Блог компании Тинькофф Инвестиции | Не время для покупки: почему аналитики не рекомендуют приобретать акции Apple
С начала 2019 года акции Apple выросли втрое. Удачным для компании был 2020 год: пандемия и работа на удаленке вызвали спрос на компьютеры и технику для дома. Но уже в конце этого года акции Apple могут разочаровать держателей. Причины объясняет индивидуальный инвестор с 20-летним стажем.
Если коротко:
Акции Apple в этом году упали на 5%. Это несмотря на то, что в конце января компания отчиталась о прибыли и показала результаты лучше, чем прогнозировали аналитики.
Финансовые показатели Apple на следующие два квартала, несмотря на то, что они значительно выше результатов прошлых лет, должны коррелироваться с продажами нового iPhone, поддерживающего технологию 5G.
Позже, в 2021 году, когда спрос на новый iPhone 5G уменьшится (вместе с общим спросом на электронику, который смещается в сторону путешествий и других сфер), финансовые показатели Apple могут оказаться под значительным давлением.
Автор статьи считает, что прогнозы относительно Apple на 2022 финансовый год слишком позитивные. И результаты за этот период окажутся ниже показателей за 2021 финансовый год, что также скажется на стоимости акций.
Если подробнее:
Теперь объясним в деталях, почему автор сделал такие выводы.
Дороже некуда
Что же так существенно изменилось, что акции компании, которая уже в 2019 году считалась одной из самых ценных в мире, выросли еще больше? Неужели рынок решил, что все еще недооценивает Apple?
Автор статьи считает, что так и было. Но это не единственная причина столь активного роста:
Пандемия в 2020 году при этом вызвала спрос на компьютеры и электронику. Он появился на фоне рекордно низких процентных ставок и политики легких денег. Это привело к росту стоимости акций.
Большинство аналитиков и инвесторов рассматривают результаты квартала с октября по декабрь 2020 года как новые базовые показатели для Apple. Я думаю, это ошибка».
Каких показателей стоит ждать от Apple за второй квартал 2021 года
К тому же китайцы стали вновь активно покупать iPhone. Хорошие показатели по продажам сохранились и у MacBook.
Что произойдет после получения прибыли за второй и третий кварталы 2021 года
Проблемы, по мнению автора статьи, могут начаться во второй половине календарного года, особенно в четвертом квартале (с октября по декабрь) 2021-го.
К июлю, по его мнению, США почти вернутся к нормальной жизни. Европа и другие страны также будут уверенно восстанавливаться. При этом потребительские привычки изменятся: люди станут тратить меньше денег на электронику, но больше на путешествия, мероприятия и т. д.
Замедлиться могут и темпы продаж первых iPhone 5G. В результате уже к первому кварталу 2022 года Apple может легко вернуться к уровню 2019-го.
Apple переоценена?
«Я считаю, что Apple умеренно переоценена. Продавать ее ценные бумаги прямо сейчас нет большого смысла, — рассуждает автор. — Если бы у меня было много акций Apple, купленных по низкой стоимости, я бы продолжал держать их, потому что они еще продолжат расти. Компания является лидером на рынке с широким спектром товаров и по-прежнему показывает хорошие темпы роста».
Другие катализаторы, которые могут повлиять на Apple в этом году
Автор полагает, что если прибыль Apple в 2022 финансовом году снизится по сравнению с 2021-м, то произойдет переоценка завышенной стоимости ее акций.
Ну и что?
Инвестор считает, что сейчас акции переоценены, несмотря на небольшой спад. И не рекомендует покупать их.
Я не считаю, что соотношение риска и вознаграждения за покупку акций Apple сейчас выгодное. Наиболее вероятно, что в течение нескольких кварталов стоимость акций Apple будет держаться примерно на одинаковом уровне, но постепенно будет приобретать более разумную оценку. Но риск разочарования инвесторов в 2022 финансовом году и, как результат, падения акций очень велик».
Аналитики Тинькофф согласны с такой позицией. Акции Apple росли последние два года из-за расширения мультипликатора, байбэков и аномального спроса ритейловых инвесторов.
Ни один из этих факторов не может бесконечно поддерживать рост акций. Мультипликаторы могут начать сжиматься с новым циклом повышения процентных ставок в США. Размер денежной подушки Apple стремительно уменьшается (столько байбэков — дело затратное), а интерес ритейловых инвесторов уже ушел в другие отрасли и компании.
