанс продвинутой индустрии»

График технологичного индекса Nasdaq 100 за 20 лет, таймфрейм месячный

Задача инвестора, нацеленного на столь длительный горизонт — не пропустить новые тренды. Совет тут может быть один — расширяйте кругозор, держите в фокусе последние тенденции. В этом плане стоит обратить внимание на те направления, которые вам близки — касаются вашей профессиональной деятельности или хобби.

Важно отделять действительно серьезные инновации от банальных модных фишек. Иногда все очевидно, иногда компания долго остается убыточной, а потом «выстреливает». В оценке ситуации стоит полагаться на всесторонний анализ, личный опыт, полезно знакомится и с мнениями аналитиков.

Не стоит сбрасывать со счетов и дивидендные выплаты. Дивиденды, особенно реинвестированные, зачастую являются важным источником доходов долгосрочного инвестора. Полезный материал «Инвестируем в дивидендные истории: Индексы полной доходности и их альтернативы».

Ярким примером является индекс S&P 500 Total Return, который с 1988 года прибавил около 1723%, по сравнению с +839% стандартного S&P 500 (данные Yahoo Finance).

• Бизнес-циклы (Business Cycle)

Тут речь идет о разрезе в 1-10 лет. Полный цикл охватывает три периода: возрождение, экспансию и сокращение экономики. Речь также идет о четырех этапах: раннем, среднем, позднем и рецессии. Каждый этап может охватывает по нескольку лет, в разных стадиях наиболее актуальны те или иные сектора, циклические или защитные бумаги.

Источник: fidelity.com

Согласно оценкам Fidelity, сейчас США находятся ближе к поздней стадии экономического цикла, хотя еще туда не вошли. Если говорить об отдаленном будущем, в преддверии рецессии актуальными станут инвестиции в защитные сектора. В любом случае, подобные бумаги способны диверсифицировать ваш инвестиционный портфель, обеспечить поток дивидендов.

Подробнее о секторах читайте:

Тут есть один тонкий момент. Подобные схемы носят обобщенный характер. Они могут идти в противоречие с актуальными тенденциями в индустрии. Так, в теории поздняя стадия цикла будет позитивной для нефтегазового сектора. В этом плане необходим более глубокий анализ с учетом спроса и предложения энергоносителей на рынке, нефтегазового ренессанса США, геополитических рисков.

Помимо этого, в каждом секторе есть лидеры и аутсайдеры. Выбираем первых, ловим вторых по низам или вообще избегаем. Тут речь может идти о более коротком горизонте (о нем далее). А так оценка бизнес-цикла — это скорее общий ориентир, помогающий в стратегическом планировании портфеля. Также он полезен для определения доля «кэша» в портфеле.

• Тактический (Tactical)

Речь идет о горизонте в 1-12 месяцев. Здесь то и стоит задуматься о покупках на привлекательных уровнях или, напротив, разгрузке портфеля на максимумах. Инвестирование с таким фокусом становится более активным.

Сам Баффет призывал присматриваться к великим компаниям, но по разумной цене. Фокус — на фундаментальных показателях, потенциальных катализаторах и рисках. Оптимальные точки для входа в позицию поможет определить технический анализ.

Вне зависимости от инвестиционного горизонта полезно пересматривать портфель в обозначенный заранее период и в случае необходимости перебалансировывать. Речь может идти о месяце, квартале, годе. Подобный подход позволит избавиться от бумаг, достигших целевых уровней, или ставших бесперспективными.

Одновременно появятся возможности для включения новых интересных акций в портфель. В любом случае, необходимо иметь подушку безопасности в виде запаса денежных средств, чтобы покупать по низам.

Фундаментальные показатели

Особенно важны для тактического инвестирования. Впрочем, когда вы ищете новый «великий бизнес» лет этак на 10, оценка финансовых показателей, их прогнозирование тоже могут быть полезны. В ином случае, вы рискуете купить сомнительные бумаги по завышенной цене. Вспомним пузырь дот-комов в США в начале 2000-х гг.

Итак, рассмотрим основные фундаментальные ориентиры. Не стоит забывать и о потенциальных рисках и катализаторах, которые способны изменить ситуацию в финансовых показателях компании.

