Как МТС трансформируется из телекома в интернет-компанию
Ранее мы разбирали бизнес АФК «Система» — основного акционера МТС. Если у МТС проблемы, то автоматически проблемы появляются и у «Системы». У российского инвестора есть выбор: инвестировать в бизнес «Системы» или напрямую в МТС.
Сегодня разберем, как МТС пытается превратиться в интернет-компанию, а АФК «Система» — получить дополнительный доход.
Основной бизнес стагнирует
За два десятилетия отрасль сотовой связи прошла естественный процесс: от бурного роста к стагнации. Когда-нибудь через это пройдут популярные отрасли информационных технологий, электромобилей и другие.
100% проникновение сотовой связи произошло в 2006 году. Условно у каждого россиянина была симкарта, но по факту у кого-то могло быть несколько, а у кого-то — ни одной.
С 2011 по 2018 год выручка МТС росла приблизительно на 4% в год с учетом сложного процента — хуже инфляции за тот же период. Не помог рост интернета: проникновение сотовой связи в России больше. У условной семьи из трех человек может быть минимум три симкарты, а подключение к интернету — одно.
Сотовые операторы ищут новые направления: МТС инвестирует в облачные услуги, банковский и билетный бизнес; «Мегафон» — в интернет-проекты; американский AT&T — в производителей фильмов и телеканалы.
Операторы сотовой связи интересны инвесторам прежде всего своими дивидендами. Рыночная стоимость бизнеса обычно не растет. Чтобы заработать на изменении курса акций МТС больше 10%, нужно либо удачно войти в акции, либо поймать какой-то мощный катализатор — рост дивидендов или выкуп акций с рынка.
Купили банк
В 1993 году АФК «Система» стала владельцем акций Московского банка реконструкции и развития. Позже «Система» решила интегрировать банк в нерастущий бизнес МТС — банк переименовали в МТС-банк, а телеком получил в нем долю 25,095%.
В 2017 году у «Системы» начались проблемы с долгом, и МТС выкупил у нее 68,11% акций МТС-банка за 19,7 млрд рублей. Условно этих денег полностью хватило на выплату процентов по кредитам «Системы».
Руководство МТС оправдывает покупку МТС-банка интеграцией с основным бизнесом компании: через приложение «Мой МТС» можно оформить кредит.
МТС-банк использует данные МТС, чтобы оценивать кредитный рейтинг клиентов. Персонал не тратит время на оценку, а банк может дать более низкий процент надежному заемщику. В 2018 году МТС получил контроль в МТС-банке, и впервые за последние несколько лет количество выданных кредитов выросло.
Банку необходимо сократить расходы на персонал, запустить очередного брокера и страховую компанию и разобраться с просроченными кредитами: их доля — 13,8% от общего числа кредитов при среднем результате топ-20 банков в 5,7%. Это позволит увеличить чистую прибыль, которой не так много.
С одной стороны, МТС получил актив, который использует для роста бизнеса: абонентам можно продать банковские услуги. Но, с другой стороны, банк приобрели значительно дороже, чем покупают аналоги на фондовом рынке. Есть ощущение, что «Система» впарила МТС средний актив за высокую цену.
За все время МТС вложил в МТС-банк приблизительно 32,47 млрд рублей: акционерам банка приходилось вкладывать деньги, потому что компания набрала кредитов, по которым заемщики не платили. В виде дивидендов МТС получил 4,3 млрд рублей.
Последние две сделки по покупке долей в банке: 28,63% за 8,3 млрд рублей и 39,48% за 11,4 млрд рублей. Через сделки можем получить оценку 100% акций банка и сравнить с рыночными оценками: 11,4 млрд рублей × 100% / 39,48 = 28,9 млрд рублей.
У МТС-банка были посредственные финансовые показатели: на рубль вложенного капитала банк зарабатывал 0,03 Р прибыли. При этом АФК «Система» продала банк за 1,5 капитала: 28,9 млрд рублей / 19,1 млрд рублей = 1,5. Дороже, чем рыночные аналоги.
Облачные технологии
Современный бизнес построен на данных, поэтому спрос на облачные услуги будет расти. МТС предоставляет доступ к своим мощным компьютерам для работы с ресурсоемкими приложениями, хранения и обработки данных.
Облачные услуги МТС подходят компаниям, которым невыгодно содержать мощные сервера, а обрабатывать или хранить данные необходимо.
Закон предполагает, что персональные данные российских граждан должны храниться на российских серверах. Это также касается иностранных компаний, которые выбирают услуги российских компаний для хранения данных наших пользователей.
