Прибыль «Газпрома» упала в 8 раз, но в 2021 году все будет иначе
«Газпром» (MCX: GAZP) — крупнейший в мире газодобывающий холдинг. Компании принадлежит около 16% всех мировых запасов природного газа, а также крупнейшая в мире система газопроводов. «Газпром» добывает примерно 66% газа и 12% нефти и газового конденсата в России.
Компания традиционно в числе последних представила итоговую консолидированную финансовую отчетность по результатам 2020 года. Как и ожидалось, на фоне кризиса в углеводородной отрасли прошлого года финансовые показатели бизнеса рухнули до многолетних минимумов, а чистая прибыль сократилась почти в 8 раз по сравнению с 2019 годом.
Положение в отрасли и операционные результаты
В первой половине 2020 года сразу несколько негативных факторов вызвали «идеальный шторм» на мировом рынке природного газа:
Как победить выгорание
Эти факторы снизили цены на нефть, газ и продукты их переработки, из-за чего операционные и финансовые показатели «Газпрома» упали.
По итогам 2020 года «Газпром» сократил объемы добычи газа на 9% — до 454,5 млрд м³, что стало худшим результатом с 2016 года. При этом объемы переработки газа сократились лишь на 3% — до 30,6 млрд м³.
Компания добывает нефть через дочернюю компанию «Газпром нефть» и производит электроэнергию через «Газпром энергохолдинг». По итогам 2020 года добыча нефти упала на 2% — до 47,1 млн тонн, а объемы производства электроэнергии рухнули на 11% — до 132,1 млрд кВт·ч.
Добыча природного и попутного газа, млрд м³
Переработка природного и попутного газа, млрд м³
Добыча нефти, млн тонн
Производство электроэнергии, млрд кВт·ч
Финансовые показатели
На фоне падения объемов продаж и цен выручка «Газпрома» сократилась по итогам 2020 года на 17,5% — до 6322 млрд рублей. Сильнее всего пострадало экспортное направление бизнеса, связанное с продажей углеводородов на внешние рынки. Так, выручка от продаж природного газа в Европу и другие страны рухнула на 28%, нефти и газового конденсата — на 35%, продуктов нефтегазопереработки — на 25%.
Структура выручки в 2020 году
| Природный газ | 48,2% |
| Продукты нефтегазопереработки | 28,5% |
| Сырая нефть и газовый конденсат | 7,7% |
| Электрическая и тепловая энергия | 7,9% |
| Услуги по транспортировке газа | 3,5% |
| Прочая выручка | 4,2% |
Операционные расходы компании сократились на 11% год к году, до 5666 млрд рублей, из-за сокращения расходов на покупку газа и нефти, а также уменьшения расходов по налогу на добычу полезных ископаемых на фоне низких цен на углеводороды в этот период.
В итоге прибыль от продаж упала на 45% — до 615 млрд рублей, что стало худшим результатом за последние годы.
Финансовые расходы «Газпрома» выросли почти в 4 раза, с 355 млрд до 1366 млрд рублей, из-за убытка по курсовым разницам в размере 1292 млрд рублей на фоне девальвации российского рубля. Большая часть долговых обязательств холдинга — в иностранной валюте.
В результате чистая прибыль компании рухнула на 87% — до 162 млрд рублей.
Динамика финансовых показателей компании, млрд рублей
| Выручка | Прибыль от продаж | Чистая прибыль | |
|---|---|---|---|
| 2016 | 6111 | 726 | 997 |
| 2017 | 6546 | 871 | 767 |
| 2018 | 8224 | 1930 | 1529 |
| 2019 | 7660 | 1120 | 1270 |
| 2020 | 6322 | 615 | 162 |
Долги и инвестиции
На фоне девальвации рубля и переоценки кредитов и займов общий долг «Газпрома» за 12 месяцев 2020 года вырос на 27% — до 4908 млрд рублей. При этом количество денег и их эквивалентов на счетах компании выросло за год на 49% — до 1034 млрд рублей. В результате чистый долг холдинга на 31 декабря 2020 года составил 3873 млрд рублей, что на 22% больше год к году.
