Могут ли акции быть объектом реального инвестирования тесты с ответами
Тест по инвестициям с ответами
Тесты по теме Инвестиции с ответами
Правильный вариант ответа отмечен знаком +
1. К зарубежным портфельным инвестициям относятся:
— Вложения средств отечественных инвесторов, в том числе в лице государства, в ценные бумаги иностранных предприятий
+ Вложения средств иностранных инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода за вложенные средства
— Вложения отечественными инвесторами имущественных и интеллектуальных ценностей в наиболее высокорискованные зарубежные проекты
2. К мотивам инвестирования фирм относят:
+ Реальную процентную ставку, максимизацию нормы прибыли
— Обеспечение будущего учредителей, реальную ставку процента
— Реальную ставку процента, страхование от непредвиденных экономических ситуаций
3. Инвестиции по объектам вложения средств классифицируются на …:
— Частные, государственные, иностранные, совместные
+ Финансовые и реальные
4. Если инвестор сформировал «портфель роста», то он рассчитывает на рост:
+ Курсовой стоимости ценных бумаг портфеля
— Курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам
— Ставки рефинансирования Центробанка
5. Могут ли акции быть объектом реального инвестирования?
— Могут, но при условии приобретения их иностранными инвесторами
6. К частным инвестициям относятся:
+ Инвестиции, образованные из собственных и заемных средств частных предприятий и граждан
— Инвестиции, образованные исключительно из собственных средств частных предприятий и граждан
— Инвестиции, осуществляемые местными и центральными органами государственной власти в частный бизнес
7. Инвестиции на микроуровне способствуют:
— Укреплению курса национальной валюты, стабилизации платежного баланса страны
— Снижению инфляции, росту ВВП
+ Обновлению основных производственных фондов предприятия, структурным преобразованиям в государственной экономике
8. На объем инвестиций оказывает влияние:
— Состояние платежного баланса страны, реальный уровень инфляции
+ Уровень процентной ставки, технологические изменения в производстве
— Загруженность производственного оборудования, уровень процентной ставки
9. Чистые инвестиции – это:
+ Валовые инвестиции за вычетом суммы амортизационных отчислений
— Затраты производственного и непроизводственного характера
— Валовые инвестиции за вычетом НДС
тест 10. Инвестициям присущи следующие характеристики:
— Осуществляются только в денежной форме, объект вложения в основные фонды, носитель фактора риска
— Носитель факторов риска и ликвидности, предполагают вложение капитала лишь на длительный срок
+ Объект собственности и распоряжения, носитель факторов риска и ликвидности, источник генерирования эффекта предпринимательской деятельности
11. Может ли облигация являться инвестицией?
— Может, но при условии, что эмитентом является государственное предприятие
12. Финансовые инвестиции представляют собой:
— Вложение капитала в развитие деятельности финансово-кредитных организаций
+ Вложение капитала в различные финансовые инструменты, в первую очередь, в ценные бумаги
— Вложение капитала в высокорискованные проекты равными по величине финансовыми потоками в течение определенного периода времени
13. Под инвестициями понимается:
— Процесс оборота денежных средств с момента вложения их в какой-либо вид деятельности до получения дохода от ее осуществления
— Свободная денежная масса, предназначенная для вложения в какой-либо высокорискованный проект
+ Вложение финансовых, имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта
14. Сущностью инвестиций является:
+ Приращение капитала за сколь угодно неограниченное время, которое основывается на его первоначальном вложении и его постоянном росте
— Достижение положительного социального-экономического эффекта на макроэкономическом уровне
— Перераспределение свободной массы денежных средств
15. Источниками инвестиций могут быть:
— Средства государства и частных лиц
— Государственный, иностранный, частный капитал
+ Собственные, привлеченные, заемные средства
16. К реальным инвестициям относятся вложения в:
+ Основной капитал, материально-производственные запасы, нематериальные активы
— Акции, облигации и другие ценные бумаги, объекты тезаврации
— Фьючерсные контракты, объекты недвижимости
17. Портфельные инвестиции – это вложения денежных средств:
— В материально-производственную базу предприятий с целью получения дохода от участия в их деятельности
— В объекты интеллектуальной собственности с переходом права собственности на них
+ В ценные бумаги, сформированные в виде портфеля ценных бумаг
18. Прямые иностранные инвестиции – это:
— Вложения государственных и муниципальных денежных средств в объекты материального и нематериального производства, находящиеся в зарубежных странах
+ Долгосрочные вложения зарубежного капитала в предприятия промышленности, торговли и иных сфер деятельности с целью получения инвестором полного контроля над ними
— Вложения средств отечественных инвесторов, в том числе в лице государства, в ценные бумаги иностранных предприятий
+ Затраты, целью которых является будущее увеличение производительности труда работников, приводящее к росту будущих доходов
— Затраты, направленные на улучшение условий жизни граждан страны
— Затраты на совершенствование условий труда работников, занятых на государственных предприятиях производственной сферы
тест_20. Инвестиции в ценные бумаги – это … инвестиции.
