«Медведи» на бирже: как трейдеры зарабатывают на падении цен
Постоянный читатель моих статей знает, как можно заработать на прогнозе подъема рынка. Да и неподготовленный человек, пораскинув мозгами, наверняка быстро выдаст ответ: «Купить, пока дешево, дождаться подъема и продать подороже». Но как трейдеры зарабатывают, когда рынок падает? И при чем тут медведи? В этой статье я хочу рассказать вам о том, как можно добиться прибыли даже в неблагоприятные экономические периоды.
Как появился термин «медвежий рынок»
Вы наверняка уже слышали термины «быки и медведи» — как по отношению к трейдерам, так и по отношению к трендам. Бычий тренд, медвежий тренд… Откуда это пошло? Трейдеры используют эти термины очень давно, отражая в них действия крупных инвесторов. Бык, нападая на своего противника, поднимает его вверх на рогах. С другой стороны, медведь старается придавить жертву вниз. В этом находит отражение движение котировок на графике — «бычий тренд» идет вверх, а «медвежий» — вниз. Более того, трейдеры, работающие на падающем рынке (так называемые «медведи» на бирже — в дальнейшем будем именно так называть трейдеров, которые спекулируют на падении цен), продолжают продавать акции, стимулируя дальнейшее падение цены. Это можно сравнить с атакой медведя — сверху вниз. «Быки» же (то есть трейдеры, которые ищут выгоду в повышении цен) покупают акции, повышая цены на них.
Отмечу важную деталь. «Бык» и «медведь» — это не вечное клеймо, а модель поведения трейдера в конкретной ситуации. Один и тот же трейдер можно одновременно быть «быком» на рынке поднимающейся нефтегазовой промышленности и «медведем» в транспортной отрасли.
Кто и как зарабатывает на «медвежьем» рынке
Давайте теперь разберемся, как зарабатывают «медведи» на бирже. С «быками» все понятно — если акции компании А собираются идти вверх, то нужно их покупать сейчас, пока они дешевы, потом дожидаться подъема цены и продавать, а разницу класть в карман. Как же работают «медведи»? Ведь падение цен на рынке нередко указывает на упадок экономики в определенной отрасли (а то и вообще всей экономики, как во времена мировых кризисов), да и мало у кого всегда на руках есть несколько пакетов акций самых разных компаний, чтобы их можно было вовремя продать. Как можно заработать в эти периоды?
На самом деле, все очень просто — в работе «медведям» помогает кредитное плечо от брокеров. Если «быки» берут займ у брокера деньгами (чтобы купить побольше растущих акций и увеличить прибыль), то «медведи» возьмут у брокера непосредственно акции. Итак, вот упрощенная схема работы на медвежьем рынке:
Таким образом у «медведя» в кармане остается разница между ценой продажи и ценой покупки.
Особенности медвежьего рынка
Трейдер, торгующий по «медвежьей» стратегии, будет искать компанию, чьи акции переоценены. Такие бумаги начинают дешеветь по объективным причинам — например, из-за плохих отчетностей или в целом низкой востребованности отрасли. Однако своими действиями «медведи» способствуют усилению этого тренда. Они ускоряют снижение цены и увеличивают свою прибыль. Это становится особенно заметно, если по медвежьему тренду торгует большое количество профессиональных трейдеров, владельцев больших капиталов и крупные инвестиционные фонды. Как это работает?
Когда «медведь» продает акции, их предложение на рынке увеличивается, а спрос остается на том же уровне. Достаточно знать лишь азы экономики, чтобы понимать, что это приведет к падению цены на актив. Другие участники рынка тоже увидят, что цена падает, и актив стоит продавать. Говоря простыми словами, «медведь» на бирже создает своеобразный снежный ком — изначально цена могла упасть умеренно и по вполне объективным причинам, но благодаря массовой продаже котировки акций упадут значительно ниже.
С «бычьим» рынком все с точностью до наоборот — активной покупкой растущих акций «быки» усиливают интерес и спрос на компанию, поднимая ее котировки до небес.