Мы видим, что самые упоминаемые акции на форумах Реддита и в заголовках СМИ уже не акции FAANG, а хайповые молодые IT-компании и те, кто может вырасти на восстановлении от пандемии.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Почему имеет смысл покупать акции Apple прямо сейчас?
Компания Apple (AAPL) опубликует результаты четвертого квартала 2021 финансового года 28 октября, а это значит, что инвесторам, охотящимся за быстрорастущей компанией, которая продается по дешевке, нужно действовать быстро, поскольку гигант рынка смартфонов, похоже, готов представить солидные цифры, которые могут помочь остановить недавнее падение цены на его акции.
Акции Apple упали за последние несколько недель, несмотря на сообщения о том, что последние модели iPhone 13 пользуются большим спросом, чем прошлогодняя линейка. Давайте рассмотрим причины, по которым опытные инвесторы должны рассмотреть возможность воспользоваться откатом акций Apple.
Apple собирается продемонстрировать впечатляющий рост
Последние сообщения говорят о том, что продажи iPhone 13 от Apple могут задерживаться из-за ограничений в цепочке поставок. Производитель iPhone может потерять до 10 млн единиц iPhone 13, поскольку мировой дефицит полупроводников может привести к остановке производственных линий. Сообщалось, что в 2021 году компания планирует произвести 90 млн единиц iPhone, однако, по сообщениям третьих сторон, она может не дотянуть до этой отметки.
Как выяснилось, нехватка микросхем повлияет не только на производство iPhone, но и затруднит выпуск iPad и MacBook. Неудивительно, что настроения инвесторов в отношении акций Apple стали негативными, но не стоит забывать о том, что компания располагает огромными возможностями.
Согласно оценкам аналитиков Morgan Stanley, поставки iPhone компании Apple в квартале, завершившемся в сентябре, вырастут на 17% в годовом исчислении и составят 49 млн единиц. Добавьте сюда тот факт, что в эпоху 5G Apple ожидает значительное увеличение средней продажной цены iPhone, и доходы от самой большой линейки продуктов компании (на которую приходится 49% доходов третьего квартала) могут значительно вырасти. Неудивительно, что аналитики Morgan Stanley ожидают, что доходы Apple от продажи iPhone в сентябрьском квартале вырастут на 52% в годовом исчислении.
Более высокий показатель ASP, а также тот факт, что бизнес услуг компании растет хорошими темпами, должны привести к увеличению маржи. В третьем финансовом квартале Apple зафиксировала рост доходов от услуг на 33% по сравнению с прошлым годом, и эта тенденция, скорее всего, продолжится благодаря впечатляющему росту таких предложений, как Apple TV+.
Все это указывает на то, что Apple находится на пути к достижению хороших результатов. Что еще более важно, технологический гигант, скорее всего, сможет сохранить высокие темпы роста, поскольку он находится в начале большого цикла обновления.
Не упускайте общую картину
Инвесторам не стоит сильно беспокоиться о ближайших проблемах, которые могут помешать производству iPhone, поскольку у компании есть много возможностей для роста в эпоху смартфонов 5G благодаря огромной базе пользователей.
В январе генеральный директор Apple Тим Кук сообщил, что Apple располагает базой из более чем 1 млрд активных пользователей iPhone. Компания выпустила свои первые модели iPhone с поддержкой 5G только в прошлом году, что означает, что лишь небольшая часть ее клиентской базы использует 5G. Поставки iPhone 12 (первого устройства Apple с поддержкой 5G) в апреле этого года составили 100 млн экземпляров, что говорит о том, что миллионы пользователей все еще находятся в процессе обновления.
Таким образом, в ближайшие годы Apple может продолжать наблюдать значительный рост поставок, поскольку все больше пользователей переходят на новые модели iPhone. Добавьте сюда улучшенные цены на 5G-смартфоны, и неудивительно, почему ожидается, что доходы Apple будут расти почти на 20% в год в течение следующих пяти лет. Это значительный скачок по сравнению с ежегодным ростом прибыли на 8,4%, который компания демонстрировала в течение последних пяти лет.
Наконец, поскольку Apple торгуется с коэффициентом прогнозируемой прибыли 29, что ниже, чем коэффициент для Nasdaq-100, превышающий 35, имеет смысл покупать эти акции до получения прибыли, поскольку сильные цифры и надежные рекомендации могут поднять акции компании вверх и взвинтить оценку.
