Когда упадут акции нлмк

НЛМК, Прогноз финансовых результатов за 4-й квартал 2021 года и дивидендов

Всем привет, на следующей неделе 3-го декабря последний день, когда акция НЛМК торгуется с дивидендами, самое время для традиционного прогноза, который строим на производственно-сбытовой лаге в два месяца к индексным ценам LME Steel HRC FOB China. И большая ответственность, так как предыдущий прогноз на 3-й квартал 2021 года дал погрешность 3,5% в расчете дивидендов.

Так же попробуем учесть следующие изменения:

Crude steel production at NLMK Lipetsk to increase qoq with the completion of both scheduled maintenance works as well as August incident related repair works. As a result, full year output to be c. 10% higher yoy

Прогноз операционных результатов

Берем производство в 2020-ом году — 15666 тыс. тон

Получаем производство 2021-ом году — 17 232,6 тыс. тон (15666*1,1) или 4536 тыс. тон. в 4-ом квартале, так как в этом квартале без серьезных аварий.

За 7 лет наблюдается незначительный рост производства стали не более чем на 10% без учета остановки производства в пандемию и серьезные аварии в технологическом процессе.

Продажи металлопродукции в районе 4,3 млн. тонн

Заложили небольшое дальнейшее незначительное увеличение на 8% экспорта слябов на рынки Ближнего Востока и ЕС

Долю продаж приходящуюся на Россию уменьшим до 1600 тыс. тон, так как не сезон, есть проблемы с цепочками поставок микрочипов в автомобильном производстве и цены кусаются.

Америка — 1000 тыс. тон
EC — 1400 тыс. тон

Прогноз выручки на Q4`21

Вычисляем средневзвешенные цены реализации продукции, через корреляцию к индексной цене г/к проката с лагом в 2 месяца:

LME Steel HRC N America

LME Steel HRC NW Europe

Видно что пик цен пройден и средневзвешенные цены будут ближе к ценам 2-го квартала

Прогноз EBITDA на Q4`21

Вычисляем себестоимость реализации продукции, для этого смотрим cостав затрат.

Цена на металлолом с октябрять вновь повысились, но продолжает действовать вывозная пошлина €70

Прогноз дивидендов на Q4`21

Дивидендная политика подразумевает выплату 50% от FCF, но по факту выплачивают весь свободный денежный поток в качестве дивидендов в последние годы

Посмотрим расчета FCF за 3-ой квартал из презентации

В 3-ем квартале на выплату дивидендов направили 100% от FCF без компенсации сверхкапекса.
Дивиденд — 13,4 руб. (1117/5993,23*72) c годовой доходностью 25% (13,4/(221-13,3)*4)

Прогноз финансовые показатели за Q1`22

Цена акции хорошо коррелирует с ценой г/к проката FOB Китая, где

По оси X — Фьючерс г/к проката на Шанхайской бирже в юанях с 2015-го года
По оси Y — Дневные цены закрытия котировок акции НЛМК в рубля, так же с 2015-го года
Большая красная точка — это сегодняшний день, на момент поста 29-е ноября.
Красная линия — квадратичная функция регрессии с R^2 = 0,89 — имеет очень высокое значение близкое к единице.

После дивидендного гэпа цена окажется близко к функции регрессии, что не подразумевает апсайда и будущий квартальный дивиденд будет составлять 6,4%, но при существенном снижении средне цены на г/к прокат, стоимость акции может опуститься до 175 руб. и убыток от курсовой разницы, перекроется годовым дивидендом. Так же негативно будет влиять укрепления рубля после снижения геополитических рисков и повышения ключевой ставки.

Я закрыл еще в октябре все позиции по металлургам, жду момента вернуть часть позиций пока бушует инфляция, но сейчас брать дорого при укрепившимся долларе и следующих дивидендов только летом учитывая текущие безрисковые ставки.

Всем гибкости и терпения, если хочется больше таких, то не забываем лайкать!

Источник

ДТС №2: Как заработать на дивидендах НЛМК 03.12.2021

Введение

03.12.2021 последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК (NLMK). Уже в понедельник 06.12.2021 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.

Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:

В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендах в акциях НЛМК по системе ДТС №2.

