Акции «РАО ЕЭС России»
Здравствуйте. Мой отец владел акциями «РАО ЕЭС России» в количестве 2456, в 1997 году он умер. Далее РАО ЕЭС было ликвидировано. У меня простой вопрос, имеет ли смысл мне заниматься переоформлением акций множества компаний-осколков РАО ЕЭС на себя? Не получится ли так, что накладные расходы на это не смогут быть покрыты дивидендами или стоимостью акций, если, например, я их продам? Возможно имеет смысл переоформить акции только некоторых, более крупных компаний?
У меня простой вопрос, имеет ли смысл мне заниматься переоформлением акций множества компаний-осколков РАО ЕЭС на себя?
По имеющейся у меня информации (знакомые в такой ситуации) смысл это имеет, причем значительный.
У меня простой вопрос, имеет ли смысл мне заниматься переоформлением акций множества компаний-осколков РАО ЕЭС на себя?
на мой взгляд, Вас стоит этим заняться.
так по информации размещенной на сайте одного из регистраторов АО «СТАТУС».
Реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» стала логичным завершением реформирования электроэнергетики и создания новой демонополизированной структуры отрасли. В условиях развития конкурентных отношений между новыми самостоятельными участниками рынка электроэнергии ОАО РАО «ЕЭС России» прекратило свою деятельность в качестве «государственной монополии» и было преобразовано в ряд государственных и частных компаний.
В соответствии с решениями совета директоров ОАО РАО «ЕЭС России» от 28.07.2006, 30.08.2006, 22.09.2006, 27.10.2006 и 02.03.2007 реорганизация общества проводилась в два этапа.
В III квартале 2007 года завершился первый этап, в рамках которого из ОАО РАО «ЕЭС России» были выделены ОАО «ОГК-5» и ОАО «ТГК-5». Акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» в результате первого этапа реорганизации в дополнение к принадлежащим им акциям ОАО РАО «ЕЭС России» получили акции ОАО «ОГК-5» и ОАО «ТГК-5» пропорционально своей доле в уставном капитале энергохолдинга. При этом количество акций ОАО РАО «ЕЭС России», принадлежащее им, не изменилось.
В ходе второго этапа (окончание – 01.07.2008) завершились структурные преобразования активов энергохолдинга, произошло обособление от ОАО РАО «ЕЭС России» всех компаний целевой структуры отрасли (ФСК, ОГК, ТГК и др.) и прекращение деятельности головного общества ОАО РАО «ЕЭС России».
узнать количество акций и в каких юр. лицах Вы приобрели в результате можно тут http://www.rosseti.ru/investor. просто введя количество Ваших акций РАО ЕЭС
отмечу, если вы НЕ отправляли в РАО заполненные и подписанные бюллетени, значит, вы «НЕ ПРИНЯЛИ участия в голосовании» и получили больше акций.
поэтому принимайте наследство в соответствии с ч.3 ГК и оформляйте свои права.
Как разделились акции рао еэс
Реорганизация РАО завершится к 1 июля 2008 г.
Совет директоров рассмотрел вопросы подготовки к проведению внеочередного собрания акционеров РАО «ЕЭС России» по вопросам второй, завершающей реорганизации Общества.
В соответствии с решением Совета директоров от 27 июля 2007 г., собрание состоится 26 октября 2007 г. и пройдет в заочной форме. Реестр акционеров для участия в нем был закрыт по состоянию на 23 августа.
Принципиальная схема второй (завершающей) реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» предполагает завершение к 1 июля 2008 гг. структурных преобразований активов энергохолдинга через обособление от ОАО РАО «ЕЭС России» всех компаний целевой структуры энергетической отрасли (ФСК, Системный оператор, ОГК, ТГК и др.) и прекращения деятельности головного общества РАО «ЕЭС России».
Сегодня Совет директоров утвердил материалы к собранию, включая коэффициенты распределения акций выделяемых в ходе завершающей реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» холдингов между акционерами, а также коэффициенты конвертации акций выделяемых компаний в акции компаний целевой структуры и Разделительный баланс. Данные материалы подготовлены Правлением РАО «ЕЭС России» с учетом замечаний и предложений представителей акционеров компании, в соответствии с поручением, данным Советом директоров на прошлом заседании 27 июля 2007 г.
Каждый миноритарный акционер ОАО РАО «ЕЭС России», за исключением государства и тех миноритарных акционеров, которые участвовали в перераспределении акций между собой и государством, поддержавший реорганизацию или воздержавшийся при голосовании по этому вопросу на собрании получит на одну принадлежащую ему обыкновенную акцию ОАО РАО «ЕЭС России»:
• 1 обыкновенную акцию ОАО «Холдинг МРСК»;
• 1 обыкновенную акцию ОАО «РАО Энергетические системы Востока»;
• 10,1056041051790000 обыкновенных акций ОАО «ФСК ЕЭС»;
• 3,4531683396016400 обыкновенных акции ОАО «ГидроОГК»;
• 0,9620205574069320 обыкновенных акций ОАО «ОГК-1»;
• 0,5008006166421850 обыкновенных акций ОАО «ОГК-2»;
• 0,4114097481764260 обыкновенных акций ОАО «ОГК-3»;
• 1,0273778717938000 обыкновенных акций ОАО «ОГК-4»;
• 0,5836484771577890 обыкновенных акций ОАО «ОГК-6»;
• 38,2331857890853000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-1»;
• 12,9828789875932000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-2»;
• 0,3359840017950100 обыкновенных акций ОАО «Мосэнерго»;
• 15,8654792945781000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-4»;
• 15,3258994310428000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-6»;
• 0,3344068074269590 обыкновенных акций ОАО «Волжская ТГК»;
• 17,2624772854249000 обыкновенных акций ОАО «ЮГК ТГК-8»;
• 67,3347215511992000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-9»;
• 1,4709712305639300 обыкновенных акций ОАО «ТГК-10» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0088612724541053)**;
• 6,1863639563592800 обыкновенных акций ОАО «ТГК-11»;
• 0,6991042495845980 обыкновенных акций ОАО «Кузбассэнерго» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0069910424958460);
• 1,7232742022754400 обыкновенных акций ОАО «Енисейская ТГК» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0000761096282252);
• 9,7136226718400300 обыкновенных акций ОАО «ТГК-14»;
• 41,8643489213398000 обыкновенных акций ОАО «Сочинская ТЭС» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0041864348921340).
