Trend is your friend: что такое тренд и коррекция
Тренд — это общее направление, по которому движутся котировки. Обычно движение происходит волнообразно и определить общее направление движения — направленность тренда — можно на графике. Например, с помощью линии тренда.
Линия тренда проводится по минимумам или максимумам дневных или месячных цен на графике. Если провести линию по минимумам и каждый новый минимум всегда будет выше предыдущего, то линия тренда начнет подниматься. Это и укажет на растущий тренд. А на падающем рынке все наоборот — линия тренда, проведенная по максимумам, будет опускаться.
Время от времени цены падают ниже линии тренда или вырастают выше. Это не обязательно означает смену тренда. В таком случае иногда просто нужно нарисовать линию заново. Она окажется под другим углом.
Тренды можно различать по направлению и времени существования.
По времени существования:
«Бычий» и «медвежий» рынки
Если при устойчивом восходящем тренде котировки выросли на 20%, то говорят о «бычьем» рынке. На таком рынке преобладает оптимизм инвесторов, который может длиться годами. В качестве примера показателен период 2003–2007 годов. Фондовые индексы двигались вверх в течение четырех лет, пока рост не был прерван финансовым кризисом.
Сильный «бычий» рынок обычно образуется во время оживления экономики, когда безработица падает, а ВВП и корпоративные прибыли растут. Это положительно влияет на доверие инвесторов, которые бросаются покупать акции.
Противоположностью «бычьего» рынка является «медвежий», он характеризуется падением цен и обычно окутан пессимизмом. «Медвежьим» рынок становится, когда падает на 20%. Такой период в истории рынка наблюдался, к примеру, в 2000–2002 годах.
Коррекция, или откат — это временное отклонение движения котировок от основного тренда. При этом изменение составляет 10% и более. То есть если, к примеру, на рынке сложилась тенденция к росту, а цены внезапно потеряли более 10%, после чего возвратились к росту, то это и есть коррекция. Рыночная коррекция может продолжаться день, неделю, месяц и даже гораздо дольше — это во многом зависит от масштабов самого тренда.
Откат котировок может начаться по многим причинам — от изменений в экономике до корпоративных новостей. Одним из основных поводов для коррекции становится перекупленность или перепроданность акций. Если инвесторы массово решают, что это так, они начинают фиксировать прибыль. Это ведет к быстрому развороту котировок, которые снижаются до тех пор, пока основная масса инвесторов не закроет позиции.
Есть два типа коррекции:
Иногда к коррекции относят боковое движение цен. В этом случае коррекцию могут называть боковым диапазоном, или просто консолидацией. Боковая коррекция — это движение цен без четко определенного направления — вбок. Такой вид коррекции обычно возникает после сильного движения котировок вверх или вниз.
В этом случае можно сказать, что рынок отдыхает, накапливая силы перед возвращением к основному тренду. Спрос и предложение на актив во время боковой коррекции примерно равны.
Коррекция или смена тренда?
Когда коррекция завершается, котировки или индексы вновь начинают двигаться вдоль основного тренда. Основная трудность при внезапном откате котировок — определить, действительно это коррекция или смена тренда.
К сожалению, стопроцентного способа отличить коррекцию от смены тренда не существует. Участники рынка выделяют некоторые признаки, которые помогают оценить вероятность событий. Но даже при этом велик шанс ошибиться.
Коррекция является неотъемлемой частью тренда. Откаты полезны как для рынка, так и для инвесторов. Рынку может принести пользу переоценка активов с раздутой стоимостью. Для инвесторов коррекция — удобный момент, чтобы, например, купить актив по сниженной цене.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
Как защитить свои активы во время коррекций на фондовом рынке?
Финансовые рынки не могут постоянно расти в течение долгого времени. Цены акций, облигаций и других финансовых инструментов, периодически «откатываются» – такие волны изменений называют коррекциями. Коррекции могут наблюдаться как по одному инструменту, так и по рынку в целом. Сегодня мы поговорим об этом явлении и том, как в такие моменты инвесторы могут защитить свои биржевые активы.
Что такое коррекция?
Коррекция (откат) — изменение курса акций или валют в сторону, обратную тренду.
Как правило, данное явление происходит из-за «перекупленности» или «перепроданности» определенной ценной бумаги или валюты. Среди других причин — отсутствие желающих торговать по такой цене.
С другой точки зрения, коррекция возникает из-за большого количества стоп-ордеров, делающих выгодным движение цены в направлении их исполнения, после чего цена возвращается к основному тренду. Кроме того, коррекция определяется как снижение на 10% одного из основных фондовых индексов США (S&P 500 или Dow Jones Industrial Average).
Если говорить о значительных рыночных коррекций, то с 1980 по 2018 гг. на американском рынке произошло 36 коррекций. Из них лишь 5 перешли в «медвежьи рынки», то есть они долгое время снижались. Это принесло немало огорчений инвесторам, которые оказались в длинных позициях в те моменты. Выходит, что около 86% снижений являются обычными коррекциями, и рынок в дальнейшем успешно восстанавливается. А вот в оставшихся 14% случаев падение бывает более серьезным и длительным.
В феврале 2020 года фондовый рынок США снова начал коррекцию, так как инвесторы распродали акции в пользу более безопасных активов из-за новостей по поводу распространения и потенциального воздействия коронавируса.
Исторический анализ предыдущих коррекций говорит о том, что в подобных ситуациях рынок может упасть на 13%. Как правило, после коррекций требуется около четырех месяцев, чтобы он восстановился до прежнего уровня.
Но здесь одно “НО”. Это происходит только в том случае, если акция не попадет на медвежий рынок, опустившись на 20% от своего максимума. Если потери растягиваются до 20%, то впереди болезненные последствия и больше времени на восстановление.
Способы защиты от последствий коррекций на бирже
Естественно, коррекции на фондовом рынке могут иметь негативные последствия для инвесторов. Есть риск потерять большую часть вложенных активов. Для защиты инвесторы используют различные финансовые инструменты, которые они выбирают исходя из стратегий инвестирования, опыта, целей.
Ниже рассмотрим несколько способов защиты от коррекций.
Модельный портфель
Модельный портфель состоит из нескольких ценных бумаг, подобранных по определенным признакам (например, облигации или акции одного сектора экономики). Это удобный инструмент для тех, кто хочет инвестировать, но не готов заниматься торговлей самостоятельно.
Данный финансовый инструмент нужен для формирования активов с учетом средне- и долгосрочных перспектив на увеличение цен на акции определенных компаний.
Портфель составляется для инвестора профессиональными аналитиками, которые регулярно следят за всей ситуацией на фондовом рынке: от макроэкономических показателей, геополитической ситуации в мире до официальной отчетности и слухов в профессиональном сообществе конкретной компании.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ИИС — это счет для операций с ценными бумагами. Его главное преимущество в возможности получения налогового вычета от государства, который позволяет платить меньшую сумму налога или вернуть уже уплаченный налог. Это удобная государственная программа для инвесторов любого уровня. Она подойдет и консервативным инвесторам в качестве достойной альтернативы банковскому депозиту, поскольку на ИИС можно просто хранить денежные средства и при этом инвестировать, получая до 53% годовых.
Аналитиками ITIcapital были разработаны стратегии разных уровней риска и размером потенциальной доходности. С ними ИИС может прибавлять на счет примерно 25% или 33% в год.
В течение одного календарного года на счет можно добавить не более 1 млн рублей. Получить налоговый вычет 13% от суммы на счёте можно не более, чем с 400 тыс. рублей в год.
Структурный продукт
Структурный продукт (или структурная нота) — это финансовый инструмент, предоставляющий возможность получать доход, принимая участие в росте и падении актива (ценной бумаги, валюты, товара). Благодаря структурным продуктам можно избежать рыночных рисков или ограничить их.
Доходность по продукту зависит от степени участия в изменении стоимости базового актива (ценной бумаги, валюты, товара). Степень участия отражает «коэффициент участия». Этот коэффициент указан в процентах и показывает, на сколько процентов инвестор приобрел базовый актив.
Пример. Если коэффициент участия равен 70%, а цена базового актива изменилась на 10%, инвестор получит 7%. Это чуть меньше, чем при покупке базового актива, но так гарантируется сохранность капитала при неблагоприятном сценарии движения актива.
Структурный продукт оформляется на один или несколько активов и на определенный срок.
В некоторых случаях, доходность продукта может быть выше доходности базового актива. Это зависит от срока структурного продукта и волатильности актива.
Заключение
Долгосрочный успех при биржевых инвестициях состоит в сохранении капитала. Одно из главных правил Уоррена Баффета – никогда не теряйте деньги.
Поэтому распродавать весь портфель сразу же, как только цена акций начинает падать – это, зачастую, не самая верная стратегия. Необходимо тщательно следить за рынком и проводить балансировку активов. Нельзя полностью исключить риск при инвестициях, однако благодаря специальным финансовым инструментам и стратегиям инвестирования, его последствия можно существенно снизить.
Рынок дорогой. Что лучше: ждать коррекции или инвестировать сейчас?
На данный момент американский рынок акций выглядит слишком дорогим. Я думаю, должно произойти охлаждение, поэтому жду спада хотя бы на 10%, прежде чем начну набирать позицию. Но рынок ведет себя неадекватно и может продолжать рост, даже когда перекуплен.
Подскажите, дожидаться падения — правильная стратегия или нет?
Исследования показывают, что лучше инвестировать сразу, так как ожидание влечет скрытые издержки в виде упущенной выгоды. При этом рынок может оставаться дорогим долгие годы, а коррекции можно так и не дождаться.
За пиком обычно следует новый пик
О том, что рынок дорогой и вероятна коррекция, инвесторы обычно судят по таким факторам:
CAPE предпочтительнее текущего показателя P / E, так как учитывает прибыли компаний на акцию за десятилетний период. Это сглаживает колебания корпоративной прибыли, которые происходят в разные периоды экономического цикла. Другими словами, CAPE меньше зависит от однократного резкого роста или падения прибыли компаний.
На первый взгляд, стратегия ожидания коррекции выглядит разумно. Когда рынок быстро растет и раз за разом переписывает максимумы, кажется, что в ближайшее время очень вероятно его падение. Поэтому инвестиции на любом максимуме рынка пугают.
Как победить выгорание
Каждому краху рынка предшествовал какой-то исторический максимум. От него же и измеряют степень обвала: падение рынка на 20% означает, что котировки снизились на указанное значение от предыдущего пика.
Просадки всегда связаны с историческими максимумами, но далеко не все максимумы влекут коррекцию. Статистика показывает, что за рыночными максимумами чаще всего следует покорение новых вершин.
Ниже показаны данные индекса Доу — Джонса с 1915 по 2017 год. За целое столетие индекс переписал 1252 максимума, что в среднем означает примерно 12 новых максимумов ежегодно, или по одному раз в месяц. Если предположить, что инвестор находился на фондовом рынке 40 лет, то за это время он прошел через 500 максимумов.
Количество обновленных максимумов индекса Доу — Джонса с 1915 по 2017 год
| Декада | Количество максимумов |
|---|---|
| 1910-е | 101 |
| 1920-е | 190 |
| 1930-е | 0 |
| 1940-е | 0 |
| 1950-е | 143 |
| 1960-е | 145 |
| 1970-е | 16 |
| 1980-е | 162 |
| 1990-е | 312 |
| 2000-е | 60 |
| 2010-е | 123 |
| Всего | 1252 |
Во время Великой депрессии и после нее были две декады стагнации, но после этого катастрофического периода обновление максимумов стало совершенно обыденным. Почти 5% всех торговых дней за указанный промежуток времени пришлось на покорение новой вершины.
Также полезно проследить, как акции вели себя после нового пика.
Показатели индекса Доу — Джонса через год, три года и пять лет после обновления очередного максимума с 1915 по 2017 год
| Результат в среднем | Положительная доходность | Отрицательная доходность | |
|---|---|---|---|
| Один год | 8,9% | 70,6% случаев | 29,4% случаев |
| Три года | 21% | 76,1% случаев | 23,9% случаев |
| Пять лет | 31,7% | 67,8% случаев | 32,2% случаев |
Доходность фондового рынка была положительной большую часть времени после нового пика на всех трех временных горизонтах: в среднем инвестор получал порядка 6—9% годовых.
В оставшейся трети негативных сценариев инвестор мог сильно и не пострадать. Ведь если он вошел в акции на максимуме и за последующие несколько лет они выросли на 25% и больше, то последующие коррекции величиной до 20% ему не страшны: цена активов не упадет ниже цены покупки, то есть портфель не будет убыточным. Опасаться стоит только затяжных медвежьих рынков.
Здесь на первый план выходит психологическое давление, которое зачастую заставляет инвестора действовать неэффективно. Если 5% всех торговых дней приходились на пик рынка и инвестор в эти дни был счастлив, то остальные 95% времени акции торговались ниже максимума. Таким образом, большую часть времени инвестор может находиться в состоянии просадки, и это может приводить к импульсивным действиям.
Сейчас у индекса S&P 500 очень высокий CAPE — 38,7 на конец июля 2021 года. Это при том, что его историческое среднее значение — 15,2.
Чем выше CAPE, тем сильнее будет последующая просадка. Это показано в таблице ниже. При низком CAPE, то есть менее 10, мировые рынки в худшем случае падали на 51% в течение следующих трех лет, а при CAPE свыше 30 — на 76,8%.
Максимальные просадки мировых рынков в зависимости от значения CAPE
| Значения CAPE | Средняя макс. просадка в след. 3 года | Средняя макс. просадка в след. 15 лет | Наибольшая макс. просадка в след. 3 года |
|---|---|---|---|
| 0—10 | −5,7% | −5,2% | −51% |
| 10—15 | −8,8% | −11,1% | −63,9% |
| 15—20 | −12,4% | −13,6% | −70,8% |
| 20—25 | −18,1% | −23,1% | −72,7% |
| 25—30 | −22,3% | −27,5% | −74,4% |
| Больше 30 | −28,8% | −39,5% | −76,8% |
На основе данных в период с 1881 по 2015 год для S&P 500 и с 1979 по 2015 год для других стран, помимо США. В расчетах учитывались реинвестирование дивидендов и инфляция. Источник: Star CapitalPDF, 8,09 МБ
Подведем промежуточный итог. Когда наступает коррекция или полноценный медвежий рынок, они исчисляются от предыдущего максимума — и инвестор будет жалеть, если приобрел акции на этом пике.
Проблема в том, что мы узнаем об этом пике только постфактум. А в большинстве случаев максимумы безопасны для покупки акций, так как за ними следуют новые взлеты.
Весь вопрос в том, попадете вы на обычный максимум или на тот, за которым рынок начнет падать. Подготовиться к любому из этих сценариев вам помогут наши статьи, например 8 способов улучшить доходность портфеля.
Так все же инвестировать сразу или ждать
Исследователи Elm Funds подсчитали, каковы были затраты или выгода от ожидания падения рынка США на 10% в сравнении с немедленным инвестированием в случаях, когда рынок был переоценен. В качестве «дорогих» периодов они рассматривали случаи, когда CAPE был более чем на одно стандартное отклонение выше своего исторического среднего уровня, равного 15,2.
Они сравнивали на трехлетнем горизонте, так как инвестор не будет бесконечно ждать коррекции. Выгоду того или иного способа они считали как разницу в доходности с учетом дивидендов за полные три года.
Вот наиболее важные результаты их анализа:
Иными словами, когда падения рынка не происходило, альтернативные издержки инвестора от упущенной прибыли намного выше, чем возможная выгода в случае избежания коррекции.
Ощущение, что ожидание коррекции — это хорошая стратегия, возникает в основном из-за того, что инвесторы не могут оценить альтернативные издержки, связанные с упущенной прибылью. Человек не всегда замечает недополученный доход, а еще видит отдельные взлеты и падения рынков, но не знает статистики за много лет.
Результаты представлены на рисунке ниже. Каждая точка — это комбинация перечисленных выше переменных. Как видно, во всех сценариях ожидание коррекции стоило денег, и чем длиннее горизонт ожидания, тем выше потери инвестора.
Немедленное инвестирование принесло инвестору больше выгоды во всех сценариях. Один из главных факторов, затрудняющих ожидание коррекции на дорогом рынке, — то, что рынки могут оставаться дорогими в течение длительного времени. Например, в 1993—1994 годах CAPE превысил значение 20, войдя в зону перекупленности. Все последующие годы CAPE оставался повышенным, кроме короткого периода с 2008 по 2009 год, а акции за эти годы выросли на 961%.
Исследователи предупреждают, что 115-летний исторический период, который они рассмотрели, может быть недостаточным, чтобы сформировать надежные выводы, а показатели рынка в прошлом не гарантируют повторения тех же тенденций в будущем. Кроме того, это данные по США, а на рынках акций других стран статистика может отличаться. Но, на мой взгляд, результаты этих расчетов стоит принять во внимание.
Если даже с учетом таких данных вы сейчас опасаетесь инвестировать в акции из-за потенциальной коррекции, то, возможно, стоит снизить долю акций в портфеле, увеличив долю облигаций, кэша и золота. Вдруг запланированный вами портфель слишком рискован для вас. И конечно, инвестировать стоит не только в акции США — вполне разумно добавить в портфель бумаги других развитых стран, а также развивающихся рынков и России.
Как вариант, если у вас сейчас есть крупная сумма и вы не решаетесь вложить ее в акции, можно покупать акции постепенно. Например, сначала потратить 50% от суммы, выделенной на акции, а остальные деньги вложить в акции равными частями в следующие несколько месяцев. Это может быть менее эффективно, чем вложить все сразу, но если вам так будет спокойнее, то это вполне приемлемо.
Как перетряхнуть портфель перед коррекцией. Вот что советуют эксперты
В аналитической заметке во вторник Morgan Stanley предупредил инвесторов о риске коррекции рынка акций на 15%. Главный инвестиционный директор Morgan Stanley Wealth Management Лиза Шалетт отмечает, что «рынки переоценены и уязвимы, особенно с учетом того, что с минимума марта 2020 года коррекции не превышали 10%».
Шаллет предложила ребалансировать инвестиционные портфели в сторону «высококачественных циклических акций» — в частности, компаний в финансовом секторе, а также «постоянных плательщиков дивидендов в сфере потребительских услуг, товаров первой необходимости и здравоохранения». Классические дивидендные аристократы из этих секторов — Coca-Cola (дивидендная доходность — 3,02%), Johnson & Johnson (2,46%), Procter & Gamble(2,42%), McDonald’s (2,18%), Walmart (1,49%).
Главный стратег Morgan Stanley Эндрю Шитс считает, что ближайшие два месяца (сентябрь-октябрь) несут в себе огромный риск для дальнейшего роста акций. Эксперт советует снижать долю в американских бумагах и присмотреться к европейским и японским компаниям.
Британский банк HSBC Asset Management предупреждает, что инвесторам необходимо готовиться к смене бизнес-цикла от восстановления к развитию, что приведет к периоду более низкой доходности инвестиций.
Глобальный стратег HSBC Джозеф Литл отметил, что период, когда оптимизм инвесторов перевешивал существующие риски, подходит к концу. «Все чаще завышенные оценки акций становятся препятствием для дальнейшего роста, поскольку многие хорошие новости уже учтены в ценах».
Однако он добавил, что имеет смысл покупать акции, которые торгуются с дисконтом по отношению к их финансовым фундаментальным показателям». Также эксперт отметил, что сейчас будет наиболее предпочтительно увеличивать долю акций Европы и развивающихся рынков.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
3 золотых совета о том, как инвестировать во время коррекции
СТАТЬЯ ПРО РЫНОК США (а не про РФ)
Деньги можно заработать в любой рыночной среде, даже во время худших медвежьих рынков. Одно из самых больших заблуждений среди инвесторов — это убеждение, что все акции падают после выхода на медвежий рынок. К счастью, это не так.
Если вы меняете свой портфель в зависимости от поведения рынка, можно достичь стабильной высокой доходности даже во время самых серьезных сбоев.
Прекрасным примером является медвежий рынок, который последовал за пузырем доткомов в 2000 году. Инвесторы, которые в то время продолжали вкладывать средства в переоцененные акции технологических компаний, понесли ужасные убытки.
Индекс S&P 500 (SPY) и индекс Nasdaq (QQQ) менее чем за три года потеряли 50% и 75% своей стоимости соответственно. Этим индексам потребовалось 13 и 15 лет, чтобы восстановиться до максимума 2000 года.
Чего не знают большинство инвесторов, так это того, что те, кто в 2000 году переключился на недооцененные акции, получили очень высокую прибыль во время этого рыночного спада. Фактически, Russell 2000 Value ETF (IWN) и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.A) ( BRK.B) принесла доходность, соответственно, 100% и 45% (14,9% и 7,7% в годовом исчислении) в течение пяти лет после пика доткомов.
Чтобы показать вам, насколько важной может быть ротация для вашего долгосрочного накопления богатства на рынке, я создал очень интересную диаграмму ниже.
Синяя линия показывает, что вложение 100 000 долларов в индекс S&P 500 в 1997 году вылилось бы в 551 287 долларов сегодня, или твердую годовую доходность в 7,22%. Напротив, зеленый портфель, который просто перешел в IWN всего на пять лет (08.01.2000 — 08.01.2005), теперь стоит более чем вдвое больше, чем инвестиции в S&P500. (Источник: Insider Research)
Вероятна коррекция не менее 20% для S&P 500, что приведет к падению до максимума до COVID. Это будет похоже на коррекцию 2018 года, которая также была основана на опасениях, связанных с процентными ставками.
Однако, даже если произойдет новый медвежий рынок, в ближайшие годы на фондовом рынке можно будет создать много богатства. В этой статье я дам вам три золотых совета, как этого добиться.
Продолжайте инвестировать в недооцененные акции с низким уровнем риска.
При этом я должен признать, что стоимость акций уже стала свидетелем огромного роста с ноября. Годовая доходность 15%, так как в период 2000-2005 годов вряд ли будет достигнута для стоимостных индексов в будущем.
Таким образом, я считаю, что копание глубже в поисках неоткрытых индивидуальных ценностных возможностей чрезвычайно важно для получения ЗНАЧИТЕЛЬНОЙ прибыли в будущем. Поиск высококачественных компаний с низкой оценкой (высокой доходностью свободного денежного потока) и низкой рыночной бета. Это непростой квест, но в конечном итоге он того стоит.
Мы уверены, что их высокая доходность сохранится, и, что наиболее важно, их волатильность была очень низкой.
2. Дождитесь крайней точки страха на рынке, чтобы покупать акции с более высоким риском.
В течение последних нескольких месяцев мы призывали наших участников фиксировать прибыль на некоторых компаниях с повышенным риском и увеличивать денежные средства в своем портфеле. Например, мы продали половину наших позиций в Sally Beauty ( SBH ) и HP Inc. ( HPQ ), и обе компании вернули более 100% менее чем за год.
Как использовать эти деньги? Во-первых, как обсуждалось в предыдущем разделе, интересно добавить несколько высококачественных компаний, которые могут обеспечить высокую доходность как во время медвежьего, так и во время бычьего рынка.
Во-вторых, инвесторы должны иметь денежный запас, чтобы воспользоваться возможностями быстрорастущих компаний, когда их оценка станет интересной. Я действительно считаю, что покупка качественно растущих компаний является ключом к получению высокой доходности портфеля в долгосрочной перспективе. Однако я также считаю, что их нужно покупать по правильной оценке.
Многие инвесторы считают недавнюю коррекцию быстрорастущих компаний идеальным моментом для добавления этих акций в свой портфель. Должен признать, просадка> 30% для перспективных растущих компаний, таких как Palantir ( PLTR ), Twilio ( TWLO ) и The Trade Desk ( TTD ), на первый взгляд выглядит заманчивой.
Однако я не думаю, что сегодня подходящее время для их покупки. Несмотря на то, что оценки существенно снизились, большинство из них по-прежнему имеют очень высокие цены с соотношением прямого EV / продажи> 20x. Они превратились из чрезвычайно дорогих в просто дорогие.
Я действительно считаю, что инвесторам следует дождаться крайнего страха на рынке(паники), чтобы покупать эти высокорискованные компании по привлекательным ценам. Наш индикатор показал, что спады, вызванные страхом в феврале 2016 г., декабре 2018 г. и апреле 2020 г., были прекрасной возможностью для добавления компаний с повышенным риском.
Мы только недавно вышли из этой фазы крайней жадности / риска, и, вероятно, пройдет некоторое время, прежде чем возникнет новый (крайний пик страха), возможно, поскольку процентные ставки будут продолжать расти. Я вполне уверен, что у рискованных активов возникнут большие возможности для покупки, чем сегодня. А до тех пор деньги, скорее всего, потекут на наименее рискованные компании.
3. Примите проверенную стратегию, повышающую вашу уверенность.
И последнее, но не менее важное: в чрезвычайно нестабильной рыночной среде, такой как сегодня, очень важно принять проверенную стратегию, которая дает вам уверенность в ваших инвестиционных решениях.
Если вы не будете придерживаться последовательного плана, ваши эмоции накалятся, что приведет к принятию неправильных решений о покупке / продаже. Эмоциональное поведение — основная причина, по которой большинство частных инвесторов не могут стабильно получать высокие доходы.
Инсайдеры — это высшие менеджеры фирмы (генеральные директора, финансовые директора, члены совета директоров). Они постоянно работают над финансовыми показателями и стратегией своей компании и поэтому прекрасно знают ее внутреннюю стоимость.
Если они считают, что их акции оцениваются слишком дешево, они покупают акции своей собственной фирмы для получения прибыли. Мы отслеживаем эти ценные инсайдерские покупки (в среднем 2850 в месяц) и с радостью инвестируем в эти«умные деньги»
Кроме того, применяя собственные алгоритмы, мы последовательно придерживаемся основных параметров, что существенно улучшает нашу прибыль. Так называемые «золотые отборы», акции, купленные инсайдерами и выбранные нашими алгоритмами, в прошлом в среднем утроили доходность S&P 500. Некоторые из них могут упасть в краткосрочной перспективе, когда рынок рухнет, но наша стратегия вселяет в нас уверенность в том, что средне- и долгосрочная доходность этих акций будет очень высокой.
Наши алгоритмы охватывают стоимость, рост и акции биотехнологий(и некоторые другие сектора). Мы знаем, что наши КОМПАНИИ также сталкиваются с риском ухудшения ситуации, поэтому мы перераспределяем активы на основе нашего риск-менеджмента.
В конечном счете, стратегии выбора акций и распределения портфеля отлично подходят для достижения успеха на фондовом рынке.
Помимо нашей инсайдерской стратегии, есть много других стратегий, которые могут отлично сработать на этом рынке, если вы будете их придерживаться.
Например, добавление сильных компаний, таких как Facebook ( FB ), Amazon ( AMZN ) и Microsoft ( MSFT ) с приличной оценкой, должно по-прежнему обеспечивать высокую прибыль в долгосрочной перспективе. В связи с их сильным ростом в последнее время, оценки становятся более многообещающими при следующих показателях P / E на уровне 24, 23x и 31x.
Вывод
Хотя сегодня это выглядит реалистично из-за беспрецедентной силы рынка, получение высокой доходности в будущем будет чрезвычайно сложной задачей из-за чрезмерных оценок показателей и экономических проблем.
К счастью, в любой рыночной среде можно заработать деньги. В этой статье я дал три золотых совета, которые помогут вам постоянно получать сильную прибыль даже в случае медвежьего рынка:
Всегда ваш, Виктор Бавин )
Для Вас, есть группа ВКОНТАКТЕ
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера:
Interactive Brokers
