ВТБ прощается с «Магнитом»: чего ждать розничным инвесторам, ретейлеру и банку
18 ноября поздно вечером ВТБ объявил о том, что продаст свою долю в розничном ретейлере «Магнит». 4,9% акций продаются на бирже через процедуру ускоренного формирования книги заявок, оставшиеся 12,4% покупает действующий акционер «Магнита» Marathon Group Александра Винокурова, бизнесмена и зятя министра иностранных дел Сергея Лаврова. В результате сделки после одобрения ФАС Marathon увеличит свою долю до 29,2% и станет крупнейшим акционером «Магнита». «Этого достаточно, чтобы управлять компанией, но это меньше 30%, после которых формируются обязательства выкупа акций у миноритариев», — объясняет гендиректор «Infoline-Аналитика» Михаил Бурмистров.
Что сделка значит для розничных инвесторов, самого «Магнита» и ВТБ?
Что произошло за четыре года
В апреле 2020-го «Магнит» впервые за пять лет обогнал X5 Retail Group (сейчас — X5 Group), своего основного конкурента, по темпам квартальной выручки. В июле 2021 года «Магнит» купил одного из своих крупных конкурентов — сеть «Дикси». Сделка позволила ему увеличить присутствие в столице с 3,8% до 8,2%, а в Санкт-Петербурге — с 9,9% до 17,2%», говорит аналитик по потребительскому сектору Райффайзенбанка Егор Макеев.
«В 2017 году доля «Магнита» на рынке розничной торговли продовольственными товарами составляла 7,4%, а в первом полугодии 2021 года выросла до 8,9%. С учетом покупки «Дикси» по итогам второго полугодия 2021 года она приблизится к 11%», — считает Михаил Бурмистров. Выручка компании увеличилась с 1,14 трлн рублей по итогам 2017 года до 1,51 трлн рублей в 2020-м.
«Магнит» сейчас находится в своей лучшей форме с момента сделки по продаже пакета акций основателем Сергеем Галицким», — считает Егор Макеев.
Для розничных инвесторов
Аналитики Sova Capital написали, что исключили бумаги «Магнита» на Лондонской и Московской биржах из числа «топовых бумаг», поскольку ожидают, что в ближайшее время на бумаги будет «давить» сделка.
«Велес Капитал» и «Финам» поставили целевую цену для бумаг «Магнита» на пересмотр. Аналитик «Велес Капитал» Артем Михайлин даже написал, что немного удивлен временем, которое ВТБ выбрал для сделки. «Разворот в бизнесе сравнительно недавно начал приносить свои плоды, а покупка «Дикси» обеспечивает ретейлеру дополнительный потенциал роста, — говорится в его комментарии. — На наш взгляд, для инвесторов продажа акций со стороны ВТБ может стать неплохой точкой для входа. Наша рекомендация для акций «Магнита» остается «покупать».
Еще одна хорошая новость для инвесторов заключается в том, что у компании вырастет число обращающихся на бирже бумаг, — сейчас оно составляет 63%.
А это значит, что у «Магнита» есть шансы на увеличение веса в индексе MSCI Russia, сказал портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Эдуард Харин. Это приведет к тому, что в акции «Магнита» будет больший приток средств фондов и других инвесторов. Сейчас доля «Магнита» в индексе из 25 компаний составляет 1,84%, самый большой вес у «Газпрома» — 18,23%.
В долгосрочном плане увеличение free float позитивно влияет на ликвидность, поэтому целевая цена для акций «Магнита» на горизонте 12 месяцев остается прежней — 7 000 рублей, сказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.
Что значит для ВТБ
ВТБ «не остался в накладе, а получил вполне солидную прибыль», говорит ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков. По расчетам аналитической команды Газпромбанка, с учетом выплаченных дивидендов общая доходность, полученная ВТБ за пакет «Магнита», составила порядка 60% за 3,5 года.
«ВТБ не скрывал, что он — финансовый инвестор, — говорит управляющий директор компании «Атон» Виктор Дима. — Поскольку ВТБ заработал на этой сделке, его выход кажется логичным. На рынке всегда было понимание того, что рано или поздно это произойдет. За три с половиной года компания существенно улучшила свою форму».
Аналитики Sova Capital пишут, что балансовую стоимость доли в «Магните» ВТБ в 2020 году оценивал в 69,8 млрд рублей, а сейчас она вероятнее выше. По их оценке, прибыль ВТБ от продажи пакета в Магните превысит 25 млрд рублей. Это позволит банку существенно превзойти свой прогноз по чистой прибыли в 2021 году, который сейчас составляет 300 млрд рублей. А это положительно скажется на цене акций банка в будущем, говорится в утренней аналитической записке Sova Capital. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям ВТБ, по их оценкам, с учетом всего вышеизложенного, превысит 13%.