на одну привилегированную акцию ОАО РАО «ЕЭС России»:
• 1 привилегированную акцию ОАО «Холдинг МРСК»;
• 1 привилегированную акцию ОАО «РАО Энергетические системы Востока»;
• 9,2547122395228300 обыкновенных акций ОАО «ФСК ЕЭС»;
• 3,1624115654071800 обыкновенных акций ОАО «ГидроОГК»;
• 0,8810184264732720 обыкновенных акций ОАО «ОГК-1»;
• 0,4586332047209130 обыкновенных акций ОАО «ОГК-2»;
• 0,3767690473799700 обыкновенных акций ОАО «ОГК-3»;
• 0,9408726549887700 обыкновенных акций ОАО «ОГК-4»;
• 0,5345052753810990 обыкновенных акций ОАО «ОГК-6»;
• 35,0139515456442000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-1»;
• 11,8897205768378000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-2»;
• 0,3076941488438700 обыкновенных акций ОАО «Мосэнерго»;
• 14,5296059379746000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-4»;
• 14,0354586989490000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-6»;
• 0,3062497542416090 обыкновенных акций ОАО «Волжская ТГК»;
• 15,8089766979922000 обыкновенных акций ОАО «ЮГК ТГК-8»;
• 61,6651379965883000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-9»;
• 1,3471154529504400 обыкновенных акций ОАО «ТГК-10» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0081151533134697);
• 5,6654721112338500 обыкновенных акций ОАО «ТГК-11»;
• 0,6402396717695780 обыкновенных акций ОАО «Кузбассэнерго» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0064023967176958);
• 1,5781745144438500 обыкновенных акций ОАО «Енисейская ТГК» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0000697011975287);
• 8,8957356428711100 обыкновенных акций ОАО «ТГК-14»;
• 38,3393707421631000 обыкновенных акций ОАО «Сочинская ТЭС» с учетом дробления (без дробления – 0,0038339370742163).
В случае, если миноритарный акционер РАО «ЕЭС России» голосует против или не участвует в голосовании по вопросу о реорганизации на одну принадлежащую ему обыкновенную акцию ОАО РАО «ЕЭС России» он получит:
• 1 обыкновенную акцию ОАО «Холдинг МРСК»;
• 1 обыкновенную акцию ОАО «РАО Энергетические системы Востока»;
• 22,7734299924221000 обыкновенных акций ОАО «ФСК ЕЭС»;
• 4,5042344361292300 обыкновенных акций ОАО «ГидроОГК»;
• 0,3111680046437920 обыкновенных акций ОАО «ОГК-1»;
• 0,1619852376387550 обыкновенных акций ОАО «ОГК-2»;
• 0,1330715330825430 обыкновенных акций ОАО «ОГК-3»;
• 0,3323079947927110 обыкновенных акций ОАО «ОГК-4»;
• 0,1887825895738680 обыкновенных акций ОАО «ОГК-6»;
• 12,3666215254615000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-1»;
• 4, 1993453445427100 обыкновенных акций ОАО «ТГК-2»;
• 0, 1086748829074820 обыкновенных акций ОАО «Мосэнерго»;
• 5,1317297710541400 обыкновенных акций ОАО «ТГК-4»;
• 4,9572012870321500 обыкновенных акций ОАО «ТГК-6»;
• 0,1081647353636870 обыкновенных акций ОАО «Волжская ТГК»;
• 5,5835923367304100 обыкновенных акций ОАО «ЮГК ТГК-8»;
• 21,7795875431269000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-9»;
• 0,4757893988635290 обыкновенных акций ОАО «ТГК-10» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0028662011917720);
• 2,0009952110475800 обыкновенных акций ОАО «ТГК-11»;
• 0,2261270538413420 обыкновенных акций ОАО «Кузбассэнерго» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0022612705384134);
• 0,5573974390126760 обыкновенных акций ОАО «Енисейская ТГК» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0000246178535029);
• 3,1418960451389000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-14»;
• 41,8643489213398000 обыкновенных акций ОАО «Сочинская ТЭС» с учетом дробления акций (без учета дробления – 0,0041864348921340);
• 1,0489944190557900 обыкновенных акций ОАО «Центрэнергохолдинг»;
• 0,9662481705706150 обыкновенных акций ОАО «Сибэнергохолдинг»;
• 3,5168944927650000 обыкновенных акций ОАО «Интергенерация».
на одну привилегированную акцию ОАО РАО «ЕЭС России»:
• 1 привилегированную акцию ОАО «Холдинг МРСК»;
• 1 привилегированную акцию ОАО «РАО Энергетические системы Востока»;
• 20,8559071870602000 обыкновенных акций ОАО «ФСК ЕЭС»;
• 4,1249778966071600 обыкновенных акций ОАО «ГидроОГК»;
• 0,2849676586527860 обыкновенных акций ОАО «ОГК-1»;
• 0,1483460806295720 обыкновенных акций ОАО «ОГК-2»;
• 0,1218669099969930 обыкновенных акций ОАО «ОГК-3»;
• 0,3043276616311660 обыкновенных акций ОАО «ОГК-4»;
• 0,1728870955317470 обыкновенных акций ОАО «ОГК-6»;
• 11,3253519930176000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-1»;
• 3,8457604665322100 обыкновенных акций ОАО «ТГК-2»;
• 0,0995244577666725 обыкновенных акций ОАО «Мосэнерго»;
• 4,6996381243313700 обыкновенных акций ОАО «ТГК-4»;
• 4,5398049386640400 обыкновенных акций ОАО «ТГК-6»;
• 0,0990572646460649 обыкновенных акций ОАО «Волжская ТГК»;
• 5,1134538619777100 обыкновенных акций ОАО «ЮГК ТГК-8»;
• 19,9457462719956000 обыкновенных акций ОАО «ТГК-9»;
• 0,4357279314792190 обыкновенных акций ОАО «ТГК-10» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0026248670514248);
• 1,8325114142773800 обыкновенных акций ОАО «ТГК-11»;
• 0,2070871559079020 обыкновенных акций ОАО «Кузбассэнерго» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0020708715590790);
• 0,5104645746478100 обыкновенных акций ОАО «Енисейская ТГК» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0000225450302380);
• 2,8773483981382100 обыкновенных акций ОАО «ТГК-14».
• 38,3393707421631000 обыкновенных акций ОАО «Сочинская ТЭС» с учетом дробления (без учета дробления – 0,0038339370742163);
• 1,0489944190557900 привилегированных акций ОАО «Центрэнергохолдинг»;
• 0,9662481705706150 привилегированных акций ОАО «Сибэнергохолдинг»;
• 3,5168944927650000 привилегированных акций ОАО «Интергенерация».
Акционеры ОАО РАО «ЕЭС России», числившиеся в реестре по состоянию на 23 августа 2007 г. и не принявшие участие в голосовании, либо проголосовавшие против реорганизации компании, будут обладать правом в течение 45 дней с момента собрания предъявить ОАО РАО «ЕЭС России» свои акции к выкупу. Цена выкупа утверждена Советом директоров ОАО РАО «ЕЭС России» в размере 32,15 рубля за одну обыкновенную и 29,44 рубля за одну привилегированную акцию ОАО РАО «ЕЭС России».