На фоне роста чистого долга и падения показателя EBITDA уровень долговой нагрузки холдинга по коэффициенту «Чистый долг / EBITDA» по итогам 2020 года вырос с 1,7 до рекордных 2,64.
Динамика долговых показателей «Газпрома», млрд рублей
| Общий долг | Чистый долг | Чистый долг / EBITDA | |
|---|---|---|---|
| 2016 | 2830 | 1933 | 1,46x |
| 2017 | 3267 | 2398 | 1,63x |
| 2018 | 3864 | 3014 | 1,16x |
| 2019 | 3864 | 3168 | 1,7x |
| 2020 | 4908 | 3873 | 2,64x |
Последние годы компания активно инвестирует в сферу добычи, переработки и транспортировки углеводородов. По итогам 2020 года капитальные затраты составили 1523 млрд рублей. Это на 14% меньше инвестиций, чем в 2019 году.
Из большого количества инвестпроектов «Газпрома» в медиапространстве основное внимание сосредоточено на строительстве газопровода из России в Европу — «Северном потоке — 2». В мае строительство трубопровода в очередной раз приостановили до 1 июня, на этот раз из-за судебного иска экологов, которые утверждают, что территория прокладки имеет особое значение для гнездовья птиц. Сейчас проект находится на финальной стадии: осталось проложить 120 км труб в водах Дании и еще чуть больше 30 км — в водах Германии. Пока завершение работ назначено на конец сентября 2021 года.
Менеджмент «Газпрома» видит основные точки роста в ближайшие годы не на европейском, а на азиатском рынке. В своей презентации компания прогнозирует, что спрос на газ в Европе к 2030 году сократится с 517 до 489 млрд м³, а в Китае, наоборот, вырастет с 348 до 501 млрд м³.
По итогам 2020 года «Газпром» занимает около трети европейского рынка и через 10 лет планирует сократить свою долю до 25%, что с учетом общего падения потребления в Европе приведет к сокращению объемов прокачки примерно на 30%. Обратная ситуация со спросом на природный газ — со стороны Китая.
«Газпром» планирует через 10 лет удовлетворять около трети спроса на природный газ со стороны Китая. Речь идет об экспорте 160—170 млрд м³ газа, что потребует увеличить объемы прокачки в разы и приведет к расширению газотранспортных мощностей за ближайшие 10 лет.
Дивиденды
Дивидендная политика «Газпрома» на 2020—2022 годы предполагала постепенное увеличение уровня дивидендных выплат с 30% от чистой прибыли по итогам 2019 года до 50% по итогам 2021 года. То есть дивиденды по итогам 2020 года составили бы не менее 40% от чистой прибыли компании за отчетный период.
Однако менеджмент зафиксировал выплаты акционерам на уровне не менее чем 50% от чистой прибыли по МСФО и объявил дивиденды в размере 12,55 Р на акцию — 50% от скорректированной чистой прибыли по итогам 2020 года.
Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома
Несколько лет назад я приобрела акции на фондовой бирже, что принесло мне неплохую прибыль. После этого я постоянно стала делать подобные вложения. Благодаря покупке акций я стабильно получаю доход. Однако несколько раз я совершала неудачные сделки и теряла свои вложения.
Чтобы этого не произошло, нужно инвестировать средства в активы с минимальными рисками. Один из таких вариантов – акции Газпрома. Это надежный эмитент, поэтому инвестиционные риски минимальны. В этой статье я расскажу, какую доходность приносят акции Газпрома.
Из чего складывается прибыль
Акция – ценная бумага, дающая держателю право обладания частью компании. Владелец актива получает долю от прибыли эмитента в виде дивидендов. Кроме того, в случае ликвидации предприятия инвестор имеет право претендовать на часть имущества компании.
Актив позволяет владельцу получить два вида прибыли:
Конечная сумма дохода вычисляется путем сложения разницы курсовой стоимости при приобретении акций и их реализации и выплат по дивидендам.
Основные правила вложений в активы
Перед тем, как приобретать акции, инвестору рекомендуется выяснить для себя два момента:
Профессиональные трейдеры не рекомендуют вкладывать средства в краткосрочные активы. Дело в том, что такие инвестиции не принесут желаемого результата. Инвестор может не дождаться выплаты дивидендов. Кроме того, нет гарантии, что стоимость ценных бумаг увеличиться, а не упадет. Это приведет к тому, что инвестор не только не получит прибыль, а и потеряет часть своих средств.