Аналитики «Атона» оценили потенциальную сумму чистой прибыли ВТБ от продажи доли в 20-25 млрд рублей, или 8% от общей чистой прибыли банка. «Мы прогнозируем чистую прибыль ВТБ за 2021 год на уровне около 350 млрд рублей. Данная сделка также положительно повлияет на дивиденды ВТБ — их размер может несколько увеличиться», — написали они.
Что это значит для «Магнита»
Goldman Sachs в записке отмечает, что сейчас ключевыми рисками для «Магнита» являются в том числе усиление конкуренции на рынке, возможная смена менеджмента, макроэкономические риски и ухудшение контроля за расходами. Но серьезных стратегических последствий от смены акционеров не будет, считает Панарин из «Ренессанс Капитала». Marathon Group заявила, что ее инвестиции в Магнит являются долгосрочными, кроме того, инвестгруппа намерена сохранить большинство в совете директоров, состоящее из независимых директоров, пояснил он. В бизнесе «Магнита» ничего кардинально не измениться: представители Marathon Group были в совете директоров давно, и их мнение учитывалось при разработке стратегии, считает аналитик Егор Макеев из Райффайзенбанка.
Для Marathon Group инвестиция является профильным активом (у нее в портфеле, к примеру, уже есть KFC и Fix Price), обращает внимание Андрей Кочетков. Поэтому, по его мнению, можно лишь ждать усиления работы менеджмента над эффективностью розничной сети.
«Мы полагаем, что акции «Магнита» будут оставаться под давлением некоторое время на фоне избыточного предложения и с учетом предложенного в ходе продажи дисконта к рыночной цене, — рассуждает старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов. — На наш взгляд, для инвесторов это будет отличная возможность купить хороший актив с потенциалом краткосрочного и долгосрочного роста по низкой цене». «Падение в несколько процентов — нормальная здоровая реакция рынка, — полагает Виктор Дима из «Атона». — Особенно учитывая, что акции выросли на 20% за последние несколько месяцев».
Добрый вечер. В данной статье расскажу почему акции Магнита падают и где развернемся.
Группа ВТБ объявила о намерении продать около 17,28% акций «Магнита», часть из них (до 4,4%) — в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Оставшиеся 12,88% акций компании будут проданы Marathon Group.
В рамках сделки с Marathon Group цена за одну акцию «Магнита» будет соответствовать цене за бумагу, установленной в рамках предложения через процедуру ускоренного формирования книги заявок, уточнили в ВТБ.
За ускоренную продажу хороший дисконт предлагается. А Винокуров, последний раз покупал акции у ВТБ за 4600-4800р. Думаю, такой цены не будет. Но ниже 6000р. должны будем увидеть. Хорошая возможность прикупить данный актив будет, кому он интересен.
По итогам сделки группа ВТБ полностью выйдет из капитала «Магнита».
Магнит Дневной график.
Первый локальный уровень поддержки 5400-5500р. Думаю тут будет разворот, так же ретест треугольника, который очень долго формировали.
Винокуров покупал акции и по 4500 и по 4800р. Поэтому этой цены я думаю мы не увидим.
Бумага падает — дивидендная доходность растет.
Наблюдаю со стороны за бумагой и готов прикупить на отскоке.
Мой авторский Telegram-канал. Идеи срабатывают, я не спекулирую.
Доходность по всему моему счету сейчас составляет более 3700%.
Новые идеи, которые я описываю и что имею в портфеле смотрите у меня в телеграмм канале.
Магнит. И куда теперь
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 7,17%, закрытие прошло на отметке 5945,5 руб. Бумаги стали лидером снижения. Оборот составил более 5,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции рухнули на новости о продаже акций ритейлера банком ВТБ. В моменте этот негатив еще способен повлиять, и с технической стороны может продолжиться движение к 5900 руб. Пробой поддержки открывает дорогу к 5750 руб.
Технически дневной и недельный RSI хорошо сняли перекупленность — вскоре, когда продажа со стороны ВТБ будет подходить к концу, акции будут интересны для наращивания позиций с целью восстановления. Сегодня также не исключается приостановка снижения, и бумаги смогут перейти в локальный боковик. Краткосрочный взгляд нейтральный.
Внешний фон
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Магнит пройдет чуть ниже уровня закрытия четверга.
Сопротивления: 6150 / 6300 / 6450
Поддержки: 5900 / 5750 / 5650
Долгосрочная картина
Акции Магнита с начала 2021 г. по сентябрь находились в боковике широкого диапазона. В середине сентября акции смогли выйти из него снизу вверх и с того момента продолжается сильная фаза роста с обновлением годовых вершин.
