«Момент для фиксации прибыли». Как рост налогов скажется на металлургах
Минувший год и первая половина текущего оказались чрезвычайно благоприятными для российских металлургических компаний. По мере того как мировая экономика начинала восстанавливаться после пандемического спада, увеличивался спрос на их продукцию, что подтолкнуло вверх цены на сталь и другие промышленные металлы.
В конце прошлого года застройщики пожаловались на рост цен на металлопрокат и арматуру на 50% за месяц, и правительство начало обсуждать меры по сдерживанию цен на сталь на внутреннем рынке. Кроме того, власти считают справедливым изъять часть сверхдоходов металлургов в пользу государства, что вызывает горячую дискуссию.
В интервью РБК первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что во время пандемии в 2020 году российские металлургические компании увеличили доходы «в разы», в том числе за счет повышения цен на внутреннем рынке вслед за ростом мировых цен. По словам Белоусова, из-за этого пострадало государство, так как бюджет понес дополнительные расходы на сумму ₽100 млрд при исполнении гособоронзаказа и государственных капитальных вложений.
«Мы посчитали, что металлурги нас (государство, бюджет) — извините за это слово — нахлобучили в части госкапвложений и гособоронзаказа примерно на ₽100 млрд», — сказал Белоусов. По словам чиновника, эти деньги компании должны вернуть в бюджет в виде налога.
В ответ на слова Белоусова владелец НЛМК и президент ассоциации «Русская Сталь» Владимир Лисин заявил, что, требуя возврата сверхдоходов, правительство игнорирует тот факт, что вместе с доходами металлургов выросли и их налоговые отчисления в бюджет и инвестиции.
По предварительным данным ассоциации «Русская Сталь», по итогам 2021 года входящие в нее российские предприятия черной металлургии заплатят в бюджет более ₽200 млрд, что почти вдвое превышает показатели 2020 года, а объемы инвестиций достигнут максимального уровня за последние 20 лет.
Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков на вопрос о том, кто виноват в сложившейся ситуации, сказал: «Здесь вряд ли нужно искать виновных, это экономическая жизнь: бизнес зарабатывает деньги, государство получает налоги. Когда возникает диспропорция, государство эту диспропорцию выравнивает». Он также добавил, что «правительство, как следует из слов первого вице-премьера, занимается этим вопросом вместе с участниками бизнеса».
Как потенциальный рост налогов повлияет на результаты металлургов
Обсуждения ситуации со сверхдоходами металлургов все еще продолжаются, и пока рано говорить о том, как действия регуляторов повлияют на показатели компаний отрасли, говорит начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
Руководитель управления инвестиционного консультирования General Invest Симонова отметила, что сумма в ₽100 млрд не настолько существенна, чтобы значимо повлиять на финансовое положение металлургов, однако предприятия сектора могут пойти на снижение размера дивидендов. На это, в частности, указал глава НЛМК Владимир Лисин, пояснила она. «Только у металлургов несколько миллионов владельцев акций — физические лица, которые не получат рассчитываемые дивиденды », — сказал Лисин в ответ на заявление Андрея Белоусова.
Руководитель аналитического департамента BCS Global Markets Кирилл Чуйко предположил, что «дивиденды сократятся на размер налогов, так как они привязаны к денежному потоку».
Как отреагируют акции
Инвесторы сначала негативно восприняли слова первого вице-премьера. В первые минуты торгов 31 мая бумаги НЛМК упали на 1,7%, ММК — на 1,9%, «Норникеля» — на 3,4%. Акции «Северстали» опустились на 6%, однако здесь в динамику котировок вмешался дивидендный гэп : 28 мая был последним днем, когда можно было купить бумаги компании, чтобы получить дивиденды.
Миллиардер Лисин заплатил крупнейший налог с прибыли кипрского холдинга
Основной владелец Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК), номер два в российском списке Forbes Владимир Лисин оказался крупнейшим плательщиком подоходного налога в России с прибыли контролируемой им иностранной компании — кипрской Fletcher Group Holdings, выяснил РБК. Лисин платит налог в Липецке, где он прописан.