Чтобы этого не произошло, рекомендуется вкладывать деньги в долгосрочные акции Газпрома. Этот эмитент отличается надежностью и стабильными выплатами. Такое вложение позволит регулярно получать прибыль от дивидендов и заработать на разнице в цене при покупке и реализации, поскольку активы предприятия имеют тенденцию к росту стоимости.
Когда приобретать ценные бумаги
Чтобы получить прибыль от акций Газпрома, нужно знать, когда приобретать ценные бумаги. Если инвестор не планирует долгосрочный вклад, а хочет однократно получить доход от выплаты дивидендов, то активы рекомендуется покупать непосредственно перед перечислениями денег акционерам. Обычно за несколько дней до выплат стоимость акций увеличивается, поэтому специалисты рекомендуют приобретать их за пару недель до распределения прибыли между инвесторами.
Посмотреть, когда именно будут выплаты, можно на официальном сайте Газпрома. Информация не является секретной, поэтому ознакомиться с ней может каждый желающий.
После получения дохода акции Газпрома можно сразу реализовывать. Если же планируется долгосрочное вложение, то покупку можно не осуществлять. Это позволит инвестору регулярно получать выплаты по дивидендам.
Дивидендная политика Газпрома
Согласно дивидендной политике эмитента, выплаты инвесторам Газпрома формируются из следующих составляющих:
Суммы складываются, после чего перечисляются держателям акций, в зависимости от количества ценных бумаг в портфеле инвестора.
Доход от акций Газпрома находится на стабильно невысоком уровне, несмотря на существенную прибыль компании. Это связано с тем, что держатель основного пакета, которым является государство РФ, получает основную часть дохода от ценных бумаг за счет индексации НДПИ. Остатки прибыли распределяется между остальными инвесторами. В результате вместо 30,5% дохода держатели активов получают только 26,6%. Сумма распределяется между всеми акционерами и выплачивается, а зависимости от количества ценных бумаг.
Руководство эмитента объясняет низкий уровень дохода участием в значимых инвестиционных программах. Кроме того, эмитент предлагает заморозить перечисления акционерам до завершения строительства газопроводов «Северный поток» и других.
Прибыль от одной акции Газпрома
6-8 рублей – вот, сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома. Однако эмитент уверяет, что в 2019 году прибыль составит около 16 рублей за акцию. Руководство анонсировала такие выплаты, но пока данные не подтвердились.
Как и когда происходит выплата
Период расчета выплаты дивидендов называют торговой сессией. В это время руководство компании проверяет общее количество инвесторов и точные списки акционеров. Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести активы компании до окончания торговой сессии. Это позволит попасть в списки инвесторов Газпрома.
Рекомендуется учесть, что, согласно правилам торговли акции, любая сделка по приобретению или реализацию актива регистрируется только через два дня после ее заключения. Следовательно, покупать ценные бумаги следует как минимум за 3 дня до окончания торговой сессии. Только так можно успеть попасть в списки инвесторов и получить дивиденды.
Правила приобретения активов
Чтобы приобрести акции Газпрома, рекомендуется придерживаться такого порядка действий:
После сделки деньги будут списаны с вашего брокерского счета, а акции зачислят на него.
Акции одной из самых крупных газодобывающих компаний не только на постсоветском пространстве, но и в мире, являются хорошей целью для вложения средств. Разберёмся, как можно получать дивиденды или более быстрый доход от продажи акций ОАО «Газпром».
Цена акций Газпрома
Начало любых торговых операций с акциями ОАО «Газпром» связано с анализом текущей цены на акции. Цена акций Газпрома постоянно меняется, и на данный момент колеблется в пределах между 137 и 148 рублями за одну штуку. Информация о цене является открытой и может быть легко найдена на сайте самого Газпрома, либо на одном из профильных сайтов в интернете, регулярно отслеживающих курсы акций разных компаний.
