Как вложить деньги в акции: советы экспертов фондового рынка
Просто и доступно о вложениях в акции: как формируется доход, на что обратить внимание при выборе и какой стратегии инвестирования придерживаться.
Принято считать, что акции являются инвестиционным инструментом с высокой доходностью. Однако нельзя забывать и о рисках, которые они несут. Стоимость акций зависит от множества факторов, а выбор подходящего момента для покупки или продажи зачастую оказывается нетривиальной задачей. В этой статье мы рассмотрим, в чём заключается суть акций, как инвестор может на них заработать, а также на что надо обращать внимание при отборе бумаг в портфель.
Зачем нужны акции?
Акции — это ценные бумаги, которые дают их владельцу право на долю в бизнесе. Соответственно, покупка акций равносильна приобретению небольшой части компании. В обмен на свои вложения инвестор получает возможность принять участие как в росте бизнеса, так и в распределении его прибыли. При этом, если сравнивать с облигациями, большинство акций не гарантируют фиксированного дохода, а их реальная цена может очень сильно отличаться от номинальной. Именно поэтому акции принято относить к рискованным инструментам инвестирования.
Трудно предугадать, каким будет курс акций в долгосрочной перспективе, успешно ли будет работать компания в текущем году и будет ли она направлять прибыль на выплату дивидендов.
Как можно заработать на акциях?
Есть два основных способа, как получить доход от вложений в акции:
Нельзя забывать, что акции являются рискованным инструментом и могут принести инвесторам не только существенных доход, но и серьезные потери, вплоть до полной утраты вложений.
Сколько можно заработать на акциях?
Теоретически, доход от акций ничем не ограничен, но и сопутствующие риски прямо пропорциональны возможной прибыли. Весь заработок может мгновенно испариться из-за неудачного годового отчета или простой волатильности. Во многом, стабильный доход от акций зависит от стратегии поведения на фондовом рынке и горизонта инвестирования.
Главное подходить к процессу инвестирования обдуманно. Для этого начинающим инвесторам необходимы минимальные знания и навыки. Кроме этого, мы рекомендуем заручиться поддержкой надежного брокера и начинать свой путь в мир инвестиций с вложений в акции стабильных компаний.
В какие акции вложиться?
Акции, как класс активов, можно разделить на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают инвестору возможность поучаствовать не только в финансовом успехе бизнеса, но и в управлении, так как обладают правом голоса на собраниях акционеров. А вот привилегированные, наоборот, специально созданы исключительно для получения дивидендов и даже обладают в этом вопросе приоритетом перед обыкновенными бумагами. Надо отметить, что у некоторых компаний на бирже обращаются сразу два типа акций.
При выборе акций ориентируйтесь на:
Перед покупкой лучше всего заблаговременно изучить фондовый рынок, прочесть экономические новости. Доходы от акций могут в разы превысить доходность ОФЗ и банковского вклада.
Важно! Если вы хотите вложиться стабильные бумаги с высокой ликвидностью, тогда приобретайте акции голубых фишек. Хотите получать более высокий доход? Вкладывайте деньги в молодые, но перспективные компании. Помните, в таком случае и риск потери вложенных средств будет крайне высоким.
Как выбрать брокера?
Покупка акций на бирже не может совершиться без брокеров. Как же выбрать брокера?
Обращайте внимание на следующие характеристики посредника:
Между инвестором и брокером заключается договор на обслуживание. Для совершения купли-продажи вы даете поручение брокеру провести ту или иную сделку.
Открываем ИИС
Индивидуальный инвестиционный счет — это счет, который дает возможность не только торговать на бирже, но и получать льготы. Вы можете приобретать валюту, акции, облигации, паевые фонды и другие инструменты, однако основное отличие ИИС от обычного брокерского счета заключается в том, что инвестор может воспользоваться специальными налоговыми вычетами от государства.
Вычеты бывают двух типов. Тип «А» предполагает налоговый вычет, который можно запросить у налоговой ежегодно. Тип «Б» не предполагает налоговых вычетов, но при выборе такого типа ИИС ваши операции на бирже будут освобождены от НДФЛ. Инвестор может сам выбрать подходящий ему тип счета, ведь все варианты вычетов имеют свои плюсы и минусы.
