Мосбиржа перезапустит торговлю иностранными акциями
Московская биржа планирует перезапустить торговлю иностранными акциями, предусмотрев возможность проводить сделки с ними в иностранной валюте, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на три источника на фондовом рынке. Также планируется расширить список ценных бумаг.
По данным газеты, ликвидность будут обеспечивать маркет-мейкеры, предоставляющие собственную ликвидность, и провайдеры, предоставляющие ликвидность с иностранных площадок. В случае попыток мэтчинга (встречных заявок) с провайдерами они будут исполнять сначала заявки на иностранной площадке, а потом подтверждать сделку на Московской бирже.
Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин подтвердил изданию, что идет работа над новой технологией биржевых торгов, которая позволит начать торги иностранными ценными бумагами в валюте. Реализация проекта намечена на осень этого года. Блохин пояснил, что ценные бумаги американских компаний будут номинированы в долларах, европейских компаний — в евро. До конца года биржа собирается значительно увеличить число торгуемых иностранных ценных бумаг, до 500 наименований, уточнил он.
Московская биржа начала торги иностранными акциями за рубли в августе прошлого года. Сейчас на бирже торгуются 144 ценные бумаги. В апреле Блохин говорил, что Мосбиржа будет расширять список торгуемых иностранных акций, и в этом году их число вырастет почти в 2,5 раза — до более 250 бумаг.
Московская и Санкт-Петербургская биржи планируют предоставить российским инвесторам доступ к торгам акциями КНР и Гонконга, сообщили «РБК Инвестиции» представители торговых площадок в кулуарах Петербургского международного экономического форума в июне. По их словам, доступ к бумагам из Гонконга может быть предоставлен уже до конца 2021 года.
Мосбиржа начала торги акциями в валюте: что это значит для инвесторов и рынка
27 сентября 2021 года Московская биржа начала торги акциями иностранных компаний с расчетами в иностранной валюте. Сначала биржа запустит торги бумагами американских компаний, а потому первые операции будут в долларах. В 2022 году биржа планирует начать торговлю бумагами с расчетами в евро и гонконгских долларах.
«Если инвестор купил акции за рубли, и если он теперь хочет продать за доллары и евро, он может это сделать без дополнительных операций перевода», — сказал глава департамента рынка акций биржи Борис Блохин журналистам 9 сентября.
Что нужно знать инвестору
При покупке акций за доллары, инвестор должен учитывать валютный и налоговый риски, объясняет управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. Например, если стоимость акции осталась на том же уровне, что и при покупке, а доллар подорожал с 70 рублей до 80 рублей, инвестор при продаже будет вынужден заплатить налог на доходы с суммы в 10 рублей.
Если, наоборот, рубль укрепится, то инвестор при продаже бумаг может учесть прибыль и убыток по всем своим бумагам, то есть «сальдировать убыток» — заплатить налоги с дохода по всем бумагам, которые принесли и прибыль, и убыток. «И сделать это надо будет только после продажи акции, если вы держите бумагу, рубль укрепился, но вы бумагу не продали, тогда ничего платить не надо», — говорит Русецкий.
Когда инвестор покупает иностранные акции за рубли, то не теряет деньги на конвертации, как, например, в валютных обменниках, где разница между покупкой и продажей составляет несколько рублей, брокер конвертирует рубли в доллары и обратно, ориентируясь на текущий курс Мосбиржи, объяснил руководитель управления развития клиентского сервиса «Финам» Дмитрий Леснов.
Валютный и налоговые риски сильно бьют по доходу при большом изменении курса — больше 10%, продолжает Русецкий. Наиболее яркий пример был в 2014 году, когда курс доллара подскочил с 30 рублей до 70 рублей, и инвесторы, которые хранили деньги в долларах, при продажи акций платили большие налоги. Если инвестор торгует в долларах, то лучше ему в этой же валюте сберегать и инвестировать, чем играть на разнице курсов, считает Русецкий.
Инвестору, который получает доход в рублях, но собирается купить акцию за доллары, придется заплатить брокеру комиссию за конвертацию и комиссию за куплю-продажу акций. В «Тинькофф Инвестициях» комиссия брокера за конвертацию составит 0,3% от всей суммы. Помимо этого инвестор заплатит комиссию брокера за операцию по покупке, которая составляет также 0,3% от суммы. В «БКС Мир инвестиций» комиссия брокера за конвертацию составит 0,1%. При этом инвестор заплатит комиссию брокера за операцию по покупке, которая составляет также 0,1% от суммы. В «ВТБ Мои инвестиции» инвестор платит брокеру 0,05% от суммы сделки за конвертацию и 0,05% от суммы сделки за продажу акций.