Описание ДТС №2

Ниже приведено подробное описание ДТС №2:

Комментарии к описанию ДТС №2:

Подробное описание алгоритма ДТС №2 для НЛМК

Цена закрытия T-3: 218,34 рублей
Размер дивидендов: 13,33 рубля
Среднедневная волатильность: 5,9 рубля
Цена безубыток: цена закрытия T-2 – 11,6 рубля

Итак, вот что я буду делать, чтобы попытаться заработать на акциях НЛМК по системе ДТС №2.

Заключение

В отличие от ДТС №1 и №3, ДТС №2 срабатывает всегда. К тому же эта система показывает большую результативность, чем остальные две системы вместе взятые.

Каждая конкретная сделка может закрыться как по прибыли, так и по убытку, но данная система обладает положительным матожиданием прибыли, так что чем больше сделок вы совершите по системе ДТС №2, тем больше сможете заработать.

P.S. В этом году я уже больше не буду торговать по системам ДТС, сделки с НЛМК будут последними. Причина проста: не хочу, чтобы дивидендный гэп был у меня в этом году, а сами дивиденды пришли только в следующем. Хочется закрыть год в плюсе и на позитиве. Надеюсь, что дивиденды от НЛМК придут все-таки в 2021 году.

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Источник

Акция НЛМК, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

Прогноз на 3-й квартал строиться на том факте, что цена реализации имеет производственно-сбытовой лаг в два месяц к индексным ценам LME Steel HRC FOB China

Так же попробуем учесть следующие изменения:

Прогноз операционных результатов

Производство стали в районе 4,6 млн. тонн

Наблюдаем стабильный рост производства стали за счет реконструкций сталеплавильного производства и восстановление загрузки мощностей после перезапуска активов, остановленных в первую волну пандемии.

Продажи металлопродукции в районе 4,5 млн. тонн

Долю продаж в Росси оставляем на уровне предыдущего квартала в районе 1,8 млн. тонн

По операционным результатам видно, что продажи отстают от производства и остается еще задел в 0,1 млн. тонн. для роста продаж.

Прогноз выручки за 3-й квартал

Вычисляем средневзвешенные цены реализации продукции, через корреляцию к индексной цене г/к проката FOB China с лагом в 2 месяца

С учетом ухода от экспортных пошлин за счет экспорта слябов на 6 месяцев вперед, в июле месяце перед началом действий пошлин.

Прогноз EBITDA за 3-й квартал

Вычисляем себестоимость реализации продукции, для этого смотрим состав затрат.

Наблюдаем значительный рост в затратах ЖРС, при 100% самообеспеченности консолидируется в постоянные затраты дивизиона добычи. Далее имеем переменные затраты на лом и коксующий уголь при отсутствии собственной добычи.

Прогноз дивидендов за 3-й квартал

Посмотрим расчета FCF за 2-ой квартал из презентации

Изменение оборотного капитала +$50 млн, так как на конец 3-го кваратала цены на слябы не росли, а на ЖРС сзачительо снизились.

Во втором квартале было направленно на дивиденды

Прикинем финансовые показатели на несколько кварталов вперед

Так как мы сильно заглядываем вперед и не можем детально учесть все нюансы. То построим прогноз исходя из того, что текущие цены на г/к прокат диктуются балансом спроса и предложения, где по объему производства стали Китай занимает лидирующие позиции

И так же Китай намерен серьезно сокращать производство стали в 4-ом квартале 2021 и 1-ом квартале 2022 года в преддверии зимних Олимпийских игр в Пекине из-за правительственных ограничений, где уже третий месяц подряд сокращают выплавку стали.

Консервативно заложим снижение средней цены стали на 15% за 4-й квартала 2021 и еще 15% за 1-й квартал 2022 года

Продажи будет брать средние за 5 лет — 4329 тыс. тон с уменьшение на 5% ко 2-у кварталу и добавим 204 новых мощностей (2056+1550+519+204)

На перспективу через год после завершения сырьевого цикла получаем долларовую дивидендную доходность минимум 13% при текущей цена акции 221 руб. (7,1*4/221), соответственно можно сделать вывод, что текущая цена безопасная и средняя цена на через год не будте значительно ниже из-за увеличения производственных мощностей.

Анализ исторической цены

По статистике среднее значение мультипликатора EV/EBITDA составляла 4,16, при возвращении этого показателя ближе к средним значения, то форвардной капитализации стоимость акции может составить 300 руб., что дает апсайд в 35% при текущей цене акции 221 руб.