Окончательное завершение реорганизации и распределение активов ОАО РАО «ЕЭС России», согласно планам, должно произойти 1 июля 2008 г. Для участия в окончательном распределении активов акционер должен будет владеть акциями ОАО РАО «ЕЭС России» на дату закрытия реестра (ожидается в июне 2008 г.). Дата закрытия реестра акционеров будет определена отдельным решением Совета директоров ОАО РАО «ЕЭС России», о чем заблаговременно будут уведомлены акционеры и участники фондового рынка.
При этом до даты закрытия реестра в июне 2008 г., акции ОАО РАО «ЕЭС России» будут продолжать котироваться на фондовых биржах.
ОАО РАО «ЕЭС России» еще раз подчеркивает, что одной из главных своих задач видит создание стоимости для своих акционеров, и будет своевременно, открыто и четко информировать инвестиционное сообщество о сути и сроках всех процессов реформирования компании.
Все материалы к собранию, включая коэффициенты перераспределения акций целевых компаний, коэффициенты конвертации промежуточных компаний в акции компаний целевой структуры и разделительный баланс будут опубликованы на официальном сайте РАО «ЕЭС России».
С комментарием аналитиков к этой новости Вы можете ознакомится в рубрике «Вопрос Эмитенту»
Комментарий
Тигран Оганесян, Александр Селезнев, аналитики Собинбанка
В пятницу, 31 сентября, состоялся совет директоров РАО ЕЭС.
Разделительный баланс Совет директоров утвердил разделительный баланс общества при реорганизации, намеченной на июль 2008 года. Внеочередное общее собрание акционеров, на котором должно состояться голосование по вопросу реорганизации, намечено на 26 октября. Дата отсечки – 23 августа. Проголосовавшие «за» реорганизацию общества или купившие акции после отсечки получат доли во всех выделяемых компаниях, за исключением спецхолдингов Газпрома, СУЭКа и Норникеля. Акционеры, проголосовавшие «против» или не принявшие участие получат дополнительно доли в спецхолдингах основных миноритариев.
Доля тепловой генерации – 61%. Руководство РАО при установке коэффициентов на каждую долю в РАО выделило 61% доли в ОГК и ТГК (без ОГК-5 и ТГК-5). Что, в целом, оказалось в «рынке». Столь большая доля тепловой генерации связана с солидной недооценкой ГидроОГК и сетей, которые пока еще не торгуются на рынке. После консолидации и выхода на рынок акции ФСК и ГидроОГК могут существенно вырасти в цене, уменьшив долю тепловой генерации.
Аукционы по сбытовым компаниям. Совет директоров утвердил даты проведения аукционов по продаже сбытовых компаний. Из списка были исключены Саратовская и Калужская сбытовые компании и добавлена Астраханская. Аукцион по Саратовэнерго состоится позднее. Продажа доли в Калужской сбытовой компании будет совмещено с допэмиссией, направленной на финансирование строительства ПГУ в Обнинске.
Комментарий
Аналитики ИК «Файненшл Бридж».
В ближайшее время мы представим официальную рекомендацию инвесторам, касательно того, как лучше голосовать на внеочередном собрании акционеров. Позиция За предполагает большую определенность в вопросах получения долей в выделяемых из структуры РАО ЕЭС компаний и несет меньше рисков, однако пока трудно количественно определить насколько она выгоднее (убыточнее) позиции Против (Воздержался), которая на наш взгляд более рискованная.
Акции РАО ЕЭС России – историческая динамика цен, а также реформа энергетики в России
Акции РАО ЕЭС России обращались на бирже ММВБ в период с мая 1997 г. по июнь 2008 г., а компания являлась монополистом на рынке электроэнергетики, выполняя абсолютно все функции начиная от электро-генерации и до реализации электрической энергии.
В начале 2000 годов концепция энергетического сектора России была пересмотрена – необходимо было заложить фундамент для создания конкурентного рынка электроэнергетики – и правительством было приняло решение о реорганизации компании-монополиста, путем ее разделения на специализированные электроэнергетические фирмы, поэтому акции РАО ЕЭС России распались на ряд отдельных акций.
ОАО РАО «ЕЭС России» была учреждена в августе 1992 г. и до реформы компания имела верхне-интегрированную структуру, которая была ликвидирована сразу после выполнения ряда необходимых изменений.
Почему возникла необходимость реформировать сектор
Еще в конце 90-х в отрасли электроэнергетики появились признаки стагнации: обновление производственных мощностей происходило гораздо медленнее, чем росло энергопотребление, а вскоре оно и вовсе остановилось. РАО ЕЭС являлась на тот момент монополистом в данном секторе, поэтому отсутствовали стимулы к увеличению эффективности работы, к разумному планированию производства и потребления энергии. В некоторых регионах России из-за нерегулярности, а то и полного отсутствия проводимых ремонтных работ наблюдался риск возникновения крупных аварий.
Реформа энергетики – итоги
В результате преобразований компания РАОЕЭС России была ликвидирована, а на рынке возникли следующие специализированные электроэнергетические организации (получившие в качестве начальных активов принадлежащие РАОЕЭС генерирующие комплексы и электросетевые установки):
РусГидро – электро-генерирующая структура, объединяющая гидроэлектростанции на всей территории страны.
ФСК ЕЭС – Федеральная сетевая организация, объединяющая магистральные электросети. Специализируется на доставке энергии в регионы по электро-каналам сверхвысокого и высокого напряжения.
Россети (или Холдинг МРСК) – компании межрегиональных распределительных сетей, занимается доставкой э/э в города, а также обслуживает крупных потребителей местного значения (таких как предприятия, транспортные терминалы, месторождения и т.п.). Региональные сети получают питание от магистральных каналов и имеют средние и высокие уровни мощности.
ТГК – ряд территориальных генерирующих компаний, обслуживающих определенные регионы страны. Помимо электроэнергии, данные ТГК ориентированы на выработку тепла.
ОГК – ряд тепловых генерирующих структур оптового рынка э/э, представлены в виде крупных региональных ГРЭС.
ИнтерРАО ЕЭС – осуществляет выработку э/э и экспорт ее за границу. Специализируется на международной торговле электроэнергией. Помимо этого развивает такое направление бизнеса как энергетическое машиностроение.
Акции РАО ЕЭС России – история движения цены
Ценные бумаги компании получили котировку на рынке ММВБ в мае 1997 г. по цене 1,786р. за акцию.
Исторический min зафиксирован в октябре 1998 г. на уровне 0,253р., исторический max 38,05р. в апреле 2007 г.
В конце июня 2008 г., когда реформа подходила к своему логическому завершению, акции РАО ЕЭС России были конвертированы в ценные бумаги вновь образовавшихся компаний. Владельцы акции РАО ЕЭС России получили пакет из 26 ценных бумаг. Чтобы узнать точное количество и наименования полученных ценных бумаг, нужно воспользоваться сервисом «Калькулятор РАОЕЭС».