Примеры расчетов
Для покупки акций инвестор бесплатно перевел с банковского на брокерский счет 350 212 рублей — 146 233,5 рублей на покупку акций Nvidia и 203 979,24 рублей на покупку акций PayPal, а также деньги на брокерскую комиссию и на возможное увеличение стоимости акции, пока инвестор готовится к покупке.
Инвестор за конвертацию и покупку акций заплатит брокеру 2101 рубль комиссии, если речь идет о «Тинькофф», 700 рублей, если речь о торгах через «БКС Мир инвестиций». В ВТБ комиссия составит 350 рублей.
После этого инвестору нужно заплатить НДФЛ 13%, в том случае, если совокупный доход инвестора с трудовой и инвестиционной деятельности не превышает 5 млн рублей, в противном случае налог составит 15%. (Здесь мы не учли возможные налоговые вычеты по индивидуальным инвестиционным счетам).
Финансовый результат определяется как сумма доходов минус расходы (сумма покупки акций c учетом всех комиссий). Получается, что чистый доход с продажи акций составит от 10 786 рублей до 13 905 рублей в зависимости от брокера. Эта сумма равна примерно 3-4% прибыли в месяц или 36-48% годовых. Следует обратить внимание на то, что инвестор платит налог с общей суммы дохода, облагаемого НДФЛ. За этим может скрываться тот факт, что, например, вся или почти вся прибыль от продажи акций PayPal — 1456 рублей — будет «съедена» комиссией брокеров.
Что это значит для рынка
До сегодняшнего дня купить акции иностранных компаний за иностранную валюту можно было только на Санкт-Петербургской бирже.
Биржа собирается на IPO — в мае об этом писал «Коммерсантъ», уточняя, что размещение пройдет на собственной площадке биржи и в США. 24 сентября биржа сообщила, что получила разрешение ЦБ провести IPO на NASDAQ в США.
Мосбиржа запустит торги иностранными бумагами в долларах 27 сентября
Московская биржа запустит торги иностранными бумагами в долларах 27 сентября, сообщил директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин в ходе онлайн-брифинга, посвященного старту торгов иностранными ценными бумагами на Московской бирже в долларах США. Сейчас бумаги иностранных эмитентов на бирже торгуются в рублях.
Биржа запустила торги иностранными акциями в ответ на запрос инвесторов, и с момента запуска этот инструмент пользуется популярностью, сообщал Борис Блохин. За первый год торгов иностранными ценными бумагами на Московской бирже сделки с ними совершили 211 тыс. человек. У биржи большие планы по дополнительным юрисдикциям — это допуск акций европейских компаний, прежде всего Германии, а также акции Гонконга.
Общее число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам на Московской бирже, увеличилось до 13,8 млн человек по состоянию на конец августа. Число брокерских счетов частных инвесторов на Московской бирже с начала 2021 года выросло на 55% — до 22,5 млн. По словам председателя правления Московской биржи Юрия Денисова, до конца текущего года количество частных инвесторов, которые открыли счета на Московской бирже, может увеличиться примерно до 15 млн человек.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Мосбиржа запустит торги в валюте. Это ужесточит борьбу двух российских бирж
Московская биржа намерена в сентябре 2021 года запустить торги иностранными акциями в валюте. Ранее на этой площадке сделки с акциями проходили только в рублях. Это попытка перетянуть клиентов с Санкт-Петербургской биржи, где такими бумагами давно торгуют за доллары. Впрочем, конкуренту тоже есть чем ответить столичному сопернику.
Что придумала Мосбиржа
О скором старте торгов акциями в валюте объявил председатель правления Московской биржи Юрий Денисов в интервью РБК.
Вообще на биржах принято предоставлять частным лицам возможность торговать именно в той валюте, в которой они живут. С другой стороны, есть ряд инвесторов, которые привыкли работать в долларах. У нас останутся акции в рублях и появятся акции в долларах, чтобы каждому инвестору было удобно инвестировать в той валюте, в которой он привык это делать.
Он добавил, что, помимо американских акций в долларах, на Мосбирже могут появиться акции азиатских компаний в азиатской же валюте.
Денисов признаёт: запуская торги в иностранных валютах, Мосбиржа начинает конкурировать с Санкт-Петербургской биржей в её сегменте рынка — сейчас купить иностранные акции за валюту в России пока можно только там.
