Неописанные тайны двигающие рынок акций pdf
Том Вильямс «Необъявленные тайны рынка акций»
Новый термин, описывающий метод анализа, интерпретации и понимания графика цены, который вы видите на экране компьютера, называется анализ по объемам и спредам. При помощи цены закрытия и объема, минимальной и максимальной цен, будет показано, каким образом можно оценить предложение и спрос в форме, которую у вас есть возможность проанализировать на графике. Чтобы верно проанализировать объемы, необходимо понять, что только половину информации, требуемой для проведения правильного анализа, содержит зафиксированный объем.
Также в своей книге Том Вильямс «Необъявленные тайны рынка акций» говорит о том, что другая половина информации уже скрыта в ценовых спредах. Заинтересованность по инструменту всегда показывает объем. А движение цены на этом объеме показывает соответствующий ценовой спред. В этой книге раскрыта работа рынков, и очень важно, что она окажет вам помощь в работе в реальном времени. После прочтения этой работы вы будете видеть признаки того, что операторы, профессиональные трейдеры и специалисты хотят увидеть.
В своей работе Вильямс раскрывает суть нового термина – анализ по спредам и объемам. Этот термин он использует, чтобы описать метод понимания и анализа ценовых графиков. Также автор этой книги утверждает, что абсолютно любого инвестора во время торговли может залокировать. Очень часто такое случается, когда движения на рынке очень бурные. Когда неумолимо терпит убыток открытая позиция или когда мы не можем открыть позицию в ярко выраженном трендовом движении. И каждый раз, инвестор, находящийся в длинной позиции, надеется на рост рынка после ее открытия.
Иногда рынок начинает падать и прогнозы трейдера, соответственно, не сбываются. Согласно книге Вильямса «Необъявленные тайны рынка акций», когда рынок прошел вниз несколько баров, у каждого инвестора, кто еще сохранил возможность здраво мыслить, возникает желание закрыть сделку. И в такие моменты цена начинает постепенно карабкаться вверх, развернувшись в противоположном направлении. Именно в этот момент трейдер считается залокированым. Еще не так давно наблюдавшееся падение забывается, а рискованная позиция остается в открытом положении. И такое может иметь продолжение до сливания депозита.
Тема: Необъявленные тайны рынка акций (Том Вильямс)
Опции темы
Отображение
Название
Необъявленные тайны рынка акций
Аннотация
Анализ по объемам и спредам (VSA) – новый термин, который описывает метод интерпретации, анализа и понимания графика цены, показанного на экране вашего компьютера. С помощью максимальной и минимальной цен, цены закрытия и объема будет показано, как на графике можно оценивать спрос и предложение в форме, которую вы можете проанализировать.
Для правильного анализа объемов, нужно понять, что зафиксированный объем содержит только половину информации, необходимой для проведения правильного анализа. Другая половина информации заложена в ценовых спредах. Объем всегда показывает заинтересованность по инструменту. Соответствующий ценовой спред показывает движение цены на этом объеме. Эта книга о том как работают рынки, и самое важное, она поможет вам работать в реальном времени. Будете видеть признаки того, что трейдеры в яме, операторы, специалисты или профессиональные трейдеры хотят увидеть.
Добрый день!
Книга интересна и более менее понятно даёт представление о рынке с точки зрения интерпретации объёмов и цены. Респект и уважуха за перевод Радику!
Хотя при чтении некоторые слова и выражения непонятны.Не могу понять и осознать природу слова «локкировать» в интерпретации Тома Вильмса.
Что значит «заллокировать» в плохой торговой позиции? Область где заллокированы трейдеры? ЗАЛОККИРОВАНЫ. что за слово такое?
Имеет ли это отношение к операции локирование (открытие позиций одинакового объёма в селл и бай) или нет, и это разные ситуации?
Если кто знает, подскажите.
насколько я помню, «локирование» это когда происходит резкий вынос в противоположенную сторону относительно трейдера, причём с условием, что он не успел убыток этот пофиксить. могу ошибаться, так как плохо помню.
Эта книга о том как работают рынки, и самое важное, она поможет вам работать в реальном времени. Будете видеть признаки того, что трейдеры в яме, операторы, специалисты или профессиональные трейдеры хотят увидеть.
Это книга о том как готовят ягнят для профессионалов. Даже в аннотации написано что вы «Будете видеть признаки того, что трейдеры в яме, операторы, специалисты или профессиональные трейдеры хотят увидеть» в ней говорится о том что они «видят» а о том что они «хотят увидеть». Это две совершенно разные понятия они всегда хотят увидеть новых жертв и больше ничего.
