«Мои акции пропали»: как брокер списал бумаги из портфелей инвесторов
30 апреля 2020 года инвестор Дмитрий Руденко рассказал в своем твиттере о том, как, по его словам, брокер «Тинькофф Инвестиции» списал акции Chesapeake Energy с его счета ИИС. Это произошло после того, как нефтегазовая компания решила провести обратный сплит акций 200 к 1.
Сплит — это когда одна акция «распадается» на несколько. Например, компания проводит сплит 1 к 2. Это значит, что если у вас 10 акций, то они превратятся в 20. При сплите стоимость каждой акции уменьшается. Данный процесс делает акции более доступными и ликвидными.
Обратный сплит — это объединение нескольких акций в одну, в результате чего количество акций компании уменьшается. Это своего рода консолидация. При обратном сплите стоимость каждой акции увеличивается.
Собрание акционеров Chesapeake одобрило решение обратного сплита 13 апреля. В релизе самой компании сказано, что у инвесторов, у которых было мало акций или их количество не было кратно 200, получившиеся после обратного сплита «дробные» бумаги спишут со счета и вместо этого выплатят денежную компенсацию, соответствующую цене их акций.
Получилось, что у клиентов «Тинькофф Инвестиции » действительно списали акции, но только без денежной компенсации. Их бумаги были направлены другим инвесторам, которым немного не хватало, чтобы получилось 200 старых акций и появилась бы возможность обмена на одну новую акцию.
Это связано с правилами работы брокера, которые не предусматривают продажу дробных бумаг, то есть долей одной акции. Такой практики также нет в российском законодательстве.
«На Санкт-Петербургской бирже отсутствуют механизмы торговли дробными лотами (долями одной акции), и в случае начисления дробных акций у клиентов отсутствовала бы возможность реализовать эти акции на бирже», — сказали РБК Quote в пресс-службе «Тинькофф Инвестиции».
Представитель брокера подчеркнул, что клиентов неоднократно информировали о низком инвестиционном качестве бумаги, о ее низкой цене, а также о рисках консолидации акций.
«В оповещениях мы предлагали клиентам либо довести число бумаг до цифры, кратной 200, либо продать на бирже имеющиеся акции до дня консолидации. Подавляющее большинство наших клиентов последовало данной рекомендации», — подвел итог представитель компании.
На Санкт-Петербургской бирже показали, где была раскрыта информация для брокеров и клиентов с предупреждением о готовящемся обратном сплите. После объявления компанией Chesapeake коэффициента консолидации инвесторы располагали временем с 10:00 до 22:00 мск 14 апреля на то, чтобы подготовиться к этой процедуре.
Вот что рассказал РБК Quote инвестор Дмитрий Руденко, который оказался в таком положении.
«Мои акции отдали более достойным людям»
В конце 2019 года я покупал акции иностранных компаний на ИИС. У моего брокера «Тинькофф Инвестиции» нельзя пополнить ИИС долларами сразу, поэтому нужно сначала купить на бирже долларовый лот за рубли, затем покупать уже за доллары нужные акции. Когда я все это сделал и купил акции, которые планировал, у меня осталось на счету несколько долларов.
Когда в начале апреля котировки упали ниже одного доллара, компании пришлось прибегнуть к обратному сплиту, то есть обменять 200 старых акций на одну новую акцию. Я спросил в поддержке брокера о том, что будет, если у меня недостаточно акций при обратном сплите. Специалист ответил, что пока условия не уточнены, и почему-то предложил перейти на тариф с большей абонентской платой.
Вскоре я заметил, что в портфеле мои акции не отображаются. Я снова спросил в поддержке, что случилось. На что мне ответили в техподдержке брокера, что мои акции были перераспределены в пользу людей, у которых «чуть-чуть не хватало».
Куда пропали акции
В такой же ситуации оказались и другие инвесторы. На форуме акций Chesapeake в «Тинькофф Инвестициях» пользователи пишут, что у них пропали акции из портфеля.
При этом в обсуждении данного случая в комментариях к статье на портале VC еще один инвестор пишет, что «Тинькофф Инвестиции» прислали ему уведомление и предупредили о том, что может случиться с его акциями Chesapeake.
По словам опрошенных РБК Quote брокеров, в российской практике бывают ситуации, когда брокеры распределяют одну новую акцию дробно между людьми, если у них не хватало старых акций, чтобы получить целую новую. И каждый получает какую-то долю от этой одной новой акции.