Как начать инвестировать?
Руководство к действию:
Как вложиться в акции: самые популярные стратегии
Существуют определенные методы поведения на фондовом рынке, которые в перспективе позволяют. Их называют стратегиями.
Варианты самых популярных стратегий:
Советы начинающим инвесторам
Универсальные рекомендации, которые помогут упростить инвестиционную жизнь:
Как я выбираю дивидендные акции на Московской бирже
И почему меня не волнуют кризисы
Я формирую пассивный доход, который обеспечил бы мне жизнь на пенсии.
Одним из источников такого дохода я вижу долгосрочные вложения в акции российских компаний. Я инвестирую в российский фондовый рынок, так как он относительно дешев по сравнению с тем же американским, а потому и доходность тут выше. К тому же для меня, как для гражданина РФ, он более доступный и понятный.
Сначала мне нравился стоимостный подход, которого придерживается Уоррен Баффетт. Я перелопатил кучу отчетностей компаний с Московской биржи, рассчитал по ним мультипликаторы, нашел недооцененные акции и собрал из них портфель. Но со временем я столкнулся с проблемой: что делать, если все недооцененные акции уже в портфеле и почти все из них подорожали? Мне психологически сложно докупать акции по более высоким ценам, а продавать тоже не хочется, так как на вырученные деньги надо опять что-то покупать — получается замкнутый круг. Если же купленные акции подешевели, то тут вообще одно расстройство и нужна валерьянка.
В итоге я стал выбирать дивидендные акции и перестал волноваться. В статье расскажу, почему и как я их выбираю.
Как инвестировать в акции и не прогореть
Почему я покупаю дивидендные акции
Я рассуждал логически: какие российские компании есть на бирже? В основном это осколки советского наследия и естественные монополии: заводы, нефтепроводы, добывающие отрасли, энергетика, транспорт. Расти этим компаниям особенно уже некуда, инновациями они тоже не блещут, но получают немаленькую прибыль.
И конечным бенефициарам, а в основном это государство или олигархи, нужно как-то эту прибыль получать. Законный способ без отмывания — если компания будет платить дивиденды. И миноритарии в этом случае тоже получат кусочек прибыли.
Я рассматриваю дивидендные акции как машинки по генерации денег. Цены на эти машинки меняются каждый день, но на рынке почти всегда есть акции с хорошей дивидендной доходностью. Для меня хорошая — 8% и больше.
Мне нравится, что не надо думать про продажу дивидендных акций, как это было с акциями роста. Чтобы заработать на акциях роста, нужно их купить дешево, а потом продать дороже — налицо разовая история. Дивидендные акции можно просто держать и получать дивиденды теоретически неограниченное время — по крайней мере пока жива компания.
У дивидендов есть автоматическая поправка на инфляцию: их платят из прибыли от хозяйственной деятельности, а компании во время этой деятельности быстрее реагируют на изменения цен в экономике, чем, например, банки со ставками по депозитам. Поэтому в здоровой ситуации у дивидендов есть тенденция к росту пропорционально инфляции.
Какой план я составил
Я хочу к 2032 году ежемесячно получать от дивидендов 50 тысяч рублей в ценах 2018 года. Я исхожу из того, что инфляция в следующие годы будет 5%. Поэтому в реальности вместо 600 тысяч в год мне в 2032 нужно будет получить 1 187 958 Р дивидендного дохода. Эта сумма вычисляется по формуле сложного процента:
Доход в 2032 = Доход в 2018 × (100% + 5%) (2032 − 2018) = 600 000 × 1,05 14
Каждый месяц я покупаю дивидендные акции на 35 тысяч рублей. Основной критерий выбора — статистика выплат дивидендов и цена: предполагаемые дивиденды должны давать не меньше 8% годовых от цены покупки акции. Если подходящих акций нет, я покупаю ОФЗ, чтобы деньги не простаивали, и возвращаюсь к выбору в следующем месяце. Все полученные дивиденды я реинвестирую.
Я составил таблицу, с помощью которой можно посчитать, на какие дивидендные доходы я могу рассчитывать.
На вкладке «Параметры» можно менять данные: ожидаемую инфляцию и сумму ежемесячного пополнения.