Залоккрованные трейдеры—одно понятно, что это трейдеры которые оказались на неправильной стороне рынка в плохой торговой позиции,когда цены передвинули от одного ценового уровня к другому. Они терпят убытки, но остаются в позиции.
Но само слово залоккированы, его суть, что значит—заблокированы, заперты в плохой позиции.
Или может происхождение от операции локирования, когда торговля без стопа, по одной паре. Когда при убытке открывают позицию в противоположную сторону(в ДЦ это разрешено), чтобы выйти в + или хотя бы в 0. То есть, открыты в селл и бай. Проводят операцию лок.
Слабые держатели—это те трейдеры, которые позволили себе попадать в «замок»(замок по анг..-Lock,отсюда и слово заллокированы), когда рынок идёт против их позиций,и надеются, что рынок скоро развернётся и пойдёт к их ценовым уровням.Такие трейдеры склонны вытряхиваться на любых внезапных движениях при негативных новостях.Так называемый планктон.
В ветках портала ClusterDelta.com, много раз обсуждалась тема БИД и АСК. Обратил внимание, что из-за того, что ситуацию приходится рассматривать с 2х сторон (со стороны покупателя/продавца и со стороны маркетмейкера), нет иногда общего мнения и получается непонимание в интерпретации какой либо ситуации.
Из книги Т.Вильямса.
» Операторы (маркетмейкер) выставляют свои предложения на продажу (БИДы) и покупку (офера) на информации, которую вам не дают для просмотра. Они знают о больших скоплениях ордеров на покупки или продажи в их книгах на определённых уровнях и общем потоке рынка. Эти оптовые трейдеры также торгуют на своих собственных счетах. Было бы наивно думать, что они не способны к временному повышению или понижению рынка.
Итак, попытаемся разобраться в двойственности ситуации, ведь все мы знаем, что Аск- заявка на продажу, а Бид- заявка на покупку.
Современный рынок это рынок маркетмейкеров, и работая на нём мы в первую очередь работаем с ним. То есть покупаем/продаём маркетмейру (дальше ММ) или через ММ (кому как больше нравится и удобней понимать). Свою долю, он получит в виде спреда, между ценой Аск и Бид.
Влазить в дебри исполнения ордеров рыночных,лимитных, стопов не будем, для этого есть специальные ветки. Смотрим лишь общую картину понимания ситуации.
Из всего выше изложенного получается; наша заявка на покупку (Бид), которая отображается в стакане, по сути является предложением на продажу от ММ. А наша заявка на продажу (Аск), является предложением на покупку (офер) от ММ.
Всё дело в трактовке понятий «котировка на покупку» (Бид) и «котировка на продажу» (Аск). Здесь следует уяснить, что терминология установлена с позиции клиентов ММ, а не с позиции самих ММ. Таким образом, получается следующее правило:Бид-котировка на покупку для клиентов (и предложение на продажу ММ); Аск-наоборот.
Вот как то так.
Бид- предлагаемая цена, предложение цены
Аск- просить, спрашивать
Офер- вверх.над,свыше,больше
Бывает такое, что читаешь по нескольку раз одно и тоже и не поймёшь о чём речь. То ли это особенности перевода, то ли ты тупишь сам.
Отрывок из книги Т.Вильямса. Просьба прочитать повнимательней.
Если рынок двигался в вверх и вы размещаете ордер на покупку на растущем рынке, то вы можете получить сделку по хорошей цене с пола биржи. Почему вы получаете хорошую цену? Или трезво-мыслящие профессионалы решили, что они как и вы решили быть щедрыми, отдавая части их прибыли? Или они сейчас решили переключится на медвежье или негативное представление о рынке, потому что их книги начали показывать большие ордера на продажи? Их воспринятая ценность рынка или акция могут быть ниже чем ваши, потому что они ожидают, что цены упадут или в лучшем случае войдут во флет. Такое действие, повторенное много раз на полу биржи, будет иметь тенденцию держать спред дня узким, ограничивая верхний конец ценового спреда, потому что они не только показывают вам, что появилась хорошая цена, но также появились покупатели.
Ответим на вопросы:
1.Почему вы получаете хорошую цену?