Как использовать информацию о цене:
Курс акций Газпрома
В условиях биржевых торгов онлайн акции Газпрома выступают в качестве своеобразной валюты, которая закономерно имеет курс обмена относительно других представленных на рынке финансовых инструментов. Если вы анализируете текущее положение акций, вам стоит обращать внимание на курс акций Газпрома по отношению к основным мировым валютам. Чем больше курсовых соотношений вы используете в подсчёте, тем точнее будут ваши собственные прогнозы на стоимость акций в будущий момент продажи. Узнать текущий курс акций Газпрома вы сможете на сайте компании в разделе «Акционерам и инвесторам».
Купить акции Газпрома
Приобретение акций Газпрома производится лотами по десять акций. На конец июля 2015 года действует минимальная цена в 10000 российских рублей для покупки одного пакета акций. Если вы планируете заниматься покупкой акций не для личного хранения, а для заработка, мы рекомендуем пользоваться услугами посредника – профессионального участника рынка, брокера.
Таким образом, приобретённые ценные бумаги сразу же примут участие в торговых операциях, а вам не придётся изучать большую часть тонкостей биржевой торговли. Акции также можно приобретать для получения постоянных дивидендов с них в том случае, если вы не хотите вести активную торговлю.
Дивиденды по акциям Газпрома
В соответствии с текущей политикой ОАО «Газпром» объём финансовых средств, направляемых для выплаты дивидендов держателям акций компании, составляет от 17,5 до 35 процентов от чистой прибыли компании за определенный период. Итоговая сумма зависит от того, какая часть указанной доли прибыли обеспечена реальным денежным потоком. Выплату дивидендов производит «Газпромбанк».
Сами средства акционер может получить банковским или почтовым переводом, оформив соответствующие документы в одном из филиалов «Газпромбанка». Также вы можете получать выплаченную сумму наличными прямо в отделении банка, используя эти средства затем по своему усмотрению.
Как купить акции Газпрома физическому лицу
На данный момент приобретение физическими лицами акций ОАО «Газпром» не производится. Однако вы в любой момент можете обратиться к брокеру для того, чтобы он представлял вас при покупке и продаже акций Газпрома. Такой представитель становится посредником между вами и акционерным Обществом, совершая от вашего лица все операции с ценными бумагами.
Это означает, что вам придётся внимательно подходить к выбору брокера, отдавая предпочтение опытным специалистам с хорошими отзывами и приличным сроком работы на рынке акций. Следует также помнить, что расчёты по акциям Газпрома ведутся исключительно в рублях, хотя на некоторых сайтах можно встретить котировки на данные акции в долларах США и других валютах.
Продажа акций Газпром
Продавать акции имеет смысл в том случае, если вам удалось найти момент значительного повышения стоимости акций по сравнению с их стоимостью при покупке. Продажа акций Газпром производится с помощью консультанта по ценным бумагам, который подберёт для вас наилучший способ получения прибыли с вашего пакета акций. В зависимости от размера пакета может меняться предпочитаемый покупатель для ваших бумаг.
Если вы уже нашли брокера, которому доверяете, и совершали покупку через него, лучше всего продолжать сотрудничество и доверить ему полный цикл купли-продажи для получения максимальной прибыли. Вы также уменьшаете собственное участие в сложных биржевых процессах, снижая риск ошибки при продаже.
Совет Сравни.ру: Если у вас нет собственного опыта работы на бирже и экономического образования, вашим единственным вариантом может быть обращение к опытному брокеру. Именно так вы сможете покупать и продавать акции Газпрома с целью получения прибыли в краткосрочной и долгосрочной перспективе. В случае, если вы не хотите совершать рисковые сделки, вы можете отслеживать моменты снижения цен и покупать акции для хранения и получения дивидендов – это неплохой источник пассивного дохода в долгой перспективе.
Если вам немного за 300. Почему акции «Газпрома» принесли разочарование и стоит ли вкладываться в российские ценные бумаги в долгосрочной перспективе?
На минувшей неделе акции «Газпрома» вновь взяли планку 300 рублей (неделя для этой бумаги закрылась чуть ниже 299,66 руб.). Это не рекорд — летом 2008 года они котировались так же. Но о повторении ценового уровня говорить можно либо от полной некомпетентности, либо с иронией. Даже без больших финансовых знаний понятно, что 1 рубль 13 лет назад и 1 рубль сегодня — это две большие разницы по покупательной способности.