Акционерам ОАО РАО «ЕЭС России»
Реорганизация РАО ЕЭС России
Реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» стала логичным завершением реформирования электроэнергетики и создания новой демонополизированной структуры отрасли. В условиях развития конкурентных отношений между новыми самостоятельными участниками рынка электроэнергии ОАО РАО «ЕЭС России» прекратило свою деятельность в качестве «государственной монополии» и было преобразовано в ряд государственных и частных компаний.
В соответствии с решениями совета директоров ОАО РАО «ЕЭС России» от 28.07.2006, 30.08.2006, 22.09.2006, 27.10.2006 и 02.03.2007 реорганизация общества проводилась в два этапа.
В III квартале 2007 года завершился первый этап, в рамках которого из ОАО РАО «ЕЭС России» были выделены ОАО «ОГК-5» и ОАО «ТГК-5». Акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» в результате первого этапа реорганизации в дополнение к принадлежащим им акциям ОАО РАО «ЕЭС России» получили акции ОАО «ОГК-5» и ОАО «ТГК-5» пропорционально своей доле в уставном капитале энергохолдинга. При этом количество акций ОАО РАО «ЕЭС России», принадлежащее им, не изменилось.
В ходе второго этапа (окончание – 01.07.2008) завершились структурные преобразования активов энергохолдинга, произошло обособление от ОАО РАО «ЕЭС России» всех компаний целевой структуры отрасли (ФСК, ОГК, ТГК и др.) и прекращение деятельности головного общества ОАО РАО «ЕЭС России».
Информация об обществах, которые одновременно с выделением присоединились к ранее созданным целевым энергетическим компаниям, а также адресах и телефонах их регистраторов:
Выделяемая компания
Почтовый адрес
Телефон отдела по работе с акционерами
Адрес корпоративного сайта
Регистратор
Почтовый адрес и телефон регистратора
ПАО «Юнипро» (прежнее наименование ОАО «Э.ОН Россия»)
123317, г. Москва, Пресненская набережная. Дом 10, Блок В, 23 этаж
(495) 545 38 38 (48-70)
АО «Регистратор Р.О.С.Т.»
107996, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, корп. 13
(495) 771-73-35
644037, Омская область, г. Омск, ул. Партизанская, д. 10
672090 г. Чита, ул. Профсоюзная, д. 23
119526, г. Москва, пр. Вернадского, д. 101, корп. 3
(495) 957-1-957
(доб. 32–10)
117420, г. Москва, ул. Новочерёмушкинская, д. 71/32
(495) 719-40-44
119526, г. Москва, пр. Вернадского, д. 101, корп. 3
ПАО «ОГК-2» (присоединено ОАО «ОГК-6 01.11.2011)
119526, г. Москва, пр. Вернадского, д. 101, корп. 3
197198, Санкт-Петербург, БЦ «Арена Холл», пр. Добролюбова, 16, корп.2, литера А
ПАО «Т Плюс» (прежнее наименование ОАО «Волжская ТГК» (присоединены ОАО «ТГК-5»;
143421, Московская область, Красногорский район, автодорога «Балтия», территория бизнес-центра «Рига-Ленд», строение 3.
17452, г. Москва, Балаклавский проспект, д. 28В
(495) 587-40-60
650000, г. Кемерово, пр. Кузнецкий, 30
АО «Независимая регистраторская компания»
107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 18, корпус 5Б
(495) 926-81-60
ПАО «Энел Россия» (прежнее наименование ОАО «Энел ОГК-5»)
620014, Россия, город Екатеринбург, улица Хохрякова, дом 10
125130, г. Москва, пр-д Старопетровский, д. 11, кор. 2
АО «Енисейская ТГК (ТГК-13)»
660021, г. Красноярск, ул. Бограда, д. 144-А.
(391) 2744-233,
2744-236,
2744-240
ОАО «Фортум» (прежнее наименование ОАО «ТГК-10»)
454077, Российская Федерация, г. Челябинск, Бродокалмакский тракт, 6
АО ВТБ Регистратор
125040, г. Москва, ул. Правды, д. 23
(495) 787-44-83
ПАО «Интер РАО» (присоединены ОАО «ОГК-1»; ОАО «ОГК-3» 01.10.2012)
119435, г. Москва, ул. Большая Пироговская, д. 27, стр. 2
127006, г. Москва, ул. Малая Дмитровка, д. 7
150049, г. Ярославль, ул. Рыбинская, 20
109028, г. Москва, Подкопаевский пер., д. 2/6, стр. 3-4
(495) 411-79-11
117630, г. Москва, ул. Академика Челомея, 5А
109052, г. Москва, ул. Новохохловская, д. 23, стр. 1
(495) 280-04-87
ПАО «Россети» (прежнее наименование ОАО «Холдинг МРСК»)
121353, г. Москва, ул. Беловежская, д. 4
(495) 995-53-33 (доб.39-43)
ПАО «РАО ЭС Востока»
127018, г. Москва, ул. Образцова, д. 21, строение А
119415, г. Москва, пр. Вернадского, д. 37, кор. 2
Ответы на вопросы о завершающей реорганизации РАО «ЕЭС России»
Зачем вообще нужна реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России»?
Основная цель реформирования электроэнергетики России – повышение эффективности предприятий отрасли, создание условий для ее развития на основе стимулирования инвестиций, обеспечение надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, развитие конкуренции.
В ходе реформы меняется структура отрасли: осуществляется разделение естественно-монопольных (передача электроэнергии, оперативно-диспетчерское управление) и потенциально конкурентных (производство и сбыт электроэнергии, ремонт и сервис) видов деятельности. Генерирующие, сбытовые и ремонтные компании в результате реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» станут преимущественно частными. В естественно-монопольных сферах, напротив, происходит усиление государственного контроля.
Таким образом, создаются условия для развития конкурентного рынка электроэнергии, цены которого не регулируются государством, а формируются на основе спроса и предложения, а его участники конкурируют, снижая свои издержки.
Основным механизмом, с помощью которого решаются вышеуказанные задачи, является реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России», в ходе которой принадлежащие Обществу активы будут распределены между государством и миноритарными акционерами ОАО РАО «ЕЭС России» пропорционально их долям в уставном капитале ОАО РАО «ЕЭС России». Без реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» начатая реформа электроэнергетической отрасли не получит своего логического завершения, а многие поставленные задачи не будут решены.
В чем заключается смысл завершающей реорганизации, какое место она занимает в процессе реформирования отрасли? Когда она завершится?
Реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» станет логичным завершением реформирования электроэнергетики и создания новой конкурентной структуры отрасли и занимает центральное место в процессе преобразования существующей структуры.
В ходе завершающей реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» принадлежащие Обществу активы будут распределены между государством и миноритарными акционерами пропорционально их долям в уставном капитале ОАО РАО «ЕЭС России». При этом будет обеспечен контроль государства над компаниями ОАО «ФСК ЕЭС», ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС» и ОАО «ГидроОГК» в соответствии с требованиями законодательства РФ (за счет высокой доли в уставном капитале) и привлечены средства в инфраструктурные компании и ОАО «ГидроОГК» в объеме, необходимом для ликвидации дефицита инвестиционных программ. В условиях развития конкурентных отношений между новыми самостоятельными участниками рынка электроэнергии ОАО РАО «ЕЭС России» прекращает свою деятельность в качестве «монополии» и на базе его активов будут образованы целевые компании отрасли.
