АЛРОСА. Почему хуже рынка и что дальше
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА опустились на 1,46%, закрытие прошло на отметке 116,62 руб. Бумаги в топ-5 лидеров снижения. Объем торгов составил более 3,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
Вчера акции АЛРОСА значительно отстали от российского рынка, что может быть связано со снижением стоимости индекса бриллиантов, а также с выявленными злоупотреблениями служебными полномочиями работником компании (попытка получения взятки). На фоне этого котировки вновь тестировали поддержку 116 руб.
Новость в целом уже заложена в котировки и не имеет долгосрочных последствий: подозреваемый уже задержан и не входит в состав высшего менеджмента компании. Однако на короткой дистанции медведи могут продолжить давление, особенно на слабом внешнем фоне. Сегодня утром может возобновиться тест 116 руб., его пробой сверху вниз открывает дорогу к 114–112 руб. на короткой дистанции.
Улучшение внешнего фона могло бы поддержать отскок от поддержки в сторону 120 руб. Выше расположены опорные точки: 123 и 125 руб., их взятие способствует формированию новой фазы роста с целью преодоления EMA200 на 4-часовом графике. Сценарий восстановления все еще ожидается в среднесрочной перспективе.
Внешний фон
Сопротивления: 120 / 123 / 125
Поддержки: 116 / 114 / 112,5
Долгосрочная картина
Восходящий тренд в бумагах АЛРОСА сформировался еще весной 2020 г. С тех пор капитализация практически утроилась. С ноября прошлого года котировки движутся вверх в рамках долгосрочного восходящего канала.
Снижение цены в последние недели, после очередного обновления исторической вершины, расценивается как обычная коррекция. Цена вышла вниз за рамки восходящего канала, что пока нейтрально. Ориентиром наверху выступает уровень 150 руб., преодоление которого снизу вверх откроет дорогу к 160 руб.
Устойчивый спуск под 125–120 руб. может ухудшить техническую картину и привести котировки к более значимой коррекции. Хотя такой сценарий не исключается, он может быть сдержан условиями высокого спроса и дефицита на рынке алмазов и бриллиантов в преддверии праздничного сезона. Компания планирует нарастить производство, что при совокупности всех факторов может благоприятно сказаться на финансовых отчетах.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Скок-отскок
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Рынок США. Технологичные бумаги провалились
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
В дальнейшем «АЛРОСА» не сможет поддерживать такую высокую дивдоходность как в 2021 году
АК «АЛРОСА» отчиталась о продажах в ноябре. Рынок неоднозначно принял результаты продаж. Во всяком случае, несмотря на их позитивную динамику, они не смогли переломить общий понижательный настрой на Московской бирже: к 16:00 мск акции «Алроса» теряют 1,8%, опускаясь до 124,5 руб., в то время как индекс МосБиржи снижается на 0,4%.
Динамика продаж относительно докризисных уровней отражает не только ценовую ситуацию, но и состояние дефицита алмазного сырья на рынке. Менеджмент АК «АЛРОСА» считает, что рынок вступает в затяжной период дефицита, и похоже, что это так и есть. Хотя спрос на алмазы восстановился, предложение за ним не успевает. На фоне высоких цен, объемы продаж остаются ниже.
За 2020 г. мировая добыча алмазов сократилась примерно на 20% за счет истощения и выбытия рада ресурсов и с тех пор в полной мере не восстановилась. Из-за длительности периода на освоение месторождений для роста добычи уйдут годы, а накопленные запасы уже распроданы.
В конце текущего года «АЛРОСА» начала вскрышные работы на новой кимберлитовой трубке «Майская» в Нюрбинском районе Якутии. Однако добыча первых алмазов на месторождении ожидается только в 2025 г. В 2022 г. копания может принять решение по восстановлению своего крупнейшего рудника «Мир», который был остановлен из-за затопления в 2017 г., но первая руда с этого ресурса пойдет только лет через 10. Не лучше ситуация складывается и у зарубежных конкурентов.
Мировой спрос на ювелирные изделия находится на подъеме, хотя и начал замедляться после реализации той его части, что была накоплена за время локдаунов. Однако пока мы не знаем, как спрос поведет себя после сворачивания мировыми центробанками сверхмягкой денежно-кредитной политики или в случае нового замедления темпов роста мировой экономики.