Воздушные шары взлетели. А акции — не очень. Фото: www.gazprom.ru
Означает ли это, что вкладывать деньги в российские ценные бумаги невыгодно в принципе? Ведь если акции одной из крупнейших корпораций страны принесли разочарование, то что ждать от остальных?
На мой взгляд, для глобального пессимизма причины нет. Парадоксально, но пример газового монополиста показывает: акции должны быть в личном инвестиционном портфеле. Но при этом подходить к формированию этого портфеля надо с умом.
По волне моей памяти
Если прокрутить время назад и оказаться в 2008 году, то на бирже мы увидим растущий «Газпром», показавший рекорд цены 369,5 руб. История разворачивалась в апреле—мае, и доллар тогда стоил всего 23,66 руб. А летом, когда акции еще держались у трёхсотрублевой отметки, доллар был уже выше около 24,5 руб.
Аналогичные горькие выводы можно сделать, если на руках были деньги не на 1 тысячу акций монополиста, а на порядок больше. Тогда можно было вместо них купить доходную недвижимость в Москве, Петербурге или Сочи — она сыграла ещё лучше доллара.
Но не будем забывать: в 2008 году радостные («бычьи») настроения на мировых рынках сменились паникой. Сигнал к обвалу дал крах американских ипотечных агентств. Паника медвежьей волной прошла по всей планете. Вниз летели акции, облигации…
Дивиденды успеха
В октябре того же года акция «Газпром» стоила уже 84,00 руб. И если вы купили «Газпром» в октябре по минимальной цене, то относительно сегодняшних цен он подорожал в 3,57 раза.
Справку о всех выплаченных дивидендах можно найти на сайте «Газпрома» — дивиденды газовый концерн платит стабильно.
На сайте «Газпрома» наглядно представлены дивиденды за все годы. Фото: gazprom.ru
Если, например, вы купили акции в 2008 году, то они принесли бы округленно 104 руб.
Это сумма дивидендов за все эти годы.
Конечно, для точности следует усложнить расчёт. Нужно вспомнить о налоге на доходы с дивидендов (это минус). Но есть и плюсы. Это возможность реинвестировать дивиденды, хотя бы в те же акции «Газпрома», или разместить их на депозит.
Но есть такое правило: «Излишняя точность — признак невежества». Общую картину уточнения не меняют. Покупка акций «Газпрома» в 2008 году не то, что по максимальным, но и по летним 300-рублёвым ценам принесла прибыль на бумаге и реальный убыток.
Но вот что интересно: если акции были куплены в том же году, но в момент ценового провала, инвестор получил прибыль не только номинальную, но и в реальном выражении.
Если бы инвестор получал дивиденды и реинвестировал бы их в те же акции «Газпрома», то он получил бы +85% в рублях, подсчитал экономист, автор телеграм-канала «М2» Сергей Блинов.
Если перевести 85% в рубли, то исходные 300 руб. превращаются в 555 руб.
Разброс результатов у экспертов незначителен и вполне допустим. В главном они сходятся.
Вложения в акции Газпрома. Фото: «Выберу.ру»/Сергей Блинов
Так выгодно или нет
Получается, что всё определяет цена покупки актива. Акции «Газпрома» — частный случай.
Как же подобрать момент для удачной покупки? Или как выбрать недооцененный актив?
Вот несколько способов. Можно стать профи в инвестировании. Но это значит полностью изменить свою жизнь.
Можно доверить деньги управляющему. Но всегда будут сомнения в его квалификации и честности.
Наконец, личный портфель можно самому диверсифицировать по видам активов (покупать разные акции, облигации, валюту, валютные облигации, иностранные акции, недвижимость).
Не менее важно диверсифицировать и по времени. Покупка одних и тех же акций, но не одномоментно, а порциями дала бы совсем другой результат.
Пётр Пушкарёв приводит примеры, как за эту чёртову дюжину лет можно было вложиться выгодно в фондовый рынок: в американские акции или спекулировать на локальных взлетах и падениях хотя бы того же «Газпрома».