МТС использует облачные сервера и для собственных нужд. Компания обрабатывает большое количество данных, чтобы проанализировать внутренние процессы. За два года обработка данных оптимизировала 3,5 млрд рублей расходов. Для бизнеса МТС немного, но позволяет экономить на лишних сотрудниках. То же самое могут делать и другие компании.
МТС видит перспективу отрасли в попытке властей цифровизировать экономику. Это изменит услуги ЖКХ: вместо фиксированных тарифов появятся гибкие, основанные на точном расчете использованного объема воды. Но, чтобы собирать данные со счетчиков, нужно оборудование — сами приборы и центры для хранения и обработки данных.
МТС потратит 9,3 млрд р на выкуп акций у несогласных с реорганизацией
Основанием для выкупа акций стало решение внеочередного собрания оператора о реорганизации в форме выделения из него ООО БИК и ООО МВС-1 с одновременным присоединением ООО МВС-1 к АО МВС, говорится в сообщении.
Интересное
Банк России считает невозможным заключение на организованных торгах договоров купли-продажи российских акций в иностранной валюте, говорится в сообщении регулятора. По мнению.
«НОВАТЭК (MCX:NVTK)» подал заявки на три участка углеводородов в ЯНАО, на одном из них будет соперничать с «Газпромом (MCX:GAZP)». Все три аукциона состоятся 18 января. Как.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО «Центральная пригородная пассажирская компания» (ЦППК) до уровня «ruBBB+» и изменило прогноз на.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
является рекламой или спамом содержит оскорбление
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
МТС потратит 9,3 млрд рублей на выкуп акций у несогласных с реорганизацией компании
МТС выкупит акции у несогласных с реорганизацией компании. «Основание для выкупа акций: решение ВОСА 30 сентября 2021 года по вопросам о реорганизации МТС в форме выделения из него ООО «БИК» и ООО «МВС-1» с одновременным присоединением ООО «МВС-1» к АО «МВС»,- сказано в сообщении сотового оператора.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Уважаемые господа!
Напоминаем, что вы находитесь в «Ленте комментариев». Просим вас ознакомиться с правилами чата и придерживаться их при общении.
В чате не разрешается:
Если по каким-либо причинам вам не удается оставить комментарий, просьба связаться с администратором.
Прогнозы «Ленты Финама»
© 2007–2021 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015
При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+
АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.
ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.
ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.
МТС предложила несогласным с ней акционерам продать свои акции ниже рыночной цены
Компания МТС, которая планирует присоединить к себе две дочерние структуры, объявила цену, по которой не согласные с этим акционеры могут продать ей свои акции. Цена оказалась существенно ниже рыночной. Голосование по вопросу присоединения структур состоится в июне 2018 г.
Предложение МТС
Сотовый оператор МТС предложил миноритарным акционерам, которые не одобрят решения компании на грядущем годовом собрании, продать свои акции по 234 руб. за штуку. Предложенная цена значительно ниже рыночной, которая на момент публикации этого материала составляет на Московской бирже более 285 руб.
На годовом собрании, которое состоится 28 июня, будет обсуждаться присоединение к ПАО «МТС» дочерних структур «Стрим диджитал» и «ССБ». Право продать акции по указанной цене получат те акционеры, которые проголосуют против подобной реорганизации ПАО или воздержаться от участия в голосовании.
Профильные СМИ отмечают, что МТС не впервые предлагает акционерам в подобной ситуации выкупить их акции по цене значительно ниже рыночной. Обычно это приводит к тому, что миноритарии оставляют акции при себе.
Дивиденды МТС
Одновременно оператор заявил, что дивиденды ПАО «МТС» за 2017 г. могут достичь 46,8 млрд руб., передает информационное агентство ТАСС со ссылкой на сообщение МТС. Совет директоров компании рекомендует утвердить на годовом собрании дивиденды в размере 23,4 руб. на одну обыкновенную акцию номинальной стоимостью 0,1 руб. Для американских депозитарных расписок (АДР) — то есть, акций МТС, обращающихся за пределами России, — дивиденды составят 46,8 руб. на штуку.
До этого МТС намеревалась выплатить в 2018 г. столько же дивидендов, сколько и в 2017 г., то есть около 52 млрд руб., по 26 руб. на акцию. Еще 7,3 млрд руб. акционеры МТС могут получить в 2018 г. по программе обратного выкупа акций, сообщал оператор. В 2017 г. эта программа принесла акционерам МТС дополнительно по 10,9 руб. на акцию, то есть в общей сложности 21,8 млрд руб.
