Что такое коэффициент PEG?
Компании можно оценивать по-разному. Исторически наиболее популярен для оценок коэффициент цена/прибыль, показывающий отношение рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли. Статью об этом коэффициенте читайте здесь.
Однако одним из недостатков коэффициента является эффект «запаздывания» — он возникает в силу того, что в рыночную цену компании уже заложены ожидания инвесторов относительно прибыли в будущем, тогда как сама прибыль (знаменатель формулы) берется за последние 12 месяцев. Избавиться от этого недостатка и призван коэффициент PEG.
Формула PEG
Формула Price/earnings to growth (peg ratio) выглядит следующим образом:
PEG = Price (Цена акции) / EPS (Прибыль на акцию) /Growth (Рост) = P/E Ratio / Growth
Аналогично можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию всей компании и ее прибыль. Величина предполагаемого роста компании (Growth) выражается в процентах.
Поясним на примере: допустим, у некоторой компании величина P/E равна 25, а усредненный рост прибыли в следующие годы оценивается аналитиками около 20%. Поделив первое число на второе, получим значение PEG = 1.25.
Коэффициент PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод: берем компании из одной отрасли и сравниваем их коэффициенты P/E:
Компания
Коэффициент P/E
Прогноз роста
Судя только по коэффициенту P/E компания X выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG по всем трем компаниям, то получим значения 0.875, 1.25 и 1.5. И в этом случае уже компания Х выглядит наиболее привлекательной для инвестиций. Если, конечно, прогноз по прибыли оправдается…
Прогнозы по прибыли известных компаний на спокойном рынке обычно оптимистичные, поэтому довольно часто (хотя не всегда) Trailing P/E > Forward P/E. Например, у компании Кока-Кола Trailing P/E в данный момент 74.5, тогда как Forward P/E только 22. Таким образом, когда при расчете PEG используется форвардный коэффициент, то это зачастую ведет к заниженному значению относительно фактической прибыли.
Какое оптимальное значение PEG?
чем больше значение показателя, тем менее выгодно для инвестора;
чем меньше значение, тем, соответственно, лучше
Показатель выше трех плохой знак для компании. Как и в случае с P/E отрицательное значение коэффициента математически возможно, но практически бессмысленно. Если допускать долгосрочное снижение прибыли компании, считая будущий рост отрицательным, то смысла инвестировать в нее нет. Хотя в реальности снижение прибыли в отдельные года можно считать нормальным явлением.
Примеры расчета PEG
При этом сайт finbox.io дает возможность наглядно сравнить компании:
Поскольку в формуле заложен показатель роста прибыли, то не стоит сравнивать устоявшихся гигантов бизнеса и молодые перспективные компании — понятно, что во втором случае ожидания по прибыли выше. Желательно сравнивать компании одной страны и из одного сектора экономики.
Для российских компаний при расчете коэффициента PEG придется обратиться к отчетности. Рассчитаем его для двух российских компаний из отрасли электроэнергетики: «Русгидро» и «Россети».
По данным Московской биржи, рыночная капитализация компании за 2017 год составляет 309.65 млрд. рублей. Тогда
Цена за акцию = 309 656 194 тыс. / 402 655 108 тыс. = 0,77 рубля
P/E = 0,77 / 0,0596 = 12,9
Growth = (0,0596 / 0,1095 – 1) × 100% = – 46%
Показатель прибыль на акцию, использованный в формуле выше, рассмотрен здесь. По полученным значениям видно, что для этой организации наблюдается не рост, а снижение прибыли на акцию, что вызвано как снижением самой прибыли, так и увеличением количества акций. Показатель PEG рассчитывать не имеет смысла.
Однако расчет для наглядности сделан лишь по сравнению двух лет, тогда как отрезок в пять лет или даже больше мог выявить другую тенденцию. Данные Россети:
Капитализация Россети за 2017 год составляет 164.2 млрд. рублей. Тогда
Цена за акцию = 164 200 млн. / 197 087 млн. = 0,83 рубля
Growth = (0,52 / 0,39 – 1) × 100% = 33%
Показатель PEG для группы «Россети» имеет низкое значение, что характеризует ее с хорошей стороны — если она сможет сохранить подобные темпы роста прибыли. Как и в случае выше, лучше оценивать динамику компании на протяжении нескольких лет. К примеру допустим, что прибыль на акцию выросла вдвое за последние 5 лет. В этом случае ежегодный (и ожидаемый далее) рост составлял 2 в степени 1/5, т.е. 1.148 (≈ 15%).