Феноменальный рост акций АК «АЛРОСА» в 2021 г. в основном был поддержан высокой дивидендной доходностью. Компания платит дивиденды дважды в год и распределяет на них до 100% свободного денежного потока за полугодие. Дивидендная доходность акций за II полугодие 2020 г. составила 7,1%, а за I полугодие 2021 г. – 6,4%. Мы полагаем, в дальнейшем «АЛРОСА» не сможет поддерживать такую высокую доходность на фоне замедления роста объемов продаж и предстоящего увеличения капитальных затрат.
Наша оценка справедливой стоимости акций компании соответствует уровню 117 руб. Когда акции поднялись заметно выше, мы давали рекомендацию «Продавать». Но сейчас, когда оставшийся потенциал снижения составляет всего около 5,5%, делать этого уже не стоит. Полагаем, что текущая оценка рынком капитализации компании близка к справедливой. Следующий пересмотр, вероятно, будем делать по итогам года.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Алмазные хищения и приватизация «Алросы»: Совпадение?
Крупное хищение алмазов в компании «Алроса» незначительно сказалось на стоимости акций – они упали примерно на 1%. Но в преддверии новой приватизации и это означает возможное недополучение миллиардов рублей
Операция со спецэффектами
Судя по всему, организованная группа обкрадывала компанию не один год. А значит, на государственном алмазном предприятии учёт продукции поставлен не лучше, чем контроль качества нефти на трубопроводах Самарской области. Такая информация, несомненно, должна насторожить инвесторов, вкладывающихся в алмазную отрасль. «Алроса», между прочим, лидирует в мире по добыче алмазов и является очень лакомым куском, исполинским алмазом в природной короне Сибири и Дальнего Востока.
А может быть, с этим и связано громкое разоблачение? Ведь сейчас очень много разговоров идёт о приватизации крупных пакетов «Алросы», и заинтересованным сторонам далеко не безразлично, какие суммы будут фигурировать в сделке.
Фото: AnilD / Shutterstock.com
«Старые добрые времена»
Давайте вспомним, как это было без одного месяца три года назад. Тогда Россия продавала 10,9% акций. Книгу заявок на покупку открыли в среду 6 июля, закрыли в пятницу 8 июля, и уже в понедельник 11 июля премьер-министр подписал документ об отчуждении акций в пользу как бы лондонской компании VTB Capital plc. Но «англичане», как и Sberbank CIB, были лишь агентами, проводившими сделку со стороны государства. Реальными покупателями стали многочисленные инвесторы, орудовавшие как самостоятельно, так и через Российский фонд прямых инвестиций.
Мы не для красного словца употребили глагол с негативной коннотацией. Судите сами. Рыночная цена акции «Алросы» на момент продажи составляла 67,55 руб., средняя цена с начала года – 68,9 руб. А проданы 802 781 254 акции были всего по 65,00 рублей, хотя известно, что были заявки и выше. Это прямой ущерб на 2 млрд руб. по сравнению с текущей ценой и на 3 млрд – по сравнению с ценой понедельника, 69,50 руб. Многие эксперты тогда говорили, что акции недооценены, что цена отсечения заявок должна быть не ниже 70 рублей, но для этого надо было собирать заявки хотя бы неделю – дать инвесторам со всего мира немного времени на анализ ситуации. К слову, в момент написания этого абзаца акции «Алросы» торгуются по 88,85 руб., и это почти на рубль меньше, чем накануне скандала с «алмазными трусами».
Тем не менее министр экономического развития Алексей Улюкаев оценил тогда сделку как «очень выгодную». Один из топ-менеджеров Sberbank CIB сообщил: «Заявки гуляли в диапазоне от 60 рублей за акцию и выше чем 65 рублей за акцию. Одна заявка была по цене 68 рублей. Сделка напомнила старые добрые времена».
Что такое «старые добрые времена»? Уж не залоговые ли аукционы, где банкиры делили между собой остатки промышленности, изредка отвлекаясь на подкидывание подачек в бюджет страны? С той июльской продажей крупного пакета их роднит ясная выгода для покупателя и необъяснимая щедрость государства.
