Прогнозы по TCSG
Подписаться на идеи по TCSG
Подписаться на идеи по TCSG
#TCSG 🟡🏦 Тиньков Банк показал очень мощный рост, особенно если брать от падения на новостях о налоговых претензиях к Олегу Тинькову и его сразу появившаяся болезнь, почти 1000% за полтора года, впечатляет. 🧾 Выручка растёт линейно и стабильно, а вот прибыль уже затормаживает прирост и ожидаемая EPS в 4кв21 такая же, как и в 3кв21, без роста. ⚙️ТА: цена отрисовала.
#TCSG #TCSGroup #Идея 🇷🇺Финансы, региональные банки. 🛠Рубрика #Идея: В текущей рубрике даем сигнал на покупку или продажу. Я очень хорошо отношусь к бумагам из финансового сектора, уже не раз отмечал перспективы роста в 22г., а также возможные сценарии разворота. Задумайтесь насчет покупки, особенно присмотритесь на среднесрочную перспективу, ценник сейчас.
🛠 Рубрика #ВидеоОбзор: В текущей рубрике мы рассмотрим интересные ситуации, которые сложились на рынке. 🎥Сегодня в видео: Индексы + Фьючерсы, Разбор Российского рынка. Когда разворот? ⚒Текущая ситуация рынка: на рынке мы видим попытки восстановления после сильнейшего падения за год. В разборе: #SP500 #ИндексММВБ #РТС #DowJones #Russell2000 #Nasdaq #ВТБ.
По Тиньку просматривается начало 5 волны. В её составе ((i)) получилась в форме зигзага, что намекает на возможный диагональник в 5. (ii) образовала зигзага и после неё сейчас формируется заходной импульс. Сегодня-завтра на откате буду покупать бумагу. 5я волна может протянуться к круглой отметке в 10 000.
#TCSG #TCSGroup #Идея 🇷🇺Финансы, региональные банки. 🛠Рубрика #Идея: В текущей рубрике даем сигнал на покупку или продажу. Акции #TCSG на прекрасном отчёте продолжают рост, рынок начинает выравниваться, паника заканчивается. Кто успел ухватить вкусные цены? Коррекция по Российскому рынку составила более 12% по индексу, это внушительные цифры. На данном этапе.
Открываю идею по Тиньку. рост с целью до 7500. дальше посмотрим. бумага сильно перепродана и собран объем.
📈 Тикер: MOEX:TCSG 🛒 Покупка выше = 7544.6 🎯 Цель 1 = 8403.4 🎯 Цель 2 = 9371.0 ⛔️ Стоп лосс = 7127.0 ❌ Отмена сделки = 7127.0
Если цена вернётся в зону, то больше шансов за то, что все это время наблюдалось распределение и бумагу ждёт серьёзная коррекция. Информация не является торговой рекомендацией.
Акция отыграла все новостные движения, тройная отработка вершины намекает на локальную коррекцию до 7500 для начала. далее по ситуации, все будет от настроения рынков и крупных игроков
Купил TCS Group по 7336,2 Ожидаю выход из желтого канала наверх с долгосрочными целями: Тейк-профит №1 (50%) = 9688 Тейк-профит №2 (25%) = 10788 Тейк-профит №3 (25%) = 13188 Стоп = 6188 Касание 8506 – перенос стопа в БУ
📈 Тикер: MOEX:TCSG 🛒 Покупка выше = 6944 🎯 Цель 1 = 7441 🎯 Цель 2 = 8221 🎯 Цель 3 = 9004 ⛔️ Стоп лосс = 6155 ❌ Отмена сделки = 6155
Больше чем уверен, что настал час разворота в стоимости акций TCSG. К началу 2022 года, акция пойдёт на 4 500 ₽. Агрессивный линейный рост акций банка (выделено прямоугольником) был связан с значительным увеличением числа клиентов инвестиционного направления, но бесконечно так продолжаться не может.
Как вариант, можем получить разволновку с целью 4-й волны на 3600-3900 и 5-й в район 9500-10000 Решение каждый принимает сам!
Тинькофф Банк акции
Кому-то еще нужны какие-то «знаки»?))
Кому-то еще нужны какие-то «знаки»?))
Вот и вся причина — насрать всем на форвардные показатели)
У тинька они не менялись, как и у сбера.
