Конвертация акций в акции той же категории типа с большей номинальной стоимостью
Глава 17. Решение о размещении акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
Направление на увеличение уставного капитала акционерного общества нераспределенной прибыли прошлых лет должно быть предусмотрено соответствующим решением общего собрания акционеров этого акционерного общества.
Решением об уменьшении уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций могут быть предусмотрены выплата всем акционерам акционерного общества денежных средств и (или) передача им принадлежащих акционерному обществу эмиссионных ценных бумаг, размещенных другим юридическим лицом. В этом случае такое решение должно содержать сумму денежных средств, выплачиваемую акционерам акционерного общества при уменьшении номинальной стоимости каждой акции, и (или) количество, вид, категория (тип) эмиссионных ценных бумаг, передаваемых акционерам акционерного общества при уменьшении номинальной стоимости каждой акции.
Решение об уменьшении уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций с передачей акционерам эмиссионных ценных бумаг должно предусматривать передачу каждому акционеру акционерного общества эмиссионных ценных бумаг одинаковой категории (типа), которые выпущены одним и тем же эмитентом и количество которых составляет целое число и пропорционально сумме, на которую уменьшается номинальная стоимость принадлежащих акционеру акций.
Если эмиссионными ценными бумагами, приобретаемыми акционерами в связи с уменьшением номинальной стоимости принадлежащих им акций, являются акции другого акционерного общества, решением об уменьшении уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций могут быть учтены результаты консолидации или дробления акций другого акционерного общества, не осуществленные на момент принятия этого решения.
17.3. Решением о размещении акций, размещаемых путем конвертации в акции той же категории (типа) с иными правами, является решение о внесении изменений и (или) дополнений в устав акционерного общества в части:
касающейся прав, предоставляемых по привилегированным акциям определенного типа;
касающейся прав, предоставляемых по обыкновенным акциям акционерного общества работников (народного предприятия), и преобразования акционерного общества работников (народного предприятия) в акционерное общество;
касающейся прав, предоставляемых по обыкновенным акциям акционерного общества, и преобразования акционерного общества в акционерное общество работников (народное предприятие).
Такое решение должно содержать точные формулировки изменений и (или) дополнений, вносимых в устав акционерного общества.
В случае внесения в устав акционерного общества изменений и (или) дополнений, предусматривающих конвертацию привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов, решение о размещении акций, размещаемых путем конвертации в акции той же категории (типа) с иными правами, должно содержать порядок конвертации конвертируемых привилегированных акций, в том числе количество, категорию (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации.
Конвертация привилегированных акций в привилегированные акции того же типа с иными правами может осуществляться одновременно с изменением их номинальной стоимости.
Коэффициент консолидации должен быть выражен целым числом.
Коэффициент дробления должен быть выражен целым числом.
Конвертация акций в акции той же категории типа с большей номинальной стоимостью
Решение о размещении акций, размещаемых путем конвертации в акции той же категории (типа) с большей/меньшей номинальной стоимостью (при изменении номинальной стоимости) – это решение об увеличении/уменьшении уставного капитала акционерного общества путем увеличения/уменьшения номинальной стоимости. При этом изменяется номинальная стоимость акции, но не меняется количество акций.
Конвертация акций акционерного общества осуществляется в один день, указанный в зарегистрированном решении об их выпуске, по данным записей на лицевых счетах у держателя реестра или записей по счетам депо в депозитарии на этот день. Указанный день не должен наступать позднее одного месяца с даты государственной регистрации выпуска акций.
Акции, конвертируемые при изменении номинальной стоимости акций, в результате такой конвертации погашаются (аннулируются).
Размещение акций акционерного общества указанным способом осуществляется только за счет следующего имущества (собственных средств) акционерного общества:
Направление на увеличение уставного капитала акционерного общества нераспределенной прибыли прошлых лет должно быть предусмотрено соответствующим решением общего собрания акционеров этого акционерного общества.
При уменьшении номинальной стоимости
Решением об уменьшении уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций могут быть предусмотрены выплата всем акционерам акционерного общества денежных средств и/или передача им принадлежащих акционерному обществу эмиссионных ценных, размещенных другим юридическим лицом.
Размещение акций путем конвертации в акции той же категории (типа) с большей/меньшей номинальной стоимостью – техническая эмиссия ценных бумаг, но имеющая ряд особенностей, требующих глубокого анализа.
Если Вы заинтересованы в получении дополнительной информации о наших услугах, будем рады ответить на все ваши вопросы в любой удобной для Вас форме.