Я начал с 35 тысяч в 2018 году: в декабре купил привилегированные акции «Башнефти». Дивиденды от «Башнефти» в 2019 году составили 3 тысячи рублей, плюс 420 тысяч ежемесячных взносов — итого 423 тысячи совокупных взносов в 2019 году. Далее процесс повторяется каждый год: я планирую вносить те же 420 тысяч плюс дивиденды, которые с каждым годом будут увеличиваться. По такому плану в 2032 году помимо 420 тысяч своих взносов я реинвестирую около миллиона рублей от дивидендов.
Чтобы рассчитать сумму дивидендных выплат, я исхожу из такого соображения: чем раньше я купил акции, тем большую дивидендную доходность я по ним получу в моменте. Основная причина в том, что компании стремятся увеличивать свою прибыль год от года. Поэтому в среднем дивидендные выплаты год от года для одной компании должны расти. Если при этом цена акции растет вслед за выплатами, то акции, купленные в прошлые годы, становятся все доходнее и доходнее.
Разумеется, это правило может нарушаться, если у компании наступают тяжелые времена и вместо прибыли случаются убытки. Но для меня тут важно поведение всего портфеля, составленного из акций многих компаний. Правило должно работать именно на портфеле.
Для своей таблицы я принял, что акции прошлых периодов будут приносить на 0,5 процентного пункта больше доходности с каждым годом. В моей таблице для этого есть колонки с 3 по 16 — они отражают мой прогноз. Например, я ожидаю, что акции, купленные в декабре 2018, будут приносить 15% годовых в 2032 году (колонка 16). А акции, купленные в 2019, — 11% доходности в 2025 году (колонка 8).
В результате таблица считает дивидендные доходы:
Например, в 2026 году я получу 447 тысяч рублей дивидендов. С учетом инфляции это будет то же самое, что получить 302 тысячи в 2018 году.
Как я ищу акции
Заранее неизвестно, как поведет себя та или иная акция, поэтому единственное, что можно сделать, — это иметь акции всех компаний в портфеле и поддерживать такое положение на протяжении жизни.
Разумеется, это всего лишь план. Время внесет в него свои корректировки, и я это осознаю. Вполне вероятно, что случится кризис и стоимость акций «сложится» вдвое. Может быть, дивидендная доходность моего портфеля в какие-то годы будет ниже запланированной. Но я точно не собираюсь ничего продавать, а буду просто держать купленные акции. Если какие-то компании разорятся, то их место в моем портфеле должны занять новые.
Я уже писал, что мне интересны для покупки акции с дивидендной доходностью в районе 8%. Тут нужно определиться, как именно считать будущую дивидендную доходность: ведь это прогноз. Есть несколько вариантов расчета доходности:
Мне ближе и понятнее третий вариант, на нем я и остановился. Для расчета я решил использовать последние 7 лет: это компромисс между 10 и 5 годами. 5 лет я считаю слишком коротким сроком, чтобы полученным расчетам можно было доверять. 10 лет лучше, но штука в том, что многие российские компании начали платить дивиденды после 2010 года. Если взять период 10 лет, то может оказаться, что никаких исторических данных нет. Ну и если компания просуществовала 7 лет на российском рынке и платит дивиденды, то это говорит о ее стабильности.
Итак, для поиска дивидендных акций на Московской бирже мне нужно рассчитать среднюю дивидендную выплату по каждой из них за последние 7 лет. После этого достаточно взять текущую цену каждой акции и получить среднюю доходность:
Средняя дивдоходность = Средняя диввыплата за 7 лет / Текущая цена акции × 100%
Но есть несколько нюансов, из-за которых полученному расчету иногда нельзя доверять: нерегулярность и разброс дивидендных выплат, инфляция. Для примера возьмем три акции:
Для начала — вот дивидендные выплаты каждой из трех компаний.