Что такое медвежий тренд
В наиболее широком смысле под медвежьим трендом понимают любой тренд на снижение цены. На графике такой тренд представлен нисходящей линией. Чтобы отличить медвежий тренд от обычной коррекции, часто прибегают к «правилу 20%» — чтобы тренд считался медвежьим, нужно изменение цены более, чем на 20% от изначальных котировок.
Медвежий рынок — это другое понятие, которое указывает на общее состояние экономики, массовое снижение цен на активы. Чтобы рынок считался медвежьим, он должен поддерживать нисходящий тренд в течение двух месяцев и более.
Какие правила здесь надо знать
Чтобы успешно торговать на медвежьем рынке, стоит учитывать следующие правила:
Всегда ли надо быть именно «медведем»
Как я уже написал выше, «медведь» и «бык» — это всего лишь торговые модели, которые нужно уметь грамотно сочетать и использовать в нужное время. Если на рынке, в конкретной отрасли или даже у отдельно взятой фирмы наблюдается период упадка, то быть «медведем» — подходящая стратегия. А вот в период экономического роста стоит отказаться от такой стратегии, поскольку она не сможет принести так много денег, как бычий метод. Простыми словами, медведем на бирже выгодно быть только во время медвежьего рынка.
Влияние «медвежьего» рынка на экономику
Принято считать, что медвежий рынок — это период упадка, а значит, что-то однозначно плохое. Но на деле это не так — упадок экономики является неотъемлемой частью ее движения. В глобальном плане это можно сравнить с естественным отбором — пока действует медвежий тренд, на плаву остаются только самые приспособленные и востребованные компании.
Выводы
Теперь вы лучше знаете особенности «медвежьего» рынка и знаете, кто такие медведи на фондовой бирже. Используйте для получения прибыли все возможности — не только повышение, но и понижение цен на актив. Надеюсь, что вы почерпнули много полезной информации из этой статьи. Если вам было интересно ее читать, поделитесь ею с друзьями в соцсетях.
Бычий и медвежий рынок — чем они отличаются
Как и в любой сфере деятельности, в инвестировании есть своя специфическая терминология. Так начинающие инвесторы и трейдеры в анализах и прогнозах поведения цен активов неоднократно сталкиваются с такими выражениями, как «бычий» и «медвежий» рынок. Новичку, как и опытному участнику торгов, важно понимать, что означают эти термины, как определить оба вида рынков и извлечь из них прибыль.
«Быки» и «медведи» на рынке
Данные термины появились в биржевой игре еще в XVIII в. и все еще остаются актуальными.
«Быками» называют инвесторов, которые в определенный момент времени играют на повышение цены. Они полагают, что актив будет дорожать сейчас и в дальнейшем, и это побуждает их пробовать зарабатывать на росте котировок.
«Медведи» – инвесторы, в противовес «быкам» уверенные, что цена актива должна и будет падать. Руководствуясь этим, они открывают позиции на продажу (шорты или короткие позиции). При движении котировок вниз это приносит им ожидаемую прибыль.
Другими словами, «быки» на рынке – это покупатели, «медведи» – продавцы.
Их поведение определяет следующую закономерность движения цен:
Интересно знать! Поскольку покупатели своими действиями двигают цену вверх, отсюда и родилась ассоциация, будто бык подкидывает ее своими рогами. Справедливо это и для «медведей». Падение цены принято ассоциировать с тем, как медведи словно прижимают ее к земле своей силой.
Подробнее о «бычьем» и «медвежьем» рынке
Оба рынка обладают характерными фазами, которые при должной наблюдательности инвестор сможет легко распознать.
Стадии «медвежьего» рынка:
На «бычьем» рынке также можно наблюдать характерные стадии:
Для ценных бумаг характерны разительные различия между «бычьим» и «медвежьим» рынком. Фондовый рынок обычно растет долго и медленно, а падает быстро и сильно. Примером служит развитие событий в кризис 2008 года, когда «медведи» за несколько месяцев обнулили несколько лет «бычьего» рынка.