Действительно почему непонятно. Особенно если ближе к вершине. Как то это не состыковывается с правилом, покупай внизу, продавай наверху. Если бы речь шла о вершине рынка, то можно было бы сказать, что здесь хорошая сделка для шортистов. Если о дне рынка, то для лонгистов. Короче какая то непонят ка.
2.Или трезво- мыслящие профессионалы решили, что они как и вы решили быть, щедрыми, отдавая части их прибыли?
Ну это навряд ли
3.Или они сейчас решили переключится на медвежье или негативное представление о рынке, потому что их книги начали показывать большие ордера на продажи?
Если так, то сделка по хорошей цене с пола биржи будет не для нас, а для них.
У кого нибудь есть мысли по всему выше изложенному? Кто нибудь понимает. что хотел донести до нас Т.Вильямс?
Хозяева Рынков
| №39 в ТОП-100 книг Трейдинг 7 отзывов | |
| Авторы: | Том Вильямс |
| Год написания: | 2000 |
| Жанр: | Трейдинг |
| Прекрасное пособие для тех, кто пытается разобраться с объемами на рынке. Для тех у кого пока нет даже общего понятия о том как работают объемы. Прочел несколько раз, очень рекомендую. | |
| Теги: | технический анализ |
| Добавил: | Arsen V. 06 октября 2015, 20:05 |
Однозначно лучшая книга технического характера по трейдингу, пожалуй даже моя любимая. Дело в том, что видение автора — его концепция чтения объемов и рынка, как движения сильных и слабых денег, совпадает с моим видением и моей торговой системой процентов на 85%.
Автор приводит наглядные примеры методов анализа объемов и спреда. Почти вся книга посвящена анализу накоплений и распределений, кульминаций трендов, стадий рыночного процесса в рамках методологии Ричарда Вайкоффа. Если вы хотите знать всё о накоплениях и распределениях, а так же как начинаются и чем заканчиваются тренды — это книга для вас. Весьма всесторонне автор рассматривает психологический аспект рыночных процессов — как люди думают, когда рынки на низах, и что они чувствуют, когда рынки на верхах Написано весьма простым языком и читается очень легко.
К сожалению, рецензии писать не умею.
Последнюю мою рецензию на кинопоиске не пропустили мотивировав отказ якобы наличием слишком резких выражений.
Если бы меня спросили: «о чем книга?», я бы сказал: «Книга по основам системы VSA и реклама программы TradeGuider» 🙂
К плюсам книги я бы отнес, что она подсказывает как интерпретировать объёмы+спреды на барах, как учитывать контекст.
Система VSA — это про крупных игроков. Как я вижу, основная задача системы помочь понять что делает этот самый крупняк. Прочитав книгу, улетучивается стереотипное представление о том, что якобы крупняк ловит нас, везет на стопы и т.д. Вы сами не раз видели на сл, как народ негодует, и как его наё этот самый крупняк. Прочитав книгу, появляется понимание, что просто другими методами крупняк работать не может. У него есть свои цели. А весь этот стереотипный негатив исчезает.
Было бы не правильно говорить о плюсах, не сказав о минусах.
Некоторые термины VSA переведены, что я считаю ошибкой, т.к. если раньше с ними не встречался, то и не поймешь о чем речь. Многое из того, что написано — совсем начальный уровень, вроде как определять тренды, как рисовать тренды. Ну и не забудем про рекламу tradeguider — тоже подбешивает, не говоря о том, что в книге вообще целое приложение посвящено этой программе.
Как и положено любой книге про трейдинг, есть раздел про важность системы, плана, индифферентности к новостям и всё такое. В принципе, автор Америку не открывает, но для новичка(а я считаю, что это книга, прежде всего для новичка) возможно эти вещи не являются самоочевидными.
Книга по системе VSA, однако я считаю, что для общего развития её может прочитать любой среднесрочный/долгосрочный трейдер. Книга для уровня — начинающий. Читается легко. Есть несколько спорных моментов(у современных «гуру» VSA взгляд отличается).
В целом, могу поставить этой книге 4 с минусом и рекомендовать к прочтению.
Эксперты считают, что неопытные инвесторы стали жертвами обвала российского рынка акций
Нью-Йоркская фондовая биржа
Мосбиржа проведет детальный анализ торгов
По их оценке, российский рынок акций в понедельник сильно просел и когда во вторник с утра падение продолжилось, у новичков начали срабатывать стоп-лоссы (заранее поданные заявки на продажу акций при падении котировок до определенной цены) и маржин-коллы, выбрасывая на рынок дополнительные акции и толкая котировки еще ниже. Ситуацию усугубил «тонкий» утренний рынок, когда попросту не хватало заявок на покупку акций, отметили эксперты.