Например, у клиента было 100 старых акций, а чтобы конвертировать в одну новую, нужно 200. В таком случае инвестору начислят половину одной новой акции после сплита.
В компании «Открытие Брокер» представитель рассказал, что у них не было проблем с обратным сплитом по акциям Chesapeake. «Брокер начисляет инвестору дробные лоты, если тот самостоятельно не продал акции или не довел число бумаг до нужного количества», — сказали в «Открытии Брокер».
Представитель «БКС Брокера» отметил, что у них есть регламент для подобной ситуации: «Клиенту зачисляется дробное количество акций. Списание акций в пользу других инвесторов не производим».
А представитель «Финама» пояснил, что они заранее проводили мониторинг клиентов, у которых были акции Chesapeake, а затем обзвонили их лично и дополнительно отправили письмо рассылкой. На вопрос о том, есть ли у них четкий регламент, когда клиенту не хватает акций для обратного сплита, в брокере ответили, что «практика может быть очень разной, поэтому мы анализируем конкретное корпоративное событие по эмитенту ».
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Пропадают деньги с брокерского счета
Хотел рассказать о продукте под названием «Тинькофф Инвестиции».Если вы думаете,что это брокер,то нет.Это всего лишь приложение с функцией брокера.Приложение способно выполнять простейшие опреации по основным инструментам,не более..Когда речь заходит о предоставлении отчётов,то начинается кавардак.Так я,например,обнаружил,что у меня каждый день исчезают деньги с брокерского счета.Их изымают,да да изымают наглым образом.
А обнаружил я это следующим образом.Скачал отчёты,брокерский и налоговый.Официальный документы в виде отчётов не показали мне сумм трат по непокрытым позициям при маржинальной торговле,которую я все время использую.В связи с тем,что в отчётах не фигурируют списания с моего счета сумм по непокрытым позициям,а по факту эти суммы постоянно списываются возникает вопрос,на каком основании?Брокер в отчётах указывает,что не списывает эти суммы,а по факту списывает.А может просто изымает?
Поддержка это отдельная тема. Как можно вообще ставить людей на поддержку,если они не обладают элементарными знаниями.Как можно три дня не давать мне ответы по элементарным вопросам налогооблажения и налоговой базы.Почему происходит нарушение пп.10 п.11 ст 214.1 НК РФ?За 2020 год и за 2021 год в налоговом отчёте фигурируют неправильные суммы по учёту процентов по кредитам и займам маржинальных сделок.Моя налоговая база не уменьшена на сумму этих процентов за 2021 год согласно налогового отчёта.А за 2020 год сумма этих процентов значительно меньше.На все эти вопросы поддержка ответить не может.Тем временем в связи с неправильным расчетом налоговой базы(нарушением НК РФ)я буду вынужден платить более большую сумму налога при выводе средств с брокерского счета в случае получения прибыли от торговли на бирже и терпеть убытки в связи с удержанием более большей суммы налога.Поэтому приложение это все замечательно,но ведь брокер это не только приложение.Поэтому ставлю единицу за работу ТИ как брокера. И хорошо за работу как приложения.Однако связываться с ТИ как с брокером на данном этапе не рекомендую.
Может ли брокер украсть ваши деньги и акции?
В России, в отличии от американского рынка, средства, находящиеся на брокерских счетах, не подлежат страхованию по аналогии с банковскими вкладами. В связи с этим у многих инвесторов на нашем рынке возникают закономерные вопросы. Может ли брокер украсть деньги и акции? А что будет, если он обанкротится? В итоге, не разобравшись в вопросе, большинство граждан, в лучшем случае, несут свои средства на депозиты. Напомню, что в России уровень вовлеченности населения в фондовый рынок составляет около 2% против 55% в США. Но вернемся к сути вопроса.
Что по закону?
Согласно российскому законодательству, деньги и ценные бумаги клиентов брокерских компаний должны быть отделены от имущества самого брокера; при банкротстве они не участвуют в конкурсной массе, на них не налагаются взыскания, а также они должны быть возвращены по первому требованию клиента. Кроме того, ценные бумаги хранятся на счете депо в депозитарии, а денежные средства на отдельном специальном счете, в результате чего, даже в случае банкротства брокера, клиенты, теоретически, должны получить все деньги и акции обратно.
