Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Войти с этой почтой
Регистрация
РегистрацияПомощь
Здесь вы найдёте ответы на многие вопросы по инвестированию.
Доход по ценным бумагам
Дивиденды
Купоны
Погашение облигаций
Куда приходят дивиденды и купоны
Не пропустите важные подборки
Во что и как можно инвестировать
Зачем вообще инвестировать
Если хочется начать, но лень глубоко разбираться
Что надо знать, чтобы торговать как профи
Будьте в курсе новостей Школы
Что-то пошло не так
Добро пожаловать!
На вашу почту отправлено письмо со ссылкой для подтверждения регистрации
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Согласие на обработку персональных данных
Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:
В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.
Согласие действует до достижения целей обработки персональных данных и может быть отозвано мной или моим представителем путём направления письменного заявления Банку по электронному адресу info@vtb.ru или направления письменного заявления Банку в любое отделение Банка в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Вы уверены, что хотите удалить ваш вопрос?
ВТБ поменяет схему выплаты дивидендов
Менеджмент ВТБ предложит собранию акционеров изменить порядок выплаты дивидендов, сообщил журналистам член правления кредитной организации Дмитрий Пьянов. По его словам, в новой схеме присутствует «элемент уникальности». За счет нее банк намерен удовлетворить требование правительства для госкомпаний по выплате дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, а также смягчить нагрузку на капитал.
В 2020 году ВТБ направит на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2019 год, напомнил Пьянов. Ранее для госбанка было сделано исключение: по итогам 2018 года ВТБ выплатил акционерам лишь 15% от чистой прибыли по МСФО. Остальная часть заработанного понадобилась для формирования дополнительного капитала, чтобы соблюдать нормативы ЦБ по «Базелю III», пояснял глава Минфина Антон Силуанов.
ВТБ не раз прогнозировал прибыль за 2019 год на уровне 200 млрд руб. — таким образом, дивиденды могут составить порядка 100 млрд руб. Основные финансовые показатели банк раскроет в отчетности в среду, 26 февраля.
Как пояснил Пьянов, уровень вознаграждения за 2019 год будет одинаковым по всем классам акций. Сейчас у ВТБ три типа бумаг: обыкновенные и два класса привилегированных. Государству в лице Росимущества принадлежит 60,9% обыкновенных акций ВТБ, остальное — у миноритариев. Префы первого типа размещены в пользу Минфина, второго — в пользу АСВ.
«Мы собираемся уравнять дивидендную доходность при распределении этого пула дивидендов между классами акций. Наше понимание, что этот размер дивидендов к средневзвешенной стоимости акций на Московской бирже дает дивидендную доходность 9,7% годовых. Это очень высокая, на наш взгляд, доходность», — пояснил журналистам Пьянов.
Как ВТБ выплатит дивиденды
Вопрос давления на капитал остается актуальным, поэтому менеджмент ВТБ предложит собранию акционеров изменить и порядок выплат дивидендов.
«Наше ноу-хау заключается в том, что мы будем предлагать выплатить эти дивиденды в отличие от предыдущих лет двумя траншами для прохождения ситуации с капиталом», — сказал Пьянов.
Предполагается, что первая выплата дивидендов состоится во втором квартале 2020 года, вознаграждение будет предназначено в основном держателям обыкновенных бумаг. Но ВТБ тогда же предусмотрит «косметическую» выплату дивидендов по привилегированным акциям (порядка 1 млн руб.), чтобы те не стали голосующими. Сейчас по закону «Об акционерных обществах» выплата вознаграждения по обыкновенным акциям в обход выплат по префам дает держателям привилегированных бумаг право голоса на собрании акционеров.Основные расчеты с держателями префов ВТБ состоятся в четвертом квартале 2020 года.
«Нагрузка на капитал для группы ВТБ будет разнесена по двум периодам внутри года с возможностью лучшей абсорбации и зарабатывания регулярной прибыли внутри 2020 года», — пояснил топ-менеджер ВТБ. Он подчеркнул, что решение по порядку выплаты дивидендов еще должно быть одобрено набсоветом и утверждено на годовом собрании акционеров банка. Общее собрание акционеров должно состояться до конца июня.
Какие сложности с капиталом были у ВТБ
ЦБ с 2016 года постепенно ужесточал требования к нормативам достаточности собственных средств банков. Речь идет об увеличении двух надбавок к капиталу — за системную значимость для крупнейших кредитных организаций, к числу которых относится ВТБ, и антициклического буфера для всех участников рынка. К январю 2019 года надбавки должны были достичь 1 и 2,5% соответственно, но регулятор отложил повышение до начала 2020 года, сделав его поэтапным, а не единовременным. Как отмечали аналитики Fitch, поблажки могли быть связаны со стремлением поддержать крупные госбанки, в частности ВТБ и Газпромбанк.
