Хочу, чтобы Сбербанк платил мне дивиденды. Какие акции выбрать?
Здравствуйте! Расскажите, пожалуйста, какие акции Сбербанка выгоднее покупать частному инвестору для получения дивидендов: обыкновенные или привилегированные?
Привилегированные стоят дешевле, значит, можно купить больше акций и, соответственно, получить больше дивидендов. Так ли это?
Еще пишут, что владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право получения дивидендов перед держателями обыкновенных. Получается, привилегированные покупать выгоднее?
Акции компаний бывают обыкновенные и привилегированные. Оба варианта — доля в компании, но у владельцев разных видов акций различаются права. Сначала кратко объясню, в чем разница, затем расскажу про акции Сбербанка и их дивидендную доходность.
Обыкновенные и привилегированные акции
Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, право на дивиденды и могут претендовать на имущество компании при ее банкротстве. Этот тип акций более распространенный.
Еще есть привилегированные акции. Их владельцы имеют право голоса лишь в некоторых случаях: например, когда решается вопрос о реорганизации или ликвидации компании. Зато у владельцев привилегированных акций есть преимущество при выплате дивидендов. В уставе компании может быть указан размер дивидендов по привилегированным акциям в виде фиксированной суммы или процента от номинальной стоимости акции. Если размер не указан, владельцы привилегированных акций получают такие же дивиденды, как владельцы обыкновенных акций.
Также у владельцев привилегированных акций приоритетные права на имущество акционерного общества. По уставу у привилегированных акций может быть ликвидационная стоимость — конкретная сумма или процент от номинальной стоимости таких акций. Эту стоимость владельцы привилегированных акций получат при ликвидации компании. Оставшееся имущество будет делиться между владельцами обыкновенных и привилегированных акций.
Проще говоря: владельцы привилегированных акций обычно не участвуют в управлении компанией, зато получают преимущества при выплате дивидендов и ликвидации компании.
Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества.
На Московской бирже одновременно торгуются обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти», «Ростелекома», Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и так далее. Обыкновенные акции зачастую стоят дороже привилегированных. Это объясняется большей ликвидностью обыкновенных бумаг и тем, что они интереснее для крупных инвесторов из-за права голоса.
Акции Сбербанка и дивиденды
Начиная с 2014 года и по обыкновенным, и по привилегированным акциям Сбербанка дивидендные выплаты одинаковые.
О том, как зарабатывать на дивидендах, у нас есть подробная статья. Я только напомню, что дивидендная доходность считается так:
(Размер дивидендов / Цена акции) × 100%
Чем больше размер выплаты и чем дешевле акция, тем выше дивидендная доходность.
При таких параметрах дивидендная доходность обыкновенных акций — 6,4%, а привилегированных — 7,2% годовых без учета налога. Дивидендная доходность привилегированных акций выше из-за того, что они дешевле, а размер выплаты не зависит от вида акции.
Я вижу только один минус привилегированных бумаг Сбербанка: они менее ликвидны, чем обыкновенные акции, объем торгов по ним ниже. Минус незначительный, потому что эти бумаги все равно одни из самых ликвидных на Московской бирже.
Запомнить
У владельцев обыкновенных акций больше возможностей по управлению компанией, а у владельцев привилегированных бумаг есть преимущество при выплате дивидендов. Не у всех компаний есть привилегированные акции.
Дивидендная доходность зависит от размера дивидендов и цены акции. Владельцы обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка получают одинаковые дивиденды, но привилегированные бумаги стоят дешевле. Значит, их дивидендная доходность выше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски
Что такое маржа и какой она бывает?
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.
Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.
Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.
Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.
Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.
Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются
Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.
Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.
Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.
Что такое торговля в лонг?
Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?
Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.
После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.
Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.
А как устроена торговля в шорт?
Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».
За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.
Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.
4. Плюсы и минусы маржинальной торговли
Плюсы:
Минусы:
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее
Считаем дивиденды Сбербанка: они могут составить ₽18,7 на акцию
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО в 2019 году составила 845 млрд руб. За год этот показатель вырос на 1,6%.
«Возможно ли изменить наши планы по повышению дивидендных выплат? Мой ответ: да, мы можем обсудить это, но я думаю, пока рано. Если наша достаточность капитала будет больше 12,5%, которую мы обсуждали прошлой осенью, тогда можно будет обсудить возможность повышения дивидендов», — отмечал Греф. По итогам 2019 года коэффициенты достаточности капитала (всего их три) превысили 13%.
Если ожидания по дивидендам подтвердятся, то выплаты составят 50% от чистой прибыли по МСФО — 422,5 млрд руб.
На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, и компания платит равные дивиденды по этим бумагам. Всего в обращении 22 586 948 000 акций. Делим 422,5 млрд руб. на количество акций — и получаем дивиденды в размере 18,7 руб. на каждую ценную бумагу.
При таком размере дивидендов текущая дивидендная доходность составляет 7,6% для обыкновенных акций и 8,2% для привилегированных.
Для сравнения — дивиденды Сбербанка за 2018 год составили 16 руб. по обыкновенным и привилегированным акциям.
Бумаги Сбербанка отреагировали на выход отчетности снижением. Обыкновенные акции снизились на 1% до 248,13 руб. (10:32 мск), привилегированные — на 0,55% до 227,8 руб.
Начать инвестировать и купить акции Сбербанка можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Маржинальное кредитование и плечи. Что нужно знать инвестору
Размер сделки на бирже всегда являлся одним из важнейших параметров для инвестора. Чтобы ее совершить, как правило, используются собственные средства, но можно взять кредит у брокера. Соотношение собственных и заемных средств на бирже называется «плечом».
Размер плеча и от чего оно зависит
Для использования плеча брокеру необходим залог. На бирже им являются ценные бумаги и деньги. Размер предоставляемого кредита зависит не только от размера залога, но и от его ликвидности, то есть возможности быстро и без значительных потерь в цене быть обмененным на деньги. Для оценки размера плеча существуют 3 параметра:
1. Ликвидность ценных бумаг в вашем портфеле (рассмотрели).
2. Категория клиента, присваиваемая брокером.
3. Ликвидность актива, который собираетесь приобрести.