21. Перечислите показатели эффективности инвестиций:
— Экстраполированная стоимость первоначальных инвестиций, приведенная норма окупаемости, чистый дисконтированный доход, чистый поток наличности
+ Чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиций, внутренняя норма доходности, срок окупаемости
— Внутренний процент окупаемости, чистая приведенная прибыль, модифицированный индекс рентабельности инвестиций, чистый поток наличности
22. Экономическая оценка инвестиций проводится методами:
— Не включающими дисконтирование
— Основанными на дисконтировании
+ Не включающими дисконтирование, основанными на дисконтировании
23. Дисконтированные инвестиции – это инвестиции:
— Включающие в себя налоги и все обязательные отчисления
+ Объем которых определяется на текущих момент времени по предполагаемому значению этой величины в будущем с учетом известной процентной ставки
— Величина которых рассчитывается с учетом текущей рыночной стоимости акций субъекта инвестирования
24. Укажите, от чего зависит объем инвестиций в прямой пропорции:
+ Рентабельность инвестиций, изменение удельного веса сбережений
— Темпы инфляции, система налогообложения в государстве, ставка ссудного процента
— Ставка ссудного процента, изменение удельного веса сбережений, ВВП на душу населения
25. Укажите основную цель составления модели дисконтированных денежных потоков:
+ Проверка синхронности поступлений и расходования денежных средств
— Увязка запланированных затрат на производство продукции с объемом планируемой выручки от ее реализации
— Иллюстрация динамики изменения структуры имущества проекта и источников его финансирования
26. Что понимают под инновацией?
— Внедрение новых технологий
+ Различного рода нововведения, направленные на использование новых форм организации труда и управления
— Переподготовку производственного персонала и управленческих кадров предприятия
27. Оценку инвестиционной привлекательности проекта дает:
+ Величина чистой приведенной стоимости
— Объем прогнозируемой прибыли
— Величина начальных капитальных вложений
28. Какой показатель определяет величину ставки дисконтирования?
+ Ставка рефинансирования, установленная Центробанком
— Курс национальной валюты
29. Инвестиционный потенциал – это:
+ Количественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические условия развития страны, региона или отрасли
— Нормативные условия, которые создают фон для осуществления инвестиционной деятельности
— Изучение и анализ макроэкономических условий инвестиционного рынка
тест-30. Инвестиционный проект, осуществление которого окажет влияние на экономическую, социальную и экологическую обстановку отдельной страны или региона – это:
ЦБ представил варианты тестов для розничных инвесторов на бирже
ЦБ впервые представил варианты тестов для розничных неквалифицированных инвесторов, которые те должны будут успешно пройти, чтобы получить доступ к сложным инструментам на фондовом рынке. Задания будут состоять из двух блоков и семи-восьми вопросов, рассказал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута.
Тестирование инвесторов — новый механизм на российском финансовом рынке, призванный защитить неквалифицированных участников торгов от рисков. Проходить тесты физические лица начнут с 1 апреля 2022 года, когда вступит в силу законопроект о категоризации инвесторов.
Как будет устроено тестирование
В стандартном тесте два блока вопросов: первый посвящен оценке опыта инвестора, второй — оценке знания конкретного инструмента. «[Второй блок] это что-то похожее на мини-ЕГЭ, но это ЕГЭ, который состоит из трех-пяти вопросов, где ты выбираешь один правильный вариант ответа», — сообщил Мамута на конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Вопросы готовили НАУФОР вместе с Национальной финансовой ассоциацией (НФА).
В тесте на проведение маржинальных сделок, например, будет блок «Самооценка», который содержит вопросы, откуда инвестор получил знания о таких сделках и сколько их лично провел. Второй блок вопросов связан непосредственно с финансовым инструментом, в демонстрационном варианте содержались следующие вопросы:
«Отвечая на эти вопросы, человек, по сути, проверяет сам себя. Он начинает, наверное, осознавать, о чем идет речь, он начинает осознавать уровень своего понимания особенностей маржинальной торговли», — пояснил Мамута. Если желающий совершить такую сделку не сдаст тест, то начнет задумываться, действительно ли хочет совершить ее, добавил он.