Более миллиарда в год от Лисина
«Сумма НДФЛ с прибыли КИК, перечисленная в консолидированный бюджет Липецкой области в 2017–2019 годах, составляет более 1 млрд руб. в год в среднем и соответствует платежам НДФЛ с прибыли основного акционера Fletcher Group Holdings», — сказал собеседник РБК.
Получается, что платежи Лисина с прибыли КИК обеспечили в 2019 году до трех четвертей всех поступлений НДФЛ с прибыли контролируемых иностранных компаний в России, следует из данных ФНС. По этому налогу возможны вычеты, поэтому в некоторых регионах владельцы иностранных компаний получили возмещение из бюджета.
Консолидированный бюджет Липецкой области за девять месяцев 2019 года получил 14,8 млрд руб. от НДФЛ, следует из данных местного управления Казначейства, то есть Лисин обеспечил на данный момент по меньшей мере 7% поступлений региона по этой статье.
Не только Fletcher Group
Лисин платит НДФЛ в Липецке не только с прибыли Fletcher Group, подчеркивает источник РБК. «Информация о суммах НДФЛ, перечисленных в бюджет Липецкой области с прибыли КИК, является неполной, так как НДФЛ уплачивается не только с прибыли КИК, но и с других доходов физического лица», — указывает он.
По словам собеседника РБК, совокупные налоговые платежи бизнесмена по НДФЛ в 2019 году «сопоставимы с платежами в 2018 году» (он не раскрыл общую сумму).
Почему налоги с КИК невелики
Общие поступления в бюджетную систему НДФЛ с прибылей КИК невелики — 3,8 млрд руб. в прошлом году, около 1,5 млрд руб. в этом году за восемь месяцев, показывают данные ФНС. Партнер BKHK Law firm Роман Хаминский объясняет это несколькими факторами. Во-первых, исторически сложилось, что на счетах КИКов, бенефициарами которых являются владельцы крупного частного капитала, сформированы «старые деньги» — они находились там практически без движения в качестве копилки или своеобразного «пенсионного фонда», либо средства размещались в низкорисковые финансовые инструменты с невысокой доходностью как способ сохранения капитала.
Во-вторых, продолжает Хаминский, с введением законодательства о КИК были утверждены пороги прибыли КИК, не подлежащие налогообложению: начиная с 2017 года и по текущий момент, если КИК не получила доход более 10 млн руб. в рублевом эквиваленте, то такой доход не подлежит налогообложению.
Наконец, многие состоятельные граждане воспользовались инструментом амнистии капитала и безналоговой ликвидации, что позволило забрать активы не только в виде денежных средств, но и ценных бумаг, со своих иностранных компаний без налога. Еще часть российских бизнесменов сменили российское налоговое резидентство, и обязательство по декларированию прибыли КИК перестало на них распространяться, резюмирует Хаминский.
«Двойное налогообложение»
«Возникает вопрос, является ли эффективным механизм КИК, если предприниматели не спешат декларировать доходы от этих компаний», — рассуждает источник, близкий к Fletcher Group. По сути, возникает двойное налогообложение, заметил он.
Речь идет о том, что НЛМК сначала выплачивает налог на прибыль по ставке 20%, затем с оставшейся прибыли платит дивиденды, в том числе в пользу КИК, и удерживает с них налог. После этого дивиденды перечисляются КИК и попадают под налогообложение уже как прибыль КИК — еще до того, как деньги дойдут до контролирующего лица, и до того, как он определит, на какие цели их направить.
НЛМК объявил дивиденды за первый квартал 2021 года — ₽7,71 на одну акцию
Дивидендная доходность выплаты — 2,85% относительно цены акций ₽270,34 на Московской бирже по состоянию на 12:49 мск.
Окончательное решение по выплатам дивидендов примут акционеры металлургической компании на внеочередном общем собрании 11 июня 2021 года. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение выплат за первый квартал, — 23 июня. Последний день для покупки бумаг с целью получения дивидендов — 21 июня.
По итогам первого квартала прошлого года компания выплатила владельцам бумаг ₽3,21, по итогам второго — ₽4,75, по итогам третьего — ₽6,43. В феврале совет директоров производителя рекомендовал выплатить ₽7,25 на акцию в качестве финальных дивидендов за 2020 год.