Цена акции хорошо коррелирует с ценой г/к проката FOB Китая, где

По оси X — Фьючерс г/к проката на Шанхайской бирже в юанях с 2015-го года
По оси Y — Дневные цены закрытия котировок акции НЛМК в рубля, так же с 2015-го года
Большая красная точка — это сегодняшний день, на момент поста 20-е сентября.
Красная линия — квадратичная функция регрессии с R^2 = 0,89 — имеет очень высокое значение близкое к единице.

Из графика видно, что текущая цена акции в 221 рубль находится значительно ниже функции квадратичной регрессии и с вероятностью 89% она будет следовать за ней дальше и стремиться быт ближе. Можно сделать вывод, что даже при цене г/к проката в районе 5400 юаней акция может стоить 280 руб. и к текущей цене имеет апсайд в 26%. Так же соответствует цене г/к проката в районе 4300, что на 25% меньше текущих цен на г/к прокат, что дает хороший запас прочности при покупке сейчас с целью получения двузначных дивидендов.

Анализ справедливой цены акции

Воспользуемся ресурсом finbox.com и для получения средней оценка справедливой стоимости по 14-и моделям — 336 руб.

Добавим свою оценку и получим справедливую стоимость акции в 305 руб. на неделю публикации отчета за 3-й квартал c 18-го до 29-го октября 2021 года (336+280+300)/3

Источник

НЛМК акции

Когда придут дивиденды? Дней через 15-18 должны наверно прийти?

RUNNER070, от брокера зависит, в Сбере и до 3-х недель

Сергей Карамышев, В Себере в отличие от Тинька дивы быстрее приходят. Тинёк начисляет позже на дня 2-3. В сентябре дивы НЛМК зафиксировали 07.09, а уже 16.09 они упали на счёт (в Сбере).

дивы зафиксировали, упала до 206, негатива вроде бы нет

Инвестировать Просто, здесь двое писали, что ММК вчера озвучил увеличение капекса на 100 млн$ в квартал, норникель за неделю до этого тоже озвучивал. Это значит срезание дивидендов однозначно. И этому же примеру последуют НЛМК и Северсталь. Куда упадут металлурги как думаете, как ММК сразу на 20%? Тогда это 168? В пятницу СД по этой теме в НЛМК. Привыкли к инфе на тарелочке с голубой каемочкой )) и правительство молчит не к добру это…

compasdv, где нлмк ниже 200, слежу за твоим шортом пока не вижу, вон яндекс просел, когда нлмк, дивы уже прошли

дивы зафиксировали, упала до 206, негатива вроде бы нет

Инвестировать Просто, здесь двое писали, что ММК вчера озвучил увеличение капекса на 100 млн$ в квартал, норникель за неделю до этого тоже озвучивал. Это значит срезание дивидендов однозначно. И этому же примеру последуют НЛМК и Северсталь. Куда упадут металлурги как думаете, как ММК сразу на 20%? В пятницу СД по этой теме в НЛМК. Привыкли к инфе на тарелочке с голубой каемочкой ))

дивы зафиксировали, упала до 206, негатива вроде бы нет

Когда придут дивиденды? Дней через 15-18 должны наверно прийти?

RUNNER070, от брокера зависит, в Сбере и до 3-х недель

Сергей Карамышев, В Себере в отличие от Тинька дивы быстрее приходят. Тинёк начисляет позже на дня 2-3. В сентябре дивы НЛМК зафиксировали 07.09, а уже 16.09 они упали на счёт.

Lanalex, не знаю как по НЛМК, но вот в начале года по Детскому миру Тинек зачислил дивы до 10.01., а Сбер около 17 января

Когда придут дивиденды? Дней через 15-18 должны наверно прийти?

RUNNER070, от брокера зависит, в Сбере и до 3-х недель

Когда придут дивиденды? Дней через 15-18 должны наверно прийти?

RUNNER070, от брокера зависит, в Сбере и до 3-х недель

Бумага среднесрочно смотрит вниз.

Forecast, но пока держится

Эдуард Лоскутов, хороший отскок всего рынка перед Новым Годом может развернуть среднесрочный тренд вверх. Бумага обычно не падает сильно, если нет мощного негатива.

Forecast,
А еще в июне будут сдвоенные дивы (за 4кв2021 и 1кв2022), рублей 20-25.