Завершить реорганизацию ОАО РАО «ЕЭС России» планируется 1 июля 2008 г.
Как будет проходить завершающая реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России»? Что получат акционеры компании? Какие компании и в какие сроки будут выделены в процессе завершающей реорганизации?
Окончательная реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» предполагает завершение структурных преобразований, обособление от ОАО РАО «ЕЭС России» всех компаний целевой структуры отрасли, прекращение существования ОАО РАО «ЕЭС России» в качестве юридического лица и завершение переходного периода реформирования электроэнергетики.
В ходе проведения реорганизации принадлежащие Обществу активы будут распределены между государством и миноритарными акционерами пропорционально долям акционеров в уставном капитале ОАО РАО «ЕЭС России», обеспечена целевая доля государства в уставном капитале ОАО «ФСК ЕЭС», ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС» и ОАО «ГидроОГК» в соответствии с требованиями законодательства РФ и привлечены средства в инфраструктурные компании и ОАО «ГидроОГК» в объеме, необходимом для ликвидации дефицита инвестиционных программ, за счет продажи части пакетов акций тепловых генерирующих компаний, приходящихся на долю государства. При этом предусматривается полный выход государства из участия в капиталах тепловых генерирующих компаний (ОГК и ТГК).
Окончательная реорганизация будет проходить по технологии так называемой «совмещенной» реорганизации, предусмотренной федеральным законом «Об акционерных обществах». Для этого будут выделены промежуточные общества, владеющие принадлежащими ОАО РАО «ЕЭС России» акциями компаний целевой структуры отрасли; одновременно будет осуществлено присоединение ряда выделенных обществ к соответствующим целевым компаниям.
В рамках достижения целей реорганизации принимается решение о выделении следующих компаний:
Государственный холдинг, на баланс которого подлежат передаче акции, исходя из доли Российской Федерации в уставном капитале ОАО РАО «ЕЭС России» (около 52% от принадлежащих Обществу акций):
Все 100% акций Государственного холдинга распределяются в пользу РФ.
Государственный холдинг ГидроОГК, на баланс которого планируется передать акции из «государственной» доли (около 52% от принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России» акций) ОАО «ГидроОГК» и тепловых ОГК и ТГК в размере, который определяется, исходя из необходимости ликвидации инвестиционного дефицита ОАО «ГидроОГК»
Миноритарный холдинг ФСК, владеющий «миноритарной» долей акций ФСК и магистральных сетевых компаний (около 48% от принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России» акций).
Миноритарный холдинг ГидроОГК, владеющий «миноритарной» долей акций ОАО «ГидроОГК» (с одновременным присоединением к целевой компании);
5 миноритарных холдингов тепловых ОГК (за исключением уже выделенной к тому времени ОГК-5), каждый из которых владеет «миноритарной» долей (около 48%) акций только одной тепловой ОГК.
13 миноритарных холдингов ТГК (за исключением уже выделенной к тому времени ТГК-5), каждый из которых владеет «миноритарной» долей (48%) акций только одной ТГК.
100% акций Миноритарного холдинга ФСК, Миноритарного холдинга ГидроОГК и миноритарных холдингов ОГК и ТГК распределяются исключительно в пользу миноритарных акционеров ОАО РАО «ЕЭС России».
Выделение указанных миноритарных холдингов осуществляется также с их одновременным присоединением к соответствующим целевым компаниям.
Холдинговые компании, акции которых будут распределены среди всех акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» (государством и миноритарными акционерами) пропорционально их доле участия в капитале ОАО РАО «ЕЭС России»:
Для максимального учета мнения акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» схема завершающего этапа реорганизации предусматривает выделение из Общества трех компаний, акции каждой из которых распределяются только конкретному акционеру ОАО РАО «ЕЭС России» (далее – специальные холдинговые компании): ОАО «Интергенерация», ОАО «Сибэнергохолдинг» и ОАО «Центрэнергохолдинг». На балансы таких компаний передаются пакеты акций тепловых генерирующих компаний, ОАО «ФСК ЕЭС», ОАО «ГидроОГК», а также иные активы, приходящиеся на долю данного акционера в уставном капитале ОАО РАО «ЕЭС России».
Внеочередное общее собрание акционеров по вопросам окончательной реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» планируется провести 26 октября 2007 г.
По какому принципу будет распределяться имущество ОАО РАО «ЕЭС России» между выделяемыми компаниями? Кому перейдут права и обязательства ОАО РАО «ЕЭС России» после его ликвидации?
Профильные активы (акции генерирующих и сетевых компаний, дебиторская задолженность, финансовые вложения, основные средства, объекты незавершенного строительства) распределяются в компании целевой структуры исходя из функционально-технологического принципа с учетом территориального размещения объектов.
Непрофильные активы остаются на балансе ОАО РАО «ЕЭС России» в объеме, необходимом и достаточном для обеспечения установленной законодательством доли участия РФ в уставном капитале ОАО «ФСК ЕЭС». Однако, в целях решения задачи обеспечения функционирования ОАО РАО «ЕЭС России» до 1 июля 2008 г. и завершения его деятельности, а также с учетом ограничения оценочной стоимости активов, остающихся на балансе ОАО РАО «ЕЭС России», часть непрофильных активов распределяется на балансы «Холдинга МРСК» и «РАО Энергетические системы Востока», с указанием в Правилах Правопреемства, что в случае если данное имущество будет реализовано (отчуждено) или обременено в Переходный период, то денежные средства (либо иное имущество), полученные от данных сделок не распределяются и остаются у ОАО РАО «ЕЭС России».
Малоликвидные активы, имеющиеся на балансе ОАО РАО «ЕЭС России» по состоянию на 31 марта 2007 г., распределяются исходя из территориального принципа между компаниями целевой структуры. Если же такие активы не имеют территориальной привязки, то они распределяются равными долями между всеми выделяемыми компаниями. Балансовая стоимость малоликвидных активов незначительна и составляет около 0,3% валюты баланса ОАО РАО «ЕЭС России».
В ходе реорганизации будут создаваться промежуточные холдинговые компании. Их выделение из ОАО РАО «ЕЭС России» и присоединение к целевым компаниям будет происходить одномоментно?
Да, действительно, как и в ходе первой реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» 2006-2007 г., завершающая реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» будет проходить путем выделения «промежуточных» компаний, владеющих акциями компаний целевой структуры отрасли, с одновременным присоединением ряда выделенных обществ к соответствующим компаниям целевой структуры отрасли.
Когда произойдет конвертация акций ОАО РАО «ЕЭС России» в акции целевых обществ, то есть когда акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» станут их акционерами?
Акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» станут напрямую акционерами целевых обществ в момент государственной регистрации выделяемых (присоединяемых)* промежуточных обществ, и их присоединения к целевым обществам (прекращения их деятельности). Акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» станут акционерами в выделяемых обществах (ОАО «Холдинг МРСК». ОАО «РАО Энергетические системы Востока», ОАО «Центрэнергохолдинг», ОАО «Интергенерация» и ОАО «Сибэнергохолдинг») в день государственной регистрации этих компаний.
В соответствии с решением, которое планируется принять на внеочередном общем собрании акционеров 26 октября 2007 г., акции выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ будут размещаться среди акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» на основании списка лиц, составляемого по данным реестра акционеров Общества на дату, определенную Советом директоров ОАО РАО «ЕЭС России» не позднее, чем за 15 (пятнадцать) рабочих дней до ее фактического наступления.
Сколько голосов акционеров необходимо для принятия решения о завершающей реорганизации на внеочередном собрании?
ОАО РАО «ЕЭС России» будет ликвидировано или будет функционировать в каком-то ином виде?
В ходе завершающей реорганизации из ОАО РАО «ЕЭС России» будут выделены все компании целевой структуры отрасли. Акционеры получат принадлежавшие Обществу акции целевых компаний: ОГК, ТГК, ОАО «ФСК ЕЭС» и т.д.
Одновременно с выделением целевых компаний отрасли, оставшаяся на месте ОАО РАО «ЕЭС России» компания будет присоединена к ОАО «ФСК ЕЭС», и тем самым ОАО РАО «ЕЭС России» прекратит свое существование в качестве юридического лица.
Кто будет управлять энергокомпаниями и отраслью после завершения реорганизации и ликвидации ОАО РАО «ЕЭС России»?
Реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» станет логичным завершением мероприятий в рамках реформирования электроэнергетики и формирования конкурентной структуры отрасли. Главными субъектами отрасли станут межрегиональные генерирующие компании ОГК, ТГК, ГидроОГК, ФСК, Системный оператор, Холдинг МРСК, Холдинг «РАО энергетические системы Востока». При этом вся сетевая и диспетчерская инфраструктура отрасли останутся под непосредственным контролем государства. Общие контрольно-надзорные функции за деятельностью инфраструктурных организаций, инициативы по дальнейшему совершенствованию рынка электроэнергии и отрасли в целом будут в полной мере осуществляться государственными органами и инфраструктурными организациями электроэнергетики.
В условиях развития рыночных отношений в электроэнергетике, совершенствования законодательной базы и возникновения самостоятельных участников отрасли ОАО РАО «ЕЭС России» прекращает свою роль в качестве государственной монополии.
В результате все компании отрасли станут полностью самостоятельными и будут осуществлять свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ.
Государство, как это предусмотрено действующим законодательством Российской Федерации, станет напрямую владеть контролирующими долями в инфраструктурных организациях (ОАО «ФСК ЕЭС» и ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС») и в ОАО «ГидроОГК», объединяющей большинство ГЭС России.
В настоящее время профильными министерствами и ведомствами совместно с ОАО РАО «ЕЭС России» завершается разработка модели функционирования отрасли после завершения существования ОАО РАО «ЕЭС России». В рамках данной работы анализируется весь объем общесистемных функций, исполняемых ОАО РАО «ЕЭС России», вырабатываются предложения по передаче таких функций соответствующим органам государственной власти, инфраструктурным и иным организациям отрасли.
Кому достанется бренд ОАО РАО «ЕЭС России» после его ликвидации?
В ходе второй финальной реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» будет присоединено к ОАО «ФСК ЕЭС», и бренд ОАО РАО «ЕЭС России» прекратит свое существование.
Что будет с персоналом ОАО РАО «ЕЭС России»: сокращен или переведен в другие энергокомпании либо в другие организации, в которые предполагается передать функции Общества?
Общесистемные функции, исполняемые ОАО РАО «ЕЭС России», будут переданы соответствующим органам государственной власти, инфраструктурным и иным организациям отрасли.
Возможно, часть персонала примет самостоятельное решение о переходе на работу в эти организации, а в отношении остальных работников предполагается проводить переговоры об условиях и сроках их увольнения индивидуально.
Соблюдение прав акционеров и кредиторов в ходе реорганизации
Не ущемляет ли обмен акциями между специальными холдингами права других акционеров?
Нет, обмен акций между специальными холдинговыми компаниями (СХК) не влияет на права других акционеров ОАО РАО «ЕЭС России».
Перераспределение акций между СХК произведен строго в пределах количества акций, отнесенных на балансы соответствующих СХК, исходя из доли соответствующего акционера. Перераспределение акций между СХК является техническим уточнением разделительного баланса ОАО РАО «ЕЭС России», составляемого в рамках реорганизации, в части распределения активов и пассивов ОАО РАО «ЕЭС России» между выделяемыми в ходе реорганизации компаниями.
Основой перераспределения акций являются коэффициенты перераспределения акций, рассчитанные на основании рыночных стоимостей соответствующих активов и утвержденные Советом директоров ОАО РАО «ЕЭС России» 27 июля 2007 г. Таким образом, в результате обмена акций между СХК произойдет перераспределение эквивалентных по стоимости активов, приходящихся на долю только отдельных акционеров между ними.
Необходимо подчеркнуть, что перераспределение акций между СХК не затрагивает то количество акций целевых компаний отрасли, которое относится на долю остальных акционеров ОАО РАО «ЕЭС России».
Что станет с акциями ОАО РАО «ЕЭС России» после завершения второй реорганизации?
После завершения второй реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» в форме выделения, Общество реорганизуется в форме присоединения к ОАО «ФСК ЕЭС», в результате чего прекращает существование как юридическое лицо.
В результате этого акции ОАО РАО «ЕЭС России» конвертируются в акции ОАО «ФСК ЕЭС». При конвертации в акции ОАО «ФСК ЕЭС» акции ОАО РАО «ЕЭС России» погашаются.
Если акционер не поддерживает реорганизацию ОАО РАО «ЕЭС России», то как будут соблюдены его права?
В соответствии со статьей 19 ФЗ «Об акционерных обществах», каждый акционер реорганизуемого акционерного общества, голосовавший против по вопросу реорганизации акционерного общества, должен получить акции каждого акционерного общества, создаваемого в результате выделения, предоставляющие те же права, что и акции, принадлежащие ему в реорганизуемом акционерном обществе, в количестве, пропорциональном числу принадлежащих ему акций этого акционерного общества.
Кроме того, в соответствии с пунктом 1 статьи 75 ФЗ «Об акционерных обществах» акционеры ОАО РАО «ЕЭС России», голосовавшие против по вопросам 1, 30-53 повестки дня внеочередного общего собрания акционеров ОАО РАО «ЕЭС России», вправе требовать от ОАО РАО «ЕЭС России» выкупа всех или части принадлежащих им акций.
