Как вернуть акции акционеру
ШЕСТЬ МИЛЛИОНОВ МОЛЧУНОВ
МОЛЧИШЬ? ЛИШИШЬСЯ АКЦИЙ
Само решение о выкупе должно быть направлено акционеру по тому адресу, который известен компании, и размещено на ее сайте. Если же акции были в залоге, то проинформирован должен быть и залогодержатель.
Владелец акций и залогодержатель могут заблокировать выкуп, заявив о своем несогласии с этим действием и попросив направлять сведения о работе компании. Несогласие с предложенной ценой, по проекту, не приостанавливает процедуру выкупа.
Если акционер узнал о выкупе акций позднее, то он сможет потребовать вернуть их назад, направив регистратору соответствующее заявление и подтверждение возврата денег, если они были получены. На это отводится год, но не с того момента, когда акционер узнал о выкупе, а с даты этого события. Если заявление будет направлено, то регистратор в течение трех рабочих дней должен будет вернуть списанные акции акционеру.
В случае несогласия с ценой акционер может требовать компенсации убытков в судебном порядке. На предъявление иска ему отводится полгода с момента, когда он «узнал или должен был узнать о списании с лицевого счета выкупаемых акций».
Выкупленные акции не будут иметь права голоса на собраниях, по ним не будут выплачиваться дивиденды, указано в проекте. Через год компания должна будет их продать, на эту процедуру ей будет отведено три месяца. Если же этого не произойдет, то компания «в разумный срок» должна принять решение об уменьшении уставного капитала путем погашения таких акций.
ОТ ПЛЮСОВ ДО МИНУСОВ
ЗАДНИЙ ХОД. ВОЗМОЖЕН ЛИ ОН?
Адрес: 107076, Москва, ул. Стромынка, д. 18, корп. 5Б
Как вернуть похищенные акции?
В наше время украсть могут все что угодно: деньги, вещи, наследство, репутацию, честное имя, могут украсть и акции. Хотя документ с таким названием отсутствует в РФ. Получается «предмета» нет, а кража есть.
Содержание статьи:
Акции в нашей стране выпускаются только в бездокументарной форме, каждый, кто их покупает или получает в дар, зависит от добросовестности реестродержателя и соблюдения им правил ведения учетных записей. Единственными доказательствами права на акции является договор купли-продажи и выписка из реестра акционеров. Итак, как вернуть украденные акции?
Оспаривание сделки через признание договора незаключенным
Чтобы, любой вид договора, согласно которому права на акции перешлю к другому лицу, считался действительным нужно, чтобы прежний владелец акций выражал свое согласие на переход прав. Выражал свое согласие в виде собственноручной подписи в указанном договоре. Если такой подписи нет или она признана подделкой, то договор считается незаключенным.
Судебная практика подтверждает эффективность данного способа защиты своих прав. Так договор купли-продажи акций предприятия был признан недействительным, потому что первоначальный владелец акций не выражал своего согласие на переход прав (то есть ничего не подписывал собственноручно), акции были проданы по поддельной подписи. Суд усмотрел в этом нарушение закона, и прежний владелец был восстановлен в своих правах. Наш адвокат вступит в спор по акциям, проанализировав предварительно, какой способ защиты будет более эффективным в вашем случае.
Признание сделки недействительной
Если владелец акций все-таки подписал договор, выразил свою «добрую волю» на переход прав, он все равно может вернуть себе утраченные права. Но только придется доказывать, что сделка проходила под влиянием заблуждений, то есть покупатель его каким-то образом обманывал, старался запутать, то есть «вводил в заблуждение». Статья 178 ГК РФ предусматривает «недействительность сделки, совершенной под влиянием заблуждения». Правда, судебная практика говорит о существенных сложностях в процессе доказывания факта заблуждений, крайне редко суд становится на сторону «обманутого».