Для этого есть веские причины:
Важное замечание! В долгосрочной перспективе считается, что на рынке преобладает «бычий» настрой. Это также имеет свое объяснение: чтобы удержаться в числе успешных, компания не может не развиваться. Соответственно, на длинной дистанции растут все ее показатели. Естественно, это привлекает инвесторов, чьи покупки и формируют восходящую тенденцию в долгосроке.
Что делать инвестору во время смены тренда
Однонаправленное движение цены на «бычьем» или «медвежьем» рынке называется трендом. Но тенденция не может продолжаться вечно, на смену периодам роста приходят участки падения цен и наоборот.
Момент разворота тренда для инвестора считается одной из лучших возможностей совершить удачную сделку и получить максимальную прибыль. Но как ее реализовать?
Основных правил несколько:
К сожалению, методов, которые с точностью 100 % показывают, что пришел момент смены тренда и цена будет двигаться в нужном направлении, пока нет. Но, используя различные инструменты фундаментального и технического анализа, можно определить вероятное развитие событий. Кроме того, именно благодаря таким инструментам удается с определенной точностью предвидеть разворот тренда заранее (например, находя дивергенции на графиках или сравнивая опубликованные показатели компании и отрасли с прогнозными).
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Медвежий рынок
«Медвежий рынок» простыми словами – это относительно долгосрочный период снижения курса акций той или иной компании. Это понятие используют по отношению к макроэкономике в целом и отдельным отраслям, акциям, фьючерсам, недвижимости, форекс-кухням. Для выполнения операций на бирже необходимо следить за графиками цен на акции, которые доступно показывают, в какой фазе находится та или иная компания.
(фото Медвежий рынок 1)
(фото Медвежий рынок 2)
Формально индекс медвежьего рынка должен снижаться до минимума 20% в течение не менее чем двух месяцев. В рамках фондового рынка можно опираться на графики биржевых индексов, которые, в свою очередь, строятся на основании цен акций компаний-участников рынка.
Как появился термин «Медвежий рынок»
В профессиональной среде «медведями» называют трейдеров, которые играют на понижение, то есть, занимают «короткую» позицию на рынке. Этот термин противопоставляют другому термину – «быки». И то, и другое «прозвище» дается не навсегда, а на определенный период или в рамках одной сделки, так как уже к следующей сделке трейдер может воспользоваться другим инструментом и «превратиться» из «медведя» в «быка» или обратно.
Почему именно такое сравнение? Все дело в манере атаки этих животных: медведь наваливается на свою жертву, давя ее вниз, а бык, напротив, поднимает своего противника на рога, то есть вверх. Трейдеры, играющие на повышение, покупая акции, повышают на них спрос, чем стимулируют рост цены. А те, кто играет на понижение, выставляют акции на продажу, создавая тем самым дополнительные предложения и способствуя снижению цены.
Кто и как зарабатывает на «медвежьем» рынке
Если посмотреть на такое явление, как » медвежий» рынок в целом, то для экономики это неблагоприятный период, так как часто он сигнализирует о снижении прибыли предприятий со всеми вытекающими последствиями. Но трейдер может зарабатывать на падающем рынке, открывая «короткие» позиции. Делается это достаточно просто.
Если акции определенной компании падают или с большей долей вероятности начнут падать, так как в настоящий момент очевидно переоценены, то логично, что продать их нужно уже сейчас. Поэтому трейдер, не имея на руках акций, открывает по ним позиции на продажу. Как он это делает:
Разницу между ценой продажи и ценой выкупа бумаг с рынкатрейдер забирает себе, это выгодно даже с учетом комиссии, которую нужно уплатить брокеру.
Как спрогнозировать продолжительность «медвежьего» рынка
Играя на понижение, важно распознать начало и конец «медвежьего» рынка, чтобы вовремя войти в «короткую» позицию, а главное, предугадать разворот цены в обратном направлении. В своем графическом изображении «медвежий» рынок представляет собой нисходящий тренд, пролонгированный во времени настолько, что его отчетливо видно.