Бумага среднесрочно смотрит вниз.

Forecast, но пока держится

Бумага среднесрочно смотрит вниз.

Forecast, но пока держится

Развели лохов ритейлеров и поехали наверх — нет сомнений, что котировки ещё доедут до 260

Андрей Аперов, вы в позиции или ждете сд по капексу. Ммк седня озвучил увеличение капекса на 100 млн$ в квартал, норникель за неделю до этого тоже озвучивал.

Когда придут дивиденды? Дней через 15-18 должны наверно прийти?

RUNNER070, от брокера зависит, в Сбере и до 3-х недель

Сергей Карамышев, о сроках выплаты дивидендов сообщает депозитарий. И сроки выплаты зависят от выплачивающей их компании. Сбер работает очень четко. Его клиенты не гадают на кофейной гуще, когда же придут им дивы. Вот заранее полученное мною письмо о дивах из США. Указан срок отсечки и срок получения человеком дивов. И их сумма на акцию. Меня всегда удивляет поэтому, сколько здесь на всех ветках вопрошающих о сроках и размере дивов. Что за брокеры у них у всех такие. Что за депозитарии?

SuperStar, У вас ответ как занудной училки. Ранее ниже мне уже ответили всё чётко и ясно. Получаю дивы давно и от разных компаний. Счёт у меня в Сбере и в последнее время не всегда приходят сообщения от депозитария. Последние дивы получал по ММК и РусАгро без каких либо предварительных сообщений. По НЛМК первый раз будут дивы вот и спросил когда примерно могут быть.

Развели лохов ритейлеров и поехали наверх — нет сомнений, что котировки ещё доедут до 260

Когда придут дивиденды? Дней через 15-18 должны наверно прийти?

Развели лохов ритейлеров и поехали наверх — нет сомнений, что котировки ещё доедут до 260

Бумага среднесрочно смотрит вниз.

Источник

Почему 6 сентября упали акции НЛМК? Рассказываем

Понедельник 6 сентября для курса акций НЛМК (тикер: NLMK) начался с падения на примерно 5%. Объясняем, что произошло с акциями НЛМК, и почему цена так резко упала за несколько минут торгов.

Причина падения цены НЛМК 6 сентября 2021 г. — технический процесс под названием дивидендный гэп. Если до этого вы не сталкивались с дивгэпом, то стоит обязательно разобраться в принципе его работы. Это частое явление для российских дивидендных акций.

Начнем немного издалека. Как вы наверняка знаете, НЛМК регулярно выплачивает дивиденды. По сути, дивидендная выплата это процесс распределения прибыли компании между акционерами, то есть деньги уходят со счетов компании на счета ее акционеров. После выплаты дивов у НЛМК нет возможности «вернуть» эти деньги, только заработать новые. Значит баланс компании в моменте уменьшился, и чем больше дивиденды — тем сильнее уменьшится баланс.

Теперь конкретика: дивиденды НЛМК за второй квартал 2021 года побили все предыдущие рекорды. Такой большой дивидендой выплаты акционеры еще не видели — целых 13,62 руб., когда предыдущие дивиденды были на уровне 6-7 руб., а до этого — еще меньше.

И уже здесь можно догадаться в чем причина утреннего падения акций НЛМК. В первые минуты торгов 6 сентября акции упали примерно на сумму дивидендов — около 13,62 рублей. Все логично: список акционеров, которые могут получить дивиденды, определился по итогам закрытия пятничных торгов 3 сентября, а 6 сентября покупка акций металлургической компании не дает права на получение дивидендов.

Покупатели учитывают этот факт и выставляют первоначальные заявки на открытии биржи по несложной формуле [цена закрытия предыдущего дня — примерная сумма дивидендов]. Отсюда и такое (относительно) большое падение в цене на утренних торгах.

Важно знать, что дивгэп о котором мы говорили, влияет на цену только в первые минуты и часы торгов. Затем пойдет обыкновенный рыночный процесс: если покупателей будет больше, то акции НЛМК могут пойти в рост и отыгрывать падение, если будут преобладать продавцы, то стоимость акций может падать. Причин для этого может быть вагон и маленькая тележка, они не относятся к дивидендному гэпу — он только задал первоначальный импульс.

Закрепите знания, рекомендуем почитать эти посты:

Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация

Источник