В судах объясняют свою позицию, тем, что право на акции происходит не от факта сделки, а от записи в реестре, то есть от технического действия, которое направлено на подтверждение условий договора. Так вот, это техническое действие, то есть, непосредственно, запись в реестре, не может нарушать каких-либо прав. Поэтому придется очень постараться, чтобы доказать основания для признания сделки недействительной – крайне сложный процесс даже для опытного юриста.
ПОЛЕЗНО: смотрите видео по оспариванию сделок с дополнительными советами
Признание права на акции
Можно попытаться вернуть свои акции, путем признания ваших прав на них. Для этого вы должны найти последнего приобретателя. Именно того человека, кто в настоящий момент обладает правами владения на «ваши» акции. Если вы ошибетесь в этом моменте, суд откажет в рассмотрении иска. Второй очень важный для суда нюанс, с нынешним владельцем акций вы не должны состоять ни в каких обязательствах, вас должен объединять лишь вопрос правообладания.
Виндикационный иск по вопросу акций
Возврат из чужого незаконного владения основывается на соблюдении определенных условий. С виндикационным иском в суд может обратиться только собственник имущества. В гражданском праве данный способ защиты характеризуют как «иск невладеющего собственника к владеющему несобственнику». Здесь тоже таятся сложности, потому что право собственности на акции переходит с момента записи в реестре акционеров.
Следовательно, возникает «юридический тупик» — истец не может обратиться в суд с иском о возврате из незаконного владения, потому что он уже не числится в реестре акционеров. Данную трудность можно преодолеть путем сочетания нескольких вариантов защиты: сначала признать сделку недействительной, а после подать виндикационный иск. Судебная практика подтверждает возможность и успешность подобных решений.
ПОЛЕЗНО: смотрите видео с советами адвоката по составлению иска в суд
Увеличение уставного капитала
Наиболее сложный из возможных вариантов восстановления прав акционера. Акции оказались не только списаны со счета реестродержателя, но после этого произошло увеличение уставного капитала. Фактически акции в прежнем виде перестали существовать, поэтому возврат их невозможен. Но и такое положение акционера не является неразрешимым. Статья 12 ГК РФ предусматривает такой способ защиты гражданских прав, когда возможно восстановить позицию акций, существовавшую до нарушения прав акционера.
Реализовать данный способ защиты можно в виде присуждения истцу (пострадавшему акционеру) соответствующей доли, в уставном капитале предприятия. Основанием для этого станет факт, что акционер имел бы такое право, если бы ответчик не нарушил его права. Более того, важно проанализировать правильность процедуры проведения общего собрания акционеров, возможно ее нарушения также помогут отстоять свое право.
Адвокат по акциям в Екатеринбурге
Очень часто владельцы акций попадают в ситуации, когда узнают, что права на их акции перешли к третьим лицам, а они больше не значатся в реестре акционеров. В таком случае можно и нужно отстаивать свои права. Пути защиты интересов мелких акционеров и крупных держателей лучше пройти с адвокатом. Законодатель все-таки предусмотрел варианты восстановления прав акционеров. А наш адвокат поможет в процессе: профессионально, на выгодных условиях и в срок.
Похищение акций может занять минуты, а их возвратом в судах акционеры занимаются годами. Будьте осторожны и сотрудничайте с нашими юристами, чтобы выиграть спор с наибольшим шансом на победу.
Автор статьи:
© адвокат, управляющий партнер АБ «Кацайлиди и партнеры»
Возврат денег за акции банка
Не совсем ясно, почему вы полагаете это «обратной» сделкой. Если предполагается возврат акций взамен вклада, то это не связанные в настоящий момент сделки. Может быть, в 1995 году при приобретении акций вас обязали открыть вклад в банке, но приобрести акции иным путем, вероятно, вы не могли бы, так как именно со счета банковского вклада, вероятно, были списаны деньги в оплату размещаемых или приобретаемых акций. Это безвозвратная операция, поэтому вернуть акции банку взамен дивидендов и их стоимости вы не сможете. Выкуп собственных акций банком как акционерным обществом может осуществляться по правилам и на условиях, предусмотренных акционерным законодательством и уставом акционерного общества (см. ниже).