Исходя из первого и второго параметров, брокер определяет какой процент (ставка риска) от стоимости ценной бумаги ему необходим для обеспечения гарантий. Уточнить, какова же ставка, можно у Вашего брокера. В БКС Брокер есть следующие способы:
— обратиться на линию поддержку по номеру 8-800-100-55-44, необходимо будет назвать Ваше ФИО и номер брокерского счета;
— написать в чат через приложение БКС Премьер, БКС Банк, Мой Брокер или сайт online.bcs.ru.
Для самостоятельного разбора необходимо определиться с категорией клиента и в соответствии с ней уже посмотреть ставку риска. Чем выше уровень риска, тем больше заемных средств можно привлечь.
Категорий клиентов несколько:
О ставках информация не является персональной и может находиться в открытых источниках. В БКС Брокер достаточно пройти на сайт broker.ru. в разделы FAQ – Поддержка – Маржинальное кредитование и займы – Список Маржинальных бумаг. При просмотре стоит использовать начальные ставки риска Dlong (покупка) и Dshort (сделка шорт). Это и есть тот самый процент от ценной бумаги, который берется в залог.
Теперь давайте разберем пример с использованием ставки Dlong (покупка):
У Вас есть 10 тыс. руб. и вы хотите приобрести акции на 100 тыс. руб. То есть 10 тыс. руб. предоставить в залог и 90 тыс. руб. взять в кредит. Ставка по интересующей вас акции с учетом ее ликвидности и вашей категории риска составляет 5%. Это говорит о том, что от суммы сделки вам нужно иметь своих средств всего 5%. Исходя из нашего примера, вы можете приобрести акций на сумму 200 тыс. руб. (10/0,05=200). В итоге после покупки акций на 100 тыс. руб. ваш запас кредита составит еще 100 тыс. руб.
Если на счете уже есть ценные бумаги, то для расчета плеча нужно будет и по ним посмотреть ставки риска и использовать при расчете. Рассмотрим следующий пример:
У Вас 1000 акций конкретной компании и 50 т. руб. Общая рыночная стоимость ваших акций составляет 100 тыс. руб., ставка Dlong по ним 20%. По бумаге, которую хотите приобрести – 40%. Тогда максимальный размер плеча будет состоять из:
1. 50/0,4=125 тыс. руб.
2. 100*(1-0,2)/0,4=200 тыс. руб.
Итого брокер оценит максимальный размер вашего плеча в 325 тыс. руб.
Шорт и продажа. В чем разница
Сделка шорт немного сложнее в своем расчете, но достаточно проста в использовании. Она подразумевает, что вы берете у брокера в займы ценные бумаги и продаете их на рынке. Все это происходит в момент совершения сделки.
Теперь ключевой момент: брокер в любой срок готов вернуть себе ценные бумаги, которые были вами одолжены, вне зависимости от их рыночной цены. Если вы совершили сделку продажи при цене акции 100 руб., а после путем покупки того же объема по цене 90 руб. ее вернули, то ваша прибыль составила 10 руб. Появляется она от того, что при продаже (сделки шорт) вы получили 100 руб., а при покупке (возврате акции) потратили только 90 руб.
Однако по сделкам шорт также нужен залог и есть предел по размеру плеча. Для его расчета, как и со ставкой Dlong, применяется ставка Dshort. Разберем ситуацию на условиях предыдущего примера:
У нас есть ставка Dshort по выбранной для сделки бумаге – 40%. Ставка по активу, который уже есть в вашем портфеле – 50%. В таком случае максимальный размер плеча будет следующим:
1. 50/0,5=100 тыс. руб.
2. 100*(1-0,4)/0,5=120 тыс. руб.
Где можно увидеть размер плеча
Мы разобрали примеры, где в наличии акции только 1 эмитента. Узнать размер плеча с учетом множества акций вручную достаточно сложно. В таком случае брокер обычно предоставляет информацию по размеру плеча через технические средства. В торговом терминале Quik можно его посмотреть в 2-х местах:
1. При выставлении заявки указывается максимально возможное количество лотов для сделки по вашему портфелю.
2. Нажав правой кнопкой мыши по таблице клиентский портфель можно открыть раздел Купить/Продать. Здесь в столбцах Покупка и Продажа отражается максимальный размер плеча по каждой вашей ценной бумаге.
Что если все пошло не туда
Для успешной торговли необходимо понимать рамки ваших кредитных возможностей и иметь «подушку» безопасности на случай резких скачков рынка. Для определения этих рамок используются понятия:
1. Стоимость портфеля = Активы + Денежные Средства — Задолженность
2. Начальная маржа = Активы*Начальная ставка риска
3. Минимальная маржа = Активы*Минимальная ставка риска
Под активами понимаются только те, которые могут выступать обеспечением. Важно учитывать, что при принудительном закрытии риск-менеджер сам выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча. В терминале Quik за расчет этих параметров отвечает УДС (уровень достаточности средств):
1. =>1 – зеленая зона.
2. От 0 до 1 – желтая зона.
3. 3
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Скок-отскок
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Рынок США. Технологичные бумаги провалились
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Часто задаваемые вопросы
Общие вопросы
Как подавать торговые поручения при отсутствии интернета или специализированных программ? Голосовые поручения.
Если у вас нет возможности совершать сделки через торговый терминал, вы можете воспользоваться услугой Голосового трейдинга, то есть совершать торговые операции по телефону через трейдеров БКС. Наши специалисты всегда проконсультируют вас по текущим котировкам, вашим открытым позициям и остаткам денежных средств.
Минимальное вознаграждение компании в день за подачу торгового поручения по телефону на площадках ММВБ (основной рынок), Московская Биржа (срочный рынок FORTS), Московская Биржа (валютный рынок), Санкт-Петербургская Биржа (основной рынок) составляет: до 5 поручений по каждой площадке – бесплатно, от 6 – 59 руб. за каждое поручение.
ММВБ фондовый рынок:
9:50-10:00 — аукцион открытия;
10:00-18:40 — основная сессия;
18:40-18:50 — аукцион закрытия.
Срочный рынок FORTS:
19:00-23:50 — вечерняя дополнительная сессия.
Европейские фондовые рынки:
Американский фондовый рынок:
12:00-17:30 — предторговая сессия (принимаются только лимитированные заявки);
17:30-00:00 — основная сессия.
Телефоны для подачи заявок:
8 800 100-55-02 — для звонков по России;
(495) 785-39-95 — для звонков из Москвы;
(383) 230-55-03 — для звонков из Новосибирска.