Тестирование будет необходимо, только чтобы получить доступ к наиболее сложным финансовым инструментам — иностранным бумагам за пределами наиболее популярных индексов, производным финансовым и структурным инструментам. Если инвестор сдаст тест по определенному финансовому инструменту, проходить его больше не придется. Если нет — у него будет право «последнего слова», позволяющее вложить до 100 тыс. руб. в сложный инструмент. Без тестов будут доступны российские акции из котировальных списков бирж (наиболее ликвидные), простые облигации российских эмитентов, ОФЗ, паи открытых и интервальных биржевых ПИФов, иностранные акции из индексов NASDAQ-100, S&P 500 и Dow, британский FTSE и другие.
Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно либо владеть активами более чем на 6 млн руб., либо иметь экономическое образование, либо совершить в течение года сделки с ценными бумагами более чем на 6 млн руб. Инвесторы, которые уже считаются квалифицированными, сохранят свой статус.
Мамута также отметил, что это не финальные тесты: ЦБ предложил НАУФОР, НФА и Мосбирже провести их предварительное обсуждение с фокус-группами, «чтобы понять, как люди будут относиться к вопросам».
Какие инвестиции надежны, а какие — доходны, но рискованны: 12 вариантов
Популярный способ сохранить сбережения в России, где рубль часто обесценивается. Но не стоит покупать валюту в долгосрок: она подвержена инфляции, курс может быть непредсказуемым, поэтому доходность стремится к нулю, а спекуляции приводят к потерям в 90-95% случаев.
Лучше хранить часть наличными на случай форс-мажора (но не более 1-2%), а остальное разместить в банке на валютном депозите. При этом важно не хранить деньги в одной валюте, а разбить, например, на три части. Депозит даже под 0,1% годовых уже доходнее, как и покупка евробондов. Единственный плюс валюты — экстраликвидность. Выгоднее всего покупать ее на бирже по рыночной цене, а хранить можно на брокерском счете или в ячейке.
2. Депозит в государственном или коммерческом банке (
Самый консервативный и надежный способ хоть чуть-чуть защитить деньги от обесценивания — однако сейчас ставки по вкладам ниже инфляции (в июне 2021 года уровень инфляции в России составил 6,51%). А это значит, что ни о каком сохранении, а уж тем более приумножении средств речи не идет.
Согласно закону о страховании вкладов № 177-ФЗ, все средства граждан, находящиеся на банковских вкладах или депозитах, являются застрахованными — но лишь до ₽1,4 млн.
Облигации этого типа считаются самыми надежными: выплаты по ним гарантированы государством. Риск небольшой, но есть — это дефолт государства.
4. Корпоративные облигации (7-8%)
Единственный риск — дефолт эмитента, однако это редкость. За 2019 год было эмитировано более ₽15 трлн корпоративных облигаций (за вычетом коротких бондов ВЭБа и ВТБ). В дефолт ушло менее ₽200 млрд., т.е. дефолтность составила 1,3%. Если портфель диверсифицирован несколькими облигациями, то его надежность очень высокая.
Выгоднее всего покупать не само золото, а инвестирующий в него ETF, что избавляет от забот по хранению драгметалла. Физическое золото, которое вы покупаете в банке, должно храниться в платной ячейке. А желающий хранить золото дома инвестор должен заплатить НДС 20%. Плюс физическое золото не такое ликвидное, как ценная бумага.
Стоит учесть, что график фьючерса на золото показывает, что цена на него не всегда растет. Например, в период с 1982 по 2003 годы инвесторы не заработали на золоте ничего (если не считать спекуляций), а с учетом инфляции — потеряли.
6. Недвижимость (6-15%)
Если смотреть на график индекса IRN, то мы увидим среднюю доходность около 3,5% годовых. Если прибавить еще 3% рентной доходности (не принимать в расчет операционные расходы), то доходность составит 6,5-7% годовых. Это выше ОФЗ. Если добавить котлован, то доходность может быть до 15% в среднем.
Однако срок окупаемости довольно долгий: от пары-тройки лет при продаже квартиры, купленной на стадии котлована, до 20 и более при сдаче недвижимости в аренду в зависимости от типа помещения. При этом, пока инвестор владеет квадратными метрами, ему необходимо постоянно нести расходы на содержание и налоги. Назвать такой тип инвестиций пассивным нельзя. Инвестору придется постоянно управлять недвижимостью: сдавать в аренду, платить управляющему, контролировать сохранность и т.д.