Депозитарий не имеет права каким-либо образом распоряжаться ценными бумагами клиентов. Помимо этого, у каждого депозитария открыт счет-депо номинального держателя в Национальном расчетом депозитарии (НРД), который хранит ценные бумаги клиентов брокера обезличенно, то есть без раскрытия владельцев.
При полном исполнении требований законов, регулирующих также правила маржинального кредитования, банкротство брокера становится крайне маловероятным. Однако все хорошо у нас только на бумаге, вернемся к реальности.
Что в реальности?
Отвечу сразу на главный вопрос – да, недобросовестный брокер может украсть ваши денежные средства, причем сделать это ему достаточно просто. С акциями сложнее, но тоже можно. Дело в том, что практически в каждом брокерском договоре указано, что вы даете своему брокеру право распоряжения вашими денежными средствами и ценными бумагами для маржинального кредитования и проведения сделок РЕПО (отсутствие согласия может повлечь за собой изменение условий обслуживания, а иногда и вовсе привести к отказу от заключения договора). Отмечу, что это совершенно нормальная практика, добросовестные брокеры используют средства одних клиентов для обеспечения возможности другим клиентам открывать длинные маржинальные позиции. Тоже самое с ценными бумагами при открытии коротких позиций. За все это, естественно, берется процентная плата. Оставшиеся свободные денежные средства клиентов брокеры используют по своему усмотрению: к примеру, могут разместить их на банковском вкладе и получать проценты. В этом и есть суть всего брокерского бизнеса: основной заработок идет не от комиссии за операции покупки/продажи ценных бумаг, а от платы за маржинальное кредитование.
Но что же может сделать недобросовестный брокер? Он может выдавать клиентам займы под слишком высокое кредитное плечо в желании больше заработать на «маржиналке», либо использовать в качестве обеспечения низколиквидные акции. Если клиенты не вернут брокеру займы (к примеру, из-за низкой ликвидности какую-либо ценную бумагу на обвале рынка брокер не сможет реализовать для закрытия «маржин-колла» клиента «вовремя», понеся тем самым убытки), то появится невозвратная дебиторская задолженность, что делает банкротство реальным.
Кроме того, недобросовестный брокер может использовать свободные денежные средства клиентов для совершения собственных, зачастую достаточно сомнительных и рискованных торговых операций, порой обеспечивающих доходность значительно выше среднерыночной, но также способных привести к банкротству.
Если же говорить о совсем вопиющих ситуациях, то ничто не мешает брокеру просто продать в РЕПО все высоколиквидные ценные бумаги клиентов, получить за них денежные средства с дисконтом, к примеру, в 30% и затем просто украсть их (таким образом пропадают не только деньги, но и акции). Не буду описывать подробности («технические клиенты» и т.д.), но все это вполне реально, поверьте. Почему речь всегда идет именно про высоколиквидные акции? Просто их охотнее берут в РЕПО, поэтому даже при абсолютных случаях мошенничества, на счету могут остаться, разве что, акции последних эшелонов. Приведу здесь цитату президента холдинга «Финам» Владислава Кочеткова: «Если брокер разорится — у вас не останется ничего. Если воровать — так всё. Совет — уходите к крупным, надежным брокерам, бросайте мелких. Как показывает даже опыт отзыва банковских лицензий, забирают всё, даже то, что не имеют права брать по закону. Если взять акции только какого-нибудь седьмого эшелона, то они, может быть, останутся». В общем, как-то так.
А были ли реальные случаи?
Да – были, несколько раз. В частности, в 2008 году на падении рынка брокер «U-trade» для погашения собственных долгов отдал в РЕПО акции своих клиентов, но вот выкупить их обратно уже не смог. В процессе переговоров клиентам удалось вернуть часть своих средств.
В декабре 2014 года была аннулирована лицензия ОАО «МФЦ» за хищение ценных бумаг. В марте 2016 года отобрали лицензию у ИК «Энергокапитал» за манипулирование и «потерю ликвидности». Есть и несколько других подобных случаев.
Так что же теперь делать?
Честно говоря, все получилось как-то уж слишком страшно. Перечитываю и у самого возникает желание закрыть все брокерские счета. Но в действительности не все так жутко: на деле для обеспечения сохранности средств достаточно просто найти хорошего брокера. Как вариант, посмотрите данные Московской биржи по ведущим операторам фондового рынка в отношении числа клиентов, а также объема клиентских операций. Изучите ТОП-5 брокеров из этого списка и выберите того, который вам больше по душе. При таком решении вероятность кражи средств со стороны брокера будет крайне мала.