Через трейдера можно выставить следующие типы заявки:
3.Условные (стоп) заявки:
в) Со связанной заявкой;
г) Стоп цена по другой бумаге.
Процедура подачи торгового поручения
— Свяжитесь с трейдером по телефону 8-800-100-55-02;
— Назовите номер брокерского счета и ФИО;
— Четко сформулируйте торговое поручение на совершение сделки;
— Получите подтверждение трейдера о выставлении вашей заявки.
В процессе подачи торгового поручения, ООО «Компания БКС» ведет запись разговора с использованием собственных технических средств. По своему желанию подобную запись может вести и Клиент.
Что такое «шорт» и «лонг»?
«Шорт» — этот термин может иметь два значения:
— Сделка с неполным покрытием по продаже ценных бумаг (другие названия: «короткая продажа», «продажа без покрытия»). «Шортить» — продавать без покрытия ценные бумаги (этих ценных бумаг нет на Вашем счете в момент сделки). Это спекулятивная сделка — игра на понижение, предполагает, что через определенное время ценные бумаги подешевеют, и Вы купите их на рынке по более низкой цене, зафиксировав прибыль по операции.
— Позиция, которая образуется в результате такой сделки (другое название: «короткая позиция»): отрицательный остаток ценных бумаг на счете.
«Лонг» — длинная позиция, покупка ценных бумаг, положительный остаток ценных бумаг на счете. Как известно, покупка ценных бумаг может быть не только спекулятивной сделкой, но также инвестицией.
Что необходимо для начала работы?
Выберите любой удобный способ открытия счета.
— Онлайн: в приложении БКС Мир инвестиций или на сайте.
— В ближайшем офисе БКС
Сайт и приложение «БКС Мир инвестиций»
В одном удобном сервисе — торговля, инвестиционные идеи, котировки, новости, аналитика и анализ ваших активов. Программа доступна для платформ iOS и Android.
Торговый терминал QUIK
Или другой торговый терминал, предоставляемый нашей компанией. Чтобы узнать, какая торговая платформа вам подойдет, можно пройти простой тест.
Денежные средства на счете
Рекомендуемая для старта сумма — от 50 000 рублей. Реквизиты вашего брокерского счёта указаны в уведомлении, которое вы получите в БКС после заключения договора, а также в личном кабинете «БКС Онлайн».
Что нужно сделать для того, чтобы иметь возможность совершать сделки с неполным покрытием?
Совершать сделки с неполным покрытием могут все клиенты по умолчанию. Если Вы не желаете совершать сделки с неполным покрытием, Вам необходимо обратиться в офис для подписания соответствующего заявления.
Какие существуют категории риска?
Согласно Указанию Банка России от 08.10.2018 N 4928-У выделяют следующие категории риска:
— клиент со стандартным уровнем риска;
— клиент с повышенным уровнем риска;
— клиент с особым уровнем риска.
Физическое лицо может быть отнесено к стандартному или повышенному уровню риска.
К повышенному уровню риска клиент физическое лицо может быть отнесён в следующих случаях:
— Стоимость портфеля клиента превышает 3 000 000 рублей.
— Стоимость портфеля клиента превышает 600 000 рублей, при этом физическое лицо является клиентом брокера в течение последних 180 дней, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером заключались сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами.
Юридические лица в соответствии с приказом относятся к особому уровню риска.
В случае если Клиент не может быть отнесен к особому или повышенному уровню риска, ему присваивается стандартный уровень риска.
Что такое маржинальная ценная бумага? Пример маржинальной сделки
Маржинальные ценные бумаги — ценные бумаги, которые могут приниматься в качестве обеспечения по сделкам с неполным покрытием, а также ценные бумаги, с которыми разрешается совершать сделки с неполным покрытием путем покупки или продажи ценных бумаг. Иными словами это бумаги, которые можно «брать с плечом» или «шортить».
Со списком маржинальных бумаг можно ознакомиться на сайте ООО «Компания БКС». Нужно выбрать свой уровень риска, далее отрыть необходимый список. Существуют списки ликвидных российских ценных бумаг (торгуются на Московской бирже) и ликвидных иностранных ценных бумаг (торгуются на американских биржах).
Пример маржинальной сделки — Длинная позиция (Long)
У Вас на счете есть 1 000 000 рублей, и Вы считаете, что акции Сбербанка (ао — акции обыкновенные) в будущем будут расти, и решаете купить акции Сбербанка (ао) с использованием заемных средств. Начальную ставку риска по Сбербанку, как и по другим маржинальным бумагам, можно посмотреть в таблице «Купить/продать» в QUIK — столбец Dlong.
Если на момент выставления заявки начальная ставка риска составляет 0,25 (25%), то Вы сможете приобрести бумаги на сумму 1 000 000 / 0,25 = 4 000 000 рублей.
Т. е. для покупки акций Сбербанка (ао) Вы используете свои деньги (1 000 000 рублей, что составит 25% от суммы покупки) и дополнительные средства (в нашем примере это 3 000 000 рублей).
Пример маржинальной сделки — Открытие короткой позиции (Short)
У Вас на счете есть 1 000 000 рублей, и Вы считаете, что цена на акции Сбербанка (ао) будет падать. Вы решаете продать акции Сбербанка (ао) с целью откупить их в будущем по более низкой цене.
Начальную ставку риска по Сбербанку, как и по другим маржинальным бумагам, можно посмотреть в таблице «Купить/продать» в QUIK — столбец Dshort.
Максимальный размер шорта при ставке риска 0,30 (30%) составит 1 000 000 / 0,30 = 3 333 333 руб.
Таким образом, при цене 80 руб за акцию, Вы сможете продать 3 333 333 / 80 = 41 666 акций Сбербанка (ао).
Списки инструментов для маржинального кредитования (перечни ликвидных ценных бумаг и валютных пар)
Какое плечо доступно для маржинальной торговли?
«Плечо» показывает, как соотносятся дополнительные активы, которые доступны в рамках маржинального кредитования, с собственными активами Клиента. Размер «плеча» по каждой ценной бумаге свой, и зависит он от ставки риска по этой ценной бумаге. Ставки риска рассчитываются клиринговыми организациями.