При сравнении коэффициента P/E для приведенных фирм очевидно, что акционеры компании «Руссгидро» платят почти в 10 раз больше за 1 рубль прибыли, чем собственники ПАО «Россети». Эти данные, однако, не оправдывается последними показателями Русгидро.
Выводы
PEG ratio используется для определения «справедливости» величины коэффициента цена/прибыль, несколько дополняя его. Компания с большим коэффициентом P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост показателя прибыли на акцию. Таким образом, к положительным сторонам можно отнести учет фактора роста прибыли фирм.
Однако прогнозы по прибыли — сделанные как из прошлых данных компании, так и из оценки ее декларируемых или ожидаемых действий на рынке — это только предположения. Иногда прогнозы оправдываются, иногда нет. Особенно далеки от реальности бывают прогнозы по компаниям, занимающихся сырьем с высокой волатильностью цен — например нефтью или золотом. Тут надо предсказывать не только развитие событий в компании, но и котировки товарного актива.
Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется создать себе «защитный буфер». Проще всего при этом снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее.
8 ключевых показателей для быстрого анализа акций перед покупкой
8 ключевых показателях для быстрого анализа акций перед покупкой
Инвесторы, которые недавно пришли на рынок, сталкиваются с огромным количеством информации по ценным бумагам. На рынке несколько тысяч акций и множество подходов и способов, как их анализировать.
Но для инвесторов, которые понимают, что начинать нужно с малого, изучение основных правил анализа рынка, а также терминологии, поможет сформировать общее понимание и представление об эффективности деятельности компании и ее акциях. Далее я приведу семь основных параметров, на которые начинающему инвестору стоит обратить внимание перед совершением сделки.
1. Соотношение заемных и собственных средств (Debt-equity ratio)
Это один из самых основных и важных показателей для выбора компаний. Сейчас расскажу подробнее.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на один доллар собственных средств, и является показателем финансовой устойчивости. Если прибыль и рост выручки идут в одном направлении, то единственной проблемой компании, которая скрывается за кадром – это задолженность предприятия.
Если компания полагается на кредиты для поддержания своего роста, то она уязвима. Инвесторы могут счесть компанию некредитоспособной и ужесточить условия займов.
Соотношение долга к собственному капиталу менее 0,1 является идеальным, но все, что выше 0,5, может быть признаком потенциальных проблем в будущем.
Подведем резюме этого показателя, если Вы выбрали компанию без долгов, она более надёжна и устойчива ко всем финансовым стрессом таким как была в 2020 году. Так же могу добавить, что в дальнейшем в ближайшие 2-3 года ожидается волна банкротств компаний. Так что будьте осторожны и внимательны.
Если нравится мой контент подпишитесь на канал в знак благодарности, так как это способствует продвижению данного видео по алгоритмам Ютуба, а также не забудьте поставить уведомления чтобы не пропускать новые интересные выпуски.
2. Gross margin или Валовая прибыль
Давайте для начала разберем что такое маржинальность и маржа.
Маржинальность — это один из показателей эффективности бизнеса.
А Маржа — разница между двумя показателями.
Gross Margin (валовая прибыль) — показывает какую часть от продаж или цены, составляет прибыль.
Валовая прибыль считается для того чтобы понять, сколько денег заработаем от продажи продукта без косвенных расходов.
Таким образом с помощью валовой прибыли можно выделить относительно высокомаржинальные компании и сравнивать их между собой
В ЦЕЛОМ ХОЧУ СКАЗАТЬ, ЧТО ЭТО ОДИН ИЗ ВАЖНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ ДОБАВЛЕНИЯ КОМПАНИЙ В СВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ.
3. Прибыль на акцию (EPS)
Когда дело доходит до публикации финансовых отчетов, один из самых важных параметров – это прибыль на акцию. Отчеты публикуются ежеквартально и показывают, сколько компания получила прибыли в расчете на одну акцию за отчетный период. Чем выше EPS, тем лучше.