Согласно дивидендной политике оператора на 2016-2018 гг., утвержденной весной 2016 г., компания стремится выплачивать годовые дивиденды на уровне 25-26 руб. на одну обыкновенную акцию. Минимальная выплата составляет 20 руб. на акцию.
Падение акций МТС
Напомним, на днях новые санкции, введенные Министерством финансов США против ряда российских предпринимателей, государственных деятелей и компаний, больно ударили по российскому фондовому рынку, а также по котировкам российских компаний за рубежом.
Выкуп акций в МТС
Компания «Стрим диджитал» примечательна тем, что через нее с 2016 г. МТС осуществляет обратный выкуп собственных акций. Напомним, в апреле 2016 г. совет директоров МТС принял решение о выкупе собственных акций на сумму 30 млрд руб. в течении ближайших трех лет. Осенью 2016 г. МТС объявила о проведении первого этапа данного выкупа: тогда планировалось приобрести акции на общую сумму до 10 млрд руб.
Однако объявленный компанией ценовой коридор в 199-299 руб. за одну акцию оказался не интересен инвесторам. В результате МТС выкупила собственных акций на сумму лишь в 700 млн руб. В этой связи в начале 2017 г. МТС объявила о новом этапе выкупа собственных акций.
Тогда ценовой коридор составил 253-283 руб. за одну акцию. Затем он был повышен до 270-290 руб. за одну акцию. Такое предложение вызвало активный интерес со стороны инвесторов.
К выкупу было представлено 20,4 млн акций МТС, хотя по правилам оферты компания не могла приобрести более 16 млн собственных акций. В этой связи МТС выкупала предъявленные к выкупу акции с коэффициентом 0,79.
Всего МТС в рамках второго этапа выкупа собственных акций потратила 9,3 млрд руб. В выкупе приняла участие и АФК «Система», основной акционер оператора, продав пакет акций МТС, пропорциональный выкупленному компанией пакету акций с рынка.
Новый виток выкупа
В сентябре 2017 г. МТС объявила о проведении нового этапа выкупа собственных акций, в ходе которого дочернее предприятие «Стрим диджитал» должно выкупить акции оператора, в том числе выпущенные на них АДР, на сумму 20 млрд руб. ($345 млн).
В феврале 2018 г. оператор сообщил, что «Стрим диджитал» заключила сделку о покупке более 3,1 млн обыкновенных акций МТС у «Системы». Сумма сделки составила около 930 млн руб. Контрольный пакет акций МТС по-прежнему принадлежит «Системе».
Внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «МТС», 30 сентября 2021 года
Уважаемые акционеры!
В соответствии с решением Совета директоров ПАО «МТС» от 29 июля 2021 года (Протокол №317) с изменениями, внесенными решением Совета директоров ПАО «МТС» 26 августа 2021 года (Протокол №318), уведомляем вас о созыве внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «МТС».
Вопросы повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров.
1. О распределении прибыли (выплате дивидендов) ПАО «МТС» по результатам I полугодия 2021 года.
2. Об участии ПАО «МТС» в некоммерческих организациях.
3. О реорганизации ПАО «МТС».
3.1. О реорганизации ПАО «МТС» в форме выделения из него ООО «БИК».
3.2. О реорганизации ПАО «МТС» в форме выделения из него ООО «МВС-1».
3.3. О реорганизации ООО «МВС-1», создаваемого путем реорганизации в форме выделения из ПАО «МТС», в форме присоединения к АО «МВС».
4. Об утверждении Положения о Совете директоров ПАО «МТС» в новой редакции.
Акционеры ПАО «МТС» могут ознакомиться с информацией (материалами), подлежащими предоставлению при подготовке к проведению внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «МТС», и получить копии таких материалов в офисе ПАО «МТС» по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Марксистская, дом 4, по рабочим дням с 09.00 до 18.00 по московскому времени с 30 августа 2021 года по 30 сентября 2021 года. С информацией (материалами), подлежащими предоставлению акционерам ПАО «МТС» при подготовке к проведению внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «МТС», которые не являются конфиденциальными или коммерческой тайной, можно дополнительно ознакомиться на странице ПАО «МТС» (www.mts.ru и http://ir.mts.ru ) в сети Интернет.
Телефон для справок: +7(495) 911-6555 или shareholder@mts.ru
Материалы к внеочередному Общему собранию акционеров