Округленные ставки риска указаны в списках ценных бумаг (см. Списки ценных бумаг для маржинального кредитования). Информация о точных размерах ставок содержится в торговой системе QUIK, версия не ниже 6.11.2.5. Скачать QUIK можно здесь.
Фактически ставка риска представляет собой дисконт, с которым ценная бумага оценивается при маржинальном кредитовании. При покупке ценной бумаги с «плечом» всегда есть риск снижения цены, при «шорте» всегда есть риск роста цены. Ставка риска по бумаге учитывает вероятность неблагоприятного изменения цены и позволяет оценить объем риска, который может принять на себя Клиент по конкретной ценной бумаге.
Ставки риска отражают:
— Волатильность рынка в целом. Чем рынок волатильнее, тем выше риск изменения стоимости ценной бумаги, а значит, выше и ставка риска;
— Ликвидность (волатильность) конкретной ценной бумаги. Известно, что крупные заявки на покупку/продажу меньше влияют на цены высоколиквидных бумаг, чем на цены низколиквидных. Следовательно, чем менее ликвидна бумага, тем волатильнее ее цена, а значит, выше и ставка риска по такой бумаге.
Ставки риска подразделяются на начальные ставки риска, которые применяются для расчета начальной маржи, и минимальные ставки риска, которые применяются для расчета минимальной маржи. Биржа публикует по каждой ценной бумаге одну ставку, на основании которой Брокер рассчитывает начальные и минимальные ставки риска.
С помощью начальной ставки риска по ценной бумаге можно рассчитать, какое максимальное плечо доступно Клиенту при операциях с этой ценной бумагой:
Например, начальная ставка риска по бумаге составляет 50%. Это значит, что Клиент может совершать операции с этой ЦБ с плечом 1 к 1.
Что означают параметры Начальная маржа и Минимальная маржа?
Сначала стоит разобрать что такое Стоимость портфеля — это стоимость ликвидных активов в портфеле на счете клиента за минусом обязательств по портфелю. К ликвидным активам относятся денежные средства и ликвидные ценные бумаги, которые есть на счете Клиента и которые могут поступить на счет Клиента в результате исполнения заключенных сделок, также при вхождении в портфель срочного рынка, в его стоимости учитывается вариационная маржа по открытой там позиции.
То есть стоимость портфеля — это стоимость собственных ликвидных активов Клиента на счете. Неликвидные активы не включаются в расчет стоимости портфеля.
Начальная маржа позволяет оценить риск открытия новых позиций. Так как Клиент может рисковать только собственными активами, то начальная маржа не должна быть больше стоимости портфеля.
По сути начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку позиций по маржинальным активам (ценным бумагам и иностранным валютам) и фьючерсам (при включении срочного рынка Московской Биржи в ЕБС), входящим в портфель клиента.
Pi — рублевая оценка по модулю позиции в i-м активе
Di — начальная ставка риска Dlong или Dshort в зависимости от направления позиции
Если начальная маржа превысит стоимость портфеля Клиента (НПР1 Что такое «Маржин-колл»?
Маржин-колл — уведомление о необходимости внесения средств на счет, направляемое Клиенту в случае снижения стоимости портфеля клиента меньше размера начальной маржи.
Что такое режим Т+2?
Российский фондовый рынок все глубже интегрируется в глобальный финансовый рынок, на котором стандартом исполнения сделок являются расчеты на T+n. Для перехода на этот стандарт для российского рынка организатором торгов был выбран срок расчетов по сделкам Т+2, который означает проведение фактических расчетов по заключенной сделке через два дня. Данная технология торгов предполагает частичное депонирование в момент заключение сделки и отложенное исполнение в день Т+2, что позволяет снижать затраты на фондирование операций. Как следствие, рынок становится более ликвидным.
Особенности расчетов в режиме торгов Т+
Денежные средства и ценные бумаги для расчетов в режимах Т0 и Т+ являются едиными с 05.08.2013.
Независимо от режима заключения сделки расчеты по ЦБ будут происходить по разделу обеспечения в Национальном Расчетном Депозитарии (НРД).
Операции в брокерских отчетах отображаются по площадке «ММВБ».
Отображение позиций по Т+2 в торговой системе
Позиции с учетом сделок в режиме Т+2 отражаются в Quik отдельной строкой — это плановая позиция. Для того, чтобы отличить остатки на счете и сделки в режиме Т0 от плановой позиции, в Quik введен новый признак — «Вид лимита».
Вид лимита Т0 отражает текущие остатки по денежным средствам и ценным бумагам.
Вид лимита Т2 — новый показатель, характеризующий плановую позицию. Плановая позиция — это текущие остатки с учетом будущих поступлений и списаний по заключенным сделкам в режиме торгов с расчетами Т+2.
Почему в QUIK нельзя выставлять стоп-заявки по облигациям?
Эта функция недоступна по умолчанию, но ее можно подключить, позвонив в службу поддержки по номеру 8-800-100-55-44 и назвав номер брокерского счета и ФИО. Нужно попросить подключить стоп-заявки на рынке облигаций. Это бесплатно.
Как часто формируются брокерские отчеты?
Месячная брокерская отчетность формируется:
Ежедневные брокерские отчеты формируются на следующий рабочий день при наличии сделок. Ежедневные отчеты по активам формируются при наличии активов на счете в аналогичные сроки.
Ознакомиться с отчетностью вы можете в БКС-Онлайн в правом верхнем углу сайта в разделе Отчетность – Отчетность (БКС Россия) – Брокерские отчеты.
Что такое еврооблигации или евробонды?
Еврооблигации или евробонды (Eurobonds) — это облигации, размещаемые за пределами страны, в валюте которой выражена номинальная стоимость облигаций.
Наибольшей популярностью в России традиционно пользуются еврооблигации, номинированные в долларах США и евро. Этот инструмент представляет интерес для тех инвесторов, кто ставит целью получение доходности в иностранной валюте, диверсификацию рублевого портфеля.
Долгое время покупка еврооблигаций была возможна только на иностранных площадках, что было сопряжено с рядом ограничений. Сейчас ситуация изменилась: с июня 2015 года БКС Брокер начал предоставлять доступ к еврооблигациям на Московской Бирже.
Как получить доступ к Личному кабинету?
Доступ в БКС Онлайн предоставляется всем клиентам при личном обращении в офис Компании. Услуга предоставляется бесплатно. Она же является доступом к иным сервисам компании: Мой Брокер, Мой брокер X, Легкие инвестиции БКС, БКС Банк, БКС Экспресс и другие.