Но продолжительный рост EPS может стать призывом к осторожности. Компании могут получать прибыль от продажи активов, также EPS может увеличиться при сокращении расходов. Здесь важно понимать, что привело к росту данного показателя.
4. Выручка
Прибыль на акцию может дать инвесторам представление о том, насколько эффективно работает бизнес-модель компании.
Выручка является показателем того, как компания ведет свой бизнес. Положительная динамика роста выручки может быть индикатором того, как компания развивает свой бизнес.
Сейчас вы видите пример положительной динамики роста выручки.
Такие быстрорастущие компании, как Amazon и Netflix, на протяжении многих лет не показывают положительную прибыль на акцию, так как инвестируют прибыль для освоения новых рынков и развивают разные направления деятельность.
В то же время компании, которые оказываются под давлением, как например ритейлер Macy’s, генерировала стабильную прибыль, но сейчас эта компания находится под давление, а также эта компания одна из первых претендентов на банкротство ее выручка сократилась на
5. PEG ratio
Соотношение цены акции с прибылью на акцию и ожидаемой прибыли – PEG. Показатель является одним из способов объединить прибыль, рост выручки и стоимость акции в одно значение – это модификация показателя P/E.
P/E – это соотношения цены акций и прибыли на акцию. Чем выше коэффициент P/E, тем больше инвесторы готовы платить за каждый доллар заработанной компанией, но данный параметр показывает, что было в прошлом. PEG, это (P/E)/G, где G – годовой прогноз роста EPS.
Значение коэффициента PEG ниже 1, представляет собой хорошее значение при выборе акции, а значение PEG выше 2, свидетельствует о переоцененности актива.
6. Прогноз руководства компании
Акции оцениваются не только на основе прошлых или текущих результатов деятельности компаний, но и на основе ожиданий будущих результатов.
Многие компании при публикации своих квартальных финансовых результатах проводят пресс-конференции, на которых раскрывают свои прогнозы на следующий квартал или до конца года.
Представители компании раскрывают собственные внутренние ожидания по выручке и/или прибыли на акцию, а также отраслевые показатели такие, как рост числа подписчиков или продажи в одном магазине. Стоимость акций часто реагирует на прогноз значительнее, чем на показатели прибыли и доходов в текущем квартале.
7. Рекомендации аналитиков
Помимо внутреннего прогноза компании, одним из лучших источников информации об акциях являются аналитические отчеты. Эксперты из инвестиционных банков таких, как Morgan Stanley и Goldman Sachs, периодически выпускают подробные отчеты по отдельным акциям, которые включают финансовые прогнозы, рейтинги акций, а также 12-месячные целевые значения для цены акций.
Котировки акций часто реагируют, когда аналитики повышают или понижают свои оценки или корректируют цели по цене. Аналитические прогнозы далеки от совершенства, но внимание к их обновлениям помогает инвесторам оставаться в курсе важных проблем, стоящих перед компанией и ее инвесторами.
8. Дивидендная доходность
Цена акций колеблется ежедневно, но надежные эмитенты выплачивают дивиденды, как часы, каждый квартал.
Усредненное значение на акцию из индекса S&P 500 составляет около 2% дивидендной доходности. Дивидендная доходность у иностранных ценных бумаг на американском рынке выше 3% считается высокой.
Однако компании могут сократить свои дивиденды в любое время, поэтому инвесторам следует быть осторожными при выборе акций, которые выплачивают дивиденды выше 5%.
ТАК ЖЕ ПРОШУ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ НА ТЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ СОКРАЩАЮТ ИЛИ ОТМЕНЯЮТ ДИВИДЕНДЫ ТАК КАК ЭТО ОДИН ИЗ ПРИЗНАКОВ БОЛЬШИХ ПРОБЛЕМ У КОМПАНИИ.
А Я ВАМ ЖЕЛАЮ БОЛЬШОГО ЗДОРОВЬЯ ХОРОШЕГО НАСТРОЕНИЕ И ГРАМОТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Пользователь запретил комментарии к топику.
Инвестиции в акции при помощи мультипликаторов. Рассматриваем PEG
Бычий рынок дает простор для заработка на биржевой торговле даже для новичков. Другое дело, когда начинаешь вникать в размер дохода, и пытаешься найти самый привлекательный вариант вложений. Купленные в одно время акции компаний одного сектора могут дать очень разный результат роста.