Apple на максимумах: в США верят в дальнейший рост, в России ждут падение
Инвесторы начали скупать акции сразу после выхода отчетности. Ажиотаж вокруг производителя iPhone усилился, когда аналитики оценили достижения компании в разгар пандемии.
Аналитики Уолл-стрит настроены позитивно
«Apple — выдающаяся компания. Мы не видим существенных причин, которые помешали бы ей удерживать лидерство в уже занятых нишах в течение следующих двух-трех десятилетий», — считает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Михайлов. — «Даже взяв кредит по низким ставкам, не получится создать такую же экосистему, как у Apple. Поэтому Apple сейчас стоит намного дороже других производителей смартфонов (Samsung, Huawei, Xiaomi), и это оправданно».
Не все верят в дальнейший рост Apple
На котировки Apple в среднесрочной перспективе могут оказать давление проблемы с задержкой выпуска iPhone 12 и снижение продаж в Китае, если политико-экономический конфликт США и Китая будет нарастать, считает портфельный управляющий ИК QBF Денис Иконников.
Однако повышение целевых цен на бумаги на фоне успешного квартала, а также сплит, который упростит покупку бумаг для розничных инвесторов, поддержит рост бумаг, полагает эксперт.
«Если компании удастся диверсифицировать структуру выручки путем развития направлений услуг и Apple Watch, а также экспансии на индийском рынке, то акции могут еще неоднократно побить исторические максимумы в 2020-2021 годах», — заключил Иконников.
«Перенос сроков презентации новых iPhone не сильно скажется на продажах. Жизненный цикл товара позволит Apple, как и раньше, вывести новые смартфоны на пик продаж к Черной пятнице и Киберпонедельнику», — полагает аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
Apple акции
Как определить, сколько стоит государство? Россия, Украина или США? Таких формул и моделей не существует, ведь как это так — продать государство? (хотя, как все мы знаем, “государство” легко продается, но стоимость сделки определяется слишком узким кругом лиц)
Но что же такое государство? Это структура — которая является провайдером необходимых сервисов и инфраструктуры для существования общества. Законы, деньги, безопасность и многое другое. Что получает взамен государство за эти сервисы и услуги? Возможность собирать налоги. И дело тут не столько в деньгах, ведь стоимость денег как раз таки и является отражением эффективности конкретного государства, дело в праве на часть любого дохода, который генерируется в рамках этого государства.
Неважно, сколько заработает Маск, Безос или какая-то конкретная компания, все они заплатят налог в пользу США. И то же самое уже сейчас мы можем транспонировать на бизнес Эпл. Если вы сделаете приложение и будете продавать его через App Store, то вы будете платить “налог” в пользу Эпл.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
· HP поставил 4 350 устройств (+24% г/г) и занял 27% рынка;
· Lenovo поставил 4 059 устройств (+22% г/г) и занял 25% рынка;
· Dell поставил 2 305 устройств (+43% г/г) и занял 14% рынка;
· Apple поставил 1 928 устройств (+27% г/г) и занял 12% рынка;
· Acer поставил 1 271 устройство (+1% г/г) и занял 8% рынка;
· другие производители поставили 2 391 устройство (+4% г/г) и заняли 14% рынка.
При этом Apple увеличил поставки iPad в Западной Европе в III квартале 2021 года почти до 3 млн штук (+33% г/г), хотя общий рынок планшетов в регионе сократился на 20% до 6,9 млн штук. Поставки Mac выросли на 27% г/г до 1,93 млн штук против 1,52 млн штук годом ранее.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Недавно попался один крайне интересный пример, а точнее вопрос — что вы выберете, 30 миллионов долларов, или 30 миллионов лояльных друзей? И дальше шел юмористический ответ на тему того, почему 30 миллионов лояльных друзей лучше. У них у каждого можно попросить по 5 долларов и это будет уже 150 миллионов. Их можно попросить проголосовать за тебя и выиграть любые выборы. И также, что и определяет ценность Эпл — можно запустить любой продукт, и т.к. друзья лояльные, они будут его покупать. Понимаете?
Наличие у вас лояльной аудитории дает вам неоспоримое преимущество на любом рынке — у вас дешевле стоимость клиента, у вас выше маржа, и как следствие, выше прибыль, что позволяет вам быть агрессивнее в завоевании абсолютно любого рынка.
Но что более важно, позиции Эпл дают ей возможность в будущем стать квази государством. Что это и как это работает, напишу в следующем посте.