Дивиденды МТС, «Центрального телеграфа» и «Нижнекамскнефтехима» по годам, в рублях
| Год | MTSS | CNTLP | NKNCP |
|---|---|---|---|
| 2013 | 19,82 | 0,095 | 2,78 |
| 2014 | 24,8 | 0,523 | 1 |
| 2015 | 25,17 | 0,581 | 1,52 |
| 2016 | 26 | 0,024 | 4,34 |
| 2017 | 26 | 0,008 | 0 |
| 2018 | 26 | 0,03 | 0 |
| 2019 | 28,66 | 7,41 | 19,94 |
| Среднее | 25,21 | 1,238 | 4,25 |
МТС и «Центральный телеграф» платили дивиденды каждый год. А вот «Нижнекамскнефтехим» в 2017 и 2018 годах вообще их не платил. Поэтому расчет средней выплаты для «Нижнекамскнефтехима» менее надежен, чем для первых двух компаний. Это и есть нерегулярность дивидендных выплат. Чтобы учесть этот фактор, я рассчитываю показатель YC, yield count, — количество ненулевых дивидендных выплат за последние 7 лет.
Расчет YC — количества дивидендных выплат за последние 7 лет
Мне комфортно, когда компания из семи лет платила минимум шесть, то есть YC ≥ 6. В соответствии с этим критерием я исключаю «Нижнекамскнефтехим». Если в дальнейшем они будут регулярно платить дивиденды, то рано или поздно снова попадут на мои радары. Ну или если я пересмотрю свои требования к YC.
Рассчитанная средняя дивидендная выплата не учитывает инфляцию. Понятно, что 100 рублей в 2013 году по покупательной способности выше, чем в 2019. Значит, нужно привести рубли прошлых лет к нынешним. Для этого я взял инфляцию по годам из данных Росстата и для каждого прошедшего года посчитал коэффициент перевода рубля 2019 года в рубли этого прошедшего года. Например, для 2017 года коэффициент равен (100% + 4,27%) × (100% + 2,52%) = 1,069. То есть мы как бы берем 1 рубль в 2019 и открываем вклад «в прошлое», ставка по которому каждый год равна инфляции.
Коэффициенты приведения рубля 2019 к рублям прошлых лет
| Год | Инфляция | Коэффициент приведения |
|---|---|---|
| 2019 | 3,54% | 1 |
| 2018 | 4,27% | 1,043 |
| 2017 | 2,52% | 1,069 |
| 2016 | 5,38% | 1,126 |
| 2015 | 12,91% | 1,272 |
| 2014 | 11,36% | 1,416 |
| 2013 | 6,45% | 1,508 |
| 2012 | 6,58% | 1,607 |
| 2011 | 6,1% | 1,705 |
| 2010 | 8,78% | 1,855 |
Видно, что по покупательной способности 1 Р в 2010 году — это все равно что 1,855 Р в 2019. Применим эти коэффициенты к истории дивидендных выплат МТС.
Поправка дивидендных выплат на коэффициент инфляции кроме влияния на динамику дает еще два эффекта: приятный и не очень.
Приятный эффект — это рост среднего значения дивидендных выплат. В таблице ниже приведен расчет средних дивидендных выплат с поправкой на инфляцию для МТС и «Центрального телеграфа». Видно, что средние для приведенных выплат немного выше неприведенных.
Сравнение дивидендов с поправкой на инфляцию и без нее, в рублях
| Год | Неприведенная выплата MTSS | Приведенная выплата MTSS | Неприведенная выплата CNTLP | Приведенная выплата CNTLP |
|---|---|---|---|---|
| 2013 | 19,82 | 30 | 0,095 | 0,143 |
| 2014 | 24,8 | 35 | 0,523 | 0,741 |
| 2015 | 25,17 | 32 | 0,581 | 0,739 |
| 2016 | 26 | 29 | 0,024 | 0,027 |
| 2017 | 26 | 28 | 0,008 | 0,009 |
| 2018 | 26 | 27 | 0,03 | 0,031 |
| 2019 | 28,66 | 29 | 7,41 | 7,41 |
| Среднее | 25,21 | 29,98 | 1,238 | 1,3 |
Неприятный эффект приведения — это возможное повышение степени разброса дивидендных выплат. Степень разброса позволяет мне обнаруживать аномальные выплаты, из-за которых можно купить или «акции-выскочки», или акции компаний, которые платят то нормально, то копейки.