Вопрос: АО зарегистрировало в Банке России решение о выпуске акций, размещаемых путем конвертации акций в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью. В данном решении прописаны все требуемые законом условия, в том числе сумма денежных средств, выплачиваемая акционерам; определение списка лиц, имеющих право на получение денежных средств, определение реквизитов счетов, на которые перечисляются денежные средства при уменьшении номинальной стоимости акций. В какой срок АО обязано перечислить денежные средства акционеру при уменьшении номинальной стоимости акций? (ответ службы Правового консалтинга ГАРАНТ, октябрь 2017 г.)
АО зарегистрировало в Банке России решение о выпуске акций, размещаемых путем конвертации акций в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью. В данном решении прописаны все требуемые законом условия, в том числе сумма денежных средств, выплачиваемая акционерам; определение списка лиц, имеющих право на получение денежных средств, определение реквизитов счетов, на которые перечисляются денежные средства при уменьшении номинальной стоимости акций. Но в решении не указан срок, в течение которого необходимо произвести выплаты акционерам. Единственным акционером АО является субъект РФ. Очень важно не нарушить законодательство. В какой срок АО обязано перечислить денежные средства акционеру при уменьшении номинальной стоимости акций?
В том случае, когда в качестве способа уменьшения уставного капитала избрано уменьшение номинальной стоимости акций, решением общего собрания акционеров (единственного акционера) могут быть предусмотрены также выплата всем акционерам общества денежных средств и (или) передача им принадлежащих обществу эмиссионных ценных бумаг, размещенных другим юридическим лицом (п. 3 ст. 29 Закона N 208-ФЗ). Причем, как справедливо отмечено в вопросе, указанная норма, предусматривая определенные требования к содержанию решения об уменьшении номинальной стоимости акций и о выплате акционерам денежных средств (передаче им эмиссионных ценных бумаг), не содержит требования об отражении в таком решении сроков выплаты денежных средств или передачи ценных бумаг. В законодательстве также отсутствуют какие-либо нормы, определяющие конкретные сроки исполнения акционерным обществом соответствующих обязанностей или содержащие указания на способы определения таких сроков.
Соответственно, логично предположить, что до момента окончательного определения в соответствии с законодательством личности кредитора, которому акционерным обществом должно быть произведено исполнение обязательства по выплате денежных средств или по передаче ценных бумаг, срок исполнения такого обязательства наступить не может, ведь согласно ст. 309 и ст. 312 ГК РФ обязательным элементом надлежащего исполнения обязательства является его исполнение надлежащему лицу.
Косвенно данный вывод подтверждается и положениями Закона N 208-ФЗ, посвященными выплате дивидендов по акциям. В частности, несмотря на то, что по смыслу п. 2 ст. 31 и п. 1 ст. 42 Закона N 208-ФЗ обязанность АО выплатить дивиденды возникает с момента принятия решения об этом общим собранием акционеров, срок исполнения этой обязанности в силу п. 5 и п. 6 ст. 42 Закона N 208-ФЗ начинает течь только с даты определения лиц, имеющих право на получение дивидендов. А такими лицами признаются владельцы акций соответствующей категории (типа) или лица, осуществляющие в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение (п. 7 ст. 42 Закона N 208-ФЗ). Соответственно, изменение владельца акций в промежуток между принятием решения о выплате дивидендов и наступлением даты, на которую определяются лица, имеющие право на их получение, приводит к тому, что претендовать на получение дивидендов может только новый акционер (смотрите, например, постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 30.09.2016 N 09АП-41494/16). Это свидетельствует о том, что надлежащее лицо, которому должно быть исполнено обязательство по выплате дивидендов, может быть определено только после наступления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Учитывая же, что право на получение денежных средств, подлежащих выплате по решению общего собрания акционеров (единственного акционера) об уменьшении номинальной стоимости акций, так же, как и право на получение дивидендов, напрямую связано с владением соответствующими акциями (по прямому указанию п. 3 ст. 29 Закона N 208-ФЗ выплата данных денежных средств осуществляется только акционерам общества), а определение лиц, обладающих таким правом, производится на дату конвертации акций, которая не совпадает с датой принятия решения общего собрания (единственного акционера) о выплате, полагаем, что положения законодательства о моменте начала течения срока выплаты дивидендов могут быть в силу аналогии закона (п. 1 ст. 6 ГК РФ) применены и к отношениям по выплате вышеуказанных денежных средств.