Как пополнить брокерский счет и как быстро деньги поступят на счет?
Вы можете пополнить брокерский счет следующими способами:
1. Наличными в кассе «БКС Банка».
Обращаем Ваше внимание, что пополнение брокерского счета наличными производится без комиссий только в случае наличия у клиента подключенного Пакета услуг «БКС Банка». Если клиент не имеет подключенного Пакета услуг «БКС Банка», то завод рублей будет осуществляться с комиссией — 1,5% от суммы завода (минимум — 100 руб., максимум — 2000 руб.), завод валюты будет невозможен.
2. Безналичным способом.
a) Со счета «БКС Банка». Подать такое поручение можно в личном кабинете «БКС Онлайн», либо в офисе компании. Комиссия за такое поручение не взимается, за исключением ситуации, когда на банковский счет физ. лица средства поступили переводом от юр. лица. Размер комиссии зависит от выбранного Пакета услуг «БКС Банка» и суммы перевода.
б) Со счета любого банка:
Банковским переводом на реквизиты компании, указаным в уведомлении, которое Вы получите после заключения договора, в личном кабинете «БКС Онлайн», либо по ссылке — реквизиты для завода средств на брокерский счет. Обращаем Ваше внимание, что тарифы сторонних банков могут предполагать списание комиссии за перевод.
С помощью банковской карты. Опция доступна только в приложении «Мой Брокер», максимальная сумма завода таким способом составляет 500 000 руб. в месяц, средства автоматически поступают на торговую площадку ММВБ (Основной рынок), за поручение взимается комиссия в размере 2,5% от суммы завода.
Рекомендуемая для старта сумма — от 50 000 рублей.
В КАКИЕ СРОКИ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПОСТУПЯТ НА СЧЕТ?
Зачисление денежных средств на брокерский счет Клиента производится не позднее 1 (одного) рабочего дня с момента поступления денежных средств в Компанию.
Обратите внимание, что «Компания БКС» не отвечает за сроки перечисления денежных средств сторонним банком-отправителем. Стандартный банковский перевод длится от 1 до 3 рабочих дней.
ЗАВОД СРЕДСТВ ОТ ТРЕТЬИХ ЛИЦ
Зачисление денежных средств на брокерский от третьих лиц обладает рядом ограничений:
1. Брокерский счет физ. лица:
Зачисление средств со счетов ИП и юр. лиц запрещено. Исключение составляют профессиональные участники рынка.
Зачисление средств со счетов физ. лица в рублях возможно налично и безналично. Зачисление валюты запрещено.
2. Брокерский счет юр. лица. Зачисление средств доступно только со счетов владельца счета. Исключение составляют профессиональные участники рынка.
Я забыл пароль/логин от личного кабинета. Что делать?
Восстановить пароль можно следующими способами:
1. В БКС Онлайн. Необходимо нажать на Восстановить пароль и ввести персональные данные, в том числе и логин «k-. ». Пароль будет выслан на анкетный номер телефона.
2. в офисе компании.
Восстановить логин можно:
1. Посмотрев в документах, которые предоставлялись: в печатном виде при открытии счета в офисе и в электронном виде на вашем e-mail при дистанционном открытии.
2. Обратившись с анкетного номера телефона на линию поддержки 8-800-100-55-44. Необходимо будет назвать Ваши паспортные данные, и специалист вышлет логин на Ваш мобильный телефон.
В случае если документы утеряны и логин с паролем найти не удалось, то нужно обратиться в отделение с паспортом для восстановления данных.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Что такое Индивидуальный инвестиционный счет?
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — брокерский счет особого типа, владелец которого (только физическое лицо) имеет льготу по налогообложению (налоговый вычет на сумму взноса на ИИС либо освобождение доходов от налога на прибыль).
Счет открывается минимум на 3 года (необходимый срок для получения налоговой льготы). У одного физического лица может быть только один ИИС.
Максимальная сумма завода денежных средств на ИИС составляет 400 тысяч рублей в течение года.
Какой тип вычета выбрать?
Первый тип инвестиционного вычета (налогоплательщик сможет ежегодно получать налоговый вычет в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет) предполагает наличие доходов (например, заработной платы), облагаемых по ставке 13%, в соответствующем налогом периоде.
Второй тип инвестиционного вычета (по окончании договора на ведение ИИС, по истечении не менее трех лет, налогоплательщик может получить вычет в сумме доходов, полученных от операций по инвестиционному счету — т. е. вся прибыль будет освобождена от налогообложения) — НЕ предполагает наличия прочих доходов (например, заработной платы), облагаемых по ставке 13%, в соответствующем периоде. Данный тип вычета может использоваться в т. ч. официально неработающими налогоплательщиками.
В какой момент нужно определиться, какой тип вычета применять?
Применяемый тип вычета и тип ИИС в момент открытия ИИС нигде не фиксируется.
Если клиент в течение трех лет не получает налоговые вычеты на взносы, то он предоставляет Брокеру соответствующую справку из Налоговой службы для освобождения от уплаты НДФЛ от операций по ИИС.
Если же клиент получал вычет на взносы, то Брокер удержит НДФЛ от операций по ИИС (в случае наличия налогооблагаемой базы).
Как получить налоговый вычет на взносы по индивидуальному инвестиционному счету?
Для получения вычета необходимо подать налоговую декларацию в налоговый орган по месту постоянной прописки. Способы подачи декларации:
— В электронной форме через сайт ФНС России (с использованием сервиса «Личный кабинет налогоплательщика»), подписав ее неквалифицированной электронной подписью (можно сгенерировать на сайте ФНС России).
— В электронной форме по телекоммуникационным каналам связи с использованием усиленной электронной подписи налогоплательщика (подпись необходимо получить в удостоверяющем центре).
— По почте с описью вложения.
— Лично в налоговую инспекцию в бумажном виде.
К декларации прикладываются:
— Документы, подтверждающие получение дохода, облагаемого по ставке 13%, в соответствующем налогом периоде (например, справка о зарплате по форме 2-НДФЛ);
— Документы, подтверждающие факт зачисления денежных средств на ИИС (платежное поручение из банка, копия договора с профессиональным участником, отчет профессионального участника о зачислении денежных средств)
— Заявление на возврат налога с указанием банковских реквизитов налогоплательщика.