Для того, чтобы понять насколько стоимость акций недооценена или переоценена, существует мультипликатор PEG (Price-Earnings-Growth Ratio). Он помогает делать выводы о том, какая бумага может быть потенциально выгоднее для частного инвестора.
Про другие методы анализа фондового рынка я рассказываю на своем канале «Американо! Фондовый рынок США».
Если бы мы купили в середине декабря 2020 акции Green Plains Partners LP (GPP) и PBF Logistics LP (PBFX), а продали бы их в середине июня 2021. То заработали бы 54% и 67% соответственно. Обе компании из сектора энергетики, обе в растущем тренде.
PEG — разновидность показателя Р/E.
Помогает убрать точечность оценки, используя прогноз будущих прибылей. Помогает сравнить инвестиционную привлекательность компаний по недооцененности.
Рассчитывать PEG для российских компаний сложно из-за периодов отрицательного темпа роста прибыли.
PEG показывает, за сколько можно купить 1 % роста компании.
Значение мультипликатора можно рассчитать самому или найти уже рассчитанный на сайтах агрегаторов.
В числителе формулы — другой мультипликатор Р/Е, самый популярный у инвесторов.
Он показывает отношение капитализации компании на момент анализа к скользящему значению прибыли за последние 4 квартала.
Используя сайты агрегаторов, для наших компаний из примера выше мы увидим следующие его значения👇
Значение PEG Green Plains Partners LP (GPP) = 0,47
Значение PEG PBF Logistics LP (PBFX) = 0,84
Причем потенциал роста первой бумаги выше, она более недооценена. Что объясняет больший рост стоимости бумаги за последние полгода.
Привязка к прогнозу на перспективу развития компании — основное свойство этого мультипликатора. Он учитывает не только отношение капитализации к прибыли, но и прогноз роста.
Представьте себе вот такую шкалу👇
Рассмотрим пример ещё одной компании энергетического сектора США.
Если бы мы также купила акции Dynagas LNG Partners LP (DLNG) в середине декабря 2020 и продали из в середине июня 2021, то заработать нам удалось бы всего 18%.
Значение PEG этой компании существенно выше двух предыдущих и находится в красной зоне нашей шкалы.
На основании мультипликатора PEG существует целая инвестиционная стратегия. Такую стратегию называют «стратегией не перегретого роста». Её суть заключается в поиске недооцененных рынком компаний и заработке на росте стоимости их акций в первую очередь.
Уоррен Баффет, например, сперва проводит фундаментальный анализ компаний, а после покупает доли в бизнесе тех, чьи акции недооценены рынком.
Недооцененные акции также предпочитает и Питер Линч: «Абсолютно в каждой отрасли и в каждом регионе наблюдательный непрофессионал может найти великолепные растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы».
Конечно, никто из вышеупомянутых инвесторов не полагается на один только мультипликатор. У каждого из них есть дополнительные инструменты и модели, помогающие принимать решения.
В первую очередь потому, что PEG не учитывает риск банкротства компаний.
А значит, при использовании PEG следует также уделять внимание коэффициенту текущей ликвидности (Current Ratio), нормальное значение которого должно превышать 2;
коэффициенту быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio), нормальное значение которого должно превышать 1;
отношению чистого долга к собственному капиталу (Debt/Equity), значение меньше 2 говорит о финансировании компании за счет собственных средств.
Green Plains Partners имеет низкие показатели текущей и быстрой ликвидности.
PBF Logistics LP напротив имеет нормальные коэффициенты ликвидности, но в то же время существенную долю заемного капитала.
Ещё одной причиной относиться к мультипликатору с долей скепсиса является то, что прогноз будущей прибыли составляют аналитики.
Соответственно имеет место субъективный взгляд и человеческий фактор. Два разных аналитика могут диаметрально противоположным образом оценить перспективы одной и той же компании.
Кроме того, коэффициент не учитывает высокие дивидендные выплаты при отсутствии быстрого роста прибыли. А это существенно исказит оценку привлекательности инвестиций.
Справедливости ради отметим, что большинство растущих недооцененных компаний не балуют инвесторов дивидендами.