Но будем честны — спекуляции в большинстве случаев идут в минус. Вам кажется, что акция взлетела и назавтра упадёт. Вы продаете, а она продолжает рост и никогда больше не возвращается к прежним уровням….
Еще хуже одалживать акции, чтоб откупить дешевле — тут вообще, если акции, напротив, дорожают, то убытки не ограничены.
ОФЗ сейчас приносят 7% годовых, а в 2008—2009 гг. на пике кризиса их доходность составляла и вовсе 12-15% годовых. Размещенные на таких условиях в кризис деньги были бы способны принести даже и без всякой ежегодной капитализации сложных процентов не меньше 150% в рублях за 13 лет.
Акции
«Газпром» — крупнейшее акционерное общество в России. Общее количество счетов, на которых учитывается 23 673 512 900 акций «Газпрома», составляет более 800 тысяч (на 31.05.2021). Государство контролирует более 50% акций Компании.
| Владельцы акций | Доля в акционерном капитале, % по состоянию на 31.12.2020 г. |
|---|---|
| Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом | 38,37 |
| АО «РОСНЕФТЕГАЗ»* | 10,97 |
| АО «Росгазификация»* | 0,89 |
| Владельцы АДР | 16,71 |
| Прочие зарегистрированные лица | 33,06 |
*Общества, контролируемые Российской Федерацией
Акции «Газпрома» являются одними из наиболее ликвидных инструментов российского фондового рынка. Акции компании занимают наибольший удельный вес в индексах РТС и МосБиржи. Акции «Газпрома» включены в первый (высший) уровень листинга на российских фондовых биржах — ПАО «Московская Биржа» и ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
В 2020 году ПАО «Газпром» стало крупнейшим эмитентом в фондовом индексе MSCI Russia.
| Количество ценных бумаг выпуска | 23 673 512 900 |
| Номинальная стоимость одной ценной бумаги | 5 руб. |
| Общая номинальная стоимость выпуска | 118 367 564 500 руб. |
| Биржевой код | GAZP |
Принцип голосования на Общем собрании акционеров — «одна голосующая акция общества — один голос», за исключением проведения кумулятивного голосования в случае, предусмотренном Федеральным законом «Об акционерных обществах».
История акционерного капитала
20 мая 1993 г. Министерство финансов Российской Федерации зарегистрировало за № МФ73-1п-0204 эмиссию акций РАО «Газпром» в количестве 236 735 129 штук, номинальная стоимость каждой из которых составляла 1000 рублей.
21 октября 1994 г. Российский фонд федерального имущества в соответствии с Указом Президента № 1705 от 31.12.1992 на основании результатов специализированного чекового аукциона по продаже акций РАО «Газпром», проводившегося с 25.04.1994 по 30.06.1994 в 61 регионе Российской Федерации, произвел дробление акций РАО «Газпром». Дробление было произведено следующим образом: 1 акция номинальной стоимостью в 1000 рублей была раздроблена на 100 акций номинальной стоимостью в 10 рублей.
19 августа 1998 г. Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 18.02.1998 № 217 «Об особенностях обращения ценных бумаг в связи с изменением нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен», постановлением ФКЦБ России от 20.04.1998 № 6 «О порядке внесения изменений в решение о выпуске ценных бумаг, проспекты эмиссии ценных бумаг, планы приватизации и учредительные документы, связанных с изменением нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» и решением ФКЦБ России от 17.08.1998 были внесены и зарегистрированы изменения в проспект эмиссии обыкновенных именных бездокументарных акций (№ МФ73-1п-0204 от 20.05.1993), в результате которых номинальная стоимость обыкновенных именных акций составила 0,01 рубля.
После этого все обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Газпром» (с 17 июля 2015 года — ПАО «Газпром») первого выпуска (государственный регистрационный номер МФ73-1п-0204 от 20 мая 1993 года) номинальной стоимостью 0,01 руб. в количестве 23 673 512 900 штук были аннулированы на основании осуществленной 30 декабря 1998 года конвертации в обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Газпром» второго выпуска номинальной стоимостью 5 руб. в количестве 23 673 512 900 штук.
