10 самых подешевевших акций первого полугодия. Рейтинг «РБК Инвестиций»
За шесть месяцев 2021 года основные биржевые индексы несколько раз переписали рекорды максимальных значений. Тем не менее рост индексов был достаточно умеренным. Индекс Мосбиржи вырос за полгода на 16,81%. Американские биржевые индексы тоже показали сопоставимые темпы роста: Dow Jones Industrial подрос на 12,73%, NASDAQ Composite — на 12,54%, а S&P 500 — на 14,41%.
Как всегда, есть акции, чьи котировки двигаются вопреки основным тенденциям и ставят при этом антирекорды.
На Московской бирже больше всех растерял свою стоимость производитель продуктов из сушеных ягод «Сибирский гостинец». Бумаги компании возглавляли майский рейтинг самых подешевевших акций. Котировки «Сибирского гостинца» снижаются с декабря 2020 года, вероятнее всего, в связи с изменениями структуры акционерного капитала. За шесть месяцев акции «Сибирского гостинца» подешевели на 54,18%.
Но даже если не покупать такие достаточно экзотические бумаги, можно было зафиксировать снижение цен и у более известных акций.
Худшие иностранные акции каталога
Подешевевшие бумаги есть и в каталоге «РБК Инвестиций». Десять самых подешевевших акций, которые можно купить за американские доллары, потеряли за полгода в цене в среднем 20,79%. Разброс темпов падения в этой десятке неудачников — от 31,78% до 14,69%.
Сильнее всего подешевели по итогам первого полугодия 2021 года акции Fastly. Бумаги поставщика облачных услуг дважды серьезно проваливались в цене после выхода отчетности на 15,5% и 27,1% за один день торгов в феврале и в мае соответственно.
Рынки рухнули из-за нового штамма COVID. Что происходит
В пятницу по мировым фондовым рынкам прокатилась волна распродаж. Падение котировок началось в Азии — индексы бирж Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и Китая упали в диапазоне 0,3–2,7%. Затем мощным снижением начались торги на Московской бирже, индекс которой в первую минуту сессии потерял 3,7%. В течение дня падение главного индикатора российского рынка акций ускорялось до 3,85%.
Волна не обошла стороной и европейские рынки. К 16:40 мск немецкий индекс DAX упал на 3,05%, британский FTSE 100 — на 2,89%, а Euro Stoxx 50 — на 3,48%. В лидерах падения здесь оказались акции авиакомпаний и туристических холдингов. Так, котировки International Consolidated Airlines Group, в которую входит авиакомпания British Airways, упали в Лондоне на 20,9%, британского лоукостера EasyJet Airline Company — на 18,9%, бумаги немецкой Lufthansa потеряли около 10% стоимости.
Что привело к распродажам
По мнению аналитиков, главная причина столь мощного негатива — опасения по поводу нового штамма коронавируса COVID-19. 26 ноября Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) созвала чрезвычайную встречу из-за южноафриканского штамма коронавируса, который был обнаружен в Ботсване, ЮАР, Израиле и Гонконге. Предполагается, что он более заразен и отличается большим количеством мутаций. На этом фоне Великобритания, Сингапур, Израиль и ряд других стран прекратили авиасообщение с несколькими африканскими государствами.
До сих пор опасения инвесторов из-за очередного всплеска заболеваемости в Европе и США смягчали позитивные ожидания от прививочной кампании, а также данные исследований уже известных вирусологам штаммов COVID-19, отмечают в инвесткомпании «Фридом Финанс». С появлением новой модификации вируса неопределенность вновь усиливается, поэтому инвесторы предпочитают свести к минимуму покупки рисковых активов, сказано в обзоре компании.
«Очередную коррекционную волну, вызванную во многом сокращением маржинальных позиций по акциям, мы видим сегодня. Поводом для нее действительно послужили страхи распространения африканского штамма коронавируса и опасения, что имеющиеся сейчас в мире вакцины будут малоэффективны против него», — сказал Антонов «РБК Инвестициям».
На рынки также влияют кардинально изменившиеся ожидания инвесторов от действий мировых центральных банков, пишет Bloomberg. В последние месяцы регуляторы готовили рынки к ужесточению денежно-кредитной политики, поскольку пандемия коронавируса отступала, а инфляция на фоне низких ставок разгонялась. Однако теперь, отмечает агентство, перспектива очередного витка борьбы с COVID-19 и возможность введения новых социальных ограничений заставит центробанки дважды подумать, прежде чем сокращать экономическую поддержку.