Можно пойти и еще дальше. Вот некоторые способы «защиты», которые я даже считаю излишними:
Подведу итог. Если брокер захочет украсть ваши акции и деньги – он это сделает, и никакие меры предосторожности вас не спасут. Ищите только добросовестных крупных брокеров, с наибольшей вероятностью исполняющих все требования российского законодательства, которое, кстати говоря, продолжает все сильнее ужесточаться для профучастников. Не забывайте также, что диверсификация важна не только в отношении портфеля ценных бумаг: лучше не держите все средства в корзине у одного брокера, а разделите их (если объем портфеля для вас существенен).
P.S. Я говорил здесь исключительно о брокерских компаниях, осуществляющих свою деятельность на фондовом и срочном рынках РФ. Не связывайтесь с форекс-компаниями: они могут нарисовать вам не только котировки (а потом будут объяснять расхождения с реальностью «проблемами у поставщика ликвидности» и т.д.), но и денежную позицию. В форекс-компаниях на долгосрочном периоде времени вероятность потерять свои средства стремится к 100%: если повезет и не украдут, то сами потеряете на огромных плечах. Но все это, конечно же, исключительно субъективно, а решать каждый должен сам.
Автор: Алексей Соловцов
Вам может быть интересно:
Базовые знания о финансах и рынках:
Фундаментальные обзоры эмитентов:
Что случится с моими акциями, если брокер обанкротится?
Теперь у меня есть ряд вопросов. Что случится с моими акциями, если БКС обанкротится или закроется? Как иностранная компания, акции которой мне принадлежат, знает, что именно я акционер, что именно мне нужно платить дивиденды?
Дорогая Екатерина! Речь, скорее всего, идет об американских акциях. Американская компания не знает о том, что вы ее акционер. Как вы правильно пишете, ваши акции находятся на счетах номинального держателя. Более того, это целая цепочка из номинальных держателей и сама компания знает только первого из них.
Как хранятся и кому принадлежат акции
Номинальный держатель — это такое лицо, на счет которого записаны акции, реальным владельцем которых оно не является. Например депозитарий. Это лицо, в свою очередь, хранит информацию о реальных владельцах. Это нормальная мировая практика, которая позволяет резко сократить издержки акционеров и ускорить обращение ценных бумаг.
Также напомню, что речь не идет о хранении бумажных акций: акции имеют бездокументарную форму и существуют только в виде записей в базах данных, за которыми и следят специальные компании-хранилища — депозитарии. Обычно услуги депозитария включены в стоимость услуг брокера, а сам депозитарий является обособленным подразделением брокера, поэтому знать о депозитарии нужно только то, что он есть.
При покупке американских акций через Тинькофф-инвестиции цепочка учета прав на акции выглядит так:
Компания-эмитент
(например «Эпл»)
↑
Компания-регистратор
(т. н. transfer agent)
↑
Американский центральный депозитарий
(DTC)
↑
Цепочка других депозитариев
↑
Депозитарий БКС
↑
Клиент
(вы)
Перевод акций
В теории вы можете перевести учет своих бумаг непосредственно в реестр акционеров эмитента. Тогда эмитент будет знать, что именно вы акционер, и будет напрямую присылать вам материалы для акционеров и дивиденды. Реестр по договору с эмитентом ведет специальная компания — регистратор. На практике учитывать права через реестры дорого и неудобно даже для российских акций, а с американскими такую возможность можно считать чисто гипотетической.
Если брокер по какой-то причине закрывается, у клиентов по закону должна быть возможность перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий или непосредственно в реестр компании-эмитента.
Ценные бумаги, купленные через Тинькофф-инвестиции, вы можете продать через другого брокера. Для этого нужно открыть счет у другого брокера и сделать перевод ценных бумаг. Обычно за перевод каждого выпуска ценных бумаг (например, акции «Эпл» — это один выпуск, акции «Фейсбука» — второй и т. д.) нужно заплатить и отправляющей стороне, и принимающей, но для клиентов Тинькофф-инвестиций депозитарный перевод бесплатен. По смыслу и форме перевод ценных бумаг не сильно отличается от банковского перевода денег — указываются реквизиты для перевода и даются поручения на перевод и на принятие ценных бумаг.