Если на счете банковского вклада остались какие-либо средства, это ваши сбережения, которыми вы вольны распорядиться любым способом.
Если в период владения вами акциями банк выплачивал дивиденды, то банк должен был зачислять их на ваш банковский счет, в частности, на тот, который вы открыли в самом начале, либо на любой другой указанный вами счет. В этом случае вы также вправе распоряжаться полученными средствами, имеющимися на счете, по своему усмотрению.
Если вам известно, что дивиденды другим акционерам выплачивались, а вам нет, то прежде всего надо письменно обратиться по этому поводу в банк или к его держателю реестра акционеров (регистратору) (специализированная независимая организация, которая ведет реестр акционеров) с запросом по этому поводу. Если вы не были в банке или у регистратора с 1995 года и при этом не имеется никаких споров относительно вашего сертификата, полученного в далеком 1995 году, вам предложат оформить анкету зарегистрированного лица – акционера, удостоверят вашу подпись на ней, внесут о вас сведения в реестр акционеров, откроют лицевой счет, на котором отразят вид и количество акций, которыми вы владеете в настоящий момент, о чем выдадут выписку из реестра акционеров (ст. 44, 46 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 8 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», постановление ФКЦБ России от 02.10.1997 N 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг»).
Если вы как акционер зарегистрированы в реестре акционеров и ваши права признаются, вы должны были информироваться о всех событиях такого рода, а также о собраниях акционеров. В противном случае, вероятнее всего, возникнет спорная ситуация.
Основание: разд. 6 § 2 гл. 4 Гражданского кодекса РФ, федеральные законы«Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».
Следует также отметить, что согласно п. 9 ст. 42 Федерального закона «Об акционерных обществах» (далее – Закон об АО) лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Срок для обращения с требованием о выплате невостребованных дивидендов при его пропуске восстановлению не подлежит, за исключением случая, если лицо, имеющее право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы.
Приобретение и выкуп своих акций общество может и обязано осуществлять в следующих случаях:
общество вправе приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров об уменьшении уставного капитала общества путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества, если это предусмотрено уставом общества (п. 1 ст. 72 Закона об АО);
акционеры – владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях:
реорганизации общества или совершения крупной сделки, решение об одобрении которой принимается общим собранием акционеров, если они голосовали против принятия решения о его реорганизации или одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;
внесения изменений и дополнений в устав общества (принятия общим собранием акционеров решения, являющегося основанием для внесения изменений и дополнений в устав общества) или утверждения устава общества в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании;
принятия общим собранием акционеров решения о прекращении публичного статуса общества или принятия решения об обращении с заявлением о делистинге акций общества и (или) эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в его акции, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании (п. 1 ст. 75 Закона об АО).
Если иное не установлено уставом общества, оплата акций при их приобретении осуществляется деньгами. Цена приобретения обществом акций определяется в соответствии со ст. 77 Закона об АО, т.е. по общему правилу исходя из их рыночной стоимости (абз. 2 п. 4 ст. 72 Закона об АО).
Выкуп акций обществом, по общему правилу, осуществляется по цене, определенной советом директоров (наблюдательным советом) общества, но также не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций (п. 3 ст. 75 Закона об АО).
Согласно п. 1 ст. 76 Закона об АО общество обязано информировать акционеров о наличии у них права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, цене и порядке осуществления выкупа, в том числе об адресе, адресах, по которым могут направляться требования о выкупе акций акционеров, зарегистрированных в реестре акционеров общества. Максимальные и минимальные сроки на подачу заявлений о приобретении и требований о выкупе акций, осуществления расчетов также урегулированы Законом об АО.
Что случится с моими акциями, если брокер обанкротится?