Приватизация – хорошо или плохо?
Здесь есть принципиальный момент. После 1990-х слово «приватизация» вызывает в России сугубо негативные эмоции. Но если кого-то сбил автомобиль с пьяным водителем, это не значит, что надо запретить автомобили. В самой по себе продаже коммерческих объектов частному бизнесу ничего плохого нет. Государство редко является эффективным собственником, в его природе заложены иные функции – обеспечение безопасности, поддержка предпринимательства и нивелирование социальной несправедливости в обмен на налоги и пошлины.
Весь мировой опыт социализма, при котором на словах средства производства находятся в руках сотрудников, формально принадлежат правительству, а фактически высшим чиновникам, говорит о том, что это тупиковый путь развития общества. И сейчас, когда до 70% экономики России контролируется государством, приватизация многих активов нужна. Другой вопрос, что она должна быть справедливой, с максимумом выгоды для бюджета. А когда госкомпании, проводящие приватизационный аукцион, фактически играют на стороне покупателя, это ещё раз подтверждает неэффективность госкомпаний.
Доля государства в российской экономике стала бурно расти с конца 2008 года. Тогда, во-первых, пошла череда невозвратов взятых у ВЭБ кредитов, а залогом были, как правило, предприятия. А во-вторых, государство само забирало тонувшие в волнах кризиса организации, чтобы избежать их закрытия и всплеска безработицы.
Другой вопрос, нужно ли приватизировать именно добывающие компании – это очень сложная и болезненная тема. Хотя действующая Конституция 1993 года, открывшая шлюзы первой приватизации, аккуратно вывела недра из категории «народной собственности», у нас ещё сохраняются иллюзии того, что это обратимый процесс. «Алроса» – достояние России в целом и Якутии в частности.
Фото: yurchello108 / Shutterstock.com
Россия за, Якутия против
Давайте посмотрим на перспективы дальнейшей приватизации этой компании. 33% (здесь и далее доли округлены до целых процентов) компании принадлежит Российской Федерации. 25% – правительству Якутии (Саха). 8% – восьми улусам республики Саха. То есть государственная доля дробится на федеральную, региональную и муниципальную – хороший, кстати, пример, учитывающий справедливые интересы местного населения. Думается, северные округа Тюменской области (ЯНАО, ХМАО) не отказались бы от подобного совладения крупнейшими нефтегазовыми компаниями.
Именно якутские власти заблокировали в 2014-2016 годах попытку приватизировать всю компанию. Глава республики Егор Борисов стеной встал на пути проекта и добился соглашения между Россией и Якутией о том, что обе стороны обязуются сохранять блокпакет 25% + 1 акцию. Сейчас Россия готова продать часть пакета – 8% заложены в план приватизации на 2019 год. Но, оказывается, авторы плана имели в виду не федеральную, а якутскую часть. А преемник Борисова Айсен Николаев категорически не желает продавать постоянно дорожающую стабильную компанию, одну из основ своей экономики.
Воров задерживать надо. Вор должен сидеть в тюрьме. Но, согласитесь, если бы нужно было ударить по репутации «Алросы» и снизить её капитализацию для выгодной кому-то приватизации, появление такого расследования оказалось бы исключительно своевременным. Очень хочется верить, что стратегические планы приватизации и конкретная полицейская операция никак не связаны между собой.
Мы будем внимательно следить и за курсом акций «Алросы», и за её предпродажной подготовкой.
Моей маме пришло письмо, что она является акционером Алмазы Якутии, и компания МосИнвестКонсалтинг, хотел быэти акции выкупить. Но дело в том, что мама никакие акции не приобретала. Мог ли мой отец, ныне покойный, купить эти акции на имя своей жены, т.е моей мамы. Или это письмо развод.
Ответы на вопрос:
Отец не мог купить акции на мать. Он мог их оформить на себя. В таком случае наследник имеет право на вступление в наследство, ст.1154 ГК.Однако, возможно и мошенничество, ст.159 УК.
Надо смотреть все документы все может быть. В любом случае Вашей матери необходимо вступать в наследство чтобы стать владельцем Акций. Ст.1153 ГК РФ. Возможно просто мошенники.