Также можно отметить, что в периоды отрицательного роста прибыли расчет PEG будет невозможным.
Мультипликатор PEG наглядно показывает сколько вы заплатите сегодня за будущую прибыль компании. Его применение возможно для поиска перспективных вариантов вложения, но требует одновременного контроля состояния предприятия другими коэффициентами и фундаментальным анализом.
А для того, чтобы больше разбираться в инвестициях и трейдинге, подписывайтесь на мои Telegram-каналы:
Если понравился материал, буду благодарен вашему лайку❤
Царский лайк за годноту
Трейдеры с каналами активизировались. Может, это дельта вариант короны? Каждый час скоро будут цитировать баффета и давать ссылки на свои каналы
P.S. Слишком много трейдырей с каналами.
На самом деле годно, буду присматриваться. Спасибо за инфу! Про аналитиков вообще в точку, всегда скептически относился к любого вида прогнозам того, что будет в будущем. Особенно, когда как аргумент используется прошлое
Мультипликатор PEG: как рассчитать и использовать в оценке акций
Содержание статьи
Для того, чтобы выбрать перспективные акции, инвесторы пристально изучают отчетность компаний. Чтобы оценить инвестиционную привлекательность, применяются различные мультипликаторы, в том числе и PEG. В статье рассмотрим, что это за показатель и как его использовать.
Что такое PEG?
Коэффициент PEG показывает инвесторам взаимосвязь трех показателей:
Как рассчитывается PEG?
Мультипликатор PEG рассчитывается по следующей формуле:
PEG = (P/E) / EPS Growth
Стоящий в числителе формулы коэффициент P/E является оценочным показателем, который измеряет стоимость акций компании по сравнению с ее прибылью на акцию, но одним из его недостатков является то, что он не учитывает темпы роста компании. Мультипликатор PEG принимает в расчет будущий рост прибыли компании, пытаясь тем самым нивелировать этот недостаток.
Рассчитывать мультипликатор PEG можно самостоятельно с помощью формулы, находить в аналитических отчетах или использовать специализированные сайты. Многие зарубежные ресурсы публикуют его значение для ведущих эмитентов. Например, найти значения PEG для американских компаний можно на сайте Finviz.com:
Как использовать мультипликатор PEG?
Использование PEG целесообразно при оценке растущих компаний и другого бизнеса, находящегося в активной фазе развития, в том числе стартапов. Зачастую акции таких компаний выглядят сильно перекупленными по показателю Р/Е. Это происходит, например, из-за того, что существенная часть доходов направляется на инновации не показывается как чистая прибыль в отчетах.
Как правило, значение PEG равное 1 называют справедливой оценкой компании. Если PEG меньше 1, считается, что акции компании недооценены, и инвесторы могут извлечь выгоду купив акции по умеренной цене. И наоборот, если PEG больше 1, акция считается переоцененной. На американском фондовом рынке удачной ситуацией для инвестирования считается снижение мультипликатора в район 0,5.
Пример использования PEG для оценки компаний из одной отрасли:
Согласно этим расчетам, компания B выглядит наиболее привлекательной для инвестиций, поскольку у нее более низкий показатель PEG (0,8), чем у компаний A и C. Ее акции можно купить со скидкой с учетом высоких темпов роста. Компания А имеет PEG = 1,5, что позволяет предположить, что ее акции сейчас несколько переоценены. Компания С получила значение PEG = 1. Она хоть и имеет самый низкий мультипликатор P/E, ее ожидаемый темп роста наименьший из трех компаний и на данный момент она имеет справедливую рыночную стоимость.
Поскольку прибыль является основой коэффициента PEG, получение достоверных прогнозов по росту прибыли важно для расчета величины показателя. Некоторые компании могут не сообщать о прогнозируемых темпах роста, в этом случае PEG может быть не эффективным для оценки этой конкретной акции. Это полезный мультипликатор, но он не является универсальным, его рекомендуется использовать совместно с другими показателями.
Плюсы и минусы PEG
Заключение
Коэффициент PEG является производным инструментом, созданным на основе распространенного показателя P/E. Он помогает нивелировать недостатки P/E за счет прогнозирования роста будущей прибыли. Мультипликатор PEG дает возможность оценить, какие акции смогут предложить лучшую отдачу от сделанных инвестиций.