По истории выплат «Центрального телеграфа» видно, что в 2019 году компания выплатила аномально большие дивиденды: 7,41 Р против 3 копеек в 2018. Если покопаться, то можно найти причину этого: в 2019 году «Центральный телеграф» продал здание на Тверской напротив Кремля, а вырученные деньги направил на дивиденды. То есть это просто проедание активов — на такие дивиденды в будущем рассчитывать не приходится.
Для оценки степени разброса я использую CV, coefficient of variation — коэффициент вариации. Это простой статистический показатель, ниже скриншот того, как он считается в гугл-таблице или экселе.
Для примера я посчитал коэффициент вариации для МТС, «Центрального телеграфа» и «Мечела».
Расчет CV для дивидендов с поправкой на инфляцию
По значению CV можно сказать, что дисциплина у МТС гораздо выше, чем у «Мечела» и «Центрального телеграфа» — то есть разброс в величине дивидендов у МТС небольшой. Мне спокойней иметь в портфеле акции МТС, чем «Мечела» или «Центрального телеграфа». Для себя я решил, что ищу акции с коэффициентом вариации менее 100%.
Когда приходит время покупать акции, я открываю эту таблицу и провожу вот такие манипуляции:
Это основа алгоритма. Его можно использовать «из коробки» или докрутить по своему усмотрению. Например, перед покупкой можно посмотреть уровень долга компании по мультипликатору Debt / EBITDA. Можно посмотреть, находится акция на хаях или торгуется в серединке. Можно оценить динамику по графику приведенных выплат. Можно даже рассчитать потенциальные дивиденды и их тоже учесть.
С этим алгоритмом я обрел спокойствие и больше не дергаюсь, как это было с акциями роста. Если какие-то акции подешевели, то я радуюсь, так как это позволит мне купить их дешевле, а доходность только увеличится. Если акции подорожали, но их средняя дивидендная доходность по-прежнему в районе 8%, то я не сомневаюсь и покупаю их. В какой-то момент мне даже стала безразлична оценка стоимости моего портфеля.
Мой дивидендный портфель
Это все была теория, а теперь немного практики. Я стал собирать дивидендные акции с декабря 2018. Каждый месяц я искал и покупал акции на 35 тысяч рублей по описанной методике. Вот как выглядят мои покупки на январь 2020.
Что нужно знать об акциях начинающему инвестору?
Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Билл Гросс, Ларри Уильямс — это список общеизвестных мультимиллионеров, сколотивших свое состояние на фондовом рынке. Обогатиться на бирже действительно можно, но настоящего трейдера отличает не способность в один момент поймать тренд, а прежде всего способность получать постоянный и стабильный доход от своей деятельности.
А «без труда не выловить и рыбку из пруда». Поэтому если вы действительно решили узнать что такое фондовый рынок и получать прибыль, то стоит пройти несколько шагов. И первый из них — это знакомство с инструментами рынка.
Начнем, пожалуй, с самого «ходового товара» на бирже — акций.
Что такое акции?
Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли. Покупая акцию, вы, по сути, приобретаете частичку компании. Если эта корпорация работает и получает прибыль, то вместе с ней работают и приносят доход и ваши деньги — как благодаря росту цен на акции в долгосрочной перспективе, так и в виде дивидендов.
Зачем компании выпускают акции?
Бизнес, особенно на этапе развития, нуждается в финансировании. Уставного капитала для осуществления новых проектов недостаточно, и компании необходимые средства. Для этого компания может взять кредит в банке или выпустить облигации и стать должником перед их держателями. Но есть и другой способ привлечь финансирование — продажа части собственного бизнеса в виде акций. Таким образом, предприятие получает возможность развиваться и получать дополнительную прибыль за счет инвесторов, а держатели акций также получают доход за счет развития бизнеса, частью которого они являются.
Что дает вам владение акциями?
Компания может выпускать оба этих вида или же ограничиться только одним. Например, чтобы купить «частичку» Сбербанка, можно приобрести как обыкновенные, так и привилегированные («префы», как их еще называют) акции. В торговых системах или приложениях их обозначают ао и ап соответственно.
Основное отличие этих категорий — в порядке получения прибыли и возможности влиять на принятие важных для компании решений.