Просто в тиньке больше «эмоций» в цену заложено. Вот и все.
Снимется давление и пойдет обратно.
Паникеры, епрст)
Банда Анонимов, По Сберу согласен скорее, чем по Тиньку. Однако, после таких объемов продаж, как вчера, на восстановление понадобится больше времени, чем казалось поначалу. Что касается Тинька, то в цену заложен такой качественный рост, который надо подтверждать ежемесячно.
Strelyanyj, а по тиньку все еще проще на самом деле.
Давай в инкрементальную модель — абстрагируемся от «справедливой стоимости» и всей этой херни, потому что там ничего не меняется.
ТКС традиционно сильно волатильная акция с большой эмоциональной составляющей.
Объемы там будут? как только все поймут, что «свифт не отключат» — оно же работает так, что когда начинают воздух качать, все начинают наперегонки впрыгивать — и наоборот.
И роль там играет психология. Посмотри уровни — до 8000 дошли, ходя даже 7000 недавно казалось «слишком».
Да, все вопят, что дорого, но по итогу глобально все принимают правила игры и едут дальше.
Чтобы «пирамида сложилась», нужны какие-то сильные внутренние негативные новости, но их нет.
Банда Анонимов, вот с эмоциональной составляющей полностью согласен, она есть. Другое дело, что в данный момент негативных факторов больше, чем только «свифт»: инфляция, омикрон, QE, нефть больше не растет. Технический аспект тоже имеет значение: SMA200 желательно удержать. Короче, великовата нагрузка на эмоциональную составляющую.
Но — посмотрим. В этом мире все может меняться поразительно быстро, загадывать — себе дороже 🙂
Strelyanyj, ну ифнляция это «старый фактор» и на отлив она никак не повлияла явно.
По ковиду новому еще ХЗ, но для конкретно ТКС это даже плюс — у них же нет офисов )
Нефть… ну тоже не новость надо сказать.
Так что я думаю, что «пролив имени свифта» выкупят как только страсти улягутся.
Вот и вся причина — насрать всем на форвардные показатели)
У тинька они не менялись, как и у сбера.
Просто в тиньке больше «эмоций» в цену заложено. Вот и все.
Снимется давление и пойдет обратно.
Паникеры, епрст)
Банда Анонимов, По Сберу согласен скорее, чем по Тиньку. Однако, после таких объемов продаж, как вчера, на восстановление понадобится больше времени, чем казалось поначалу. Что касается Тинька, то в цену заложен такой качественный рост, который надо подтверждать ежемесячно.
Strelyanyj, а по тиньку все еще проще на самом деле.
Давай в инкрементальную модель — абстрагируемся от «справедливой стоимости» и всей этой херни, потому что там ничего не меняется.
ТКС традиционно сильно волатильная акция с большой эмоциональной составляющей.
Объемы там будут? как только все поймут, что «свифт не отключат» — оно же работает так, что когда начинают воздух качать, все начинают наперегонки впрыгивать — и наоборот.
И роль там играет психология. Посмотри уровни — до 8000 дошли, ходя даже 7000 недавно казалось «слишком».
Да, все вопят, что дорого, но по итогу глобально все принимают правила игры и едут дальше.
Чтобы «пирамида сложилась», нужны какие-то сильные внутренние негативные новости, но их нет.
Банда Анонимов, вот с эмоциональной составляющей полностью согласен, она есть. Другое дело, что в данный момент негативных факторов больше, чем только «свифт»: инфляция, омикрон, QE, нефть больше не растет. Технический аспект тоже имеет значение: SMA200 желательно удержать. Короче, великовата нагрузка на эмоциональную составляющую.
Но — посмотрим. В этом мире все может меняться поразительно быстро, загадывать — себе дороже 🙂
Strelyanyj, ну ифнляция это «старый фактор» и на отлив она никак не повлияла явно.
По ковиду новому еще ХЗ, но для конкретно ТКС это даже плюс — у них же нет офисов )
Нефть… ну тоже не новость надо сказать.
Так что я думаю, что «пролив имени свифта» выкупят как только страсти улягутся.
Вот и вся причина — насрать всем на форвардные показатели)
У тинька они не менялись, как и у сбера.
Просто в тиньке больше «эмоций» в цену заложено. Вот и все.