Таким образом, по нашему мнению, выплата денежных средств, предусмотренная решением общего собрания акционеров (единственного акционера) об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций, в любом случае должна производится не ранее даты конвертации акций.
Исходя из вышеизложенного мы полагаем, что в рассматриваемом случае выплата акционеру денежных сумм, предусмотренная решением этого акционера об уменьшении уставного капитала АО путем уменьшения номинальной стоимости его акций, может производиться после наступления даты конвертации акций прежнего выпуска в акции нового выпуска, которая определяется на основании решения о размещении последних и приходится на один из 30 дней, исчисляемых со дня государственной регистрации выпуска указанных акций.
Вместе с тем в любом случае период времени, в течение которого после наступления даты конвертации должна быть произведена выплата вышеуказанных денежных средств, на основании действующих норм законодательства четко определить невозможно. С одной стороны, по упомянутой выше аналогии закона во внимание могут быть приняты сроки, установленные п. 6 ст. 42 Закона N 208-ФЗ для выплаты дивидендов: 25 рабочих дней с даты определения лиц, имеющих право на получение дивидендов. С другой стороны, необходимо учитывать, что для случаев, когда специальным законодательством сроки исполнения того или иного обязательства не предусмотрены и не могут быть определены исходя из его условий, п. 2 ст. 314 ГК РФ устанавливает общее правило об исполнении обязательства в течение 7 дней с момента заявления кредитором требования о его исполнении. Причем, если такое требование не заявлено в разумный срок, должник вправе потребовать от кредитора принять соответствующее исполнение.
В условиях правовой неопределенности, на наш взгляд, обществу можно порекомендовать осуществить выплату денежных средств, указанных в вопросе, даже при отсутствии соответствующего требования акционера в разумный срок после наступления даты конвертации акций, который не превышал бы 25 рабочих дней.
В заключение отметим, что в силу отсутствия прямых положений законодательства, регулирующих сроки исполнения АО обязанности по выплате акционеру денежных средств согласно решению об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций, а также того, что нам не удалось найти какой-либо правоприменительной практики, как подтверждающей, так и опровергающей сделанные нами выводы, все вышеизложенное является лишь нашим экспертным мнением. За официальными разъяснениями по данному вопросу рекомендуем обратиться в Банк России.
Эксперт службы Правового консалтинга ГАРАНТ
кандидат юридических наук Широков Сергей
Контроль качества ответа:
Рецензент службы Правового консалтинга ГАРАНТ
Материал подготовлен на основе индивидуальной письменной консультации, оказанной в рамках услуги Правовой консалтинг. Для получения подробной информации об услуге обратитесь к обслуживающему Вас менеджеру.
*(1) Смотрите, например, определение ВАС РФ от 16.02.2009 N 541/09, постановление ФАС Уральского округа от 09.06.2012 N Ф09-2923/12, постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 18.08.2017 N 09АП-32406/17, постановление Третьего арбитражного апелляционного суда от 16.12.2015 N 03АП-6668/15.
Актуальная версия заинтересовавшего Вас документа доступна только в коммерческой версии системы ГАРАНТ. Вы можете подать заявку на получение полного доступа к системе бесплатно на 3 дня.
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Правовой консалтинг является уникальной услугой индивидуального консультирования по правовым вопросам, которая предоставляется пользователям непосредственно во время работы с системой ГАРАНТ.
Основные преимущества услуги Правового консалтинга:
Для того чтобы воспользоваться услугой Правового консалтинга, выберите в основном меню системы ГАРАНТ раздел «Правовая поддержка» (или используйте сочетание клавиш Alt + F1) и в открывшемся окне введите свой вопрос.
Более подробную информацию о данной услуге Вы можете получить, обратившись к Разделу «Правовая поддержка» Руководства пользователя (клавиша F1) или у Вашего специалиста по обслуживанию.
Конвертация акций в акции той же категории типа с большей номинальной стоимостью
Глава 19. Особенности размещения акций путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
19.1. Конвертация акций акционерного общества осуществляется по данным записей на счетах, открытых держателем реестра и депозитариями на день конвертации, установленный (определенный в соответствии с порядком, установленным) в решении о выпуске акций. Указанный день не должен наступать позднее одного месяца с даты государственной регистрации выпуска акций.
19.2. Увеличение уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций возможно только за счет имущества (собственных средств), указанного в пункте 16.2 настоящего Положения. При этом сумма, на которую увеличивается уставный капитал акционерного общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов этого акционерного общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда, рассчитанной по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности акционерного общества за последний завершенный отчетный период, состоящий из трех, шести, девяти или двенадцати месяцев отчетного года, предшествующий дате представления документов для государственной регистрации выпуска акций.