По требованиям ЦБ, с 2020 года норматив достаточности собственных средств (Н1.0), достаточности основного капитала (Н1.2) и достаточности базового капитала (Н1.1) для системно значимых банков должны составлять 11,5, 9,5 и 8% соответственно. Первая оценка, выполнили ли игроки требования регулятора, производится на основе консолидированной отчетности за первый квартал 2020 года. На 1 января 2020 года ВТБ еще не полностью сформировал буферы с учетом новых надбавок: Н1.0 составлял 11,15%, Н1.2 — 9,74%, а Н1.1 — 8,87%, следует из отчетности банка на сайте ЦБ.
«ВТБ будет необходимо улучшить консолидированный показатель общего капитала, что он может сделать за счет капитализации прибыли», — указали аналитики Fitch в своем обзоре в январе (есть у РБК). Изменение подхода к выплате дивидендов выглядит как решение этой задачи, считает аналитик Fitch Антон Лопатин. «Перенос части выплат на четвертый квартал позволит ВТБ снизить потенциальное давление на нормативы достаточности капитала, при условии если банк к моменту расчета по второму траншу заработает значимую прибыль», — поясняет он.
Единовременная выплата акционерам порядка 100 млрд руб. снизила бы норматив достаточности базового капитала на 0,5 п.п., оценивает аналитик S&P Роман Рыбалкин. «Если платить в несколько приемов, можно избежать колебаний и сгладить влияние на капитал, что даст больше свободы в части развития бизнеса», — отмечает собеседник РБК.
Рыбалкин не исключает, что ВТБ мог задуматься о поэтапной выплате дивидендов из-за последних инициатив ЦБ. В январе Банк России предложил ввести новые требования к системно значимым банкам и дифференцировать для них надбавки. Из доклада регулятора следовало, что два банка с наибольшей долей на российском рынке (сейчас такими считаются Сбербанк и ВТБ) должны будут формировать надбавку не 1, а 2,5 и 1,5% соответственно.
Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Войти с этой почтой
Регистрация
Помощь
Здесь вы найдёте ответы на многие вопросы по инвестированию.
Доход по ценным бумагам
Дивиденды
Не пропустите важные подборки
Во что и как можно инвестировать
Зачем вообще инвестировать
Если хочется начать, но лень глубоко разбираться
Что надо знать, чтобы торговать как профи
Будьте в курсе новостей Школы
Что-то пошло не так
Добро пожаловать!
На вашу почту отправлено письмо со ссылкой для подтверждения регистрации
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Согласие на обработку персональных данных
Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:
В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.
Согласие действует до достижения целей обработки персональных данных и может быть отозвано мной или моим представителем путём направления письменного заявления Банку по электронному адресу info@vtb.ru или направления письменного заявления Банку в любое отделение Банка в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Вы уверены, что хотите удалить ваш вопрос?
Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Войти с этой почтой
Регистрация
Что такое дивиденды
Дивиденды — один из источников прибыли для тех, кто инвестирует в акции. Рассказываем, кто имеет право на дивиденды и как на них заработать.
Дивидендами называют ту часть прибыли, которую компания выплачивает владельцу акций — обычных и привилегированных.
Большинство акционеров — владельцы обыкновенных акций и получают с каждой акции определённый процент от распределяемой прибыли компании, например 6 % от стоимости акции. Держатели привилегированных акций могут рассчитывать на фиксированный доход — например 17 ₽ на каждую акцию.
Но это не значит, что дивидендный доход гарантирован. Решение о выплате дивидендов и их размере принимают акционеры на общем собрании. Компания может выплачивать дивиденды по итогам квартала, полугодия, девяти месяцев или года. А может вовсе не выплачивать — например если акционеры решат вложить всю прибыль в развитие бизнеса.
Когда купить акции, чтобы получить дивиденды
Для тех, кто рассчитывает получить дивиденды, важны три даты:
дата закрытия реестра (отсечки);
день, когда ещё можно купить акцию, чтобы попасть в реестр к дате отсечки;
дата выплаты дивиденда.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть владельцем акций компании на дату отсечки — её также называют датой закрытия реестра под дивиденды. В этот день фиксируется реестр — документ, в котором указаны имена акционеров и сведения о количестве акций, принадлежащих каждому из них. Узнать дату закрытия реестра и размер дивидендов интересующей компании можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции в Календаре дивидендов.