В любом случае имеет значение, какое именно количество акций находится в собственности акционера. Так, владея 1 акцией — вы получаете базовые права собственника компании: участие в управлении (участие в собраниях акционеров), право на дивиденды и на компенсацию в случае ликвидации АО. А владея 2%, вы можете уже выдвигать своего представителя в совет директоров. Подробнее о правах акционеров читайте здесь >>
Как зарабатывать на акциях?
Понятно, что обычный участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Но по сути ему это и не нужно. Главная цель покупки акции — получение прибыли. И заработать он может двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.
Покупка и продажа акций
Торговать акциями российских компаний на Московской бирже может каждый желающий. Для этого ему просто необходимо открыть брокерский счет у брокера, завести средства и начать осуществлять покупки. Совершить сделку вы можете несколькими способами. Позвонив брокеру и подав голосовое поручение на «покупку/продажу» или с помощью специальных торговых систем. Компания БКС Брокер для своих клиентов разработала специальное мобильное приложение — «Мой Брокер». Установив его на телефон, вы сможете не только в несколько кликов стать владельцем бумаги, но и получать дополнительную информацию и рекомендации экспертов компании.
Разница между стоимостью покупки и продажи акции это и есть ваша прибыль. Купили дешевле, а продали дороже. Но на деле не так все просто. Вложение в акции может принести как доход, так и убыток, и чтобы ваши инвестиции были прибыльными, необходимо учитывать множество параметров при выборе активов. Расскажем, на что в первую очередь стоит обратить внимание при покупке акций, особенно если вы не обладаете опытом и специальными знаниями.
Финансовое положение компании и оценка ее акций
Есть разные параметры при выборе акции для покупки, но один из главных — это финансовые показатели той компании, чью бумагу вы собираетесь приобрести. Ведь покупая акцию, вы становитесь владельцем частички этой компании и заинтересованы в успехе бизнеса.
Каждый квартал компании, акции которых обращаются на Московской бирже, публикуют свою финансовую отчетность. Именно по ней акционеры и потенциальные инвесторы могут судить сколько заработала компания, как собирается развивать свой бизнес дальше, какие риски существуют. Кроме показателей выручки, рентабельности и чистой прибыли, в отчётности встречаются и другие, о значении которых начинающий инвестор понятия не имеет. В этом случае лучше обратиться к профессионалам. Каждая брокерская и инвестиционная компания имеет штат аналитиков, которые специализируются на отдельных секторах и внимательно следят за финансовым положением компании. Кроме того, используя различные рыночные мультипликаторы, они оценивают привлекательность не только самой компании, но и потенциал роста или же падения ее бумаг.
В приложении Мой Брокер вы можете найти рекомендации аналитиков различных компаний по отдельным акциям, а также ознакомиться с консенсус — прогнозом.
Следим за новостями
Фондовый рынок — это живой организм, который чутко реагирует как на внешние факторы, так и на внутренние изменения. Функционирует он по воле сотен миллионов людей, которые каждую минуту принимают то или иное решение. Но именно эти решения и отображаются на цене акций и приводят к росту или падению котировок. Мы не раз становились свидетелями, как какая-то бумага в определенный момент просто кубарем катилась вниз или взлетала на 10%. Часто драйвером для таких резких движений становились новости. Умение грамотно оценить влияние определённого события на «судьбу» бумаги позволит не только избежать убытков, а, напротив, может открыть возможность для удачных вложений.
В приложении Мой Брокер вы cможете найти последние новости и их оценку по интересующей вас компании
Не забываем о ликвидности
Ликвидность акции — очень важный показатель. От степени ликвидности актива зависит, сколько времени уйдет на осуществление операции и какие придётся понести убытки при совершении сделке по купли-продажи акций. Так, высокая ликвидность бумаг позволяет продать их быстро и без существенных потерь.
На Московской бирже торгуется несколько сотен акций различных компаний. Самые ликвидные из них называют «голубыми фишками». Среди них бумаги таких известных компаний, как Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть и т.д. Объемы торгов по ним ежедневно составляют несколько миллиардов рублей и проблем с покупкой и продажей бумаг по рыночной цене у вас не возникнет. Но кроме этих гигантов, на рынке представлены и акции компаний поменьше. Менее ходовые и популярные бумаги относят к акциям второго эшелона, а бумаги с низкой ликвидность, сделки по которым могут проходить раз в день или даже реже — акции третьего эшелона.