Акционирование компании В процессе акционирования государственных предприятий начала 90-х годов, Указом Президента Российской Федерации Б.Н. Ельцина 19 февраля 1992 г. была создана акционерная компания «Алмазы России – Саха», которая стала правопреемником ПНО «Якуталмаз» (изначально, с января 1957 г. трест «Якуталмаз»). Она была зарегистрирована в г. Мирном Республики Саха (Якутия) 13 августа 1992 г. Первоначальный уставный капитал составлял всего 500 миллионов рублей, разделенных на 200 тысяч обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 2500 рублей. Акции были распределены по известной схеме: 77% – государству (из них: 37% – Российская Федерация 40% – Республика Саха (Якутия)), а 23% – трудовому коллективу. Последние акции вначале пакетом были переданы в трастовое управление специально созданной для этого компании АО «Алмазы Якутии» под руководством В. Мазура, бывшего директора Удачнинского ГОК-а. Затем, на чрезвычайном собрании акционеров в октябре 1994 г. было решено конвертировать акции компании «Алмазы Якутии» на именные обыкновенные акции компании «Алмазы России – Саха», что означало дробление пакета акций, принадлежащих трудовому коллективу. Эти 23% – 46000 акций были распределены своеобразно, т.к. численность работников компании к моменту акционирования составляла 39000 человек, то каждому работнику достались 1 акция. Оставшиеся 7000 акций (3,5%) были размещены среди руководства компании. В сентябре 1997 г., номинал акций был увеличен до 13502,5 рублей, а уставный капитал компании составил 2700,5 млн. рублей. На этом процесс приватизации компании можно было бы считать завершившимся, хотя отношения между акционерами в части влияния на политику компании, а также перераспределения долей в собственности происходили практически с момента ее создания. Первой инвестиционной компанией, которая занялась скупкой акций у физических лиц в 1995 г. было ЗАО «Даймонд-Инвест» (в настоящее время Мирнинский фондовый центр). Они выкупили примерно 2% акций. Наряду с ней следует выделить ОКЦБ (отдел корпоративных ценных бумаг) ЗАО АК «АЛРОСА», который на протяжении длительного времени скупал акции у работников компании в пользу третьих лиц. 17:00 В 1996 г. по решению акционерного Собрания и Наблюдательного совета ЗАО «АЛРОСА» и Наблюдательного совета «Алмазов Якутии» был объявлен обмен акций «Алмазов Якутии» на акции «АЛРОСА». Из реестра акционеров ЗАО «АЛРОСА» были исключены «Алмазы Якутии», а принадлежащие ей 23% акций были записаны за трудовым коллективом. Акционерам «Алмазов Якутии» предлагалось принести сертификат на свою акцию, и за это они получали выписку из реестра акционеров ЗАО «АЛРОСА» о получении акций компании. Акционерная компания «Алмазы России-Саха», впоследствии переименованного в Акционерную компанию «АЛРОСА» закрытое акционерное общество письмом № 10-257 сообщило владельцам безактивных акций АК «Алмазы Якутии» о возможности стать акционером АК «Алмазы России-Саха» и предложило подать соответствующую анкету, заявление и почтовый конверт. Вроде бы решение об обмене, было опубликовано в местной газете «Мирнинский рабочий», но по-слухам, тираж был кем-то скуплен и не поступил в продажу. С 14.02.2003 Открытое акционерное общество «Алмазы Якутии» находится в стадии ликвидации.
Мог ли мой отец, ныне покойный, купить эти акции на имя своей жены, т.е моей мамы.
Ваш отец мог купить акции на имя своей жены и данные скорее всего получены из реестра акционеров. Можете продать акции, если поступило такое предложение. Только никаких предварительных переводов покупателю.
Правовую сферу купли-продажи акций регулирует Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (далее – Закон об АО) и Глава 30 Гражданского кодекса Российской Федерации.
В частности например, вот это и иные «хдопоты» возложить на покупателя
Согласно ст. 7 Закона об АО акционер общества, который намерен продать свои акции третьему лицу, обязан письменно известить об этом остальных акционеров и само общество, указав цену и другие условия продажи акций. Уведомление акционеров общества осуществляется через общество.