Как долго продлится текущий обвал на рынках
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин полагает, что многое зависит от производителей вакцин — как быстро они смогут перенастроиться и сделать бустер для нового штамма. «Если это займет несколько недель, то есть до момента появления новых бустеров в мире пройдет немного времени, то, наверное, это будет короткоживущая история», — сказал эксперт.
К тому же у рынка есть защитные механизмы, которые могут стать «буфером для дальнейшего снижения котировок», добавил он. Харин полагает, что:
По мнению Алексея Антонова, просадка, скорее всего, будет выкуплена уже в первые дни следующей недели. «Мы видим резкое ослабление курса доллара. За первую половину пятницы индекс доллара (DXY) снизился на 0,6% (до 96,23 на 15:47 мск). Это говорит о том, что бегства инвесторов в защитный доллар нет, и дает надежды на скорый выкуп просадки».
На фоне обвала котировок директор по инвестициям управляющей компании «Открытие» Виталий Исаков советует осторожно покупать просевшие акции, однако избегать авиаперевозчиков и круизных компаний, большинство из которых не были хорошими бизнесами и в доковидную эру.
«Мы бы посоветовали неискушенным инвесторам избегать ставок на отдельные компании или сектора, а формировать диверсифицированные портфели широкого рынка. По таким портфелям, мы убеждены, покупки на текущих уровнях дадут хороший результат на разумном горизонте инвестирования — три-пять лет и более», — заключил эксперт.
Лидеры падения лета. Ищем кандидатов на отскок
Лето было позитивным для большинства компаний, однако ряд акций серьезно просели. Составляем перечень бумаг, достойных покупки после снижения.
Российский рынок
Август в этом году был благосклонен к инвесторам. Индекс МосБиржи прибавил за последний месяц лета 3,9%, в целом за сезон — 5,3%. Из 44 компаний, входящих в национальный бенчмарк, снижение в августе показали только 15 — то есть, инвесторы с большей вероятностью могли заработать, чем потерять.
Первая пятерка аутсайдеров августа сформирована по большей части металлургами, преимущественно в цветной индустрии, что связано с вялой динамикой цен на сырье. В первую десятку лидеров снижения также попала пара технологичных бумаг: Qiwi и Mail.ru. Для первой сработал эффект «черного лебедя», вторая находится в нисходящем тренде уже год.
Подборка аутсайдеров за все лето более разнообразна. Помимо добытчиков золота и платиноидов сюда попали флагманы электроэнергетики ФСК и Интер РАО (из-за дивидендных отсечек, а также роста инфляции, обгоняющей рост тарифов), префы Сургутнефтегаза (образовался глубокий гэп) и акции Детского мира (по той же причине).
В итоге большинство просевших компаний ушли далеко ниже своих целевых значений по акциям. Так, потенциал роста Сургутнефтегаза-ап, согласно средней оценке инвестдомов, сейчас составляет почти 70%, а Интер РАО — больше 75%. Даже тяжеловес рынка Норникель смотрится недооцененным после слабого лета.
Зарубежные рынки
Площадки США отработали последние месяцы не так уверенно, как российские. Основные три индекса выросли за август в среднем на 3% (по индексу S&P 500). Промышленный Dow Jones прибавил всего 1,5%, технологичный Nasdaq немного не дотянул до 4%.
Из всей массы ценных бумаг, торгуемых на СПБ Бирже (более 1800 штук), просадку за месяц показали свыше 700, то есть более трети. Отсюда можно представить шансы инвесторов заработать как 2:1, или примерно 65%. За целое лето динамика бумаг выглядит скромнее: упало более 900 бумаг, то есть практически половина.
Впрочем, если брать наиболее ликвидные фишки, составляющие топ-100 по обороту на СПБ (от 3 млрд руб. в месяц), то картина не такая мрачная: просело менее 30 штук, что означает более высокие шансы инвесторов на заработок. Десятку аутсайдеров месяца составили американские и китайские бумаги, потерявшие от 8% до 24%.
В целом по лету картина не сильно отличается от августовской. Снижение котировок показало 35 компаний из первой сотни. Иначе говоря, если вкладывать только в ликвидные фишки, то вероятность убытков резко сокращается: уже не 50/50, как в примере выше, а 35/65 в пользу инвестора.
Десятку аутсайдеров лета наполовину составили китайские IT-компании, другую половину — американские бумаги, просевшие на корпоративных историях. Как и в случае с российским рынком, драматичных снижений таргетов не последовало. Акции упали ниже оценок инвестдомов, открывая потенциал восстановления и дальнейшего роста в среднем на 40%.
Какие акции стоит подбирать
Фундаментально у большинства упавших компаний положение остается крепким. В российском сегменте десятка аутсайдеров отчиталась за квартал в рамках ожиданий либо лучше прогнозов. Это касается даже золотодобытчиков, которые сейчас придавлены неопределенностью с ценами на драгметаллы.