Существуют инструменты технического анализа, позволяющие спрогнозировать любой разворот цен. В первую очередь к ним относятся:
Паттерны рынка
Графические паттерны являются классическим инструментом для анализа финансовых рынков. Паттернов насчитывается не один десяток, все они сигнализируют о дальнейшем изменении цен. Сразу стоит отметить, что на «медвежьем» и «бычьем» рынках одни и те же фигуры могут иметь различный процент отказов и потенциал движения.
У этого инструмента есть как свои преимущества, так и недостатки. В частности, не все фигуры дают точные сигналы, поэтому их всегда используют совместно с другими показателями.
Для того чтобы самостоятельно проводить анализ, не обязательно запоминать все паттерны, достаточно изучить самые распространенные и понять общий принцип. Приведем несколько паттернов, которые считаются классическими в рамках «медвежьей» тенденции на рынке:
(фото Медвежий рынок 3)
Восходящий расширяющийся клин обычно заканчивается «медвежьим» прорывом, нисходящий – «бычьим». Оба формируются в течение продолжительного периода, что делает определение пробоя более сложной задачей, чем в случае с другими паттернами. Однако, также он создает отличные финансовые возможности.
Влияние «медвежьего» рынка на экономику
Вся экономика в своем развитии подчинена определенным циклам. В целом она развивается, то есть движется вперед, но движение это неравномерно и периодически возникают ощутимые откаты назад. Именно в такие рецессивные периоды и наступает время, когда на рынке действуют «медведи».
Причины у откатов бывают разные, например, необоснованно высокие цены в какой-то момент лопаются, как мыльный пузырь. Можно сказать, что этот процесс расставляет все точки над «i», ведь на плаву остаются те, кто смог оптимизировать свою работу под новые условия. К такой оптимизации можно отнести разработку новых технологий, поиск новых решений и т.п. В широком смысле это даже полезно для развития экономики и сравнимо с таким явлением, как естественный отбор.
Существует статистика, согласно которой » медвежий» рынок в макроэкономических масштабах длится около десяти месяцев и в среднем случается каждые три с половиной года. Но, несмотря на такую частоту данного тренда, в долгосрочной перспективе акции продолжают расти.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
«Быки» и «Медведи» на фондовом рынке
«Быки» и «медведи» на фондовом рынке — это самые распространённые участники валютного рынка и рынка ценных бумаг, которые работают по двум разным торговым стратегиям.
Сначала подобное сравнение использовали лишь на фондовом рынке. Позже быками и медведями стали называть участников любых финансовых рынков. По некоторым данным Библиотеки Конгресса Америки, первое упоминание о быках и медведях было в 1714 году.
Кто такие «быки» и «медведи» на фондовом рынке
Бык (Bull) — инвестор или трейдер, который открывает длинную позицию в надежде, что цена актива будет расти. Бык-животное обычно поднимает врага на рога, подбрасывая его вверх, так и бык-инвестор покупает активы и при этом побуждает рынок расти вверх.
Медведь (Bear) – действует точно наоборот, он прогнозирует, что цена на актив будет снижаться и поэтому открывает короткую позицию. Медведь-животное наваливается на свою добычу сверху и прижимает её к земле, так и медведь-инвестор продаёт свои активы и надеться, что рынок будет падать.
Быки и Медведи на рынке Forex также ждут, что цена курса валют либо будет снижаться либо подниматься и именно поэтому покупают или продают базовую валюту относительно котируемой валюты. Быки и медведи стали очень известными символами финансовых рынков. Им по всему миру установлены скульптуры.
Как зарабатывают на бирже «быки»
«Быки» на рынке акций покупают актив и ждут их роста. Когда цена на актив становиться заметно выше, они продают всё и зарабатывают на разнице цен.
Когда на финансовом рынке преимущественно наблюдается рост цен на акции и другие ценные бумаги, то принято считать что это «Бычий рынок» (Вull Маrkеt).
Однако сразу же понять, тенденцию рынка могут далеко не все трейдеры. Это очень сложно, так как увидеть как себя ведут другие участники рынка просто невозможно и остаётся полагаться на различные индикаторы при анализе.