Или подписывайтесь на мой телеграм канал, чтобы не пропустить публикацию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Крайне странным выглядит динамика акций эпл на фоне общего падения рынка. Ее акции чуть ли не единственные, кто неплохо (более 3%) вырос невзирая на крайне медвежьи настроения по широкому рынку.
Почему так? Дело в том, что инвесторы не хотят держать кэш, ведь, как верно подметил Рэй Далио, кэш сейчас “облагается” довольно большим налогом в виде инфляции. Кроме того, кэш всего лишь ситуативная мера, помогающая снизить волатильность. И на этом все, ведь никакого апсайда, у позиции”кэш”, не существует.
Куда уходить? В ничего не генерирующее золото? В защитные долги с отрицательным реальным доходом? Вариантов не много, а эпл это кэш ген машина, со стабильным бизнесом, который, между прочим, еще и растет.
Но кроме этого у Эпл есть еще один важный актив, которые невозможно обсчитать никакими формулами, но который по важности способен перечеркнуть и чистый денежный поток, и продуктовую линейку, и даже технологии. Догадались о чем речь? С примерами напишу в следующем посте.
Продолжение раньше будет опубликовано в моем авторском Telegram канале
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Во вторник Илон Маск написал в Твиттере: «Blow the whistle on Tesla», что с переводится с английского как «Стучите на Теслу» (т.е. доносите)
👉 Возможно, это отсылка к бывшим сотрудникам компании, которые в своё время так и сделали
👉 Позже Маск добавил: «Не тратьте свои деньги на эту глупую салфетку от Apple. Лучше купите наш свисток»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
#AAPL / Nasdaq и др. Для любителей затариться Америкой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔹Ни одна компания не была приспособлена к пандемии лучше, чем Zoom. Когда все перешли на работу и обучение из дома, спрос на услуги видеоконференцсвязи резко вырос.
🔹В прошлом финансовом году выручка Zoom выросла в 4 раза. В первые 10 месяцев пандемии акции выросли почти в 6 раз. Но те славные дни остались в прошлом.
🔹«Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.» — заметка Bastion о компании год назад.
🔹В последнем квартале Zoom увеличила выручку на 35%, что все еще выглядит солидным темпом роста. Но этого недостаточно, чтобы оправдать прошлогодний мультипликатор P/S в 90x. Акции с пиков потеряли уже более 60%. P/S снизился до 16x.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Apple выбрала TSMC для создания модема 5G в 2023 году
👉 Apple планирует внедрить 4-нанометровую чиповую технологию TSMC для своих 5G-модемов, поскольку стремится сократить зависимость от Qualcomm
👉 iPhone разрабатывает свои собственные компоненты радиочастот и миллиметровых волн в дополнение к модему
👉 В последней серии iPhone все эти компоненты предоставляются Qualcomm из США
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В понедельник, 22 ноября, бумаги закрылись на новом рекордном уровне, хотя и вдали от максимумов сессии. Акции Apple растут уже семь дней подряд, что является рекордным по продолжительности аптрендом с июля.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Поскольку Apple не раскрывает пока параметры своего электромобиля, сложно говорить о том, сможет ли он конкурировать с Tesla и другими производителями электрокаров. По параметрам и мощности электрокары схожи между собой, основное различие заключается во внешнем виде и цене, которая пока остается высокой за счет дорогостоящих батарей. К 2025 году электромобили, в том числе и беспилотные, станут для нас обыденностью, так что Apple придется сильно постараться, чтобы произвести фурор. В любом случае, сегмент электрокаров для Apple останется второстепенным по размеру и уровню доходов, потеснить «яблочные» девайсы электрокары вряд ли смогут.
Лапшина Ксения
ФГ «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«На наш взгляд, в 2022 году акции технологичных компаний будут двигаться в рамках бычьего цикла учитывая дефицит растущих компаний и отсутствие явных лидеров четвертой промышленной революции», — отметил Айвз.
Эксперт считает, что в следующем году Nasdaq дорасте до 19 000, что на 19% выше целевых показателей 2021 года на уровне 16 000. Целевой показатель доходности чуть ниже 10-летнего совокупного годового темпа роста Nasdaq на уровне 23%.
По словам Айвза, в следующем году три крупнейшие компании в мире — Microsoft, Apple и Alphabet будут толкать индекс вверх. Microsoft и Google заработают еще больше на переходе к облачным технологиям. Эта отрасль все еще на начальных этапах развития.