Теперь у меня есть ряд вопросов. Что случится с моими акциями, если БКС обанкротится или закроется? Как иностранная компания, акции которой мне принадлежат, знает, что именно я акционер, что именно мне нужно платить дивиденды?
Дорогая Екатерина! Речь, скорее всего, идет об американских акциях. Американская компания не знает о том, что вы ее акционер. Как вы правильно пишете, ваши акции находятся на счетах номинального держателя. Более того, это целая цепочка из номинальных держателей и сама компания знает только первого из них.
Как хранятся и кому принадлежат акции
Номинальный держатель — это такое лицо, на счет которого записаны акции, реальным владельцем которых оно не является. Например депозитарий. Это лицо, в свою очередь, хранит информацию о реальных владельцах. Это нормальная мировая практика, которая позволяет резко сократить издержки акционеров и ускорить обращение ценных бумаг.
Также напомню, что речь не идет о хранении бумажных акций: акции имеют бездокументарную форму и существуют только в виде записей в базах данных, за которыми и следят специальные компании-хранилища — депозитарии. Обычно услуги депозитария включены в стоимость услуг брокера, а сам депозитарий является обособленным подразделением брокера, поэтому знать о депозитарии нужно только то, что он есть.
При покупке американских акций через Тинькофф-инвестиции цепочка учета прав на акции выглядит так:
Компания-эмитент
(например «Эпл»)
↑
Компания-регистратор
(т. н. transfer agent)
↑
Американский центральный депозитарий
(DTC)
↑
Цепочка других депозитариев
↑
Депозитарий БКС
↑
Клиент
(вы)
Перевод акций
В теории вы можете перевести учет своих бумаг непосредственно в реестр акционеров эмитента. Тогда эмитент будет знать, что именно вы акционер, и будет напрямую присылать вам материалы для акционеров и дивиденды. Реестр по договору с эмитентом ведет специальная компания — регистратор. На практике учитывать права через реестры дорого и неудобно даже для российских акций, а с американскими такую возможность можно считать чисто гипотетической.
Если брокер по какой-то причине закрывается, у клиентов по закону должна быть возможность перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий или непосредственно в реестр компании-эмитента.
Ценные бумаги, купленные через Тинькофф-инвестиции, вы можете продать через другого брокера. Для этого нужно открыть счет у другого брокера и сделать перевод ценных бумаг. Обычно за перевод каждого выпуска ценных бумаг (например, акции «Эпл» — это один выпуск, акции «Фейсбука» — второй и т. д.) нужно заплатить и отправляющей стороне, и принимающей, но для клиентов Тинькофф-инвестиций депозитарный перевод бесплатен. По смыслу и форме перевод ценных бумаг не сильно отличается от банковского перевода денег — указываются реквизиты для перевода и даются поручения на перевод и на принятие ценных бумаг.
Если с брокером что-то случится
У добросовестного брокера вы рискуете только комиссией за перевод ценных бумаг. Но недобросовестный может натурально украсть ваши деньги и ценные бумаги, используя схемные сделки с подставными фирмами, поддельные поручения на перевод бумаг и «рисуя» вам любые показатели в личном кабинете или отчетах. Для этого даже необязательно банкротиться.
Есть резко-негативные примеры, когда клиенты российских брокеров и управляющих компаний оставались без денег и без бумаг («Юниаструм», МФЦ, «Энергокапитал»).
Можно долго рассуждать о законах, депозитариях, особенностях учета средств и бумаг клиентов, сделках РЕПО и тому подобных вещах. Но чтобы не усложнять, процитирую президента и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам» Владислава Кочеткова:
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Что такое принудительный выкуп акций
Акции, которыми вы владеете, могут выкупить без вашего согласия.
Это не рейдерский захват или мошенничество, а принудительный выкуп — ситуация, когда один акционер публичного акционерного общества выкупает акции других акционеров без их согласия. И это законно. Расскажу, как всё устроено.