Проверка налоговой декларации и предлагающихся к ней документов, подтверждающих правильность расчётов и обоснованность запрашиваемого вычета, проводится в течение 3 месяцев с даты их подачи в налоговый орган.
Сумма излишне уплаченного налога подлежит возврату по заявлению налогоплательщика в течение одного месяца со дня получения налоговым органом такого заявления, но не ранее окончания камеральной налоговой проверки.
Как получить налоговый вычет в сумме доходов, полученных от операций по инвестиционному счету?
При расторжении договора на ведение индивидуального инвестиционного счета, по прошествии не менее трех лет с момента открытия счета, налогоплательщик предоставляет Брокеру справку из налоговой инспекции о том, что налогоплательщик не пользовался налоговыми вычетами на взносы на ИИС в течение срока существования ИИС. В этом случае брокер, выступающий налоговым агентом, при выплате средств не будет удерживать подоходный налог.
Важно: При закрытии счета ранее трех лет с положительного финансового результата взимается НДФЛ как по обычному брокерскому счету.
Можно ли вывести активы с ИИС?
Вывод активов (ценных бумаг и денежных средств) с ИИС возможен только при расторжении генерального соглашения на ИИС.
Какими инструментами можно торговать на ИИС?
В рамках ИИС можно приобретать любые инструменты, которые торгуются на российских площадках. Кроме акций на Московской бирже можно приобретать валюту на CЭЛТ, фьючерсы а также иностранные ценные бумаги на Санкт-Петербургской бирже.
Как закрыть ИИС и когда я получу деньги со счета?
Закрыть счет можно только в офисе БКС с паспортом. При этом на ИИС могут действовать два вида налоговых вычетов:
А) вычет от взносов на ИИС
Б) вычет в виде освобождения от уплаты налога с доходов на ИИС.
Если вы планируете получать вычет типа Б, то для закрытия ИИС и вывода средств нужно предоставить в офис справку из Налоговой инспекции о том, что вы не пользовались вычетом типа А.
Мы выведем вам деньги не позднее следующего рабочего дня после выполнения двух условий:
1) вы продаете (расчет по сделке идет на 2-ой рабочий день) или переводите ценные бумаги с ИИС(срок перевода индивидуален, как правило неделя-две)
2) подписываете в офисе заявление на закрытие ИИС и подаете поручение на вывод (само закрытие счета происходит в течение 30 дней)
Дивиденды
Когда нужно купить акции, чтобы получить по ним дивиденды?
При покупке акций в режиме «Т+2» фактическая смена владельца ценной бумаги происходит только после расчета и клиринга по заключенной сделке, то есть на день «Т+2» (второй торговый/рабочий день) после 19:00. Таким образом, чтобы получить дивиденды и право на участие в корпоративных событиях, вам необходимо купить бумагу не позднее, чем за два торговых (рабочих) дня до даты закрытия реестра.
Где можно посмотреть график закрытия реестра по эмитентам?
Дату закрытия реестра и другую полезную информацию Вы можете найти на портале BCS-Express. Там же можно найти дату последнего дня для покупки бумаги, для того чтобы успеть войти в реестр акционеров, претендующих на получение текущих дивидендов.
Когда поступят мои дивиденды?
Дивиденды от российских акций поступают на брокерский счет в течение 18 рабочих дней после даты закрытия реестра. При перечислении денежных средств на банковский счет, срок может быть увеличен, как правило, на 1-2 рабочих дня.
Срок зачисления дивидендов от иностранных акций не регламентирован и может достигать нескольких месяцев в связи с наличием большего количества участников этого процесса.
Начисляются ли дивиденды на акции, купленные с «плечом»?
Если на момент отсечки реестра акции находились в «РЕПО» (акции, купленные на заемные средства и/или акции в займах овернайт), срок зачисления дивидендов на брокерский счет увеличивается на неопределенный срок.
Куда будут перечислены дивиденды?
Однако стоит учитывать, что если на дату отсечки реестра ценные бумаги находились в сделках РЕПО или займах овернайт, то зачисление произойдет только на брокерский счет.
Возможен ли перенос открытых коротких позиций через «отсечку» реестра?
Да, это возможно. При этом с Вас будет списан предполагаемый размер дивидендов по акциям в соответствии с регламентом. В брокерском отчете данная операция будет отражена как «Распределение».
Нужно ли платить налоги с дивидендов?
Да, дивиденды по российским акциям облагаются налогом. Ставка налога по дивидендам составляет:
— 13% — для налоговых резидентов Российской Федерации, если сумма налоговых баз составила менее 5 млн руб.
— 15% — для налоговых резидентов Российской Федерации, если сумма налоговых баз составила более 5 млн руб.
Повышенная ставка налога 15% применяется только к сумме дохода, превышающей 5 млн рублей в отчетном периоде.
Как быстро закрывается дивидендный «гэп»?
Как правило, после закрытия реестра, с учетом режима торгов T+2, образуется разрыв в ценах на графике приблизительно равный размеру дивиденда за вычетом налога, так называемый дивидендный «гэп». Закрытие дивидендного гэпа весьма непредсказуемая вещь. Многое зависит от текущей рыночной конъюнктуры, от наличия драйверов роста для каждой конкретной акции. Естественно, чем больше разрыв в процентном соотношении (выше дивидендная доходность), тем дольше будет он закрываться.
Облагаются ли налогом дивиденды по иностранным акциям?
Да, дивиденды по иностранным акциям облагаются налогом. Ставка налога по дивидендам зависит от законодательства страны, в которой зарегистрирован эмитент бумаг.
Ставка налога по дивидендам акций американских эмитентов зависит от наличия подписанной формы W-8BEN и составляет:
— 10 % для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, если подписана форма W-8BEN;
— 30 % для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, если НЕ подписана форма W-8BEN.
Форму можно подписать дистанционно:
— в личном кабинете БКС Мир Инвестиций в разделе «Сервисы» — «Документы» — Форма W-8BEN;
— в мобильном приложении БКС Мир Инвестиций в разделе «Еще» — «Документы» — Форма W-8BEN.
Или в офисе при личном обращении. При себе необходимо иметь документ, удостоверяющий личность.
Ставка налога по дивидендам немецких акций зависит от раскрытия налогового резидентства клиента и составляет:
— 15 % для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, если резидентство раскрыто;
— 26,33 % для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, если резидентство НЕ раскрыто.