Доходы

Для начала рекомендуем ознакомиться с обучающим материалом «Отчетность корпораций: Учимся оценивать финансовые показатели».

Eps — прибыль на одну акцию — в большинстве случаев (по крайней мере, для США) наиважнейший финансовый показатель корпорации. Внимание на его динамику. Сначала заглянем в прошлое. Возьмем период за пять лет, неплохо было бы, чтобы еps росла, как минимум, столько лет. Далее, полезно заглянуть в будущее. Ищем прогноз среднегодовой динамики eps на 3-5 лет от аналитических ресурсов.

Нам нужен рост, далее сравниваем с оценкой по конкурентам (медианой). Это особенно важно для компаний, только набирающих обороты по финансовым доходам, а также предприятиям, испытывающим временные проблемы.

Денежные потоки

Дают более реальную оценку ситуации в компании, ибо финансовая прибыль подвержена особенностям учета — бухгалтерские начисления могут отличаться от фактических денежных потоков. FCF (Free Cash Flow) — свободный денежный поток — операционный денежный поток минус затраты на капитальные расходы.

Своего рода подушка безопасности. В идеале нам необходим устойчиво позитивный FCF, который позволит компании сгенерировать «кэш» на балансе на будущее, а также выплатить дивиденды, реализовать программы buyback.

Рентабельность

Доходы — это абсолютный показатель. Однако все познается в сравнении, важно понимать, насколько оптимальна деятельность корпорации. Маржа (рентабельность продаж) — показатель эффективности — соотношение дохода и выручки, существуют различные разновидности данного показателя, в зависимости от вида дохода (валовый, операционный и пр.).

Еще более важной является рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE) — соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости собственного капитала. По сути, демонстрирует, насколько эффективно используется акционерный капитал. Тут, как и в большинстве случаев, идеального ориентира нет. Сравниваем ROE компании с показателями конкурентов — чем больше, тем лучше.

Балансовые показатели

В фокусе — показатели левериджа, то есть долговой нагрузки. Наиболее известный индикатор — Debt-to-Equity (D/E, соотношение долга и собственного капитала). Чем он выше, тем больше риски. С другой стороны, слишком низкая долговая нагрузка иногда может привести к невозможности реализации перспективных проектов.

В теории, пограничным значением D/E является 70%, выше уже рискованно. Впрочем, ситуация может меняться в зависимости от индустрии. Опять же сравниваем с медианой по группе сопоставимых компаний.

Еще один показатель — Net Debt-to-Equity (Net D/E). Здесь в числитель идет чистый долг, то есть долг за минусам «кэша» и его эквивалентов на балансе. Показатель является более адекватным, ибо некоторые компании богаты на денежные средства, однако по определенным причинам размещают облигации (пример: Apple). Это не делает их рискованными с точки зрения долговой нагрузки.

Рыночные мультипликаторы

Под рыночными мультипликаторами принято понимать соотношение стоимости предприятия и его доходов, денежных потоков, балансовой стоимости и пр. Как результат, мы имеем прибыль или, к примеру, выручку на одну акцию вне зависимости от размера компании или количества бумаг в обращении. Речь идет о сравнительной, «мгновенной» оценке.

Наиболее известными мультипликаторами являются P/E, P/S, EV/EBITDA. Формально более низкий в сравнении с аналогами мультипликатор свидетельствует о недооценке и даже «дешевизне» акций, и наоборот. Возможно использование мультипликаторов для определения целевых уровней бумаг. О видах мультипликаторов, особенностях их использования, ограничениях, включая примеры см. специальный материал «Гид по рыночным мультипликаторам: Как оценить компании по аналогии?».

Дивидендные акции добились заслуженного признания среди инвесторов. В идеале бумаги эти гарантируют не только стабильный источник доходов, но и потенциальный прирост котировок. На практике подобное бывает не всегда. Иногда принцесса оказывается лягушкой. Так как же разглядеть действительно интересную дивидендную акцию среди множества бумаг?