Таким образом, приметив понравившуюся вам компанию, стоит поинтересоваться и ликвидностью ее бумаг. Для этого обратите внимание на объем торгов и спрэд, то есть разницу между ценой покупки и продажи. Большой объем торгов и маленький спрэд — показатель высоколиквидной бумаги. Вы также можете воспользоваться специальным показателем для определения доли бумаг в свободном обращении — коэффициент free float. Низкая величина free float означает, что частным инвесторам доступно малое количество акций, поэтому ликвидность будет низкой.
Дивиденды
Еще один способ заработать на акциях — это получать дивиденды.
Дивиденды — это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. У каждой компании своя дивидендная политика, и не все корпорации готовы выплачивать высокие дивиденды свои акционерам. Выплаты напрямую зависят от прибыли компании — вы купили частичку предприятия и вправе рассчитывать на часть ее дохода. Лишь в редких случаях компания, которая получила убыток в текущем году, будет выплачивать дивиденды (из нераспределённой прибыли прошлых лет).
Как выбирать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?
— Изучите историю компании. Прежде чем начать формировать дивидендный портфель, в первую очередь, познакомьтесь с историей дивидендных выплат потенциальных кандидатов. Например, существуют компании, которые никогда не платили дивиденды, поэтому вряд ли стоит надеяться, что эмитент вдруг начнет «раздавать» часть нераспределенной прибыли. Такие случаи, конечно, бывают, но обычно компания заранее анонсирует изменения в своей дивидендной политике, чтобы стимулировать интерес инвесторов и повысить спрос на бумаги. Поэтому выбирайте в свой портфель компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и, даже несмотря на ухудшение рыночных условий, продолжают генерировать прибыль.
— Ознакомьтесь с дивидендной политикой. Кроме того, не поленитесь почитать о дивидендной политике компании — эту информацию обычно без труда можно найти на официальном сайте эмитента. Именно там описано, какую часть прибыли компания обязуется направлять на дивиденды и сколько раз в год будут производиться выплаты. Обязательно обратите внимание на гарантированные дивидендные платежи, которые могут составлять фиксированную сумму или процент чистой прибыли. При этом надо следить за оговорками, которые могут, например, отменять платежи в случае получения чистого убытка по РСБУ (притом что по МСФО зафиксирована прибыль) или вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете дивидендов, «бумажные доходы», связанные, к примеру, с переоценкой активов.
— Рассчитывайте дивидендную доходность. Открывая, например, счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции — величина непостоянная. Поэтому чтобы понять, какую именно прибыль вам могут принести дивиденды, рассчитывают дивидендную доходность. Для этого разделите сумму дивиденда на цену акции, по которой вы покупаете ее, и умножьте на 100%.
Рассмотрим пример. У вас есть 1000 обыкновенных акций Газпрома, которые вы купили в начале 2016 года по цене 125 рублей за акцию. По итогам работы в 2016 году компания выплатила дивиденды в размере 7,89 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 7890 рублей, или 6,3% годовых.
— Как не упустить дивиденд? Рекомендации о выплате дивидендов и их размере дает совет директоров, а окончательное решение принимается на общем собрании акционеров (ОСА). Совет директоров также определяет дату закрытия реестра (так называемую отсечку) — дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды. Чтобы получать дивиденды, можно даже не держать акции весь год — достаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра. Время фиксации реестра — конец операционного дня даты закрытия реестра под дивиденды. В случае если вы являлись владельцем акций в обозначенный период, то средства должны быть зачислены на брокерский счет в течение 25 дней с даты «отсечки».
Стоит учитывать еще один важный момент. На российском фондовом рынке торги проходят в режиме Т+2. Суть его в том, что полный расчет по сделке надо произвести лишь на 2-й день с момента ее заключения. В связи с этим экс-дивидендная дата не совпадает с объявленной датой отсечки. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два дня до даты закрытия реестра до 19:00 мск. Тогда дата поставки акций компании по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра. Например, чтобы являться владельцем акций компании Х на дату фиксации списка лиц, имеющих право на получение дивидендов — 20.07.2017, сделку по покупке акций компании Х в режиме основных торгов Т+ («стакан Т+2») необходимо заключать за два торговых дня до такой даты — 18.12.2017.