Компания БКС не является налоговым агентом по выплате дивидендов по иностранным акциям, а выступает посредником между клиентом и вышестоящим депозитарием, раскрывая ему налоговое резидентство клиента и перечисляя полагающиеся клиенту выплаты.
Дивиденды поступают на счет уже за вычетом налога. Но вам необходимо самостоятельно отчитаться по этим доходам в налоговые органы. Если форма W-8BEN подписана, то оставшуюся разницу в налогах ( от 13% или 15%) нужно будет уплатить, согласно общим правилам налогообложения дивидендов.
Налоги
Когда списывается со счета НДФЛ?
Согласно НК РФ, налог на доходы физического лица (НДФЛ) списывается:
— при закрытии брокерского счета;
— в момент вывода денежных средств с брокерского счета;
— в последний рабочий день налогового периода (календарного года);
— не позднее одного месяца после окончания налогового периода, в случае если у налогового агента не было возможности удержать НДФЛ в последний рабочий день налогового периода.
В каком размере удерживается НДФЛ при выводе денежных средств?
В соответствии с НК РФ НДФЛ при выводе денежных средств удерживается следующим образом:
— если сумма вывода денежных средств больше НДФЛ, рассчитанного нарастающим итогом с начала текущего года, то при выводе удерживается вся сумма рассчитанного налога на момент вывода;
— если сумма вывода денежных средств меньше или равна НДФЛ, рассчитанного нарастающим итогом с начала года, то при выводе налог удерживается с суммы вывода денежных средств (сумма вывода * 13%).
Рассмотрим данные примеры подробно.
Удерживается ли НДФЛ на площадке СЭЛТ (ММВБ (Валютный рынок))?
Брокер не является налоговым агентом на валютной секции ММВБ, следовательно, положительный финансовый результат на валютной секции не облагается налогом и не может быть списан с самой площадки СЭЛТ. Однако, в соответствии с НК РФ, при выводе ДС с площадки СЭЛТ может быть удержан НДФЛ с площадки ММВБ (основной рынок) или ММВБ (срочный рынок) по положительному финансовому результату по всем площадкам и по всем генеральным соглашениям на момент вывода, заключенным с компанией.
Налогообложение по облигациям
с 1 января 2021 г. купоны по всем российским облигациям (ОФЗ, государственные, региональные, муниципальные, корпоративные) облагаются налогом. Ставка налога по купонам составляет:
— 13% — для налоговых резидентов Российской Федерации, если сумма налоговых баз составила менее 5 млн рублей;
— 15% — для налоговых резидентов Российской Федерации, если сумма налоговых баз составила более 5 млн рублей;
— 30% — для налоговых нерезидентов Российской Федерации.
Как можно получить справку по форме 2-НДФЛ?
Итоговую справку 2-НДФЛ за календарный год можно скачать:
— в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе «Сервисы» — «Документы» — Справка 2НДФЛ;
— в мобильном приложении БКС Мир инвестиций в разделе «Еще» — «Документы» — 2-НДФЛ
Или обратиться в ближайший филиал компании БКС.
Как можно получать справку по форме 2-НДФЛ по полученным дивидендам?
НДФЛ, удержанный с полученных сумм дивидендов, будет отражаться в общей справке 2НДФЛ, предоставляемой клиентам Компанией БКС.
Какова процентная ставка налога на доходы физических лиц?
C 1 января 2021 г. ставка налога на доходы физических лиц составляет:
13% — для налоговых резидентов Российской Федерации, если сумма налоговых баз составила менее 5 млн руб.
15% — для налоговых резидентов Российской Федерации, если сумма налоговых баз составила более 5 млн руб.
30% — для налоговых нерезидентов Российской Федерации.
Повышенная ставка налога 15% применяется только к сумме дохода, превышающей 5 млн рублей в отчетном периоде.
Как сальдируются налоговые базы по разным категориям инструментов?
Порядок сальдирования налоговых баз по разным категориям инструментов прописан в НК РФ.
Сальдирование налоговых баз по разным категориям инструментов производится только по окончании налогового периода или до окончания налогового периода при расторжении генерального соглашения. Логика сальдирования следующая:
— убыток по ФИСС обр. фонд. уменьшает налоговую базу по ФИСС обр. нефонд. и наоборот;
— убыток по ФИСС обр. фонд. уменьшает налоговую базу по ЦБ обр. и наоборот;
— убыток по ФИСС обр. нефонд. НЕ уменьшает налоговую базу по ЦБ обр. и наоборот;
— финансовые результаты по ЦБ необр. и ФИСС необр. с финансовыми результатами по другим категориям операций НЕ сальдируются.
ФИСС — фьючерсы и опционы;
Фонд. — фондовые активы (ценные бумаги, индексы);
Нефонд. — нефондовые активы (товары, валюта);
Обр. — обращающиеся на организованным рынке ЦБ;
Необр. — не обращающиеся на организованным рынке ЦБ.
Как перенести убыток, полученный от операций на рынке ЦБ, на будущие периоды?
Если вы получили убыток в текущем налоговом периоде, вы можете перенести его на будущие периоды в течение следующих 10 лет:
— При этом убыток, не перенесенный на ближайший год, может быть перенесен полностью или частично на следующий год из последующих 9 лет. Этот порядок действует для переноса убытков, полученных с 2010 г.
— Если вы понесли убытки более чем в одном налоговом периоде, перенос таких убытков на будущие периоды производится в той очередности, в которой вы их понесли.
Убытки могут уменьшить налоговую базу будущих периодов только по той же категории инструментов:
Например, если вы получили убыток по обыкновенным акциям Газпрома в 2020 г., вы можете перенести этот убыток на следующий год и уменьшить налоговую базу по ценным бумагам, обращающимся на бирже. Но вы не сможете перенести убыток по акциям на налоговую базу по производным финансовым инструментам, например, по фьючерсам или опционам.
По другим категориям инструментов, например, по ценным бумагам, не обращающимся на бирже, убыток не может быть перенесен на будущие периоды.
Чтобы зачесть убытки прошлых лет, вам необходимо обратиться в налоговую службу. Список документов для предоставления в налоговую:
— Письменное заявление о зачете или возврате излишне уплаченного налога;
— Декларация по форме 3-НДФЛ;
— Справка по форме 2-НДФЛ;
— Справка об убытках.