Другим вариантом инвестиций в недвижимость является покупка бумаг REIT — специальных фондов, инвестирующих в недвижимость и распределяющих доход между акционерами. Такие фонды могут вкладываться в самые разные типы недвижимости, а их бумаги намного ликвиднее квартиры или офиса — однако и риску они подвержены больше: котировки и объем дивидендов зависят от ситуации на рынке, состава активов в портфеле, состояния экономики и других факторов.
На текущий момент российским инвесторам доступно около 35 фондов, инвестирующих в недвижимость, все они американские, а значит инвестору необходимо платить налог в размере 30% — именно такая ставка в США на бумаги такого типа.
7. Краудлендинг (13-17%)
Возможность дать в долг малому и среднему бизнесу. По принципу действия данный инструмент похож на облигации, только с большими риском и доходностью. Для того, чтобы использовать данный инструмент, инвестор должен выбрать краудлендинговую платформу, на которой будет инвестировать. В России с недавнего времени деятельность краудлендинговых платформ попадает под надзор ЦБ, поэтому стоит выбирать сервисы, имеющие соответствующую лицензию, говорящую о благонадежности инвестплатформы.
Доходность от займов, которые дает инвестор малому и среднему бизнесу, колеблется от 8% до 22% годовых. Уровень дефолтов (невыплат) зависит от качества отбора компаний, допускаемых на платформу. Но даже очень тщательный поиск кредитополучателей не гарантирует их честность, а значит, существует риск невозврата одолженных средств.
Самый распространенный инструмент, дающий более высокую доходность по сравнению с ОФЗ и корпоративными облигациями, но при этом требующий от инвестора глубокого погружения в фундаментальный анализ и времени на мониторинг рынка.
Не стоит забывать о стратегии, которой следует инвестор при выборе акций, готовности к риску, горизонте инвестирования. В целом же для многих главное — прибыльность и быстрый рост. Если компания ведет высокомаржинальный бизнес и растет (Apple, Microsoft, Yandex, Тинькофф), ее акции будут расти. Если нет — то стагнируют или падают.
Доходность рынка проще смотреть по индексам. Например, если посмотреть на динамику индекса Московской биржи (IMOEX), включающего самые ликвидные акции российских компаний, то мы увидим, что, условно, портфель из этих акций показывает среднегодовую доходность в районе 12%. При этом здесь не учитывается доход от дивидендов.
Вложения в IPO пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов, потому что дают достаточно высокую доходность. Но после размещения цена может и рухнуть. Важно обладать определенными навыками и профессионализмом в отборе перспективных компаний, а также диверсифицировать риски за счет участия сразу в нескольких размещениях. К тому же доступ к зарубежным IPO имеют только квалифицированные инвесторы
Крутое IPO — это размещение компании, которая слишком рано разместилась. Проблема в том, что капитала на непубличных рынках сейчас намного больше, чем было 10-20 лет назад и заработать на IPO так, как раньше, уже вряд ли получится. Сейчас компании используют раунды B, C, D, F, E и выходят на биржу, когда акционеры первых раундов уже требуют ликвидности для своих инвестиций.
Сложный инструмент, который не рекомендуется начинающим инвесторам и тем, кто не хочет глубоко погружаться в аналитику. Это намерение о покупке, которое выражается заключённым контрактом, который называется фьючерс или опцион, в зависимости от условий. Вы не приобретаете актив, а лишь покупаете право ( если это опцион) или обязательство ( фьючерс ) выкупить акции, которые вам поставят. Грубо говоря, это залог под покупку активов с плечом 1 к 5 (за счет гарантийного обеспечения во фьючерсах или цены опциона).
Если актив подорожает, вы получите в 5 раз больше, чем получили бы, если бы ими владели. Но если цены упадут, то вы можете потерять 100% своего капитала — хотя если бы обладали акциями, то потеряли бы всего 20%.
11. Криптовалюты — актив, который не обеспечен ничем, кроме спроса покупателей
Кроме того, в отличие от «реальных активов», вроде акций или облигаций, вы становитесь обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в случае чего будет очень сложно. Тем более, что в российском законодательстве криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и хакерских атак на криптобиржи это особенно актуально.
По данным EY, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Каждый третий потерял практически все вложенные деньги.