Предложение будет пользоваться спросом, уверен руководитель направления брокерских продуктов «Открытие Брокер» на валютных рынках Денис Казымаев. «Клиенты и участники рынка, которые не готовы были торговать на Санкт-Петербургской бирже в силу разных причин, теперь получат такую возможность. А учитывая текущий интерес к американским ценным бумагам со стороны инвесторов, это должно конвертироваться в рост бизнеса Московской биржи», — отметил он.
Гендиректор «Сбер управление активами» Евгений Зайцев уверен, что нововведение Мосбиржи позволит ей привлечь дополнительные объёмы средств (не только перетоком из рублёвых торгов в валютные).
Как конкурируют две российские биржи
Прежде Московская и Санкт-Петербургская биржи работали в разных сегментах. Первая — с большими институциональными структурами и банками, вторая — преимущественно с частниками (и зарубежными акциями). Но теперь обе биржи пытаются воспользоваться небывалым притоком частных инвесторов и привлечь к себе как можно больше новых пользователей.
Долгое время на Московской бирже обращались только российские акции. С августа 2020 года площадка начала постепенно вводить и иностранные, но пока они торгуются также за рубли.
Сейчас на Мосбирже можно купить 144 иностранные бумаги, до конца 2021 года их ассортимент увеличится до 500, пообещал Юрий Денисов. «Ещё около 200 бумаг добавим в начале следующего года, чтобы покрыть 99% основного интереса физических лиц», — добавил глава Мосбиржи.
Санкт-Петербургская биржа, в свою очередь, с середины марта запустила торги акциями отечественных компаний. Первыми были «Татнефть», АЛРОСА, «Северсталь», «Магнит» и МТС, до конца 2021 года количество компаний увеличится до 50.
С 1 марта обе российские фондовые биржи внедрили утренние сессии. Теперь на Московской бирже можно заключать сделки на срочном и валютном рынках и торговать драгметаллами с семи утра, а на Санкт-Петербургской бирже — торговать 50 иностранными акциями с этого же времени. Основные же сессии, как обычно, начинаются в 10 часов. Теперь обе биржи намерены и вовсе сделать торги круглосуточными.
Что об этом думают эксперты
Прямая конкуренция за клиента между Московской и Санкт-Петербургской биржами по мере их развития была неизбежна, говорит директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.
«Общий тренд рынка капитала — глобализация и совершенствование технологий. У инвесторов появляется всё больше возможностей выбора, поэтому они требуют от национальных фондовых площадок доступа к ценным бумагам из разных частей мира, рыночной эффективности и качества обслуживания», — объясняет он. Если биржи не будут соответствовать таким запросам, инвестор уйдёт на иностранные площадки, подчеркнул эксперт.
Конкуренция бирж будет способствовать развитию рынка и улучшению качества сервисов — от этого частные инвесторы только выиграют, согласен Евгений Зайцев из «Сбер управление активами».
«Сейчас скорее важно привлечение новых инвесторов на фондовый рынок, нежели переток с одной площадки на другую, поэтому обе площадки будут увеличивать базу инвесторов на фоне их массового притока», — подчеркнул он.
Однако биржи, по сути, копируют друг друга. И это, «возможно, тупиковый путь», считает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
По его словам, в США конкуренция между биржами и ECN (электронные системы для сделок купли-продажи биржевых товаров) идёт по-другому. Приказы клиентов исполняются по принципу Best Execution (наилучшее исполнение). Есть тип заявки, при котором клиент заранее не знает, на какой именно площадке она исполнится. Например, заявка по покупке может исполниться на одной бирже, по продаже — на другой.
«Биржи там конкурируют в основном за условия листинга, маркетмейкинга и т.д. В России сейчас так делать нельзя. И пока нет предпосылок движения конкуренции к американской модели, многое этому мешает», — заключил Ващенко.
Фото: Авилов Александр / Агентство «Москва»
Как стать инвестором в пандемию и не прогореть? Узнай в разделе «Инвестиции».
Иностранные акции на Мосбирже: теперь и за доллары
Московская биржа начала принимать иностранные акции в обеспечение по сделкам и совершать операции в долларах.
С сегодняшнего дня, 27 сентября, Национальный клиринговый центр начинает принимать ценные бумаги иностранных компаний в качестве обеспечения. Также теперь участники торгов смогут заключать сделки с акциями иностранных компаний в долларах. Как говорится в сообщении площадки, в состав которой входит НКЦ, это должно способствовать росту торговой активности и увеличить гибкость фондирования операций для участников торгов.