На имя вашей мамы отец мог купить именные акции только на основании доверенности стст 185 и 185.1 ГК РФ,так как именные акция содержат имя собственника.
Если ваша мама не выдавала доверенность вашему отцу на покупку именных акций на имя мамы, то отец мог приобрести именные акции только на свое имя.
И тогда и ваша и вы как наследники первой очереди ст 1142 ГК РФ можете вступить в наследство на эти акции ст 1154 ГК РФ
Вам просто следует выяснить выдавала ли ваша мама в свое время доверенность вашему отцу на покупку на ее имя акций. Если не было никакой доверенности то скорей всего данное письмо это развод
Акции бывают именными и на предъявителя; обыкновенными и привилегированными.
Именные акции содержат имя собственника. Их движение отражают в книге регистраций акций с указанием в ней данных о каждой именной акции, времени ее приобретения и о количестве акций у отдельных акционеров.
По акциям на предъявителя в книге записывают только общее их количество.
Обыкновенные акции не дают владельцу преимущественных прав на получение дивидендов, но дают право голоса в акционерном обществе. Привилегированные акции обеспечивают владельцу преимущественное право на получение дивидендов в форме гарантированного фиксированного процента, но не дают право голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено уставом.
Размер дивидендов по обыкновенным акциям определяется 1 раз в год Советом директоров акционерного общества исходя из полученной прибыли и потребностей в ее использовании для развития акционерного общества, и утверждается собранием акционеров.
Мошенничество с акциями алроса
Выкинь эту макулатуру
А лучше мне я больше дам капусты, ведь это олимпийский вид спорта или нет?
Просто не ясно как она тебе досталась, относительно акции АЛРОСЫ, если ты ее официально и законно оформила в депозитарном центре или в Мирном это хорошо.Но по всей видимости она досталась тебе не вполне законных основаниях.(Возможно тебя просто круто развели, ведь эта акция уже не действительная от 1993г., после этого выдавали сертификат на акцию, а настоящая акция лежит в Мирном) Так как для законных владельцев дивиденды выплачиваются ежегодно и приходят почтовым переводом или на счет, в этом году за 2004 г.выплата составила 8 003.93 руб Да и вообще обратись в якутский депозитарный Центр, там тебе все раскажут http://www.depocent.ru/ или в Сахаинвест http://www.sakhainvest.ru/
Меня никто не разводил.
Акции сто% на законных основаниях. Оформлены в Мирном, человеком (не буду конкретизировать), который работал тогда в ГОКе Удачный (г.Удачный), потом он переехал в Якутск и не уведомил о перемене места жительства (хотя на акции написано, в случае переезда обязательно ставить в известность), поэтому никакие переводы и пр. не приходят (может на старый адрес шлют). Потом было как-то не до акций, буквально затерялись в «хламе» вместе с различными бумагами, когда делала ген.уборку наткнулась, решила попробовать довести дело «до ума». Продавать точно не будем. А за совет, сходить в депозитарный центр, спасибо. Если интересно, потом расскажу, как закончилась история этих акций.
По данным Ъ, сразу после выступления Ничипорука перед якутскими депутатами в местную прокуратуру обратились несколько десятков граждан с требованием возбудить уголовные дела по факту мошенничества с акциями АЛРОСА. Они утверждают, что их акциями перекупщики завладели незаконно. В настоящий момент в якутских судах уже возбуждено несколько уголовных дел по фактам мошенничества. http://www.finmarket.ru/z/nws/hnews.asp?id=365281&hot=379337
Ну если так то хорошо! Тогда сходи в депозитарный центр,
взяв эту акциию, кроме этого еще должен быть сертификат акции. Сейчас за акцию дают 170 тыс.руб. Только не известно сколько она будет стоить потом после дополнительной эмиссии, когда москали в долю вступят. Так что надо подумать продавать ее или нет.
имеется. В этом отношении все нормально. Интересно, как там с дивидентами (ни разу не получали), надеюсь не так как с акциями «Сахаинвест», говорят там дивиденты, ну прям совсем «смешные».
Тут у меня мысли возникают
что думаю сейчас продать акцию пока за нее 170 дают, а то после дополнительной эмиссии цены на акцию упадут, соответственно и на выплаты Как было с акциями Якутскэнерго.