Если акционер ОАО РАО «ЕЭС России» не смог принять участия в голосовании по вопросам реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» на внеочередном собрании, что он получит?
В соответствии со статьей 19 ФЗ «Об акционерных обществах», каждый акционер реорганизуемого акционерного общества, не принимавший участия в голосовании по вопросу реорганизации, должен получить акции каждого акционерного общества, создаваемого в результате выделения, предоставляющие те же права, что и акции, принадлежащие ему в реорганизуемом акционерном обществе, в количестве, пропорциональном числу принадлежащих ему акций этого акционерного общества.
Необходимо отметить, что в настоящий момент планируется внести изменения в ФЗ–36 «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период…» в соответствии с которыми, акционерам ОАО РАО «ЕЭС России», не принимавшим участия в голосовании по вопросам его реорганизации, акции создаваемых при реорганизации акционерных обществ распределяются в том же порядке, что и акционерам, голосовавшим за решение о реорганизации.
Когда и по какой цене будут выкупаться акции у акционеров, голосовавших против или не принимавших участие в голосовании по вопросам реорганизации?
Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» 27 июля 2007 г. определил с учетом заключения независимого оценщика компании ЗАО «Делойт и Туш» следующую цену выкупа акций у акционеров:
Порядок осуществления акционерами права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций регламентируется ст.76 ФЗ «Об акционерных обществах».
Требования акционеров о выкупе принадлежащих им акций должны быть предъявлены не позднее 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров, т.е. не позднее 10 декабря 2007 г.
По истечении указанных 45 дней, ОАО РАО «ЕЭС России» обязано выкупить акции у акционеров, предъявивших требования о выкупе, в течение 30 дней.
Каким образом будут соблюдены права кредиторов при реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России»?
Гарантией соблюдения прав кредиторов при реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» является уведомление кредиторов о принятии ОАО РАО «ЕЭС России» решения о реорганизации и наличие у последних права потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательств.
Данные нормы установлены Гражданским кодексом РФ и Федеральным Законом «Об акционерных обществах». Так, в соответствии с п. 6 ст. 15 ФЗ «Об акционерных обществах»:
В случае принятия внеочередным общим собранием акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» решения о завершающей реорганизации будет проведен комплекс всех необходимых мероприятий, связанных с соблюдением требований законодательства Российской Федерации и возможным удовлетворением требований кредиторов.
Как будут обеспечены права держателей DR на акции ОАО РАО «ЕЭС России» при реорганизации?
В настоящее время около 15% акций ОАО РАО «ЕЭС России» обращается в форме депозитарных расписок, выпущенных в рамках трех программ: неспонсируемая программа ГДР Reg. S на обыкновенные акции с Bank of New York в качестве банка-депозитария, а также две спонсируемые программы АДР 1 уровня с Deutsche Bank – на обыкновенные и привилегированные акции. Одна депозитарная расписка соответствует 100 акциям ОАО РАО «ЕЭС России».
В ходе реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» акции целевых обществ будут распределены среди всех акционеров ОАО РАО «ЕЭС России».
При этом владельцы АДР и ГДР получат право на акции целевых обществ наравне с акционерами, владеющими акциями ОАО РАО «ЕЭС России» напрямую.
Владельцам депозитарных расписок ОАО РАО «ЕЭС России» предлагается три механизма реализации прав в ходе реорганизации:
Об особенностях реализации указанных прав резидентами США будет сообщено в дальнейшем.
Процедурные вопросы по реорганизации
В какой форме пройдет внеочередное общее собрание акционеров по реорганизации? Куда акционеру идти или направлять бюллетени?
Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» 27 июля 2007 г. принял решение созвать внеочередное общее собрание акционеров Общества в форме заочного голосования 26 октября 2007 г.
Установлена следующие время и дата окончания приема бюллетеней: 18 часов 00 минут 26 октября 2007 г.
Адрес для направления бюллетеней почтой определен, как: 109544, г. Москва, ул.Добровольческая, д.1/64, ЗАО «Регистраторское общество «Статус».
До какого момента я могу покупать акции ОАО РАО «ЕЭС России», чтобы стать владельцем акций выделяемых обществ?
В соответствии с решением, которое планируется принять на внеочередном Общем собрании акционеров 26 октября 2007 г., акции выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ будут распределяться среди акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» на основании списка лиц, составляемого по данным реестра акционеров Общества на дату, определенную Советом директоров компании не позднее, чем за 15 (пятнадцать) рабочих дней до ее фактического наступления.
Должен ли я буду платить налог на операции с ценными бумагами, если предъявлю акции ОАО РАО «ЕЭС России» к выкупу?
Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым, являются ценные бумаги, установлены статьей 214.1 Налогового Кодекса РФ.
На операции по выкупу акций распространяются положения ст. 214.1 и пп.2 п.1 ст. 228 НК РФ. Таким образом, исчисление и уплату налога в соответствии с указанными статьями физические лица резиденты Российской Федерации производят самостоятельно на основе поданной ими декларации.
Юридические лица, получившие доход от выкупа акций ОАО РАО «ЕЭС России», исчисление дохода и уплату его в бюджет осуществляют самостоятельно.
Понесут ли акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» дополнительные расходы по оплате акций, когда при реорганизации получат ценные бумаги выделяемых компаний?
Нет, акции выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ размещаются без дополнительной оплаты и акционеры не несут никаких налоговых обязательств.
В соответствии со ст. 277 и ст. 217 Налогового Кодекса РФ при реорганизации организации, независимо от формы реорганизации, у налогоплательщиков акционеров не образуется прибыль (доход), учитываемые в целях налогообложения.
Кто будет осуществлять ведение реестра в целевых обществах?
Ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг целевых обществ, в том числе соответствующих выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ, осуществляют:
Если акции ОАО РАО «ЕЭС России» приобретены после даты закрытия реестра к ВОСА значит ли это, что акционер ОАО РАО «ЕЭС России» не получит акций выделяемых обществ и не сможет предъявить свои акции ОАО РАО «ЕЭС России» к выкупу?
В соответствии с решением, которое планируется принять на внеочередном Общем собрании акционеров 26 октября 2007 г., акции выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ будут распределяться среди акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» на основании списка лиц, составляемого по данным реестра акционеров Общества на дату, определенную Советом директоров компании не позднее, чем за 15 (пятнадцать) рабочих дней до ее фактического наступления.
В соответствии со ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах» список акционеров, имеющих право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, составляется на основании данных реестра акционеров общества на день составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, повестка дня которого включает вопрос о реорганизации общества.
Соответственно, если акции ОАО РАО «ЕЭС России» приобретены после даты закрытия реестра к ВОСА (23 августа 2007 г.) акционер ОАО РАО «ЕЭС России» не сможет предъявить их к выкупу, но сможет получить акции выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ, если будет находиться в реестре акционеров на дату, определенную Советом директоров ОАО РАО «ЕЭС России».