Если с брокером что-то случится
У добросовестного брокера вы рискуете только комиссией за перевод ценных бумаг. Но недобросовестный может натурально украсть ваши деньги и ценные бумаги, используя схемные сделки с подставными фирмами, поддельные поручения на перевод бумаг и «рисуя» вам любые показатели в личном кабинете или отчетах. Для этого даже необязательно банкротиться.
Есть резко-негативные примеры, когда клиенты российских брокеров и управляющих компаний оставались без денег и без бумаг («Юниаструм», МФЦ, «Энергокапитал»).
Можно долго рассуждать о законах, депозитариях, особенностях учета средств и бумаг клиентов, сделках РЕПО и тому подобных вещах. Но чтобы не усложнять, процитирую президента и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам» Владислава Кочеткова:
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
История о том, как брокер «Тинькофф Инвестиции» украл со счета
Прошло уже 1.5 месяца как Тинькофф брокер украл с моего счета деньги, молчит (кормит сообщениями о том, что нужно подождать… разберемся… ответим). Деньги не возвращает.
4 января в налоговом отчете я обнаружил странный доход: возмещение по сделкам РЕПО — 7434 рублей. 
Перерыл брокерские отчеты за каждый месяц 2020 года. Никакого подобного дохода не нашел. Зато нашел, что брокер оказывается брал мои ценные бумаги, отдавал (как мне потом в поддержке объяснили) в РЕПО овернайт и проводил вот такие манипуляции:
После неоднократных общений в службу поддержки я все больше подозреваю, что проведенные операции с моим счетом — это не какая-то ошибка их системы, а целенаправленное воровство средств. Как работал брокер после моих обращений? — Вот краткая, примерная история чата (звонков):
я: вот тут и тут посмотрите. У меня деньги списали, ошибка наверное. Верните.
брокер: мы не знаем почему, сделали обращение, все изучим, дадим ответ через 5 дней.
я: ок, жду
через 5 дней, брокер: надо еще 2 дня.
через 2 дней, брокер: все правильно. Вы получали доход по apple, мы удержали налог. Обращение закрыто.
я: но я не покупал apple! Объяснял же все подробно.
брокер: хорошо, мы проведем повторное, более подробное расследование, все изучим. Открыли новое обращение, дадим ответ через 5 дней.
через 5 дней, брокер: надо еще 2 дня.
через 2 дней, брокер: выслали вам брокерский отчет как вы просили. Обращение закрыто.
я: но я не просил никакой брокерский отчет. Верните деньги, вы у меня украли!
брокер: хорошо, мы проведем повторное, более подробное расследование, все изучим, открыли обращение, дадим ответ через 5 дней.
через 5 дней, брокер: надо еще 2 дня.
через 2 дней, брокер: выслали вам налоговый отчет как вы просили. Обращение закрыто.
я: Вы издеваетесь? я не просил налоговый отчет. Верните деньги!
брокер: хорошо, мы проведем еще более подробное расследование, все изучим, открыли обращение, дадим ответ через 5 дней.
через 5 дней, брокер: надо еще 2 дня.
через 2 дней, брокер: надо еще 2 дня.
я: доколе?
брокер: «Ваша ситуация требует большего времени.»
. 
Но дело не в только в этом. Гораздо страшнее узнать, что так вообще бывает. Получается ценные бумаги и деньги на брокерском счете вам не принадлежат. Брокер может брать и делать с ними что угодно, воровать по-тихому, начислять лишние налоги, списывать разные мелкие суммы, которые трудно заметить. После обращения в службу поддержки вам создадут обращения, которые затем будут бесконечно долго обрабатываться и закончатся ничем. И это ведущий брокер страны!
Пишу сюда для информации всем будущим инвесторам, кто выбирает брокера и текущим клиентам ТИ. Хранить крупные суммы денег тут опасно. Если он способен на такое — будет способен и на другие подлости. Имейте в виду.
Кто сталкивался с подобным? Как можно вернуть свои деньги у брокера, куда лучше обращаться? Кто вообще защищает права частных инвесторов в России? Написал жалобу в ЦБ, жду ответа. Есть мысль обращаться в суд, но не знаю, как правильно это сделать. Честно говоря, еще никогда в суд не обращался.