— Справку 2-НДФЛ и справку об убытках для вас подготовит брокер.
Заявление о зачете или о возврате суммы излишне уплаченного налога может быть подано в течение 3 лет со дня уплаты налога. Например, если вы получили убыток в 2018 и 2019 годах, а в 2020 г. — прибыль по этой же категории инструментов, вы можете подать заявление на возврат излишне удержанного налога до 2023 г. включительно.
Какой налог удерживается по операциям с американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже?
Налогооблагаемой базой в данном случае может выступать финансовый результат по операциям купли продажи акций и выплачиваемые по ним дивиденды.
Ставка налога по дивидендам акций американских эмитентов зависит от наличия подписанной формы W-8BEN и составляет:
— 10 % для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, если подписана форма W-8BEN;
— 30 % для физических лиц — налоговых резидентов Российской Федерации, если НЕ подписана форма W-8BEN.
Форму можно подписать дистанционно:
— в личном кабинете БКС Мир Инвестиций в разделе «Сервисы» — «Документы» — Форма W-8BEN;
— в мобильном приложении БКС Мир Инвестиций в разделе «Еще» — «Документы» — Форма W-8BEN.
Или в офисе при личном обращении. При себе необходимо иметь документ, удостоверяющий личность.
При торговле валютными финансовыми инструментами используется валютная переоценка, чтобы зафиксировать в рублях затраты на покупку бумаг и доход от продажи этих бумаг. Для этого используется курс Центрального банка на день расчетов по сделке на покупку и курс на день расчетов по сделке на продажу. Именно с положительной рублевой разницы и возникает налог к уплате.
Считаем финансовый результат: 82 500 — 78 000 = 4 500 рублей. Именно на эту сумму будет начислен налог по стандартным ставкам (13% / 15% / 30%).
Как работает налоговая льгота на 3-летнее хранение ценных бумаг?
Если вы купили ценные бумаги (акции, облигации, ETF) или паи открытых паевых инвестиционных фондов после 1 января 2014 г., держали их в собственности 3 года и более, а в момент продажи эти ценные бумаги обращаются на организованном российском рынке (фондовый рынок Мосбиржи и Санкт-Петербургской биржи), то вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ с дохода от их продажи в пределах максимального размера льготы.
Максимальный размер льготы определяется по формуле: количество полных лет владения * 3 млн рублей.
Вы владели акциями четыре полных года, максимальный размер льготы в таком случае составит: 4 года * 3 млн рублей = 12 млн рублей.
Чтобы воспользоваться льготой, вам необходимо обратиться в ближайший филиал компании БКС и написать заявление на применение льготы. Также воспользоваться льготой можно в налоговом органе.
Валютный рынок
Как настроить программу QUIK для торговли на валютном рынке Московской биржи
С кратким руководством пользователя по работе в QUIK можно ознакомиться здесь.
Запустите программу QUIK, подключитесь к любому из доступных вам серверов и создайте необходимые для торговли таблицы:
1. «Клиентский портфель» — таблица, отражающая текущее состояние счета.
Для создания таблиц необходимо пройти в терминале в левом верхнем углу Создать окно – Все типы окон. Здесь выбираете необходимую таблицу, добавляете нужные параметры и также котировки. Затем остается только подтвердить ее создание. Для ознакомления с параметрами таблицы можно после ее создания нажать на нее ЛКМ и воспользоваться клавишей F1. Откроется справочник с описанием таблицы.
Внимание: валютные позиции отображаются в штуках единиц валюты, а торговля в стакане котировок — в лотах (в одном лоте — 1000 единиц валюты).
Как выставить заявку на покупку/продажу валюты
Заявку можно выставить следующими способами:
1. По телефону, обратившись на номер 8-800-100-55-02, необходимо будет назвать ваше ФИО и номер брокерского счета. В условиях заявки, помимо цены и объема, необходимо будет указать режим торгов TOD или TOM. Неполные лоты(1лот=1000у.е.) торгуются только в TOM.
2. Через приложение Мой Брокер в разделе Валюта. Стоит обратить внимание на наличие валютных пар с окончанием ( Что такое валютные пары TOD и TOM?
Клиенты могут совершать операции с долларом, евро, юанем, фунтом стерлингов, гонконгским долларом и казахстанским тенге в двух режимах:
TOD (today) — расчеты проводятся в день заключения сделки после окончания торгов.
TOM (tomorrow) — расчеты проводятся на следующий после заключения сделки рабочий день.
Как контролируются риски при использовании «плеча»?
Если Вы пользуетесь маржинальным кредитованием, то вам нужно контролировать следующее:
Стоимость портфеля — это стоимость ликвидных активов в портфеле на счете Клиента за минусом обязательств по портфелю. К ликвидным активам относятся денежные средства и валюта, которые есть на счете Клиента, а также которые могут поступить на счет Клиента в результате исполнения заключенных сделок. То есть стоимость портфеля — это стоимость собственных активов Клиента на счете.
Начальная маржа позволяет оценить риск открытия новых позиций. Так как клиент может рисковать только собственными активами, то начальная маржа не должна быть больше стоимости портфеля. Если начальная маржа превысит стоимость портфеля Клиента, то:
Если собственных средств клиента недостаточно, то по инструментам, на расчеты по которым недостаточно средств, заключаются сделки СВОП для переноса обязательств клиента по поставке на дату Т+1.
Проверка достаточности средств на счете клиента на Валютном рынке для исполнения сделок TOD осуществляется:
Пример: у клиента куплено 100 000 USDRUB_TOD. Начальная ставка риска составляет 12,5%, то есть на счете клиента есть 12,5% обеспечения. Свободных средств нет. На 15:00 клиент не довнес средств. БКС совершает сделки СВОП по 87,5 лотам инструмента (у клиента выкупается 87,5 лотов USDRUB_TOD и одновременно продается 87,5 лотов USDRUB_TOM). Разница цен сделок продажи/купли TOD и TOM составляет стандартную плату по маржинальному кредитованию.
Если клиент открывает позицию ТОМ и на следующий день закрывает ее сделкой TOD, сделок СВОП не будет (т. е. в этом случае использование плеча будет бесплатным).
Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Скок-отскок
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Рынок США. Технологичные бумаги провалились
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