Самый рискованный, но при этом и самый доходный инструмент. Это вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий:
Главный минус — высокий риск потери всех денег. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.
Согласно исследованию Startup Genome, 92% стартапов не выстреливают, поэтому инвестору нужно обладать поистине высокими аналитическими способностями, глубоким пониманием рынка и орлиным взором в области выискивания единорогов, которые не просто окупят вложения, а принесут славу и богатство.
Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
ПРОЙДИТЕ ТЕСТ: Ваши знания стоят 6 млн. рублей?
Вы – крутой инвестор? Вам не нужны репетиторы из ЦБ? В стране вводится ЕГЭ для частных инвесторов по учебной дисциплине «Как не «профукать» накопления?». Экзамен обещают организовать так, что граждане не станут пользоваться шпаргалками. И редакция «Выберу.ру» предлагает читателям попробовать свои силы, отвечая на вопросы будущего тестирования.
Не верьте пугающим слухам
Многие слышали, что в стране появился новый закон, который в финансовых кругах называют «Закон о категоризации инвесторов» (№ 306-ФЗ). То есть, закон о разделении армии россиян со сбережениями на два войска – квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. В обиходе – на «квалов» и «неквалов».
Вы крутой инвестор? Проверьте себя. Фото: liquidcapitalcorp.com.
Точнее говоря, такое разделение существует уже сегодня. Новый закон всего лишь подчеркивает различия между статусами и… вводит процедуру экзамена для граждан, которых манят особо хитрые биржевые инструменты.
То есть, для неквала часть инвестиционных инструментов окажется под условным запретом. Чтобы стать квалифицированным специалистом, большинству претендентов придется проходить экзамен. И слухи рождают весьма мрачные картины. «С элементами фильма ужасов», — иронизирует руководитель службы Банка России по защите прав потребителей Михаил Мамута.
Будто бы это какой-то сорокастраничный документ, заполняя который, человек должен продемонстрировать не только недюжинные знания в области фондового рынка, но также раскрыть всю свою подноготную. Изложить, в каких объемах какие сделки и за счет каких средств он совершал, — пересказывает услышанное Михаил Мамута. – И, если не сможешь этого сделать, то проклянешь все, сломаешь авторучку и никогда больше в жизни не приблизишься к фондовому рынку
Все не так. Экзамен будет предельно щадящим и отнимет 15 минут. А пересдачу можно делать бесконечное число раз.
Кому не нужно проходить экзамен
Сдавать экзамен придется не всем гражданам.
Есть несколько критериев для того, чтобы стать избранным.
Либо имущественное положение, поскольку обеспеченный и рискующий своими средствами человек, как правило, рискует не последними деньгами, — перечисляет Михаил Мамута. — Либо это предшествующий опыт работы, который обеспечит должное понимание риска особых финансовых инструментов. Либо это опыт совершения сделок с соответствующими финансовыми инструментами. Или это определенное образование, которое также подразумевает серьезную компетентность
Итак, сегодня до вступления новых правил в силу – статус «квала» достается автоматически гражданам с высшим экономическим образованием либо опытом работы на биржевом рынке. Кроме того, статус дарится лицам с финансовыми активами на 6 млн рублей и больше или же тем, кто за год совершил десяток сделок на эту сумму. Сейчас ЦБ решает, подкорректировать эти условия или оставить, как есть.
Если завалите тест — его можно пересдать. Фото: rating-market.com.
Кстати, если статус уже заслужен, его не придется подтверждать после вступления закона в силу. Иначе говоря, однажды полученный у брокера статус «квала» сохраняется навсегда. А если брокеры между собой договорятся, – то и при переходе клиента от брокера к брокеру.
Но важный нюанс – статус можно получить только по отдельному виду ценных бумаг. И поскольку Банк России выделил 7−8 видов особо сложных инвестиций, полному кавалеру биржи надо будет получать 7−8 статусов «квала».
Если не сдашь
Экзамен будет принимать брокер, через которого «неквал» решит вложиться в особо рискованный инструмент.
Если человек «завалит» проверку, по закону останется право на «решающее слово». То ость, брокер по требованию клиента будет обязан провести сделку со сложным активом. Правда, всего не более чем на 100 тыс. рублей или в размере минимального лота.
Само по себе инвестирование в более рискованные и доходные активы не гарантирует получение высокой доходности, — поясняет Сергей Швецов. — Это всегда надо помнить. Собственно, и конструкция закона сформирована вокруг знаний
По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, тестирование должно прояснить три момента.