Но не следует полагаться только на PEG при принятии инвестиционных решений. У него есть определенные недостатки и инвесторам следует иметь в своем арсенале и другие оценочные показатели.
Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.
Коэффициент PEG — расчет и формула финансового показателя
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В статье рассматривается один из важных финансовых показателей — коэффициент PEG, который используется инвесторами при оценке компаний и их акций на рынке. Коэффициент по своей сути очень схож с мультипликатором P/E, однако является в некоем роде его улучшенной версией. Подробнее о том что такое коэффициент PEG, его формуле расчета и других особенностях далее в статье.
Содержание статьи:
Что такое коэффициент PEG
Коэффициент PEG (соотношение цена/прибыль к росту) — это отношение цены акции к прибыли (P/E), деленное на темп роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом ожидаемого роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем более базовый коэффициент P/E.
Как рассчитать коэффициент PEG
Коэффициент PEG = (Цена / EPS) ÷ Рост EPS
Чтобы рассчитать коэффициент PEG, инвестору или аналитику необходимо либо найти, либо рассчитать коэффициент P/E рассматриваемой компании. Коэффициент P/E рассчитывается как цена одной акции компании, деленная на прибыль на акцию (EPS) или цену на акцию/EPS.
После расчета P/E найдите ожидаемые темпы роста рассматриваемой акции, используя оценки аналитиков, доступные на финансовых сайтах и платформах, которые следят за акциями. Подставьте числа в уравнение и вычислите коэффициент PEG.
Точность расчета
Как и в случае любого другого финансового коэффициента, точность коэффициента PEG зависит от используемых входных данных. При рассмотрении коэффициента PEG компании из опубликованного источника важно выяснить, какие темпы роста использовались в расчетах. Yahoo! Finance, например, рассчитывают PEG, используя коэффициент P/E на основе данных за текущий год и ожидаемых темпов роста за пять лет.
Использование исторических темпов роста может дать неточный коэффициент PEG, если ожидается, что будущие темпы роста будут отклоняться от исторического роста компании. Коэффициент может быть рассчитан, например, с использованием ожидаемых темпов роста за один год, три года или пять лет.
Чтобы различать методы расчета с использованием будущего роста и исторического роста, иногда используются термины «форвардный PEG» и «скользящий PEG».
Что показывает коэффициент PEG?
В то время как низкий коэффициент P/E может сделать акцию привлекательной для покупки, учет темпов роста компании для получения PEG-коэффициента акций может говорить о другом. Чем ниже коэффициент PEG, тем больше вероятность недооценки акций с учетом ожиданий по будущей прибыли. Добавление ожидаемого роста компании в коэффициент помогает скорректировать результат для компаний, которые могут иметь высокие темпы роста и высокий коэффициент P/E.
Степень, в которой результат коэффициента PEG указывает на завышенную или заниженную цену акций, зависит от отрасли и типа компании. Как правило, некоторые инвесторы считают желательным коэффициент PEG ниже единицы.
По словам известного инвестора Питера Линча, коэффициент P/E компании и ожидаемый рост должны быть равными, что означает справедливую оценку компании и поддерживает коэффициент PEG, равный 1,0. Когда PEG компании превышает 1,0, она считается переоцененной, в то время как акции с PEG менее 1,0 считаются недооцененными.
Пример использования коэффициента PEG
Коэффициент PEG является полезным для сравнения компаний и определения того, какие акции могут быть лучшим выбором для нужд инвестора, как показано ниже в примере.
Предположим, мы имеем две компании, компания А и компания Б:
Компания А:
Компания Б
Учитывая эту информацию, для каждой компании можно рассчитать следующие данные.
Компания А
Компания Б
Многие инвесторы могут посчитать компанию А более привлекательной, поскольку у нее более низкий коэффициент P/E из двух компаний. Но по сравнению с компанией Б у нее недостаточно высокие темпы роста, чтобы оправдать ее коэффициент P/E. Компания Б торгуется с дисконтом к ее темпам роста, и инвесторы, покупающие ее, платят меньше за единицу роста прибыли.
Резюме
А на этом сегодня все про коэффициент PEG. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