Снимется давление и пойдет обратно.
Паникеры, епрст)
Банда Анонимов, По Сберу согласен скорее, чем по Тиньку. Однако, после таких объемов продаж, как вчера, на восстановление понадобится больше времени, чем казалось поначалу. Что касается Тинька, то в цену заложен такой качественный рост, который надо подтверждать ежемесячно.
Strelyanyj, а по тиньку все еще проще на самом деле.
Давай в инкрементальную модель — абстрагируемся от «справедливой стоимости» и всей этой херни, потому что там ничего не меняется.
ТКС традиционно сильно волатильная акция с большой эмоциональной составляющей.
Объемы там будут? как только все поймут, что «свифт не отключат» — оно же работает так, что когда начинают воздух качать, все начинают наперегонки впрыгивать — и наоборот.
И роль там играет психология. Посмотри уровни — до 8000 дошли, ходя даже 7000 недавно казалось «слишком».
Да, все вопят, что дорого, но по итогу глобально все принимают правила игры и едут дальше.
Чтобы «пирамида сложилась», нужны какие-то сильные внутренние негативные новости, но их нет.
6000-5000-4000-3000-2000 где то так цель. Ведь он такой один!
РоманП., таких целей нет.
Ваш прогноз справедлив для «компаний неоправдавшихся ожиданий» — типа ОЗОНа.
Вот там да, движняк ровно такой и это было понятно еще до IPO.
А у тинька сам бизнес норм (вопрос справедливой цены оставим за рамками) — и пока так будет, то глобально он не съедет.
Вот и вся причина — насрать всем на форвардные показатели)
У тинька они не менялись, как и у сбера.
Просто в тиньке больше «эмоций» в цену заложено. Вот и все.
Снимется давление и пойдет обратно.
Паникеры, епрст)
Банда Анонимов, По Сберу согласен скорее, чем по Тиньку. Однако, после таких объемов продаж, как вчера, на восстановление понадобится больше времени, чем казалось поначалу. Что касается Тинька, то в цену заложен такой качественный рост, который надо подтверждать ежемесячно.
Strelyanyj, а по тиньку все еще проще на самом деле.
Давай в инкрементальную модель — абстрагируемся от «справедливой стоимости» и всей этой херни, потому что там ничего не меняется.
ТКС традиционно сильно волатильная акция с большой эмоциональной составляющей.
Объемы там будут как только все поймут, что «свифт не отключат» — оно же работает так, что когда начинают воздух качать, все начинают наперегонки впрыгивать — и наоборот.
И роль там играет психология. Посмотри уровни — до 8000 дошли, ходя даже 7000 недавно казалось «слишком».
Да, все вопят, что дорого, но по итогу глобально все принимают правила игры и едут дальше.
Чтобы «пирамида сложилась», нужны какие-то сильные внутренние негативные новости, но их нет.
6000-5000-4000-3000-2000 где то так цель. Ведь он такой один!
Вот и вся причина — насрать всем на форвардные показатели)
У тинька они не менялись, как и у сбера.
Просто в тиньке больше «эмоций» в цену заложено. Вот и все.
Снимется давление и пойдет обратно.
Паникеры, епрст)
Вот и вся причина — насрать всем на форвардные показатели)
У тинька они не менялись, как и у сбера.
Просто в тиньке больше «эмоций» в цену заложено. Вот и все.
Снимется давление и пойдет обратно.
Паникеры, епрст)
6030 руб — 200-дневная средняя. Важный технический рубеж. Пробой будет нехорошим знаком.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Владимир, ROE Сбера 26%. ROE Тинька 42,6%. А оценка акций явно выше, чем ×2 по любому мультипликатору. И я еще не говорю о том, что Сбер при таком ROE дивиденды на 50% от прибыли платит.
Aneto, потому что ROE хоть и определяющий, но не единственный показатель:
1. Еще важен запас по достаточности капитала, в первую очередь Н20.1
2. Темпы роста, которые у Тинька сама высокие в России среди банков (прирост клиентской базы)
Владимир,
1. Вот уж кого-кого, а достаточность капитала у Тинька как раз и страдает. Они даже дивы перестали по этой причине выплачивать.