Какую тактику выбрать?
Каждый день на фондовых рынках совершаются миллионы сделок с ценными бумагами. В торгах задействовано огромное количество участников, и у каждого своя стратегия. Чтобы выбрать правильный подход, надо определиться со своими целями и возможностями.
На рынке ценных бумаг традиционно принято выделять два типа участников в зависимости от сроков и методов инвестирования: среднесрочные/долгосрочные и краткосрочные инвесторы, они же консерваторы и спекулянты. Их тактика, отношение риску и вовлеченность в процесс кардинально отличаются. Поэтому, как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями. Это две совершенно разные вещи.
Краткосрочный инвестор / Спекулянт
— Короткий срок инвестиций (от часа до нескольких недель).
— Высокая вовлеченность в процесс торговли;
— Чаще всего предпочитает технический анализ, но следит и за текущей конъюнктурой рынка;
— В портфеле может присутствовать почти весь спектр инструментов рынка. Скорее всего, доля низкорисковых активов, сведена к минимуму или вообще отсутствуют;
— Часто пользуются услугами маржинального кредитования;
— Держит руку на пульсе всех событий рынка. Он знает основные факторы, влияющие на тот или иной актив, следит за публикацией важный статистических данных. Часто меняет структуру портфеля.
Постоянное совершение спекулятивных сделок требует больших временных затрат. Кроме того, спекулянту надо обладать высоким уровнем знаний в области фондового рынка. В абсолютном большинстве случаев простой человек, никогда не сталкивавшийся с биржей, не сможет показать стабильный результат без прохождения хотя бы базового курса обучения. Без знаний ваши деньги рано или поздно перетекут в карманы других, более успешных участников рынка. Если же вы решили, что это именно ваш стиль торговли, то предпочтительнее выходить на рынок с суммой, которую не жалко потерять. Потому что для начала надо понять, как вы справляетесь с рынком, как принимаете прибыли и потери, то есть как вы это психологически переносите. Сразу определите, какой уровень потерь вы считаете для себя допустимым — 5% средств, 10%, 50% или даже все.
Среднесрочные и долгосрочные инвесторы
— Более продолжительный срок инвестиций (от месяца до бесконечности)
— Низкая вовлеченность в процесс торговли;
— В тактике использует фундаментальный анализ;
— В портфеле предпочитает держать высоколиквидные акции известных корпораций («голубых фишек») или дивидендные истории, сбалансированные долговыми бумагами компаний с высоким уровнем надежности.
— Очень редко использовать заемные средства;
— Редко читает биржевые новости, заглядывает на рынки лишь в случае серьезных экономических потрясений или при достижении дэдлайна по торговой идее.
Среднесрочные и долгосрочные инвесторы менее подвержены риску. Даже не обладая специальными знаниями, при помощи рекомендаций экспертов и аналитиков, вы можете самостоятельно сформировать инвестиционный портфель. Для совершения таких вложений от вас не потребуется много времени, а также специальной психологической подготовки. Например, вы можете сформировать инвестиционный портфель из высоколиквидных акций компаний с высокой дивидендной доходностью. На российском рынке акций уже сформировался пул так называемых дивидендных бумаг, которые и в этом году обещают своим владельцем неплохие «бонусы».
Так какую же стратегию выбрать? Однозначного ответа на вопрос, кем лучше быть долгосрочным или краткосрочным инвестором не существует. Спекулянты рискуют больше, но и могут получить и огромную прибыль. Инвесторы рискуют меньше, однако, и доходность чаще всего будет умеренная. Помните — это лишь условное деление. Любой участник торгов на бирже может совмещать как спекулятивную, так и инвестиционную деятельность. Выбрав необходимый баланс распределения своих средств между этими двумя «методами», можно косвенно управлять риском своего портфеля. Чем выше доля долгосрочных стратегических инвестиций с периодическими выплатами дивидендов или процентов, тем меньший риск вы принимаете на себя. И наоборот.