Когда надвигается «бычий рынок», то базовая валюта вырастает в своей ценности и значимости, в то время как валюта котировки понижается в стоимости.
Ошибкой некоторых людей является то, что в моменты бычьего рынка они расценивают это, как положительное настроение данного рынка. Ведь повышение цен на одну валюты говорит о понижение цен на другую валюту, и в то время как одни трейдеры получают выгоду от роста цен на валюту или ценные бумаги, то другие трейдеры терпят убытка, причём значительные.
Как зарабатывают на бирже «медведи»
В чём их выгодна заключается?
Всё просто, стратегия «медведей» заключается в том, что они отбирают те ценные бумаги, которые, по их логике, станут дешевле. А дешеветь они могут из-за разных факторов, например из-за публикации корпорацией плохой отчётности, из-за новости о том, что был уволен гендиректор и т.п.
В этот момент «медведи» берут активы такой компании под залог. Одалживают, например 1 тысячу акций и моментально их продают. После того, как они продали акции по 1 доллару, на их счёт направляется 1 тысяча долларов.
Какие ещё «звери» бывают на фондовом рынке?
Это были другие «животные» финансовых рынков, которых придумали для обозначения тех или иных видов трейдеров. Ведь каждый трейдер устроен по-разному, один торгует очень хорошо и может грамотно читать настроение рынка, другой же наоборот не понимает основных законов рынка и его сделки всегда заканчивается неудачей, третий знает основы инвестирования и торговли, но не может их применить на практике и т.п.
Как заработать на падении рынка?
Большинство начинающих трейдеров, сами того не подозревая, придерживаются бычьей стратегии. На практике это означает, что они покупают ценные бумаги, ожидая увеличения их курса в дальнейшем. Такая стратегия является понятной даже для неопытных трейдеров.
Однако наряду с быками на бирже работают и медведи, имеющие противоположную стратегию. Они играют на понижение. Это означает, что им выгодно, когда рынок падает. Здесь уже начинающему трейдеру разобраться несколько сложнее. Но каждому игроку необходимо знать о принципе медвежьей стратегии, ведь иногда оказаться в его «шкуре» может быть очень выгодно. Как выиграть на падении рынка? Об этом и другом вы узнаете из данной статьи.
Медведи – кто это?
Медведи – это трейдеры, играющие на понижение рынка. Они делают все от них зависящее, чтобы он упал.
Говоря о медведях, необходимо упомянуть и о медвежьем рынке. Как правило, его отличительной чертой является отсутствие ценных бумаг, в которые было бы выгодно вложиться. Это – идеальный медвежий рынок. В такой ситуации для экономики характерно уменьшение ВВП, рост уровня безработицы. Это наблюдается в период кризисов.
Главный парадокс для человека, не разбирающегося в фондовом рынке, заключается в том, что медведи умудряются заработать, продавая активы во время падения рынка. Как именно работает их стратегия?
Медвежья стратегия и принципы ее действия
Говоря простыми словами, стратегия медведей состоит в следовании трем постулатам:
Такая техника получила название краткой продажи. По-другому она называется игра в шорт.
Существует и другой способ заработать на падении рынка. Вы просто ждете, когда цена на акцию окончательно рухнет. В этот момент трейдер и покупает ценные бумаги. Потом цена резко взлетает вверх. Тогда у игрока появляется идеальная возможность хорошо заработать. Но это уже не является медвежьей стратегией.
Можно выделить и отдельную группу медведей, которые работают на рынке Форекс, на котором заключаются сделки по купле-продажи иностранной валюты. Применительно к Форекс игроки-медведи наблюдают за снижением курса валют и стремятся всеми способами на это повлиять. Иногда они прибегают даже к незаконным действиям. Некоторые игроки используют психологические приемы, манипулируя толпой так, как им выгодно. Например, они распространяют слухи о движении курса валют в ту или иную сторону.
Как работает медвежья стратегия на практике?
