Красный Октябрь акции
«Красный Октябрь» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Красный Октябрь» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
===Операции с акциями KROT
Экшен: Операции с акциями
Эмитент: Красный ОктябрьМКФ
Тикер акций: KROT
Кто продает? ПАО «Красный Октябрь»
Кто покупает? Акционерное общество «Объединенные кондитеры»
Количество акций до сделки: 34,65%
. Количество и доля голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо имело право распоряжаться до наступления указанного основания: 3 194 176 шт., 34,65 %.
Дата события: 22.11.2021
Дата публикации: 23.11.2021 08:09:00
Авто-репост. Читать в блоге >>>
===Операции с акциями KROT
Экшен: Операции с акциями
Эмитент: Красный ОктябрьМКФ
Тикер акций: KROT
Кто продает? ПАО «Красный Октябрь»
Кто покупает? Акционерное общество «Холдинговая компания «Объединенные кондитеры»
Количество акций до сделки: 38,17%
Количество акций после сделки: 72,82%
. Количество и доля голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо имело право распоряжаться до наступления указанного основания: 3 518 698 шт., 38,17 %.
Дата события: 22.11.2021
Дата публикации: 23.11.2021 08:17:00
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Красный Октябрь» Приобретение лицом акций эмитента
Сообщение о существенном факте
о приобретении лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Красный Октябрь» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Красный Октябрь (кондитерка) — Убыток рсбу 9 мес 2021г: 343,31 млн руб против прибыли 114,49 млн руб г/г
Красный Октябрь – рсбу/ мсфо
9 217 583 Обыкновенных акций = 4,139 млрд руб
1 474 549 Привилегированных акций = 496,92 млн руб
330 684 Привилегированных акций типа Б = 2,012 млрд руб
www.redoct.msk.ru/rus/about/ustav/index.shtml
Капитализация на 05.11.2021г: 6,648 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 3,115 млрд руб/ мсфо 3,391 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 2,960 млрд руб/ мсфо 3,381 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 3,244 млрд руб/ мсфо 4,227 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 2,499 млрд руб/ мсфо 3,622 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 2,743 млрд руб
Выручка 2018г: 12,717 млрд руб/ мсфо 14,727 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 2,695 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 5,128 млрд руб/ мсфо 6,112 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 8,364 млрд руб
Выручка 2019г: 12,777 млрд руб/ мсфо 14,548 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 2,936 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 5,206 млрд руб/ мсфо 5,889 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 8,420 млрд руб
Выручка 2020г: 12,519 млрд руб/ мсфо 14,112 млрд руб
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Красный Октябрь – рсбу/ мсфо
9 217 583 Обыкновенных акций = 4,139 млрд руб
1 474 549 Привилегированных акций = 496,92 млн руб
330 684 Привилегированных акций типа Б = 2,012 млрд руб
www.redoct.msk.ru/rus/about/ustav/index.shtml
Капитализация на 10.05.2021г: 6,915 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 3,115 млрд руб/ мсфо 3,391 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 2,960 млрд руб/ мсфо 3,381 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 3,244 млрд руб/ мсфо 4,227 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 2,499 млрд руб/ мсфо 3,622 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 2,743 млрд руб
Выручка 2018г: 12,717 млрд руб/ мсфо 14,727 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 2,695 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 5,128 млрд руб/ мсфо 6,112 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 8,364 млрд руб
Выручка 2019г: 12,777 млрд руб/ мсфо 14,548 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 2,936 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 5,206 млрд руб/ мсфо 5,889 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 8,420 млрд руб
Выручка 2020г: 12,519 млрд руб/ мсфо 14,112 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 2,978 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 5,243 млрд руб/ мсфо 6,307 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 8,612 млрд руб
Прибыль 2018г: 1,042 млрд руб/ Прибыль мсфо 656,14 млн руб
Прибыль 1 кв 2019г: 73,86 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 178,75 млн руб/ Убыток мсфо 34,76 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 317,53 млн руб
Прибыль 2019г: 539,14 млн руб/ Прибыль мсфо 304,94 млн руб
Убыток 1 кв 2020г: 6,07 млн руб
Прибыль 6 мес 2020г: 85,45 млн руб/ Убыток мсфо 242,43 млн руб
Прибыль 9 мес 2020г: 114,49 млн руб
Прибыль 2020г: 159,23 млн руб/ Убыток мсфо 377,42 млн руб
Прибыль 1 кв 2021г: 93,31 млн руб
Убыток 6 мес 2021г: 264,88 млн руб/ Убыток мсфо 774,70 млн руб
Убыток 9 мес 2021г: 343,31 млн руб
www.redoct.msk.ru/rus/holder/reports/
www.redoct.msk.ru/rus/about/report/
Красный Октябрь- Дивидендная история
Период ** Объявлены * Реестр дата ** Диви/Об. * Диви/Пр. * Диви/Пр.«Б»
2020 год * 26 май 2021 * 11 июл 2021 * 0,10 руб * 0,13 руб ** 49,00 руб
2019 год * 26 май 2020 * 11 июл 2020 * 0,10 руб * 0,13 руб ** 163,00 руб
2018 год * 27 май 2019 * за 2018 год дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=468
«Красный Октябрь» Решения совета директоров
Сообщение о существенном факте
об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Красный Октябрь» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Красный Октябрь» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Красный Октябрь» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВМК «Красный Октябрь» уличили в загрязнении воздуха на сумму более миллиона рублей
pryza, так и собирают акции у сидельцев. Качели
400 — это вообще смех, а не цена. А сейчас кажется будто шикарная точка выхода. Хоть диссер по психологии пиши
Давненько пампа красного не было ) они вернулись!