Покупать акции непосредственно в день закрытия реестра слишком поздно — это нужно сделать как минимум за два рабочих дня до него. Дело в том, что ценные бумаги на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме Т+2. Это значит, окончательные расчёты производятся не сразу после совершения сделки, а спустя два рабочих дня. То есть вы официально становитесь владельцем акции только через два дня после того, как купили её.
Через 25 дней после фиксации реестра или немного раньше компания должна выплатить акционерам дивиденды. Но это относится только к российским бумагам, у зарубежных такого срока нет.
Как зарабатывают на дивидендах
Инвесторы выбирают разные стратегии, чтобы заработать на дивидендах.
Купить акции до даты отсечки. Кажется, что логичнее всего приобретать акции незадолго до даты закрытия реестра, чтобы сразу после покупки получить дивидендную выплату. Но покупать акции в последний день перед дивидендами не логично — вы получите дивиденд, но и стоимость акций упадёт на следующий день. Например, если дивиденд по акции Сбербанка 10 ₽, в последний день она стоит 200 ₽, то завтра акция упадет до 190 ₽.
Это происходит, потому что дивиденды — это деньги, которые ещё недавно были частью имущества компании. Когда дивиденды выплачивают, денег у компании становится меньше, а значит, её акции дешевеют.
Например, капитализация компании (стоимость всех её акций) — 100 млн ₽. Руководители бизнеса решили выплатить 1 млн ₽ в качестве дивидендов. После выплаты капитализация компании составила 99 млн ₽.
Фактически дивиденды не добавляют доход акционеру — они, скорее, позволяют перераспределить деньги между компанией и инвестором. Благодаря выплате дивидендов инвестор постепенно возвращает те деньги, которые вложил.
Купить бумаги до того, как компания объявит о выплате дивидендов. Инвесторы поступают так, если рассчитывают, что компания заплатит дивидендов больше, чем ожидается. Если так и случится, то цены на акции могут вырасти.
Собрать портфель из дивидендных акций, чтобы постоянно получать пассивный доход. Однако инвестор может зарабатывать не только на дивидендах, но и на изменении цены акций. Если вы выбираете эту стратегию, помните: чем выше дивиденды, тем меньше дохода инвестор заработает на росте цен.
Почему это происходит? Чаще всего, если компания платит большие дивиденды, это означает, что она не планирует использовать эти деньги другим образом — на рост и развитие бизнеса. Если бизнес не будет расти, акции не будут дорожать.
Например, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» приносят большие дивиденды — в 2019 году они составили около 15 % от стоимости ценной бумаги. Зато стоимость самой акции за 5 лет почти не изменилась. То есть заработать на росте цены акции не получится, а вот на дивидендах — да.
Размер дивидендов по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» за последние 5 лет
За последние 5 лет цена привилегированной акции Сургутнефтегаза практически не изменилась — около 40 ₽
Так менялась цена на акции компании Apple за последние 5 лет
Как выбрать дивидендные акции
Не все компании выплачивают дивиденды. И даже если в прошлом году те или иные акции обеспечивали высокий дивидендный доход, это не гарантирует, что в будущем он не уменьшится.
Обратите внимание, в каком секторе экономики работает компания. Иногда случается просадка всего сектора, например так было недавно на фоне пандемии в транспортной сфере. Акции транспортных компаний упали, и дивиденды практически все компании перестали выплачивать.
Традиционно большие дивиденды платят крупные стабильные компании, которые не планируют ещё больше расширять бизнес, — например нефтегазовые. А так называемые компании роста — например представители IT-сектора — часто вообще отказываются от дивидендов, потому что рассчитывают на бурный рост своего бизнеса и всю прибыль вкладывают в дело.
Учитывайте дивидендную политику компании. Дивидендная политика — это те правила, по которым компания определяет размер дивидендов. У разных организаций она разная. Кто-то использует базовую формулировку, указанную в законе, — просто пишет, что компания вправе выплачивать дивиденды. Лучше приобретать акции тех компаний, которые называют конкретные цифры: например обязуются выплачивать 30 % от прибыли раз в квартал.
Инвесторы могут изучить дивидендную политику компании на её сайте в соответствующем разделе — например вот дивидендная политика банка ВТБ.
Смотрите историю дивидендных выплат. Если компания стабильно и регулярно платит дивиденды на протяжении нескольких лет, можно надеяться, что она продолжит делать это в будущем. Историю дивидендных выплат тоже можно найти на сайте компании — например здесь опубликована история выплат банка ВТБ.