Опытные медведи поступают следующим образом:
Конкретный пример медвежьей стратегии
Трейдер, играющий на понижение, сначала должен найти акции, которые будут дешеветь. Обычно трейдеры ищут ценные бумаги, стоимость которых падает по объективным причинам. Например, ожидается плохая отчетность, связанная с ухудшением финансовых показателей компании. К падению курса акции может привести и увольнение топ-менеджера, генерального директора и другие события.
Если эта информация стала известна трейдеру, то он попытается взять эти ценные бумаги под залог на бирже. Допустим, он одолжил тысячу акций и начал их продавать по 1 доллару. Тогда он получит 1000 долларов дохода. Но ему еще необходимо вернуть акции обратно. Тогда он ждет падения их стоимости, покупает их по более выгодной цене. Например, он будет ждать, когда акция упадет до 50 центов. Тогда он скупит их в два раза дешевле, чем продавал. Возвращать он уже будет акции, которые уже упали в цене. В итоге прибыль медведя в этом случае составит 500 долларов (1000 – 500 долларов). Но из этой суммы он еще должен будет выплатить комиссионные. Это тоже нужно учитывать.
Но медведи далеко не всегда выигрывают. Они могут просчитаться в своих расчетах, и рынок может пойти в другую сторону. Вместо ожидаемого падения, он может вырасти. Тогда медведь проиграет, да еще и заплатит комиссию за сделку.
Обычно такой стратегии придерживаются уже опытные игроки с большим стартовым капиталом. Однако попробовать себя в шкуре медведя рискуют и начинающие неопытные трейдеры, которые зачастую не могут предугадать движение рынка. На их безграмотности и держится медвежья стратегия. Чтобы быть медведем, необходимо тонко чувствовать ситуацию на бирже и уметь реагировать на любые изменения.
Особенности медвежьего рынка
Характерный признак медвежьего рынка — постепенное снижение цены на конкретном промежутке времени. Основные тренды направлены вниз.
Обычно начинающие трейдеры полагают, что растущий, бычий рынок – это хороший рынок, а медвежий –плохой. Это в основном объясняется тем, что они выступают в роли быков и стремятся заработать на росте рынка. Для них тогда прилучается, что медвежий рынок является плохим. Но для самих медведей он – хороший.
Очень часто трейдеры для принятия инвестиционных решений используют технический анализ рынка. Он преимущественно заключается в анализе графиков и трендов на них.
Медвежий тренд на графике выглядит как нисходящая линия. Он показывает непрерывное снижение цены в определенном промежутке.
Медведи не всегда остаются медведями. При изменении ситуации они могут быстро «переобуться» и превратиться в быков.
Подробнее о маржинальной торговле в шорт
Маржинальная торговля – это режим, при котором допускается совершение сделок не только со своими деньгами и бумагами, но и с активами, которые вы одалживаете у брокера.
По-другому игра на понижение называется «шорт». Получить прибыль можно не только на росте рынка, но и на его падении. «Шорт» означает короткую позицию, непокрытую продажу.
Правила биржи гласят, что трейдер не может продавать активы, которыми не обладает. Для этого брокер должен дать вам бумаги в долг, которые потом необходимо будет выкупить и вернуть ему обратно. Весь доход от сделок остается трейдеру, за вычетом комиссии и платы за использование активов брокера. Однако убыток от неудачных сделок полностью ложится на плечи трейдера.
Таким образом, «медведь» должен платить брокеру установленную сумму за пользование активом в дневном исчислении. Поэтому маржинальную торговлю часто используют для спекулятивных сделок.
Все активы визуально отображены в портфеле со знаком «плюс». А непокрытая позиция, которая и является отрицательной стоимостью активов, отображается со знаком «минус».
Трейдеру необходимо избегать ситуаций, когда стоимости его активов оказывается недостаточно для закрытия позиции. Для этого при торговле с плечом (торговле в долг) предусмотрен механизм маржин-колл. Его суть заключается в следующем: если цена актива оказывается выше определенного значения, то брокер принудительно выкупит активы, которые трейдер продал «в шорт».
Таким образом, прибегать в медвежьей стратегии обычно рекомендуется только опытным трейдерам, хорошо в ней разбирающимся. В противном случае она может оказаться рискованной.