Что такое принудительный выкуп
Принудительный выкуп — это выкуп акций без согласия их владельцев. Акционер может объявить принудительный выкуп, если он приобрел 95% голосующих акций компании.
Например, недавно компания Alliance Rostec Auto B. V. выкупила с рынка 13,1% акций «Автоваза» — общая доля «Альянс-ростека» составила 96,64% акций. Компания объявила о принудительном выкупе. У меня были акции «Автоваза» — в какой-то момент акции просто пропали из моего портфеля, а на брокерский счет зачислились деньги за их продажу.
Кому и зачем нужен принудительный выкуп
Целей у выкупа может быть много. Вот лишь некоторые:
Принудительно можно выкупить только акции публичного акционерного общества. Выкупают голосующие бумаги — обыкновенные и привилегированные акции, предоставляющие право голоса, или эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в голосующие акции.
В каких случаях можно заявлять о принудительном выкупе
Если вкратце, то акционер может выкупить акции других акционеров без их согласия, когда выполняются одновременно два этих условия:
Кто такие аффилированные лица — ст. 4 закона РСФСР № 948-1
Пока доля акционера меньше 95%, он может выкупать акции других акционеров только с их согласия. Свою долю можно увеличивать и обычными сделками на бирже, но если акционер нацелен на принудительный выкуп, придется делать предложение — добровольное или обязательное. Другие инвесторы не обязаны продавать свои акции в результате таких предложений. Захотят — продадут, нет — ну и ладно.
Добровольное предложение вправе сделать акционер, который собрался выкупить не менее 30% голосующих акций компании.
Обязательное предложение акционер должен сделать в тот момент, когда его доля голосующих акций достигла 30, 50 или 75%.
Например, у акционера 49% акций. Затем он совершил несколько сделок и его доля голосующих акций составила 51%. Сейчас акционер обязан сделать обязательное предложение.
Если после добровольного или обязательного предложения доля превысит 95%, акционер может без согласия других акционеров выкупить оставшиеся акции.
Есть еще один вариант с принудительным выкупом: когда инвестор был единственным акционером публичного акционерного общества (ПАО), а потом произошла реорганизация с образованием нового ПАО — например, слияние или присоединение компаний.
Чтобы акционер мог претендовать на принудительный выкуп в новом ПАО, должны соблюдаться следующие условия:
Крупный акционер может и не выкупать акции — это его право, а не обязанность. Но выкуп становится обязанностью, если оставшиеся акционеры сами потребуют выкупа своих акций. Когда доля одного из акционеров превышает 95%, другим высылаются уведомления о том, что у них есть право требовать выкуп своих акций на основании статьи 84.7 закона об акционерных обществах.
Например, акционеру принадлежит 76% акций ПАО. В результате добровольного предложения он приобрел еще 20% акций — теперь ему принадлежит 96% от всех голосующих акций. Барьер 95% преодолен, поэтому акционеры, у которых осталось 4% акций, получат уведомления об этом и смогут направить выкупающему акционеру требования о выкупе акций.
По какой цене выкупают акции
Ценные бумаги выкупают по цене не ниже рыночной. Цену определяет оценщик — его привлекает выкупающий акционер.
Полная версия требования о выкупе акций ОАО «Бронницкий ювелир»PDF, 3,9 МБ
При этом цена принудительного выкупа не может быть ниже цены обязательного или добровольного предложения. И если после обязательного или добровольного предложения крупный акционер покупал акции по более высокой цене, теперь эта цена становится минимальной.