2. Темпы роста Сбера чем не устраивают? Операционка +10% (Тинькофф растёт ≈+25% год-к-году). Капитал у сбера растёт на 11,8%, у Тинькофф на 28%.
Это не объяснение, почему банк стоит в 6,5 раз дороже Сбера. Чтоб вернуть такое превышение по сравнению со Сбером, надо ждать ≈13 лет. Только тогда более высокая доходность Тинька оправдает превышение в 6,5 раз.
Aneto, ну так темпы роста и ожидаемые форвардные показатели на основе этого рынок смотрит. Для TCS сейчас норм диапазон 4000-7000.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Владимир, из логики Вашего ответа справедливая цена относительно Сбера должна быть около 2000 рублей, а не 6к и тем более не те сумасшедшие 8к+ как было.
P.S. Высокомаржинальные продукты упираются в лимиты свободных средств, потребляющих эти продукты граждан. 30% по стране там давно перешагнули, а у многих клиентов произошёл перевал за 70%. Этот переход превращает рисковые инвестиции в мусорные. Так что тут высокая рентабельность превращается из премии в риск. (всё на мой субъективный взгляд)
Вадим Рахаев, вы не учитываете форвардные показатели. Они сейчас оцениваются минимум на 3 года вперед на основе стратегии.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Владимир, ROE Сбера 26%. ROE Тинька 42,6%. А оценка акций явно выше, чем ×2 по любому мультипликатору. И я еще не говорю о том, что Сбер при таком ROE дивиденды на 50% от прибыли платит.
Aneto, потому что ROE хоть и определяющий, но не единственный показатель:
1. Еще важен запас по достаточности капитала, в первую очередь Н20.1
2. Темпы роста, которые у Тинька сама высокие в России среди банков (прирост клиентской базы)
Владимир,
1. Вот уж кого-кого, а достаточность капитала у Тинька как раз и страдает. Они даже дивы перестали по этой причине выплачивать.
2. Темпы роста Сбера чем не устраивают? Операционка +10% (Тинькофф растёт ≈+25% год-к-году). Капитал у сбера растёт на 11,8%, у Тинькофф на 28%.
Это не объяснение, почему банк стоит в 6,5 раз дороже Сбера. Чтоб вернуть такое превышение по сравнению со Сбером, надо ждать ≈13 лет. Только тогда более высокая доходность Тинька оправдает превышение в 6,5 раз.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Владимир, из логики Вашего ответа справедливая цена относительно Сбера должна быть около 2000 рублей, а не 6к и тем более не те сумасшедшие 8к+ как было.
P.S. Высокомаржинальные продукты упираются в лимиты свободных средств, потребляющих эти продукты граждан. 30% по стране там давно перешагнули, а у многих клиентов произошёл перевал за 70%. Этот переход превращает рисковые инвестиции в мусорные. Так что тут высокая рентабельность превращается из премии в риск. (всё на мой субъективный взгляд)
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Владимир, ROE Сбера 26%. ROE Тинька 42,6%. А оценка акций явно выше, чем ×2 по любому мультипликатору. И я еще не говорю о том, что Сбер при таком ROE дивиденды на 50% от прибыли платит.
Aneto, потому что ROE хоть и определяющий, но не единственный показатель:
1. Еще важен запас по достаточности капитала, в первую очередь Н20.1
2. Темпы роста, которые у Тинька сама высокие в России среди банков (прирост клиентской базы)
Владимир,
1. Вот уж кого-кого, а достаточность капитала у Тинька как раз и страдает. Они даже дивы перестали по этой причине выплачивать.
2. Темпы роста Сбера чем не устраивают? Операционка +10% (Тинькофф растёт ≈+25% год-к-году). Капитал у сбера растёт на 11,8%, у Тинькофф на 28%.
Это не объяснение, почему банк стоит в 6,5 раз дороже Сбера. Чтоб вернуть такое превышение по сравнению со Сбером, надо ждать ≈13 лет. Только тогда более высокая доходность Тинька оправдает превышение в 6,5 раз.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Владимир, ROE Сбера 26%. ROE Тинька 42,6%. А оценка акций явно выше, чем ×2 по любому мультипликатору. И я еще не говорю о том, что Сбер при таком ROE дивиденды на 50% от прибыли платит.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня
Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.
Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».
Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?
Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?
Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…
Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.
Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.