отношение величины, на которую уменьшается уставный капитал акционерного общества, к размеру уставного капитала акционерного общества до его уменьшения не может быть меньше отношения получаемых акционерами акционерного общества денежных средств и (или) совокупной стоимости приобретаемых акционерами акционерного общества эмиссионных ценных бумаг к размеру чистых активов акционерного общества. При этом стоимость эмиссионных ценных бумаг, принадлежащих акционерному обществу, и размер чистых активов акционерного общества определяются по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности акционерного общества за последний завершенный отчетный период, состоящий из трех, шести, девяти или двенадцати месяцев отчетного года, предшествующий отчетному периоду, в течение которого советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества принято решение о созыве общего собрания акционеров, повестка дня которого содержит вопрос об уменьшении уставного капитала акционерного общества;
лица, имеющие право на получение денежных средств и (или) эмиссионных ценных бумаг, приобретаемых акционерами акционерного общества на основании решения об уменьшении уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, определяются (фиксируются) на дату конвертации акций в акции с меньшей номинальной стоимостью. В случае если решение об уменьшении уставного капитала акционерного общества принято с учетом результатов консолидации или дробления акций другого акционерного общества, лица, имеющие право на получение денежных средств и (или) акций другого акционерного общества, приобретаемых акционерами акционерного общества на основании указанного решения, определяются (фиксируются) на дату государственной регистрации отчета об итогах выпуска акций другого акционерного общества, размещенных при консолидации или дроблении;
(в ред. Указания Банка России от 28.10.2016 N 4171-У)
(см. текст в предыдущей редакции)
19.4. Акции, конвертируемые при изменении номинальной стоимости акций, изменении прав по акциям, консолидации и дроблении акций, в результате такой конвертации погашаются.
19.5. В случае конвертации при консолидации в каждую акцию, размещаемую путем конвертации, конвертируются две и более акции той же категории (типа), общая номинальная стоимость которых равна ее номинальной стоимости.
19.6. В случае конвертации при дроблении в каждые две и более акции, размещаемые путем конвертации, конвертируется одна акция той же категории (типа), номинальная стоимость которой равна их общей номинальной стоимости.
19.7. При внесении в устав акционерного общества изменений в части прав по привилегированным акциям решение о внесении в устав акционерного общества таких изменений принимается акционерным обществом до государственной регистрации выпуска привилегированных акций с иными правами, а государственная регистрация таких изменений осуществляется по результатам размещения привилегированных акций с иным правами и на основании зарегистрированного отчета об итогах их выпуска.
Конвертация акций в акции той же категории типа с большей номинальной стоимостью
Глава 18. Особенности государственной регистрации выпуска акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
18.2. Для государственной регистрации выпуска акций, размещаемых путем конвертации в акции той же категории (типа) с большей номинальной стоимостью за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, в регистрирующий орган дополнительно представляется копия (выписка из) протокола общего собрания акционеров акционерного общества, которым принято решение о направлении на увеличение уставного капитала акционерного общества нераспределенной прибыли прошлых лет.
В случае если годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность акционерного общества подлежит обязательному аудиту, вместе с представляемой копией годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности представляется копия аудиторского заключения, которое должно соответствовать требованиям, установленным федеральными правилами (стандартами) аудиторской деятельности. При этом бухгалтерская (финансовая) отчетность, в отношении которой аудитором выражается мнение о ее достоверности, должна прилагаться к аудиторскому заключению.
18.4. Для государственной регистрации выпуска акций, размещаемых путем конвертации в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью, если решением об уменьшении уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций предусмотрена выплата всем акционерам акционерного общества денежных средств и (или) передача им принадлежащих акционерному обществу эмиссионных ценных бумаг, размещенных другим юридическим лицом, в регистрирующий орган дополнительно представляются:
18.5. В случае если по каким-либо причинам акционерное общество не может представить годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность или бухгалтерскую (финансовую) отчетность за последний завершенный отчетный период, состоящий из трех, шести или девяти месяцев отчетного года, представление которой требуется в соответствии с настоящей главой Положения, или представляет такую отчетность не в полном объеме (составе), дополнительно представляется содержащая соответствующие объяснения справка, которая должна быть подписана главным бухгалтером (лицом, осуществляющим его функции) или иным должностным лицом акционерного общества, на которое возложено ведение бухгалтерского учета.