Например, ООО «Инвест» принадлежит 85% акций ПАО «Хлебокомбинат». ООО «Инвест» делает предложение о приобретении акций акционерам ПАО «Хлебокомбинат» по цене 5 рублей за акцию. В результате добровольного предложения ООО «Инвест» приобретает 11% акций и становится владельцем 96% акций, поэтому у него появляется право на принудительный выкуп оставшихся 4% акций. Цена при принудительном выкупе не может быть меньше 5 рублей за акцию. Если предположить, что после добровольного предложения ООО «Инвест» купило еще 1% акций по цене 6 рублей за акцию, то теперь цена за акцию при принудительном выкупе не может быть ниже 6 рублей.
Кстати, оплатить акции имуществом нельзя — только деньгами.
Как проходит выкуп
Если условия для выкупа выполнены, крупный акционер может направить требование о выкупе. Требование проходит проверку в Банке России, а потом направляется в общество, акции которого выкупаются. Общество рассылает информацию о требовании своим акционерам через регистратора общества, сайт раскрытия информации, сайт компании, электронную или обычную почту, печатные издания.
Требование о выкупе содержит основную информацию: наименование лица, направившего требование, сведения о месте его жительства или нахождения, количестве принадлежащих ему акций, предлагаемая цена выкупаемых акций, срок оплаты и т. д.
Далее фиксируются владельцы выкупаемых ценных бумаг. Срок формирования списка владельцев — не ранее чем через 45 дней и не позднее чем через 60 дней после направления требования о выкупе ценных бумаг в публичное общество. Срок оплаты выкупаемых ценных бумаг — не более 25 дней со дня, на который фиксируются владельцы выкупаемых ценных бумаг.
Дальше — списание акций. Согласие акционера не требуется. Сначала тот, кто выкупает акции, предоставляет документы, подтверждающие оплату им выкупаемых ценных бумаг. Только после этого регистратор общества в течение 3 дней списывает ценные бумаги с лицевых счетов их владельцев и зачисляет на лицевой счет того, кто выкупает. Всё, принудительный выкуп завершен.
Что делать инвестору, если пришло требование о выкупе
Специально делать ничего не нужно, но лучше проверить, всё ли в порядке. Уточните у регистратора общества или вашего депозитария, есть ли у них информация о вашем банковском или брокерском счете, на который нужно зачислить деньги после продажи. Если реквизиты счета есть, эти данные передадут тому, кто выкупает. Можно направить регистратору реквизиты другого счета, на который нужно перечислить деньги. Сделать это нужно до даты, на которую определяются владельцы выкупаемых ценных бумаг, — ее указывают в требовании о выкупе ценных бумаг.
Если информации о вашем счете не оказалось и вы не направили заявление с реквизитами, то деньги за выкупаемые ценные бумаги вносятся на депозит нотариуса по месту нахождения публичного общества. Если пропустили срок для предоставления информации, можно обратиться к этому нотариусу.
Информация о таком нотариусе содержится в требовании о выкупе ценных бумаг. Там указывается его ФИО, лицензия на нотариальную деятельность, адрес и телефон.
Я против выкупа, что я могу сделать?
Зависит от того, против чего конкретно вы выступаете. Если акционеры считают, что цена выкупа акций занижена, можно обратиться в арбитражный суд с иском о возмещении убытков, причиненных из-за ненадлежащего определения цены выкупаемых бумаг. Такой иск можно предъявить в течение 6 месяцев со дня, когда владелец ценных бумаг узнал о списании с его лицевого счета или счета депо выкупаемых ценных бумаг.
Есть соответствующая судебная практика. Например, решением Арбитражного суда Новосибирской области по делу № А45-12184/07-12/311 требования акционеров, не согласных с ценой выкупа, удовлетворены, а с ответчика в пользу истцов взысканы убытки. Рыночная стоимость акций в этом деле была занижена более чем в два раза. Ответчик пытался обжаловать решение, но суды, в том числе Высший арбитражный суд РФ, отказали в пересмотре решения.
Но признать весь выкуп недействительным и вернуть себе акции не получится. Высший арбитражный суд РФ в определении по делу № А08-8226/2009-30 указал: всё, что можно сделать, — компенсировать убытки через суд.