Впрочем, в пресс-службе Московской биржи сказали РИА Новости, что высокие обороты оказали давление на рынок в целом, в то же время торговой площадкой предусмотрены несколько уровней обеспечения и защиты ликвидности: аукцион открытия, специальная маркетмейкерская программа для утренних торгов, где были маркетмейкеры и исполняли обязательства, механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, ограничение на расширение ценовых коридоров.
В начале утренней сессии вторника индекс Мосбиржи рухнул на 7,3% и обновил минимум с марта, провалившись до 3352,53 пункта. К текущему моменту индекс Мосбиржи отыграл потери.
«Главный фактор обвала — это приход в последние годы на биржу большого количества физических лиц с низкой финансовой грамотностью… Разумеется, кто-то этим пользуется. Для кого-то это не новички, а «фондовое мясо», — заявил руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения инвестиционной группы «Универ Капитал» Андрей Верников.
НОВИЧКИ С ПЛЕЧАМИ
Российский рынок акций отыграл утренние потери
«Длинных денег» у них нет… Они стараются совершать краткосрочные операции и находятся в зоне риска. Из-за низкой финансовой грамотности новички не уловили момент, когда вложения в акции стали менее интересными – момент, когда сильно выросла доходность по ОФЗ и находится на соизмеримых уровнях с дивидендной доходностью лучших акций. И теперь новички страдают», — продолжил Верников.
А нормальным состоянием рынка акций на самом деле является боковое движение с широкой амплитудой колебаний, то есть чередование роста и спада, добавил он.
По наблюдениям Верникова, зная уязвимость новых трейдеров и большое количество у них маржинальных позиций (тех самых покупок с плечами), крупные участники рынка не спешат покупать акции утром. Дело в срабатывании стоп-лоссов — заранее поданных заявок на продажу акций при падении их цены до определенного уровня, пояснил он.
«Зачем покупать, если все равно при малейшем движении вниз у новичков срабатывают стоп-лоссы и котировки проваливаются вниз? Лучше подождать, когда сработают утренние стоп-лоссы, и потом уже покупать. Шансы, что из этой фондовой мясорубки «новые трейдеры», работающие с плечами, выйдут с прибылью, минимальны: без «длинных денег», к сожалению, им будет трудно перенести просадки рынка», — подытожил эксперт. Например, при покупке с плечом 1:5 падение котировок акции на 5% превращается в потерю 25% вложенных своих средств.
ПУСТЫЕ СТАКАНЫ
Внешний фон утром не был драйвером распродажи для российского рынка, указал в свою очередь начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиций» Михаил Шульгин.
«Да, азиатские акции преимущественно снизились, отражая вчерашнее минорное завершение торгов на американском фондовом рынке. Однако фьючерсы на американские индексы торговались в зеленой зоне, а ситуация в преддверии открытия европейских площадок смотрелась как минимум стабильно, «при своих». Меж тем цены на нефть как раз возобновили попытку роста», — перечислил он.
Резкий провал российского рынка акций на утренней сессии объясняется эффектом маржин-коллов, сказал начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.
Маржин-коллы бывают у трейдеров, использующих маржинальную торговлю (то есть с плечами). В случае с покупкой акций механизм таков — при падении котировок стоимость портфеля резко проседает, опускается ниже критического уровня и брокер принудительно закрывает маржинальные позиции клиента, по сути гарантируя таким образом возвращение себе средств, занятых ему на покупку акций с плечом.
«Если в предыдущий день рынок сильно упал и закрывался на минимумах, то на следующий день в первые часы акции традиционно ускоряются на фоне принудительного дозакрытия длинных маржинальных позиций участников. Только сейчас все это было помножено на низкую ликвидность утренней сессии, которая стартовала в бумагах индекса Мосбиржи на прошлой неделе», — отметил Карпунин.
«В результате мы получили неконтролируемое падение, в рамках которого индекс Мосбиржи падал в моменте на 7%. При этом никаких фундаментальных оснований для подобного падения не появлялось. Фактор геополитики давит на рынки, однако отклонение на 7% за два часа без новостей — это явно аномалия», — указал эксперт.
Пока утренняя сессия не очень «расторгована», появление больших объемов по утрам на новостях или остаточном после сильных новостей предыдущего дня спросе и, как следствие, повышенная волатильность рынка и ключевых «голубых фишек» — естественная вещь, считает начальник отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Евгений Локтюхов.