Из десяти российских бумаг, просевших летом, наиболее уверенные показатели продемонстрировали Норникель, Детский мир и Интер РАО. Последняя из этих трех фишек еще две недели назад бодро оттолкнулась от годового дна и сейчас развивает восходящую динамику. Признаков локального перегрева нет: RSI ниже 50. Можно брать на срок от месяца.
Норникель и Детский мир пока застряли в боковике. За последние недели больших изменений нет, однако выход из нейтрального тренда, вероятнее всего, будет наверх, поэтому данные фишки стоит рассматривать на текущих уровнях. Обе бумаги торгуются выше 20-, 50- и 200-дневных скользящих средних.
На зарубежных площадках из перечисленных выше китайцев наиболее сильный отчет летом показала Baidu. Остальные четверо либо с убытками, либо хуже ожиданий. В американской пятерке аутсайдеров наиболее мощный отчет у Boeing, которая впервые за годы зафиксировала прибыль вместо убытка. Акции сейчас на интересных для покупки уровнях: на 18% ниже годовых пиков, куда они сходили еще в убыточные для компании месяцы.
Выводы
Лето было позитивным для большинства компаний, однако ряд фишек серьезно просели, давая возможность сыграть на отскоке. В российском сегменте бумаг перспективно на средней дистанции смотрятся Норникель, Детский мир и Интер РАО, где средние таргеты доходят до 75%. Среди иностранных акций кандидаты на покупку: Baidu, Boeing и Activision Blizzard. Консенсус-прогнозы по ним составляют от 20% до 60%.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Будем качать посвистывая
Итоги торгов. Распродажи могут усилиться на следующей неделе
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
Наиболее подходящие акции США для активных трейдеров на декабрь
Внимание, Snap!
Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!
Небольшой биотех потеснил Apple в топе по оборотам на СПБ Бирже
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Рынок акций РФ завершил неделю обвалом к уровням лета
Доллар вырос до 75,53 рубля (+0,85 рубля), утром курс поднимался выше 75,9 руб. За неделю индексы МосБиржи и РТС упали на 5,1-7,8%, доллар подорожал на 2,09 рубля.
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 144,74 млрд рублей (из них 30,33 млрд рублей пришлось на акции «Газпрома», 25,91 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка и 12,9 млрд рублей на акции «ЛУКОЙЛа»).
Подорожали акции Polymetal International (+1,4%).
Ведущий аналитик компании «Открытие Research» по глобальным исследованиям Андрей Кочетков полагает, что главной негативной новостью для рынков в конце текущей недели стали сообщения о выявлении нового штамма коронавируса на юге Африки. Само по себе событие не является чем-то необычным, но весь риск состоит в том, что существующие вакцины могут оказаться бесполезны для защиты от данного варианта COVID-19. Естественно, что в этом случае мировая экономика становится крайне уязвимой и все достижения массовой вакцинации сходят на нет. Первой на возникшую угрозу отреагировала падением нефть, реакция рынков акций также была негативной.
Для золота новый штамм оказался полезным, послужив поводом для роста котировок драгметалла. Вполне логично, что напоминания о возможности приостановки полетов в различные страны негативно влияет как на перспективы нефтяных компаний, так и на авиаперевозчиков.
«ФСК ЕЭС» (-3,8%) сообщила о снижении прибыли по МСФО в III квартале до 18,2 млрд рублей с 21,0 млрд рублей годом ранее. Прибыль за девять месяцев сократилась на 6,44% (до 54,731 млрд рублей) при росте выручки с 176,162 млрд рублей до 185,699 млрд рублей.
Индекс МосБиржи вновь опустился в зону поддержки 3800-3820 пунктов. Если тема нового штамма не будет развиваться по худшему сценарию, то можно было бы говорить о достижении разворотной точки. Однако риски слишком высоки, и значение индекса может оказаться даже ниже недавнего минимума уже на следующей неделе.
Наиболее интересным на валютном рынке является укрепление евро против доллара США. Подобная динамика оправдана лишь в случае роста надежд на отмену «ястребиных» планов ФРС. При условии резистентности нового штамма к существующим вакцинам американская экономика может вновь потребовать дополнительных стимулов, считает аналитик.
Впрочем, есть и положительный момент в данном потоке новостей. «Черная пятница» в США может оказаться одной из самых активных для потребителей, которые будут тратить значительные суммы на фоне высоких инфляционных ожиданий.
Ближайшие дни должны будут прояснить особенности нового штамма. Если его резистентность против вакцин не подтвердится, то инвесторы могут вздохнуть с облегчением. Если же существующие вакцины окажутся неэффективными, то рождественское ралли рискует превратиться в рождественский карантин, считает Кочетков.
Как отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин, новый штамм коронавируса из Африки напугал рынки, индекс РТС приблизился к четырехмесячному минимуму, установленному во вторник, а индекс МосБиржи оказался выше аналогичного уровня благодаря ослаблению рубля.
Массированные распродажи на рынках вызвала информация о новом штамме коронавируса. Доллар на мировом рынке также слабеет, отражая опасения замедления экономики США из-за возможного усиления пандемии, которое способен спровоцировать новый штамм.
По оценке аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, на следующей неделе на мировых фондовых рынках сохранятся повышенные риски развития нисходящего движения, которые неожиданно усилились в пятницу в связи с появлением новостей об очередном более опасном штамме коронавируса. Приход зимнего периода в Северное полушарие уже привел к усугублению эпидемиологической ситуации в Европе, а теперь биржи столкнутся с новым фактором неопределенности. Если инфляция при этом продолжит ускоряться (на следующей неделе ожидается выход предварительных данных о росте потребительской инфляции Германии и еврозоны в ноябре), центральные банки окажутся в еще более затруднительном положении в отношении сворачивания стимулирующих мер.
Правительство США посоветовало американцам избегать поездок в Германию и Данию. Марокко приостановило авиасообщение с Францией. Великобритания приостановила поездки своих граждан в шесть стран Африки, Израиль готовится ввести аналогичный запрет из-за нового варианта COVID-19.
На нефтяном рынке цены также упали на фоне опасений избытка предложения, после того как ряд стран высвободили нефть из резервов, а также тревог по поводу ослабления спроса из-за обнаружения нового варианта коронавируса.
Российский рынок акций обвалился почти на 3,6% на геополитических рисках и падении рубля
Курс доллара поднялся до 75 рублей впервые с июля 2021 года
Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов понедельника снизился на 3,58%, до 3872,77 пункта, долларовый индекс РТС — на 5,55%, до 1628,1 пункта.
Индекс Мосбиржи на закрытии основной сессии обновил минимум с 27 августа, опустившись до 3872,77 пункта, РТС — до 1628,1 пункта (минимум с 26 августа).
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.22 мск рос на 1,55 рубля, до 74,99 рубля и уже поднимался до 75,08 рубля, курс евро — на 1,44 рубля, до 84,45 рублей.
Январский фьючерс на нефть марки Brent растет на 1,17% — до 79,81 доллара за баррель.
РЫНОК НАЧАЛ НЕДЕЛЮ С ПАДЕНИЯ
Так, распродажи российских акций сопровождались сильным ростом CDS (кредитный дефолтный своп, credit default swap) и доходности гособлигаций (на что резким падением отреагировали акции банков), указывая на сокращение позиций зарубежными участниками торгов, добавляет он.
«Новостной фон достаточно напряженный, аппетит иностранных инвесторов к российским активами угасает. В фокусе участников рынка по-прежнему ситуация вокруг коронавируса на мировых площадках, геополитические риски в России и динамика нефтяных котировок», — говорит Александра Овчинникова из «Сбер Управление Активами».
Однако на мировых площадках настроения намного лучше. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне, квартальные отчеты пока не показывают какого-либо влияния растущей инфляции в США на финансовые показатели, Азия и Европа также сегодня в плюсе, в то же время указывает она.
Рубль сегодня ослаб до июльских значений на фоне усиления антироссийской риторики со стороны Запада, добавляет аналитик.
«На российском рынке акций в начале недели наблюдались активные продажи. Усиление геополитической напряженности и ценовая слабость нефти привели к волне фиксации прибыли. Дополнительным негативом для рыночных настроений выступила ситуация вокруг «Роснано». Цены на сырье оказались под давлением укрепления доллара, индекс DXY достиг 96,25 пункта», — также указывает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
Совет директоров «Норникеля» рекомендовал дивиденды за девять месяцев
ПРОГНОЗЫ
Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии оставались в существенном минусе и продвигались к среднесрочным целям падения, представленным районами 3680 и 1540 пунктов соответственно, отмечает Елена Кожухова из «Велес Капитала».
«Краткосрочно рынок сильно перепродан, но до улучшения фундаментальных факторов отскока наверх ждать не приходится. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 3800-3950 пунктов», — прогнозирует она.
На взгляд Бахтина из «БКС Мир инвестиций», основной геополитический дисконт сейчас заложен в котировках и если не последует усиления негатива, то, по меньшей мере, отвесное падание индексов остановится.