Список бумаг, принимаемых в качестве обеспечения, включает акции 18 иностранных компаний: Microsoft, Cisco Systems, Intel, Salesforce.com, Visa, Apple, Chevron, Nike, Johnson & Johnson, Merck, Procter & Gamble, Goldman Sachs, Verizon Communications, Honeywell International, 3M, Amgen, Walmart и American Express. Список, сообщила биржа, будет расширяться. А для более эффективного использования механизма маржинального кредитования при обслуживании частных инвесторов НКЦ получил от налогового регулятора США (IRS) статус квалифицированного дилера деривативов (Qualified Derivatives Dealer).
Что касается торгов акциями в рублях и валюте, то технологии покупки и продажи бумаг идентичны. Обеспечивать ликвидность будут маркет-мейкеры (как российские, так и иностранные). Это позволит покупать акции в рублях, а продавать в валюте, и наоборот. Торговый код бумаг иностранных эмитентов при торгах в иностранной валюте и за рубли также будет одинаковым.
Торги акциями иностранных компаний в рублях стартовали на Московской бирже в августе 2020 года, и на текущий момент инвесторам доступна 281 ценная бумага. До конца года количество доступных иностранных акций планируется увеличить до 500. Возможность торговать иностранными ценными бумагами на Московской бирже предоставляют своим клиентам 76 брокеров и банков.
Деньги бурно потекут за границу
Иностранное направление на Мосбирже будет развиваться достаточно бурно, полагают наблюдатели. Уже с 1 октября 2021 года биржа планирует допустить к торгам акции 80 иностранных компаний, среди которых бумаги Xilinx, Best Buy Co., Hilton Worldwide Holdings, и др. В результате количество акций и депозитарных расписок иностранных компаний, с которыми инвесторы смогут совершать сделки на Московской бирже, уже в октябре достигнет 361.
Основатель TalkBank Михаил Попов уверен, что возможность торговать иностранными акциями в номинальной валюте — очень востребованное и правильное решение, которое назревало давно и будет с восторгом воспринято трейдерами Мосбиржи. Такой подход, кстати, уже реализован на Санкт-Петербургской бирже, и его конечно, его не хватало трейдерам, привыкшим торговать в Москве.
По словам банкира, реализация одновременной торговли одними и теми же бумагами в рублях и валюте требует более сложного технологического решения, но зато дает возможность инвесторам в каких-то ситуациях брать на себя валютные риски, а в каких-то, наоборот, их минимизировать. Особенно это востребовано в ситуации, когда речь идет о короткой торговле.
Также важно, добавляет эксперт, что трейдерам будет доступно все большее количество иностранных бумаг, чтобы можно было торговать на более интересных и понятных для них рынках. Это, полагает Попов, позволит трейдерам нивелировать национальные риски, связанные с отечественной экономикой и в случае каких-то непредвиденных процессов на российском рынке зарабатывать на росте активов за рубежом, что в целом будет привлекать все больше и больше инвесторов. Особенно это касается розничного сегмента, который во многом привлекателен для глобальных брендов.
Логика в этом есть
Торговля иностранными акциями в валюте эмитента — логичный и позитивный шаг в развитии Мосбиржи и российского фондового рынка в целом, убежден главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман. Работа становится технологичнее, удобнее, даёт дополнительные возможности участникам.
Для инвесторов в этом есть немало преимуществ: прежде всего, исчезает необходимость частой конвертации денег (и затрат на неё) при покупках и продажах российских и иностранных бумаг. С одними и теми же зарубежными акциями можно параллельно работать в двух валютах. Кроме того, для участников рынка может быть важно широкое инвестирование в долларах как дополнительная защита от колебаний курса рубля, подчеркивает эксперт.
Эти новации расширяют круг пользователей услуг биржи, содействуют большей гибкости в активной работе, диверсификации и удобству для вложений инвесторов, продолжает Гойхман. Иностранные эмитенты станут более востребованы на бирже — в августе удельный вес зарубежных бумаг в общем объёме торгов на рынке акций составлял всего 4%.
Можно предположить, заключает эксперт, что услуга окажется востребованной. Она дополняется еще и тем, что акции ряда иностранных компаний станут принимать в обеспечение сделок на Мосбирже. Не случайно в первый «транш» таких бумаг вошли 18 акций из списка наиболее востребованных, популярных у инвесторов. На этих активах будет обкатана первоначальная технология сделок, поэтому пока их список ограничен. На следующих этапах перечень будет существенно расширен — до сотен эмитентов.