Государство в ходе завершающей реорганизации автоматически станет крупнейшим акционером ряда компаний? Необходимо ли ему как крупному акционеру выставлять публичную оферту на выкуп акций у других акционеров компаний?
В соответствии со ст. 84.2 ФЗ «Об акционерных обществах» выставлять оферту на выкуп акций у других акционеров обязан акционер, который приобрел 30% и более процентов акций акционерного общества. В соответствии с п. 8 ст. 84.2 акционер, получающий более 30% акций в результате реорганизации компании, освобождается от обязанности выставления оферты.
Что из себя представляет разделительный баланс и на какую дату он составлен?
Для осуществления мероприятий по реорганизации (выделению и присоединению) необходимо составление Разделительного баланса. Разделительный баланс ОАО РАО «ЕЭС России» формируется по состоянию на 31 марта 2007 г., т.е. все имущество, находящееся в этот момент на балансе Общества, должно быть распределено между выделяемыми компаниями и ОАО РАО «ЕЭС России».
Разделительный баланс ОАО РАО «ЕЭС России» по состоянию на 31 марта 2007 г. предлагается вынести на утверждение внеочередного общего собрания акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» в составе следующих документов:
Будут ли приостанавливаться торги по акциям целевых обществ, когда к ним будут присоединяться общества, выделенные из ОАО РАО «ЕЭС России»? Будет ли период «неликвидности» акций целевых обществ и сколько он продлится?
Нет, в соответствии с Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР № 06-68 /пз-н от 22 июня 2006 г. торги по акциям целевых обществ приостанавливаться не будут. Периода «неликвидности» акций целевых обществ не будет. Акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» получат акции целевых обществ на дату государственной регистрации и исключения из реестра юридических лиц выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ, и смогут совершать сделки с ними с этого момента. Акции целевых обществ продолжат торговаться в том же списке ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже, что и до реорганизации.
Смогу ли я получить большую долю в выделяемых генерирующих компаниях, если проголосую за реорганизацию ОАО РАО «ЕЭС России» на внеочередном собрании?
Ключевым базовым принципом окончательной реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» является пропорциональное распределение активовОАО РАО «ЕЭС России» между всеми акционерами Общества.
Это означает, что каждый акционер ОАО РАО «ЕЭС России» в результате реорганизации должен получить то количество акций целевых компаний отрасли, которое по рыночной стоимости соответствует доле акционера в капитале ОАО РАО «ЕЭС России».
Вместе с тем, результаты голосования на общем собрании акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» по вопросам окончательной реорганизации могут повлиять только на прямое владение акционера ОАО РАО «ЕЭС России» акциями ФСК, ГидроОГК, тепловых ОГК/ТГК.
Если акционер ОАО РАО «ЕЭС России» проголосовал «за» по вопросам окончательной реорганизации, то в соответствии с решением общего собрания акционеров Общества к распределению в пользу такого акционера будут подлежать, в том числе, акции Миноритарных холдингов ФСК, ГидроОГК, тепловых ОГК/ТГК. При этом данный акционер не получит акции компаний «Государственный холдинг» и «Государственный холдинг ГидроОГК».
Необходимо отметить, что распределение акций Миноритарных холдингов ФСК, ГидроОГК, тепловых ОГК/ТГК в пользу такого акционера будет осуществляться исходя из того, что акции этих компаний распределяются только между миноритарными акционерами ОАО РАО «ЕЭС России».
По итогам реорганизации акционер, проголосовавший «за», получит в каждой компании целевой структуры отрасли количество акций, соответствующее его доле в капитале ОАО РАО «ЕЭС России».
Если же акционер ОАО РАО «ЕЭС России» не поддержал реорганизацию Общества, то он должен получить акции всех выделяемых из состава ОАО РАО «ЕЭС России» компаний пропорционально своей доле в капитале ОАО РАО «ЕЭС России», в том числе компаний «Государственный холдинг» и «Государственный холдинг ГидроОГК».
В этом случае за счет получения акций в компаниях «Государственный холдинг» и «Государственный холдинг ГидроОГК», доля акционера в Миноритарных холдингах ФСК, ГидроОГК, тепловых ОГК/ТГК будет несколько ниже.
В результате при присоединении выделяемых холдинговых компаний к ФСК, ГидроОГК, тепловым ОГК/ТГК соответственно доля прямого владенияакционера ОАО РАО «ЕЭС России», не поддержавшего реорганизацию, акциями ФСК и ГидроОГК будет несколько выше, чем в ситуации, если бы он проголосовал «за». Это происходит за счет того, что ему распределяются акции двух государственных холдингов. Соответственно, прямая доля владения акционера ОАО РАО «ЕЭС России», не поддержавшего реорганизацию, акциями тепловых генерирующих компаний будет несколько ниже.
Меньшая доля прямого владения акциями тепловых ОГК/ТГК «компенсируется» за счет большей доли владения акциями ФСК и ГидроОГК, на балансах которых будут находиться акции тепловых генерирующих компаний, относящихся к «государственной» доле (либо денежные средства от их продажи).
Вместе с тем, необходимо еще раз подчеркнуть, что позиция акционера при голосовании по вопросам окончательной реорганизации оказывает влияние на прямое владение акционера ОАО РАО «ЕЭС России» акциями ФСК, ГидроОГК, тепловых ОГК/ТГК, но не на распределение активов ОАО РАО «ЕЭС России» между акционерами.
Будут ли акции выделяемых обществ начислены на счета акционеров одновременно? Если нет, то какова дата отсечки для каждой из компаний?
Акции целевых обществ будут начислены на счета акционеров в течение нескольких дней с даты государственной регистрации и прекращения деятельности выделяемых (присоединяемых) обществ, т.е. в течение нескольких дней с даты завершения присоединения выделяемых (присоединяемых) обществ к целевым обществам.
Акции выделяемых обществ будут начислены на счета акционеров в течение нескольких дней с даты государственной регистрации этих обществ.
После этого акционеры ОАО РАО «ЕЭС России» смогут распоряжаться акциями этих обществ.
Если акционер проголосует против реорганизации, а затем продаст свои акции, то акции каких компаний получит новый владелец?
На акции ОАО РАО «ЕЭС России», право собственности на которые перешло после составления списка лиц, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании акционеров 26 октября 2007 г., акции выделяемых и выделяемых (присоединяемых) обществ размещаются в том же порядке, что и акционерам, голосовавшим за решение о реорганизации.
Реорганизуемое общество: ОАО РАО «ЕЭС России»
Следующие юридические лица в форме открытых акционерных обществ, создаваемые в результате реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» в форме выделения:
Выделяемые (присоединяемые) общества
Следующие юридические лица в форме открытых акционерных обществ, создаваемых в результате реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» в форме выделения, осуществляемого с одновременным присоединением:
Следующие юридические лица в форме открытых акционерных обществ, к которым осуществляется присоединение создаваемых при реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» выделяемых (присоединяемых) обществ:
