Кто добывает литий акции
Последние два года цены на литий и его производные падали из-за того, что добыча обгоняла спрос. Однако с растущей озабоченностью правительств относительно глобального изменения климата и расширением производства электромобилей спрос на литий как на один из элементов для аккумуляторов будет расти.
К 2024 году спрос на литий увеличится в два с половиной раза, до 117 400 тонн, прогнозирует аналитическая компания GlobalData. Годовой темп прироста ускорится до 25,5%.
Этому будет способствовать рост производства электромобилей, а соответственно, и аккумуляторов, для которого используют литий. GlobalData ожидает, что производство батарей увеличится более чем в четыре раза к 2024 году, до 410,5 гигаватта в час. Bloomberg прогнозирует, что спрос на батареи увеличится в девять раз к 2030-му.
Инвестировать в литиевый сектор сейчас довольно рискованно, так как есть вероятность, что придется «ловить падающий нож». Но с другой стороны, фундаментальные факторы говорят о том, что рано или поздно в ценовой динамике должен произойти разворот. Инвесторы уже начали делать ставки на рост цен, о чем говорят растущие котировки добывающих компаний.
Кроме того, как мы писали в большом обзоре рынка сырьевых товаров, мощное монетарное и фискальное стимулирование экономик и их восстановление после рецессии могут вызвать начало нового цикла роста на рынках промышленных металлов. Этот цикл роста не может не затронуть и литий.
В конце сентября добытчик Piedmont Lithium заключил соглашение с главным производителем электрокаров — Tesla, — который собирается выпускать собственные батареи и увеличить производство электромобилей в 60 раз к концу этого десятилетия.
Компании договорились, что Piedmont будет поставлять одну треть от всего объема добычи в течение десяти лет. После оглашения партнерства акции Piedmont взлетели в четыре раза.
Правда, пока компания ничего не добывает и сможет начать поставки только в 2022—2023 годах. Более того, оговоренного объема поставок (60 000 тонн концентрированного сподумена, который затем преобразуют в гидроксид лития, а после — в катод батареи) хватит примерно для 150 000—200 000 батарей. Это намного меньше необходимого количества, если Tesla собирается достичь цели в 30 млн электромобилей. Следовательно, существенный потенциал роста продаж появляется и у других литиевых игроков.
Топ-5 самых крупных добытчиков лития сейчас: Albemarle, Ganfeng, SQM, Tianqi, Livent.
Самый крупный добытчик лития в мире зарабатывает 37% выручки на металле. Еще 29% дохода компания зарабатывает на продаже катализаторов, которые используют для очистки и повышения качества нефти. И еще 28% выручки — на продаже брома и его производных. Их используют в сфере пожарной безопасности, химической промышленности, при бурении нефтяных и газовых скважин, очистке воды, переработке говядины и птицы, производстве дезинфицирующих средств и т. д.
В этом году компания, как и многие другие, пострадала от пандемии коронавируса. За первое полугодие ее выручка сократилась на 12,5%, а чистая прибыль — на 33%.
При этом она смогла не только сохранить свои квартальные дивиденды, но и увеличить их (уже 26-й год подряд). Сейчас доходность по дивидендам достигает 1,6% годовых.
Компания намерена и дальше сохранять выплаты акционерам и инвестиционный рейтинг (отношение чистого долга к EBITDA сейчас составляет 3,2, долгосрочная цель — сократить до 2—2,5). Для этого она запустила программу по сокращению расходов, приостановила часть капитальных вложений, отказалась от байбэков на ближайшее время.
С начала года акции прибавили 29% и уже превышают целевой уровень консенсуса аналитиков. Отчасти на компанию может влиять ожидаемый рост цен на сырье, о причинах которого мы подробно писали в обзоре промышленных металлов.
SQM занимает примерно 14% на рынке, извлекая гидроксид и карбонат лития из солевых растворов в Чили, стране — лидере по объему запасов этого редкого металла, по данным Statista. В следующем году компания может принять решение инвестировать в разработку месторождений в Австралии, которая идет второй по объемам запасов после Чили.
При этом, как и у Albemarle, продажи лития приносят SQM лишь часть выручки — около 26%. Основной источник дохода пока — это производство специализированных удобрений для растений (в основном нитрат калия). На нем компания зарабатывает 37% дохода. Еще 19% приносят продажи йода и его производных, и 11% — продажи калия.
Несмотря на то, что литий пока не приносит основную долю в выручке, падающие цены на него — основной драйвер сокращения доходов.
В отличие от двух других Livent специализируется исключительно на литиевых продуктах, поэтому может выиграть от бума электрокаров больше остальных. Однако в случае отложенного спроса и рискует больше.
Сама компания прогнозирует, что спрос на гидроксид лития для батарей электромобилей (основной продукт компании) к 2025 году увеличится в семь раз, а к 2030-му — еще в два раза. Аналитики также считают, что после сложного 2020-го доходы компании перейдут к росту: выручка в следующем году должна взлететь на 25%, а прибыль увеличится в четыре с половиной раза.
Ужесточение регулирования
Чилийские регуляторы все чаще встают на сторону экологов и жителей регионов, где ведут добычу.
Так, SQM стремится расширить производство в самой сухой пустыне мира — Атакаме. Однако это расширение может нарушить хрупкий баланс между пресными и солеными водными ресурсами. Поэтому недавно чилийский экологический регулятор перестал поддерживать компанию в суде и ее план по соблюдению экологических норм, одобренный им в прошлом году. Он также заявил, что проведет всестороннюю проверку действующих шахт. Компания Albemarle также ведет войну с регуляторами Чили из-за того, как она рассчитывает свои запасы металла в Атакаме. Это тоже может негативным образом повлиять на ее планы по наращиванию производства.
Кроме того, Чили как главный поставщик лития на волне роста спроса может ввести дополнительный налог на добычу этого редкого металла. Это также возможно и в Аргентине, которая в прошлом году объявила дефолт по своим гособлигациям.
+ и Похоже, на литиевом рынке скоро может наметиться разворот в сторону
ghg роста цен. Этому способствует расширение производства электромобилей.
+ и От этого выигрывают добывающие компании, в числе которых Albemarle,
ghg SQM и Livent. Последняя может стать особенно интересной для инвесторов,
ghg потому как ее бизнес специализируется исключительно на добыче и
ghg переработке лития.
! иb Однако отсутствие диверсификации бизнеса делает Livent также и самой
ghg рискованной. Более того, ее акции торгуются с самым высоким
ghg мультипликатором P / E. Нужно быть готовым к долгосрочному горизонту
ghg инвестирования.
7 акций производителей лития и аккумуляторов, готовых к большому росту
Компании, которые выпускают электромобили, используют аккумуляторные технологии, делая акции производителей батарей отличным вариантом для долгосрочной покупки.
2020 год стал годом электромобилей (EV) на Уолл-стрит. Инвесторы, ищущие “следующую Tesla” (NASDAQ:TSLA), охотно инвестировали в бизнес, который имеет отношение к нише “чистой энергии“. В результате спрос на акции компаний-производителей лития также значительно возрос, подтолкнув их к рекордным максимумам за последние недели.
В сегодняшней статье представлены лучшие производители лития в мире, акции которых готовы к дальнейшему росту в ближайшие кварталы.
Согласно недавним исследованиям, проведённым сотрудниками Аргоннской национальной лаборатории в Лемонте, штат Иллинойс:
“Продающиеся в настоящее время литий‐ионные аккумуляторы позволили создать практические электромобили, одновременно удовлетворяющие многим строгим требованиям по части плотности энергии, срока службы, безопасности, мощности и требований к стоимости электромобилей, позволяющих экономить“.
Редактор Statista Виллем Ропер подчеркивает:
“Новые данные показывают, что спрос на литий-ионные аккумуляторы вырос за последнее десятилетие и будет стремительно расти в начале следующего года“.
Ожидается, что новая администрация президента Джо Байдена будет лучше поддерживать инициативы из области чистой энергетики. Таким образом, будущее для сектора электромобилей выглядит достаточно светлым. Акции производителей аккумуляторных батарей также могут достичь новых рекордных максимумов в этом году.
Однако нынешний аппетит к риску делает акции производителей батарей волатильными, особенно в краткосрочной перспективе. Вы должны быть готовы к колебаниям цен с возможным понижением в течение текущего сезона корпоративной отчётности.
Компания Albemarle со штаб-квартирой в Северной Каролине в последние месяцы находится в списке наблюдения у многих инвесторов. Это лидер отрасли по производству лития, который используется в аккумуляторах для электромобилей.
Группа также производит специальные химические вещества, используемые в продукции, производимой фармацевтическими фирмами, сельскохозяйственными компаниями, предприятиями по очистке воды, производителями электроники и нефтеперерабатывающими заводами.
Благодаря любви Уолл-стрит ко всем компаниям, связанным с электромобилями, цена акций ALB за последние 12 месяцев почти удвоилась. Теперь Уолл-стрит делает ставку на то, что новая администрация президента Джо Байдена предпримет шаги в направлении экологически чистой энергетики, которые могут обеспечить дальнейший рост акций типа ALB.
Согласно результатам последнего квартала, чистый объём продаж составил 747 млн долларов, снизившись на 15% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль составила 98,3 млн долларов, снизившись на 36,6%. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила 1,09$, снизившись на 28,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
“Наша долгосрочная стратегия и приоритеты в отношении распределения капитала остаются прежними: инвестировать в рост производства лития, используя денежные потоки от всей компании, сохраняя при этом дивиденды и кредитный рейтинг инвестиционного уровня“.
Форвардные отношения цены к прибыли и цены к продажам у акций ALB – 38x и 5,35x, соответственно. Из-за недавнего роста цен показатели оценки оказались несколько раздутыми. Потенциальным инвесторам лучше рассмотреть возможность инвестирования, когда цена будет ниже 160$.
Коэффициент издержек: 0,59% или 59$ на каждые инвестированные 10 000$ в год.
Следующим предметом дискуссии является биржевой фонд (ETF), а именно ETF Amplify Lithium & Battery Technology. Основное внимание фонда сосредоточено на пользователях или производителях технологий литиевых батарей. Предприятия, в которые он инвестирует, могут предоставлять материалы для батарей или решения для их хранения. В число активов также входят производители электромобилей, работающих на литиевых батареях.
Фонд BATT, который отслеживает индекс литиевых и аккумуляторных технологий EQM, вкладывает свои средства в 72 акции. Что касается секторов, то лидируют сырьевые товары (49,3%), автомобили и комплектующие (20,9%) и товары производственного назначения (14,5%).
Более 40% его чистых активов на сумму 78 млн долларов вложено в 10 наименований. Лидер в сфере электромобилей Tesla, китайский производитель аккумуляторных систем Contemporary Amperex Technology, группа по производству электромобилей Byd (OTCMKTS:BYDDY), а также ведущая мировая ресурсная компания BHP (NYSE:BHP) и крупнейшая южнокорейская химическая компания LG Chemical занимают первые места в списке.
2021 год начался довольно благоприятно для инвесторов в BATT. В конце января фонд достиг рекордного уровня, поднявшись примерно на 12% с начала нового года. Потенциальным инвесторам стоит рассмотреть возможность покупки на просадке.
Источник: Olivier Le Moal/ShutterStock.com.
Наш следующий выбор сегодня – это тоже ETF, а точнее Global X Lithium & Battery Tech ETF, который вкладывает деньги в акции компаний-производителей лития со всего мира. Их сферы деятельности могут варьироваться от добычи и переработки лития до производства литиевых батарей.
LIT отслеживает Solactive Global Lithium Index, инвестируя в 40 активов. Сумма чистых активов этого фонда приближается к 2,9 млрд долларов. С географической точки зрения список возглавляют китайские компании с 44%, за ними следуют США (22%), Южная Корея (12) и Япония (6,7%).
На такие крупные компании, как Albemarle, Ganfeng Lithium, LG Chemical, Tesla и Samsung, приходится около 35% фонда. С начала 2021 года фонд вырос более чем на 9% и ещё в начале января достиг рекордного уровня.
Учитывая недавнюю нестабильность на рынках в целом, некоторые инвесторы могут принять решение о выводе своих денег. Но долгосрочные перспективы у отрасли достаточно надёжные.
Канадская ресурсная компания Lithium Americas специализируется на разработке месторождений и имеет проекты в Аргентине и Неваде. В основном она работает над двумя проектами, включая литиевый рудник Cauchari-Olaroz в Аргентине и литиевый рудник Thacker Pass в Неваде, которым Lithium Americas владеет на 100%.
Не так давно агентство Reuters сообщило:
“Lithium Americas заявляет, что планирует потратить 400 млн долларов на первую фазу своего проекта Thacker Pass с перспективами добычи 20 000 [метрических тонн] лития в год. По плану рудник должен открыться к 2023 году“.
После одобрения правительством инвесторы надеются, что Lithium Americas сможет найти партнёра для этого проекта.
Акции производителей лития, в том числе и этой компании, значительно выиграли от резкого роста спроса на литий в последние несколько месяцев. В середине ноября Lithium Americas опубликовала отчёт о результатах третьего квартала. У компании был чистый убыток в размере 6,5 млн долларов, что можно перевести в 7 центов на акцию. Объём денежных средств и их эквивалентов составил 71,9 млн долларов.
Сегодня компания не добывает литий в больших масштабах. Таким образом, текущая цена может отражать оптимизм в отношении тенденций, связанных с производством электромобилей. Иными словами, будущая история роста акций зависит от того, насколько успешна будет компания в добыче лития. Поэтому акции LAC, скорее всего, будут волатильными. Мы считаем, что потенциальное снижение до 15$ может улучшить профиль риска/доходности компании.
Источник: Bjoern Wylezich/ShutterStock.com.
Livent – это филадельфийская литиевая технологическая компания, которая поставляет продукцию для целого ряда отраслей. Она был выделена из сельскохозяйственной группы FMC (NYSE:FMC) и появилась на бирже в октябре 2018 года. Livent имеет производственные площадки в США, Великобритании, Индии, Китае и Аргентине.
Согласно последним финансовым результатам, выручка составила 72,6 млн долларов – на 25,6% меньше, чем в прошлом году. Чистый убыток по ОПБУ составил 11,8 млн долларов. Год назад у компании был доход в 18 млн долларов. Чистый убыток по ОПБУ на каждую разводнённую акцию составил 8 центов. Резервы денежных средств и их эквивалентов снизились на 36,5% до 14,8 млн долларов.
Генеральный директор группы Пол Грейвс подчеркнул важность соглашения о поставках с Tesla. Он сказал:
“Мы регулярно видим доказательства того, что спрос на сплавы лития будет увеличиваться в 2021 году и далее благодаря растущей поддержке процессов электрификации со стороны OEM-производителей, правительств и потребителей, несмотря на значительные проблемы в 2020 году… Наше постоянное партнёрство с Tesla и соглашение об инвестировании в проект New Nemaska являются тому примером“.
Форвардные коэффициенты P/E и P/S составляют 90,91 и 9,37, то есть, оценки раздуты. Учитывая, как сильно выросли акции LTHM в последние месяцы, краткосрочная коррекция может произойти в любой момент, особенно в этот волатильный сезон корпоративной отчётности. Потенциальные инвесторы могут найти точку входа на уровне около 15$ или даже ниже.
Компания по производству жидкого водорода Plug Power начала свою деятельность в 1997 году, но в 2020 инвесторы по-настоящему влюбились в акции PLUG.
Эта группа специализируется на водородных топливных элементах, рассматриваемых в качестве жизнеспособной альтернативы свинцово-кислотным батареям. Plug Power обеспечивает топливом как небольшие транспортные средства (складские вилочные погрузчики), так и большие механизмы (фургоны доставки и системы безопасности аэропортов).
В последние дни руководство заявило, что открывает совместное предприятие с французским автопроизводителем Renault (OTCMKTS:RNLSY), которое создаст во Франции современные инновационные мощности для производства систем водородных топливных элементов и их интеграции в транспортные средства.
Результаты третьего квартала, опубликованные в ноябре, показали, что валовая выручка составила 125 млн долларов, на 106% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 73,4% выше предыдущего квартала. Эта цифра ознаменовала “самый лучший квартал за 22-летнюю историю компании“.
Уолл-стрит также была рада видеть увеличение количества развёрнутых блоков топливных элементов: 4 100 систем на основе топливных элементов и 13 водородных заправочных станций. Plug Power увеличила прогноз валовых расходов на 2020 год с 310 млн долларов до 325 млн, а потом до 330 млн.
В долгосрочной перспективе мы вполне можем увидеть, что акции PLUG продолжают достигать новых рекордных максимумов. Однако в ближайшее время, скорее всего, будет наблюдаться волатильность с понижательным уклоном. Потенциальным инвесторам стоит рассмотреть возможность покупки на уровне около 60$ или даже ниже.
Источник: Michael Vi / Shutterstock.com.
24 сентября 2020 года публично торгуемая специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям (SPAC) Switchback Energy Acquisition и частное предприятие по зарядке электромобилей ChargePoint заявили о своём слиянии. С тех пор акции SBE очень хорошо увеличили портфели инвесторов.
В конце сентября акции SBE стоили около 12$. Сейчас они стоят более 40$. Иными словами, 1000$, вложенных в акции тогда, сегодня превратилась бы примерно в 3000$.
Как говорит автор с сайта IamForexTrader, ChargePoint управляет крупнейшей сетью зарядных станций для электромобилей в мире. Он пишет:
“Годовой темп роста проектов ChargePoint в течение следующих семи лет составит 60%, а к 2027 году выручка превысит 2 миллиарда долларов“.
Потенциальные инвесторы могут рассматривать любое падение цены как хорошую возможность для покупки акций SBE.
На дату публикации автор не держал (прямо или косвенно) никаких позиций в ценных бумагах, которые здесь упомянуты.
Большой разбор литиевого сектора
Данное исследование навеяно Вредным инвестором и его изучением химического сектора в разрезе производителей литиевых соединений. Действительно, мир идет по пути уменьшения углеродного следа и увеличения количества электромобилей. Я остаюсь среднесрочным скептиком в отношении экологичного транспорта и не считаю, что это перспектива ближайших лет. Однако, именно производители лития могут быть в авангарде роста. На них мы и обратим свой взор в этом исследовании.
Еще больше аналитики в моем Telegram!
Ожидается, что спрос на литий вырастет более чем на 200% в течение следующих пяти лет, с 300 тыс. тонн в 2020 году до 1 млн тонн к 2025 году. А к 2030 году спрос может достичь 2 млн тонн. Также мой интерес еще вызван и ценами на литий, которые с 2017 года стагнируют. В сырьевом ажиотаже 2021 года участия не принимали. Напомню, что в такой же ситуации были 2 года назад компании химического сектора во главе с Фосагро. Возобновление роста цен на удобрения потянули за собой и котировки компаний. Главное чтобы к этому были фундаментальные предпосылки.
Так почему же литий?
Этот химический элемент требуется для создания литий-ионных аккумуляторов, спрос на которые растет. Элементы для его производства расположены в основном в странах латинской Америки, Австралии, США, Китае и внимание, в России. Литий широко используется в различных отраслях: в автомобилестроении, металлургии, производстве электроники, ядерной энергетике и даже в медицине. А самое главное в пиротехнике 😀 Иначе, как бы мы смогли наблюдать красные огни салютов.
В добыче лития есть определенная сложность, поэтому многие компании сектора крайне неэффективны. Себестоимость съедает всю прибыль и производителям приходится диверсифицировать бизнес и находить новые источники доходов. Добыча, как правило, идет двумя способами: открытая в карьерах (сподумен) и высушивание солончаков (рассол). Если первый способ характерен для компаний Австралии, то второй более распространен в мире.
Итак, низкие цены на сырье, распространение электромобилей и широкий охват применения лития, дают нам шанс на поиск недооцененных историй. Если конечно такие найдутся. В мировом масштабе электромобили составили менее 5% от общего объема продаж автомобилей в 2020 году, но этот сегмент вырос на 45% до 3,2 млн автомобилей даже в условиях пандемии, и будет прирастать дальше из года в год.
Основной проблемой добывающих литий компаний становится низкий уровень спроса. Все-таки Tesla и прочие не успевают потребить все предложение лития на рынке. Радует, что тенденция идет к повышению производства. К 2026 году спрос на литий-ионные аккумуляторы предположительно вырастет в 2 раза, а к 2030 году в 4 раза. Теперь давайте займемся разбором компаний.
Albemarle #ALB
Один из крупнейших американских производителей лития и брома. К слову, на литий приходится всего 37% выручки, а на тот же бром или катализаторы 30% и 25% соответственно. Но даже это позволяет контролировать около 35% рынка лития. Albemarle планирует удвоить свои производственные мощности к концу года. Мультипликаторы крайне перегреты. P/E в 35,3, P/B в 4,3 и EV/EBITDA в 23,7 дают повод говорить о завышенной оценке рынка акций компании. Albemarle имеет приемлемую долговую нагрузку, низкую рентабельность, но выплачивает дивиденды. Выручка с 2019 года снижается, как и прибыль.
📈 акции торгуются на бирже NYSE и доступны неквалифицированным инвесторам
Lithium Americas #LAC
Американская компания, занимающаяся разведкой и добычей лития. Производственные площадки расположены в Аргентине и США, где планируется добыча открытым способом на рудниках. Причем запуск в США назначен лишь на середину 2022 года. Поддерживает интерес лишь повышенная, в отличие от обычного лития, цена на карбонад лития, который только планируют добывать. Компания по факту живет лишь ожиданиями увеличения спроса и роста цен на литий в будущем. Прибыли, как и выручки последние годы нет, а рентабельность отрицательная.
📈 акции торгуются на бирже NYSE и доступны лишь квалифицированным инвесторам
Piedmont Lithium #PLL
Аналогичная ситуация и в Piedmont Lithium, чей четырехкратный рост акций основан только на договоренностях с Tesla о поставках сырья. Компания планирует добычу только на 2022-2023 года. История красноречива и говорит о завышенных ожиданиях инвесторов взрывного роста отрасли. Только во многом этот самый рост уже заложен в цену активов.
📈 акции торгуются на бирже NYSE и доступны лишь квалифицированным инвесторам
Livent #LTHM
Один из пионеров отрасли производителей литиевых соединений, идущий корнями еще в Америку 40-х. Livent также является лидером в области технологии извлечения и очистки лития. Производственные площадки расположены в Аргентине, США и Китае. Компания малоэффективна из-за высоких расходов на производство.Помимо высокой долговой нагрузки и мультипликаторов, снижает 3-й год подряд выручку, а последние 2 года получает убыток от основной деятельности. Виной тому слабая диверсификация бизнеса.
📈 акции торгуются на бирже NYSE и доступны неквалифицированным инвесторам
Далее у нас еще пачка компаний литиевого сектора. Начнем с Чили, а закончим Австралией и Китаем, который доминирует в цепочке поставок литий-ионных аккумуляторов.
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM)
Глобальная горнодобывающая компания, расположенная в Чили. Работает в сфере химической промышленности, добывает лития и другие редкие металлов. На этом рынке занимает 14% всей добычи. Имеет 5 бизнес-направления, которые добавляют диверсификации и снижают риски. Приобрела права на литий-проекты в Австралии и Аргентине. SQM планирует увеличить производство карбоната лития на 71% уже к концу этого года. Мультипликаторы говорят о сильной перекупленности: сумасшедший P/E в 59,6 и P/B в 4,3. С 2018 года выручка стагнирует, но наблюдается рост уже в 2021 году. Прибыль также на минимальных значениях за последние 7 лет.
📈 акции торгуются на бирже NYSE и доступны лишь квалифицированным инвесторам
Tianqi #002466 и Ganfeng #1772
Китайские компании по производству новых энергетических материалов, в основе которых лежит литий. Работают по всему миру и активно скупают доли крупных компаний отрасли. Tianqi владеет долей Sociedad Quimica и несколькими месторождениями Австралии. Ganfeng выкупила контрольный пакет акций австралийской компании Bacanora Lithium и сделала еще несколько крупных приобретений. Номинально компании контролируют более половины всего мирового производства лития.
📈 акции торгуются на бирже Шэньчжэнь и не доступны инвесторам из РФ
Orocobre #ORE и Galaxy Resources #GXY
Самые крупные представители Австралии, которые занимаются добычей лития. Причем производственные площади у первой в основном расположены в Аргентине. А вот Galaxy занимается добычей в Австралии. Эти две компании приняли решение объединиться, после чего выйдут на 5 место по величине поставок лития в мире. Orocobre имеет одну из самых низких себестоимостей производства лития.
📈 акции торгуются на бирже Австралии и не доступны инвесторам из РФ
Это далеко не все компании сектора. В Китае есть целая россыпь добывающих компаний. В Австралии также есть парочка сильных игроков, таких как Altura Mining или Mineral Resources. Но информации по ним достаточно мало, а отсутствие возможности их приобретения даже квалам, делает их не интересными для покупки.
Изучая самых крупных и перспективных представителей отрасли понимаешь, что далеко не все торгуются на биржах и доступны инвесторам из России. Причем даже квалифицированным инвесторам, коим являюсь я. Поэтому в завершении я решил посмотреть на ETF фонд, который объединяет большинство активов, и сделать вывод об отрасли в целом.
Global X Lithium & Battery Tech ETF #LIT
Литиевый ETF фонд, который инвестирует в компании сектора производителей лития. Но не только этим ограничивается. В составе можно будет найти также производителей литий-ионных аккумуляторов. Следует за Solactive Global Lithium Index. По странам более 50% фонда приходится на Китай, еще 20% на США. Что странно, всего 7% приходится на Австралию. Диверсификация явно слабая, перекос в сторону того же Albemarle с 12%, а на Livent приходится всего 1% фонда. За то LG и Samsung, как производители аккумуляторов в топе.
📈 паи фонда торгуются на бирже NYSE и доступны лишь квалифицированным инвесторам
Назвать ETF хорошо сбалансированным можно, если вы в целом хотите проинвестировать в индустрию лития, аккумуляторов и электромобилей. Но тут встает резонный вопрос. Зачем, если есть тот же зеленый ETF от Тинькофф TGRN, в котором есть все те же представители, и в нагрузку еще идет ВИЭ. В общем для себя я не нашел причин покупать фонд. Состав фонда от Тинькофф:
Но и в покупках отдельных историй тоже большого смысла нет. Компании настолько переплетены в своих бизнесах и месторасположениях, что иногда трудно понять, что кому принадлежит. Австралия работает в Аргентине, а соседи из Чили покупают активы в Австралии. Китай вообще распространил свое влияние и вышел на второе место по добыче, хотя своих месторождений крайне мало.
Для инвесторов из России большую проблему составляет отсутствие акций на бирже. Даже на внебиржевом рынке представлена лишь малая часть компаний. Нам предлагается сходу купить Albemarle, который и в секторе то представлен лишь малой частью бизнеса, а акции уже находятся в космическом пространстве рядом с Virgin Galactic.
Если взять навскидку, то свое предпочтение я бы отдал Lithium Americas, которая имеет производственные мощности, но запуск основных будет производить в ближайшие годы. Однозначно, при инвестировании в компании сектора придется рисковать. И рисковать значительно. В ценах многих компаний уже заложены ожидания кратного роста цен на сырье. А проверить эффективность компаний задача не из легких. Большинство малоэффективны и имеют высокую стоимость добычи.
Долгосрочно
Рост производства электромобилей, цен на сырье, поддержка государства и низкая база прошлых лет дадут драйверы роста для всех без исключения компаний отрасли. По некоторым акциям мы увидим ваши любимые иксы.
Среднесрочно
Продолжится стагнация всей отрасли. Компании модернизируют производства и нарастят мощности. Но производители электромобилей не будут успевать поддерживать спрос. Да и производители батарей также не спешат врываться в этот бизнес. Стоимость аккумуляторов снизилась за 10 лет на 87% и продолжит сокращаться.
Краткосрочно
Возможны манипуляции со стороны соц сетей и любителей разогнать акции. Рынок сейчас тонкий и на любом хайпе частные инвесторы начинают скупать все, что плохо лежит.
Делать ставку на всю отрасль через ETF, либо искать точечно подходящий актив дело индивидуальное. Я склоняюсь скорее ко второму и буду дальше продолжать изучать рынок лития.
Более подробные разборы отдельных компаний в моем блоге в Telegram. 30 тысяч подписчиков уже оценили.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