Недельная кривая RSI сняла перекупленность. Долгосрочные ожидания остаются умеренно позитивными. На короткой дистанции не исключается спуск к 5700 руб., где находится EMA50. Об улучшении ситуации сообщит подъем выше 6150 руб.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Российские индексы растут на 2,5–3%
Индекс СПБ Биржи растет на 3% после решения ФРС
Мнения аналитиков. О новостях от Русала и ЕВРАЗ
Рубль завис
Заседание Банка России. Прогнозы
10 российских акций с самыми высокими дивидендами в 2022
Итоги заседания ФРС. Подробный разбор ситуации
Meta Platforms (Facebook): акционеры требует перемен. Что ждать инвесторам
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Акции «Магнита» упали после данных о дивидендах производителя магнитов
Акции торговой сети «Магнит» 18 мая с 16:46 до 16:48 мск подешевели на Московской бирже на 2,6%. Стоимость бумаг снизилась с ₽5299 до ₽5162 за штуку.
До этого акции показывали преимущественно растущую динамику на фоне новостей о покупке магазинов сети «Дикси» — на максимумах дня котировки прибавляли 4,78%.
Резкое падение во второй половине дня началось после раскрытия одноименной новочеркасской компании «Магнит», которая, согласно уставу, занимается изготовлением магнитов и литьем легких металлов. Компания, чья выручка за прошлый год составила ₽131,2 млн, а прибыль — ₽1,8 млн, сообщила об отказе от выплаты дивидендов по итогам 2020 года.
Публикация в Центре раскрытия корпоративной информации об этом была сделана в 16:46 мск, а с 16:47 до 16:48 мск, согласно данным терминала TradingView, произошло пиковое снижение бумаг — с ₽5277 до ₽5162. Новость также коротко продублировал ТАСС — без уточнения, о какой компании идет речь.
После снижения акции ретейлера возобновили рост, однако по состоянию на 17:57 мск все еще не вернулись к уровню до снижения — они торгуются ₽5244 за бумагу.
В апреле совет директоров торговой сети «Магнит» рекомендовал выплатить акционерам по итогам 2020 года ₽245,31 за одну обыкновенную акцию. Компания направит на выплату дивидендов всю чистую прибыль за 2020 год (₽3,13 млрд), а также часть нераспределенной прибыли прошлых лет (₽21,87 млрд). В сумме дивиденды составят ₽25 млрд.
Список акционеров, которым положены дивиденды, будет определен 25 июня. Последний день, когда можно купить акции сети «Магнит» под дивиденды, — 23 июня. Всего за 2020 год акционеры торговой сети могут получить ₽490,62 на акцию — это будет рекордной суммой дивидендов для «Магнита». В сообщении о покупке «Дикси» «Магнит» указал, что завершение сделки не приведет к ограничению возможностей компании по выплате дивидендов.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Магнит. Новые старые риски
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 3,11%, закрытие прошло на отметке 6568,5 руб. Бумаги вошли в топ-2 лидеров снижения. Оборот составил более 4,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
В четверг в акциях Магнит произошел растущий импульс, но уже в пятницу медведи перехватили инициативу и почти вернули котировки на исходную позицию. Причиной стало ухудшение внешнего фона и рост доллара в частности. Техническая картина в моменте выглядит нейтральной, а цена находится ниже EMA50 на 4-часовом графике. Дневной RSI активно разгружается, а недельный остается в области перекупленности.
Сегодня внешний фон не на стороне покупателей, поэтому на короткой дистанции может произойти ретест 6500 руб. Преодоление поддержки сверху вниз открывает дорогу к 6400 руб. и ниже. С технической стороны снижение будет оправданным и необходимым в рамках коррекции.
Среднесрочные ожидается остаются умеренно позитивными. При стабильной ситуации с внешним фоном быки все еще могут перехватить инициативу. Устойчивое закрепление выше 6750 руб. может быть расценено как новая попытка перейти к тесту 6950–7000 руб.
Внешний фон
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям Магнита пройдет вблизи уровня закрытия пятницы.
Сопротивления: 6750 / 6850 / 6950
Поддержки: 6500 / 6400 / 6285
Долгосрочная картина
Акции Магнита с начала 2021 г. по сентябрь находились в боковике широкого диапазона. В середине сентября акции смогли выйти из него снизу вверх и с того момента продолжается сильная фаза роста с обновлением годовых вершин.
Недельная кривая RSI находится в область перекупленности. При стабильной ситуации на рынке поступательный подъем еще может продолжиться, однако в моменте акции технически перекуплены. В скором времени может начаться коррекция, так как без нее существенного подъема может не произойти. Пока цена находится выше 6000 руб., актуальными целями наверху выступает диапазон 6900–7000 руб. Долгосрочный взгляд по акциям остается умеренно позитивным.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Российские индексы растут на 2,5–3%
Индекс СПБ Биржи растет на 3% после решения ФРС
Мнения аналитиков. О новостях от Русала и ЕВРАЗ
Рубль завис
Заседание Банка России. Прогнозы
10 российских акций с самыми высокими дивидендами в 2022
Итоги заседания ФРС. Подробный разбор ситуации
Meta Platforms (Facebook): акционеры требует перемен. Что ждать инвесторам
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