«Мы думаем, что 90% этих облачных проектов уже получили зеленый свет от IT-директоров. На облачные технологии уже выделены приличные суммы в бюджетах на 2022 год, при этом Редмонд [Microsoft] твердо намерен отобрать значительную долю рынка у Amazon Web Services», — добавил он.
Айвз считает, что акции компаний, работающих в сфере кибербезопасности, должны присутствовать в портфелях инвесторов. Растущая популярность облачных решений заставляет компании осознавать необходимость защиты своих данных.
«Все больше данных перемещаются в облако, поэтому золотой век кибербезопасности закончится еще нескоро», — отметил эксперт.
Внутренние проверки наталкивают Айвза на мысль о том, что в следующем году индустрию кибербезопасности ждет много новых сделок. Он указывает на Zscaler, Palo Alto Networks и Cyber-Ark как на акции, к которым стоит присмотреться.
www.profinance.ru/news/2021/11/19/c430-nasdaq-vyrastet-na-19-v-2022-godu-wedbush.html
Apple хочет выпустить беспилотный электромобиль к 2025 году
👉 Компания планирует ускорить разработку своего электромобиля и переориентирует проект на полностью автономный вариант авто
👉 Если Apple осуществит свои планы, компания может стать абсолютным лидером в развитии автономных авто. Tesla, лидер рынка электромобилей, ещё далека от этого. Компания Waymo, принадлежащая Alphabet Inc, претерпела ряд неудач в своих усилиях по развитию этой технологии
Apple Inc AAPL
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
AAPL График акций
Пробежал инсайд, что Гугл с Хуавэй объеденяются и покупают вот тот огрызок которого не хватает на Логотипе! Не довольные юзеры уже готовы на новости сбросить акции. Будем впереди планеты всей
Всем привет! Сегодня рассмотрим дивиденды и лучшие дивидендные акции. Для начала рассмотрим, что такое дивиденды. Дивиденды-это часть прибыли компании, которой она делится с акционерами, пропорционально с их долей в капитале, с целью разработки и обеспечения оптимальной пропорциональности между распределяемой прибылью компании между ее собственниками и.
🍏Возможности роста Apple. Акции Apple процветали на протяжении десятилетий, поскольку компания восхищала потребителей своевременными инновациями в области компьютеров, музыки и телефонов. Теперь инвесторы, жаждущие нового прорыва от иконы Кремниевой долины, приветствуют то, что может стать самым большим квантовым скачком компании за всю историю: автономный.
Данная идея не является рекомендацией. Прошу оставить ваш комментарий. _ Мнение автора может не совпадать с вашим! Помните об этом и учтите в своих торговых сделках, перед тем как принимать торговое решение.
В этой части мы рассмотрим левое боковое меню, тем самым на 50 процентов разобрав рабочее пространство данной программы
В этом видео мы познакомимся с интерфейсом лучшего на данный момент приложения, для проведения технического и фундаментального анализа. Разберем верхнюю шапку с инструментами, это видео для новичков!
#AAPL 📱 Apple, Inc. занимается разработкой, производством и продажей смартфонов, персональных компьютеров, планшетов, носимых устройств и аксессуаров, а также других видов сопутствующих услуг. 🧾Отчётность этой небезызвестной компании не блещет последние кварталы, выручка с рекордных 111,54 в 1кв21 припала до средних 83млрд дол по трём кварталам, маржинальность.
Всем привет! Выложил свой обзор возможного движения цены на акции Apple c точками возможного входа. Надеюсь мой обзор будет полезен.
Добрый вечер коллеги. Несколько мыслей по активу: 1.Цена на уровне продаж. Возобновление продаж от уровня уже пробовало идти. Результата нет. Продажи от уровня слабые. 2.В целом бумага в тренде вверх. Можно ожидать движение либо сразу вверх, либо нырок манипуляцию под уровень и выход вверх. Движение куда то вниз в тартарары пока не видится. Всем удачи!
Финансовые коэффициенты помогают вам оценить деятельность компании. Большинство из них показывают, сколько вы платите за определенный аспект компании. Рассмотрим несколько примеров: Коэффициент Цена / Объем продаж = Рыночная капитализация / Объем продаж Коэффициент Цена / Объем продаж показывает, насколько компания дорогая по отношению к общему объему ее продаж.
NASDAQ:AAPL Яблочная компания в торговлю на понижение