Диверсифицируйте инвестиционный портфель. Не вкладывайте все деньги в акции одной компании, даже если она выглядит надёжным источником дивидендного дохода. Формируйте инвестиционный портфель из акций разных организаций.
Как получить дивиденды
Если вы покупали акции с помощью российского брокера — например через приложение ВТБ Мои Инвестиции, — он зачислит дивиденды на ваш брокерский счёт, как только компания выплатит их.
Дивиденды — это доход, а значит, с них нужно заплатить налог на прибыль. Если акционер — физическое лицо и резидент России — владеет российскими ценными бумагами, этот налог составит 13 % от дохода. Если же акции иностранные, то налоговая ставка может быть другой, в соответствии с налоговым законодательством другой страны.
Налог на прибыль с дивидендов по российским компаниям удерживает биржевой брокер. По иностранным акциям инвестору часто приходится выплачивать налог самому.
Если вы не хотите реинвестировать полученные дивиденды, можете в любой момент вывести их с брокерского счёта на банковский и потратить по своему усмотрению. Те, у кого открыт ИИС, по закону не могут вывести со счёта деньги, не закрывая его. Но можно получать дивиденды по акциям и купоны по облигациям сразу на банковский счёт. Для этого нужно подать поручение через личный кабинет брокера или посетить один из офисов, предоставляющих инвестиционные услуги.
Что надо знать о дивидендах
Дивидендный доход не гарантирован. Компания может выплачивать дивиденды, а может и не выплачивать.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть владельцем акций компании на дату отсечки.
Окончательные расчёты по биржевым сделкам, которые вы заключили, чтобы получить право на дивиденд, производятся спустя два рабочих дня.
Если купить акции перед датой отсечки, то заработать вряд ли получится. Потому что после даты отсечки акции обычно дешевеют примерно на размер этой выплаты.
Заработать на дивидендах можно, если купить акции до того, как компания объявит о выплате дивидендов, и они превзойдут ожидания или если собрать портфель, состоящий из дивидендных акций.
При выборе дивидендных акций стоит учитывать, в каком секторе экономики работает компания, историю дивидендных выплат и саму дивидендную политику.
Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Войти с этой почтой
Регистрация
Помощь
Здесь вы найдёте ответы на многие вопросы по инвестированию.
Как заказать отчёт о выплатах дохода по ценным бумагам в личном кабинете
Если вы инвестируете в иностранные компании, то до 30 апреля вы должны подать декларацию 3-НДФЛ. Для её заполнения вам понадобится «Отчёт о выплатах дохода по ценным бумагам иностранных эмитентов». Те, кто не подаст декларацию вовремя, могут получить штраф 5 % от неуплаченного налога за каждый месяц опоздания, но не меньше 1 000 ₽ и не больше 30 % от неуплаченного налога.
В личном кабинете вы можете самостоятельно заказать «Отчёт о выплатах дохода по ценным бумагам». Он будет готов в течение 15 минут. Обязательно укажите соглашение, по которому вы хотите сформировать отчёт, и период, за который нужно сформировать отчёт. Обычно указывают предыдущий календарный год с 1 января по 31 декабря.
Вот как заказать отчёт:
Зайдите в меню «Распоряжений», выберите «Заказ документов за подписью сотрудников Банка (электронная версия)» и нажмите «Подать поручение».
В появившемся окне нажмите «Выбрать документ» и выберите пункт «Отчёт о выплатах по ценным бумагам».
Укажите период, за который нужно сформировать отчёт.
Нажмите кнопку «Подать поручение» и подтвердите операцию. Появится уведомление, что пакет успешно создан.
В таблице распоряжений по выбранному соглашению появится запись о поданном поручении с указанием статуса подготовки отчёта.
После того как отчёт сформируется, можете скачать документ. В нём будут указаны все выплаты за заданный период с печатью Банка и подписью уполномоченного сотрудника Банка.
Не пропустите важные подборки
Во что и как можно инвестировать
Зачем вообще инвестировать
Если хочется начать, но лень глубоко разбираться
Что надо знать, чтобы торговать как профи
Будьте в курсе новостей Школы
Что-то пошло не так
Добро пожаловать!
На вашу почту отправлено письмо со ссылкой для подтверждения регистрации
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Согласие на обработку персональных данных
Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:
В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.
Согласие действует до достижения целей обработки персональных данных и может быть отозвано мной или моим представителем путём направления письменного заявления Банку по электронному адресу info@vtb.ru или направления письменного заявления Банку в любое отделение Банка в соответствии с законодательством Российской Федерации.