«Столь масштабное падение – это во многом результат пустых биржевых стаканов. Ликвидности для обработки заявок на продажу не хватало. Если бы это была основная дневная сессия, то, возможно, масштаб падения был бы меньше. Риск повторения таких историй достаточно высок в будущем», — полагает Карпунин.
>> 1. Метод VSA или необъявленные тайны рынка
Related Articles
С наступающим 2019 годом!
Вернулся на связь!
С Новым 2017 годом!
Приветствую Вас, уважаемые читатели моего блога.
Спешу обрадовать Вас открытием новой рубрики в моем блоге. Рубрика будет посвящена изумительно интересному направлению в трейдинге, которое называется методом VSA (Volume Spread Analisis).
Уникальность данной методики заключается в том, что начинаешь понимать реальные биржевые объемы в привязке к цене. Говорят, что цена учитывает все. Да, это так. Но, как правило, чего-то не хватает. Думаю, что все это замечали. Возможно, вся проблема в том, что трейдеры не используют или не анализируют рыночные объемы. Особенно эта проблема остро стоит перед трейдерами на рынке Forex. Здесь нет доступных для анализа биржевых объемов. Дилинговые центры дают лишь тиковые объемы, которые не отражают истинную картину происходящего. Истинная картина происходящего скрывается. Поэтому необходимо искать способы получения ИСТИННЫХ биржевых объемов. Для трейдеров, которые привыкли к форексу, есть выход — валютные фьючерсы, на которых есть возможность смотреть объем.
Что же это за метод? Метод VSA дает возможность выявить продажи или покупки крупных игроков рынка. Как правило, крупные игроки рынка владеют более качественной рыночной информацией, и поэтому они чаще бывают правы в отношении поведения рынка.
Давайте зададимся таким вопросом: Игрок, который открывается миллионом или миллиардом долларов в ту или иную сторону, разве может быть глупцом? Думаю, что нет, и ошибается он тоже очень редко.
Поэтому, как только мы поймем, куда открылся крупный игрок биржи, мы, не раздумывая, продублируем его сделку.
Но нельзя воспринимать метод VSA как грааль.
Прежде всего, методика VSA разрабатывалась для торговли на рынке акций.
1.VSA очень хорошо работает на фондовом рынке Америки.
2.Работает на фьючерсах на товары.
3.Не очень четко (но все же работает) на валютных фьючерсах и нефти (так как они торгуются большими объемами вне американской сессии).
Желание более глубоко изучить методику VSA от самого основателя, автора методики, Тома Вильямса, толкнуло к переводу этой книги.
Главы из этой книги я буду публиковать в этом блоге.
Том Вильямс
«Необъявленные тайны рынка акций»
Введение
Анализ по объемам и спредам (VSA) – новый термин, который описывает метод анализа и понимания графика цены, который мы видим на экране компьютера. С помощью максимальной и минимальной цены, цены закрытия и объема будет показано, как на графике можно оценить спрос и предложение в форме, которую можно проанализировать.
Для правильного анализа объемов, нужно понять, что зафиксированный объем содержит только половину информации, необходимой для проведения правильного анализа. Другая половина информации заложена в ценовых спредах. Объем всегда показывает заинтересованность по данному инструменту. Ценовой спред показывает движение цены на этом объеме. Эта книга о том, как работают рынки и, самое важное, она поможет вам работать в реальном времени. Вы сможете лучше ориентироваться относительно того, что думают о рынке трейдеры в яме, операторы, специалисты, или профессиональные трейдеры.
Техника VSA призвана установить причину ценовых движений и понять причину будущего направления движения цен. Причина движения — дисбаланс между спросом и предложением на рынке, который создан деятельностью профессиональных операторов. Результат — бычье или медвежье движение согласно рыночному преобладанию. Мы рассмотрим это также и с другой стороны. Это исследование реакций специалистов и операторов, которые дают нам понимание будущего поведения рынка. Немалая часть того, что мы будем обсуждать, связано с психологией торговли, которую вы должны полностью понять, потому что профессиональные операторы имеют абсолютное преимущество везде и всегда, когда это возможно. Операторы, действующие на рынках, очень хорошо знают об эмоциях, которые движут обычными трейдерами (и стадом). Мы будем смотреть, как эти эмоции приносят пользу профессиональным трейдерам и, следовательно, приводят в движение цены.