Металлургическая компания также представила финансовые результаты по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за первый квартал 2021 года:
Росту финансовых показателей НЛМК способствовало повышение цен на стальную продукцию. В компании отметили, что цены на продукцию продолжили обновлять рекордные значения в первом квартале из-за ограниченного предложения в сочетании с сильным спросом со стороны покупателей. Рост цен также был поддержан низким объемом запасов металлопродукции в цепочке поставок. Заявление Китая о намерении сократить производство стали в 2021 году способствовало дальнейшему улучшению ценовой конъюнктуры в марте и апреле, говорится в сообщении НЛМК.
ДТС №2: Как заработать на дивидендах НЛМК 03.12.2021
ДТС №2: Как заработать на дивидендах НЛМК 03.12.2021
Введение
03.12.2021 последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК (NLMK). Уже в понедельник 06.12.2021 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.
Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:
А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:
В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендах в акциях НЛМК по системе ДТС №2.
Описание ДТС №2
Ниже приведено подробное описание ДТС №2:
Комментарии к описанию ДТС №2:
Подробное описание алгоритма ДТС №2 для НЛМК
Цена закрытия T-3: 218,34 рублей
Размер дивидендов: 13,33 рубля
Среднедневная волатильность: 5,9 рубля
Цена безубыток: цена закрытия T-2 – 11,6 рубля
Итак, вот что я буду делать, чтобы попытаться заработать на акциях НЛМК по системе ДТС №2.
Заключение
В отличие от ДТС №1 и №3, ДТС №2 срабатывает всегда. К тому же эта система показывает большую результативность, чем остальные две системы вместе взятые.
Каждая конкретная сделка может закрыться как по прибыли, так и по убытку, но данная система обладает положительным матожиданием прибыли, так что чем больше сделок вы совершите по системе ДТС №2, тем больше сможете заработать.
P.S. В этом году я уже больше не буду торговать по системам ДТС, сделки с НЛМК будут последними. Причина проста: не хочу, чтобы дивидендный гэп был у меня в этом году, а сами дивиденды пришли только в следующем. Хочется закрыть год в плюсе и на позитиве. Надеюсь, что дивиденды от НЛМК придут все-таки в 2021 году.
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Обзор финансовых результатов НЛМК за третий квартал
НЛМК (MOEX:NLMK) — международная металлургическая компания, которая занимается производством высококачественной стальной продукции. По данным на конец 2020 года, группа занимала долю 19% на мировом рынке слябов и долю 21% на российском рынке стали.
Курс о больших делах
Финансовые результаты
21 октября НЛМК представил финансовые результаты за третий квартал 2021 года, в которых год к году продемонстрировал кратный рост своих показателей.
Продажи и цены. Компания опубликовала откровенно слабые операционные результаты. Общие продажи стальной продукции снизились на 7% с 4443 тысяч тонн до 4146 тысяч тонн на фоне неубедительных показателей главного сегмента — «Плоский прокат Россия» — из-за падения производства слябов в результате инцидента в инфраструктуре обеспечения кислородом сталеплавильного производства НЛМК.
Но эти слабые операционные данные были полностью нивелированы высокими ценами на стальную продукцию и сильными результатами американского и европейского направлений — НЛМК США и NBH, продажи которых выросли на 17% на фоне повышенного спроса.
Выручка и чистая прибыль. Выручка у НЛМК увеличилась более чем в два раза с 2,229 млрд до 4,56 млрд долларов в сравнении с прошлым годом, а чистая прибыль — в пять раз до 1,622 млрд долларов. Основная причина — кратный рост цен реализации стальной продукции. При этом если сравнивать результаты со вторым кварталом 2021 года, то получается более скромный рост: всего 10% у выручки и 19% у чистой прибыли.
В четвертом квартале 2021 года по сравнению с третьим кварталом менеджмент ожидает восстановления финансовых результатов и производства в Липецке, что позволит увеличить выпуск стали на этой площадке компании на 10% по итогам текущего года к 2020 году. Первоначальный план предусматривал рост на 17%, но авария в августе нарушила эти планы.
Таким образом, в четвертом квартале 2021 года мы увидим рост производства слябов в РФ, а также увеличение показателей: сегмента «Плоский прокат Россия» и выручки НЛМК в России, которая, вероятно, восстановит свою долю в общих результатах до средних значений: 40—45% против 37% в текущем квартале.