Читайте также: Монетка акции березовский свердловская область
Посмотрите дивидендную историю компании: как долго выплачиваются дивиденды, не сокращались ли они в прошлом. Конечно, экстремальные ситуации типа финансового кризиса 2008 года принимать близко к сердцу не стоит, однако есть предприятия с нестабильным бизнесом. Чем длиннее ваш инвестиционный горизонт, тем большего внимания заслуживает прогноз будущих дивидендных выплат. В обзоре «Как выбрать перспективную дивидендную историю?» мы представили несколько советов в помощь инвесторам.

Отметим, что далеко не все интересные предприятия выплачивают дивиденды. Компании роста могут какое-то время не выходить на прибыльный уровень, вкладывать значительные денежные средства в новые проекты. В связи с этим они могут продолжительное время не выплачивать дивиденды, дожидаясь перехода на «зрелый» уровень.

При этом котировки подобных акций могут демонстрировать впечатляющий рост за счет прогнозов на будущее (не всегда оправданных), пример — Tesla Motors. Определенные предприятия уже высокодоходны, но предпочитаю инвестировать в затратные проекты, в плане дивидендов у них может быть все еще впереди, пример — Facebook (+291% с момента IPO в 2012 году).

График акций Facebook с момента IPO, таймфрейм недельный

Нужен ли технический анализ долгосрочному инвестору?

Скорее нужен, чем нет. Сам Баффет советовал «быть алчными, когда другие бояться», покупать великий бизнес по разумным ценам. Тут вам в помощь может прийти как раз теханализ, который позволит подобрать оптимальные диапазоны для входа в позицию, а также целевые ориентиры для продажи.

Чем длиннее горизонт инвестирования, тем с более «длинных» таймфреймов на графиках стоит начинать. Надо понимать, что ТА указывает скорее на примерные точки для совершения сделок. Определение общего направления на длительных временных отрезках — это прерогатива фундаментального анализа.

Полезную информацию по ТА вы можете получить из следующих ресурсов:

Пример — акции Apple

Возьмем в качестве примера «мгновенной» оценки американского эмитента. Горизонт — тактический. Данные взяты из терминала Reuters.

Мультипликаторы

Мультипликаторы с учетом показателей за последние 12 мес.
Здесь и далее — для увеличения кликните по таблице

Форвардные мультипликаторы, с учетом ожиданий на ближайшие 12 мес.

В первом случае AAPL торгуется умеренно дороже медианных значений по группе сопоставимых компаний, в случае учета оценок финансовых показателей на будущее расхождение несколько сгладилось.

Если посмотреть на график P/E Apple с 2010 года, то тут ничего экстремального не происходит. Впрочем, нынешние 16,9 заметно превышают 10 начала 2016 года. Это неудивительно, ведь за обозначенный период рост акций составил около 33%.

Финансовые показатели

Из таблицы видно, что рентабельность операций Apple (включая показатели маржи), темпы роста прибыли на одну акцию заметно превышают медианы по выборке сопоставимых компаний, долговая нагрузка при этом ниже.

Дивиденды

График Apple за пять лет, таймфрейм дневной

Потенциальный катализатор будущего роста — дата выхода iPhone 8 назначена на сентябрь 2017 года. Риски — сильная зависимость от одного продукта, слабость в Китае из-за возрастающей конкуренции.

Надо понимать, что резюме может требовать дополнительного анализа и не является конкретной рекомендацией. После публикации квартальной отчетности Apple возможен пересмотр фундаменталий, а вслед за ними — переоценка мультипликаторов.

Подводя итоги

В нашем обучающем материале мы представили лишь определенные ориентиры для долгосрочных инвесторов. Очевидно, что есть много нюансов, и универсального решения нет. В каждом конкретном случае решать вам и только вам!

Есть еще один, более простой, вариант — прислушаться к мнениям аналитиков. На портале БКС Экспресс мы регулярно публикуем различные инвестиционные идеи и другие полезные материалы, как по российскому рынку, так и по американскому. Об услугах ФГ БКС вы можете узнать на сайте broker.ru

В общем удачных вам инвестиций! Мы будем безмерно рады, если вы поделитесь этим обучающим материалом со своими друзьями в социальных сетях.

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс