Блог компании Тинькофф Инвестиции | ETF для новичков: какие фонды доступны в России начинающему инвестору?
Всем уже надоела фраза «не держи яйца в одной корзине». Но она все еще остается хорошим советом, ведь в ней косвенно речь идет именно о диверсификации, о которой я вечно твержу своим подписчикам.
Разумная диверсификация, на мой взгляд, это 50% успеха на фондовом рынке. Давайте представим ситуацию — вы новичок и пока не очень хорошо умеете отбирать акции в портфель. Если вы хорошенько диверсифицируетесь и распределите свои деньги на 20 активов по 5% каждый, то шанс потерять все деньги намного меньше, чем если бы вы вложились в 5 активов по 20%. Логика проста — риск банкротства или многолетнего падения сразу у 20 компаний намного меньше, чем у 5.
Так причем тут ETF?
ETF — инструмент, который позволяет купить одну бумагу фонда, внутри которого уже куплено большое количество акций. Например, ETF SPY на американский индекс S&P500 включает в себя акции на миллионы долларов (если покупать их отдельно), а стоит он всего 320$.
При этом, ETF позволяет делать намного бОльшую диверсификацию, чем покупка отдельных акций. Кроме SPY вы можете приобрести фонды на отдельные сектора экономики или даже на другие страны, помимо США, и потратить на это 1000$, нивелировав тем самым большинство рисков.
Минусы ETF
На первый взгляд, очевидным минусом является комиссия за управление фондом, которая «пляшет» от 0,1-0,5 на американские ETF и около 1-2% на российском рынке. Но я считаю это не значительным минусом, потому что вы платите за свою пассивность и экономию времени на глубокий анализ.
Многие ETF не платят дивиденды, и это неприятно для пассивных инвесторов. Правда касается это чаще российских фондов, потому что многие американские фонды платят.
Что выбрать в России?
На российском рынке выбор подобных фондов пока не слишком большой и многие из них повторяют друг друга, поэтому поговорить я хочу лишь о двух компаниях, ETF которых я использовал — Finex и Тинькофф. Почему я рассматриваю именно эти 2 компании? Просто потому что Finex самый старший игрок на этом рынке, а все остальные операторы лишь повторяют состав его фондов, минимально отличаясь лишь размером комиссии. Тинькофф же создал отличный от конкурентов продукт, поэтому его будет интересно сравнить с эталоном.
К слову, американский фондовый рынок имеет намного больше различных фондов и операторов, поэтому выбор там больше, но подобные фонды доступны у нас в стране только квалифицированным инвесторам.
FinEx
Компания FinEx имеет в своей “обойме” 13 фондов на любой вкус, начиная с фонда американских акций, заканчивая различными облигационными продуктами и даже захвачен экзотический рынок Казахстана.
Средняя комиссия у фондов этой компании около 1%, в облигационных поменьше, в акционных побольше. До недавнего времени компания не имела никакой конкуренции и поэтому обычный инвестор был вынужден покупать лишь их продукты, либо ПИФы, которые предлагают различные брокеры на своей платформе.
Все ETF от Финекса торгуются в рублях, несмотря на то что активы внутри его фондов чаще в долларах. Это плюс для российского инвестора, потому что нет дополнительных издержек на обмен валюты.
Тинькофф Капитал
Совсем недавно, у Finex появился конкурент — Тинькофф, который создал сразу 3 фонда, повторяющих известный “всепогодный портфель”, адептом которого является Рэй Далио. Эти 3 портфеля схожи по структуре — по 25% имеют золото, долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и акции. Отличия лишь в том, что в зависимости от валюты, в которой торгуется фонд (доллар, рубль или евро) выбираются активы соответствующей страны.
Фонды получили на старте много критики из за высоких комиссий, но Тинькофф пошел на встречу клиентам и сократил их издержки, отменив полностью брокерскую комиссию, в случае покупки пая в их приложении. Итого комиссия стала такой же как у конкурента — около 1%.
При недостатке, связанном с издержками на обмен валюты, про который я писал ранее, “вечные портфели” имеют очень дешевую стоимость и покупать их можно буквально на сдачу 🙂
Позже Тинькофф запустил еще 3 новых фонда — Тинькофф Золото, Nasdaq и MOEX. Если первый и третий фонды имеют полную альтернативу на рынке, то фонд на акции Nasdaq — это полнейший эксклюзив для неквалифицированных инвесторов и за этот фонд стоит поставить жирный плюс Тинькофф Капитал.
Ну и что?
В целом, ETF подходит людям, которые не очень хотят погружаться в тонкости инвестирования и посвящать этому жизнь, при этом позволяют получать среднерыночную доходность при сниженных рисках. Я считаю, что с этого инструмента нужно начинать свой инвестиционный путь, а уже затем, поняв свой интерес к теме, углубляться дальше или же остаться пассивным инвестором, ребалансируя свой портфель из ETF раз в пол года.
Автор: Антон Жуков, частный инвестор с пятилетним стажем, владелец телеграм-канала Финансовый грамотей
Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением.
Популярные ETF на МосБирже. Полный справочник для инвестора
ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который вкладывает средства в базовый актив. Для инвестора ETF представляет собой часть «пирога», в который он инвестирует, а фонд собирает средства всех участников для покупки базового актива.
Преимущества инвестиций в ETF
+ ETF доступны неквалифицированному инвестору. Чтобы купить акции иностранных компаний на зарубежных площадках, необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Инвестировать в активы разных стран, не имея подобного статуса, как раз позволяют ETF, торгующиеся на Московской бирже.
+ Низкий порог входа. В ETF можно инвестировать при небольшом стартовом капитале.
+ Высокая ликвидность. Можно оперативно управлять капиталом и вкладывать средства в различные активы в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.
+ Возможность значительной диверсификации средств. ETF позволяют инвестировать в бумаги различных стран и секторов, в разнообразные товары, к тому же в разной валюте.
+ Льготы. ETF на Московской бирже можно приобрести на ИИС. В отношении инвестиций в эти фонды также применяется льгота на долгосрочное владение бумагами.
В России одним из ключевых операторов ETF является компания FinEx, под ее управлением находится 14 фондов. Рассказываем, какие возможности открывает каждый из них.
Наивысшая доходность
Согласно данным FinEx, наибольшую доходность — более 75% — обеспечивает FXIT, набор американских акций США. В его состав входят гиганты IT-индустрии, такие как Apple, Microsoft, Intel, Visa, IBM, Cisco, Oracle и другие. Подробнее про FXIT — в этой статье.
Высокотехнологичный сектор
Еще один ETF на высокотехнологичный сектор США — FXIM. Он полностью повторяет состав индекса FXIT, однако его стоимость гораздо дешевле, и это его главное преимущество. Подробнее про FXIM прочитайте здесь.
Инвестиции в золото
Золото традиционно воспринимается как защитный актив, в котором можно «пересидеть» неспокойные времена. Самый простой способ вложиться в золото сегодня — это купить «золотой» ETF. Подробнее про FXGD — долларовый инструмент инвестиций в золото с минимальной разницей между ценой покупки и продажи на бирже и без НДС — рассказываем в этой статье.
Купить Китай
Экономика Китая находится на втором месте в мире по ВВП, уступая только США. Растущая экономика страны является благоприятной средой для инвестиций. FXCN — фонд, который инвестирует в крупнейшие и надежные китайские компании с большим потенциалом роста, осветили подробно.
Инвестиции в Германию
Германия — крупнейшая экономика Европы. Из-за пандемии коронавируса и вынужденных локдаунов она переживает не лучшие времена, но после преодоления эпидемиологического кризиса может продемонстрировать довольно быстрое восстановление. Под управлением FinEx находится фонд FXDE — узнайте его преимущества по ссылке.
Несколько стран сразу
Некоторые акции не торгуются на крупных биржах и присутствуют только в той стране, где находится сам эмитент. Не каждый инвестор имеет возможность выйти на международный рынок из-за накладываемых ограничений. Для решения вопроса может подойти инвестирование в ETF FXWO — рассказываем про него в этой статье.
Крупнейший фондовый рынок
Американский рынок — это крупнейший фондовый рынок в мире, только акций обращается около 5 тысяч. Такое многообразие открывает огромные возможности для заработка — и не только для квалифицированных инвесторов с солидным стартовым капиталом. Прочитайте про ETF FXUS здесь.
Еврооблигации для валютной доходности
Облигации, выпущенные российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте, называются еврооблигациями. Как правило, они котируются в долларах США или евро и позволяют инвестору получить высокую валютную доходность, опережающую ставки по банковским вкладам в валюте. Инвестор может приобрести ETF сразу на целый пул еврооблигаций — FXRU и FXRB. Этим фондам посвящено два материала: FXRU, FXRB.
Российский рынок
Подешевевшие акции крупных компаний — это прекрасная возможность заработать. Поучаствовать в движении российских акций, имея небольшой стартовый капитал, можно с ETF FXRL — этот фонд мы подробно осветили в статье.
Казначейские векселя США
Инвестиции в Казахстан
ВВП Казахстана в 2020 г. сократился на 2,6%, но положительные темпы роста демонстрируют почти все отрасли реального сектора и отдельные виды услуг. Инвестировать в экономику страны можно в помощью ETF FXKZ, рассказываем про него здесь.
По мере появления новых обзоров про ETF, торгующиеся на Московской бирже, этот справочник будет обновляться — если вы хотите следить за интересными предложениями, советуем добавить публикацию в закладки.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Акции Сбербанка и Газпрома вновь подверглись распродажам
Какие акции в топе прогнозов на 2022 год
Сегодня на СПБ. Восстановление началось
Ключевые события недели: инфляция в России и США, переговоры Путина и Байдена, утренняя сессия
Нефть растет на 2,5% в начале недели. Что происходит
Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом
Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше
Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Российские фонды технологий. Выбираем топ-3 лучших
Инвесторы, желающие вкладывать в инновационные отрасли, нередко приходят к выводу, что оптимальное для них решение это покупка фондов (ETF или БПИФ). Но часто их останавливает размер комиссий или низкая ликвидность. Сравним все девять биржевых фондов, которые есть сейчас на нашем рынке, и выберем из них три лучших.
Технологии оптом и со скидкой
Топовые IT-компании торгуются за океаном, и выбирать из них довольно тяжело. В один только S&P 500 включено около сотни технологических и коммуникационных компаний, плюс несколько десятков фишек, которые находятся на стыке классических отраслей и инноваций, например финтех или электронная коммерция.
Оптимальное решение для большинства инвесторов, которые хотят вкладывать в инновации, но не желают раздувать портфель за счет покупки иностранных фишек это ETF и БПИФ, следующих за технологическими индексами. В России торгуется девять таких фондов от шести управляющих компаний.
В большинстве технологических фондов лидируют акции из большой пятерки США (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet-Google, Meta-Facebook). Исключение составляют AMCC, AMSC и AMIN, которые инвестируют соответственно: в облачные сервисы, полупроводники или стратегию Кэти Вуд (с сильным акцентом на Tesla).
Кроме акций группы FAAMG российские фонды держат у себя в портфелях заметную долю таких фишек, как NVIDIA, Adobe, PayPal, Netflix, Taiwan Semiconductor. Но далее между ними начинаются отличия.
Фонды-тяжеловесы
По размеру (стоимости чистых активов, или СЧА) с большим отрывом от всех остальных лидируют трое. Это FXIT от FinEx, AKNX от «Альфы «и TECH от «Тинькофф». Первый следует за индексом от немецкого провайдера Solactive, второй копирует NASDAQ-100, третий вкладывает только в технологические бумаги из состава NASDAQ.
Есть еще младшая версия первого фонда с тикером FXIM, который стал довольно популярным среди российских инвесторов (четвертое место по активам в этой нише). Считается, что это копия FXIT, только с дробным лотом (в 120 раз дешевле). Но это не совсем так, и ниже мы разберем, почему.
Все остальные фонды, то есть целых пять штук — либо очень малы по размеру, либо запущены совсем недавно. Это может влиять на их ликвидность и точность копирования индекса. Поэтому в приоритете у инвесторов, как правило, стоят наиболее крупные фонды.
Лидеры диверсификации
Самый большой набор бумаг — у FXIT и его младшей версии FXIM. Оба следуют за одним из тем же индексом, который включает в себя более 120 крупных и средних компаний США технологических отраслей. Это немало, но на первую десятку приходится почти 60% веса, что говорит о большом фокусе на мегафишках.
По числу акций вторым идет SCIP от «Система Капитал» — 120 штук. Чуть более половины приходится на топ-10 фишек, и это явно лучше, чем у FinEx. Однако SCIP — это фонд фондов, то есть переупаковка американского ETF. По факту российский тикер просто следует за другим фондом и ничего, кроме его акций (паев), не держит.
Чуть лучше обстоят дела у AKNX, который только 85% держит в другом фонде (это главный технофонд Америки QQQ), а еще 15% инвестирует сам. В сумме получается более сотни американских фишек, из которых 58% приходится на топ-10. То есть концентрация не сильно ниже, чем у FinEx.
Из оставшихся фондов еще трое это ETF в российской упаковке, один (MTEK) держит совсем небольшой портфель на десяток акций, торгуемых на СПБ Бирже и еще один (TECH) можно назвать образцовым в плане диверсификации: всего 41 акция, зато на первые 10 приходится менее трети веса.
Какие из фондов дешевле
При покупке фондов инвестор теряет на спреде, комиссиях и ошибке слежения. Ошибка (отклонение от индекса или выбранного фонда) может быть как плюс, так и в минус, но в обоих случаях это негативный фактор. Разница может накапливаться, и в итоге докупать фонд на просадках может оказаться не так уж выгодно.
Если посчитать все три параметра у девяти технологических фондов, то выяснится, что, во-первых, FXIT и FXIM не совсем близнецы. У младшей версии одна из самых высоких на рынке ошибок слежения. Со временем это может быть исправлено, как было и с первыми российскими ETF, но пока FXIM — явный аутсайдер.
В сумме по размеру издержек дешевле остальных смотрятся три фонда: TECH, AMIN, FXIT. И если с первым и третьим это довольно очевидно, то второй сюда попал совершенно неожиданно. В фонд AMIN упакован американский ETF ARK Innovation ETF, которым управляет Кэти Вуд и который имеет внушительные по мерам США комиссии (0,75% в год). Но за счет высокой точности слежения AMIN все же обходится дешевле многих других.
Самые прибыльные и эффективные
Поскольку все фонды следят за разным бенчмарками, но в итоге пытаются обыграть один и тот же NASDAQ, то самый наглядный способ сравнить их друг с другом этот посчитать доходность за разные периоды.
Эффективность фондов можно откалибровать с помощью коэффициента Шарпа. Он дает соотношение доходности и риска, что позволяет приводить к одному знаменателю высокодоходные, но волатильные портфели — с менее динамичными, но зато и не такими рискованными.
В таблице ниже приведены подсчеты за последний год, три года и пять лет. Там, где это возможно, например, у переупакованных фондов взята динамика лежащих в их основе американских ETF с поправкой на ошибку слежения и комиссию российской управляющей компании.
Обогнать NASDAQ-100, как мы видим, за последний год сумели семь из девяти российских фондов, причем трое — с большим отрывом. На длинной дистанции (три года и пять лет) фаворитов уже не так много. Лучше индекса сумели сыграть четыре фонда, из них FXIT — на обеих дистанциях.
По коэффициенту Шарпа опять же выделяются фонды FinEx, причем он у них выше, чем даже у самого NASDAQ-100. Неплохой результат показали AMSC и AMCC от Атон. По этой причине, надо полагать, их индексные фонды были взяты для копирования. AKNX тоже можно назвать вполне эффективным: он несет в себе больше прибыли, чем риска.
Выводы
По большинству ключевых параметров выигрывает фонд FXIT. Его можно назвать универсальным инструментом для вложения в технологические бумаги. Он крупный, ликвидный, относительно недорогой в управлении и более доходный, чем «голый» индекс NASDAQ-100.
Основную конкуренцию ему пытается составить TECH. Он лучше диверсифицирован, у него ниже комиссии за управление, он точнее следит за своим бенчмарком, но при этом он менее доходный и дает меньше прибыли инвесторам на единицу риска.
На третье место в топе претендует сразу несколько технологических фондов: AKNX, SCIP, AMIN, AMSC. Но, принимая во внимание разницу комиссий и ликвидность, оптимально для инвесторов по-прежнему смотрится только первый, то есть фонд от «Альфы». Все малые фонды пока далеки от того, чтобы тягаться с первой тройкой: FXIT, TECH и AKNX.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Акции Сбербанка и Газпрома вновь подверглись распродажам
Какие акции в топе прогнозов на 2022 год
Сегодня на СПБ. Восстановление началось
Ключевые события недели: инфляция в России и США, переговоры Путина и Байдена, утренняя сессия
Нефть растет на 2,5% в начале недели. Что происходит
Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом
Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше
Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