Seyho, да уж, выше 360 уже.
Николай Помещенко, с камаза пришли, однозначно ) Видимо, следующий по списку на букву К был октябрь ))
Давненько пампа красного не было ) они вернулись!
Seyho, да уж, выше 360 уже.
Давненько пампа красного не было ) они вернулись!
«Эксперт РА» понизил рейтинг компании «Объединенные кондитеры – Финанс» до уровня ruВВВ
Москва, 9 марта 2021 г.
Снижение рейтинга связано с ухудшением ключевых операционных показателей Холдинга за анализируемый период и ограниченными возможностями восстановления операционного потока Холдинга по мнению Агентства за счет усиливающейся конкуренции на рынке кондитерских изделий. Основное ухудшение показателей произошло ввиду существенного спада деловой активности в 2020 г. в результате масштабных карантинных мер вследствие пандемии COVID-19. Также существенный негативный эффект, повлекший за собой сокращение операционного потока, оказал рост цен на сырье в 2020 г. как на отечественном, так и на мировом рынках, в частности цен на сахар, какао-бобы. По этой причине, следуя стратегии сдерживания роста цен и ограничения их влияния на конечных потребителей в условиях жесткой конкуренции, Холдингу не удалось сохранить маржинальность на прежнем уровне. За период 30.06.2019-30.06.2020 (далее – отчетный период) выручка Холдинга сократилась более 5% по сравнению с прошлым годом, EBITDA – более 30%, что отразилось на снижении маржинальности бизнеса. В частности, показатель EBITDA margin снизился на 2,9 п.п. до 6.6% за отчетный период. Согласно прогнозной модели Холдинг ожидает снижение выручки и EBITDA на 3% по итогам 2020 года, EBITDA margin при этом прогнозируется Агентством на уровне 7.2%. На период 2021-2022 гг. Агентство ожидает, что маржинальность Холдинга на горизонте 2 лет будет сопоставима с уровнем 2020 г. ввиду ужесточения конкуренции на рынке кондитерских изделий и невозможности масштабного повышения цен на основные категории продуктов. Стоит отметить, что ранее Агентство оценивало показатель Долг/EBITDA в среднем на уровне 1.5x, однако в текущей прогнозной модели показатель в среднем составит 2.5x.
Отрасль, в которой работает Холдинг, отличается умеренно низкой устойчивостью к внешним шокам, поскольку она во многом зависима от волатильности цен на международных сырьевых рынках какао, орехов и прочего ключевого для сектора сырья. Помимо этого, существенное влияние на отрасль оказывает динамика доходов населения. В 2020 г. кондитерская отрасль ожидаемо показала спад. За 2020 год динамика розничных продаж кондитерских изделий сократилась на 3.6%. Уменьшение потребления в основном вызвано пандемией и, как следствие, снижением покупательской способности населения. Спрос населения частично перераспределился в более бюджетные сегменты, негативный эффект снижения спроса также усиливается за счет более слабой активности покупателей на рынке в условиях продолжающегося снижения реальных доходов. Барьеры для входа оцениваются Агентством на среднем уровне ввиду наличия ощутимых капитальных затрат, необходимых для производства кондитерских изделий.
Рыночные и конкурентные позиции оцениваются умеренно-позитивно благодаря тому, что АО «ХК «Объединенные кондитеры» (далее Холдинг) – один из лидеров на рынке кондитерских изделий на территории Российской Федерации. Холдинг объединяет 19 кондитерских фабрик, расположенных преимущественно в центральном федеральном округе страны. Основные производственные мощности расположены в г. Москва, Московской, Рязанской, Воронежской, Пензенской и Нижегородской областях. Наличие налаженной дистрибуции и логистических центров позволяет эффективно управлять складскими запасами и реагировать на изменения спроса и предложения в отдельных регионах сбыта. Доля Холдинга на рынке продолжает снижаться и по результатам 2020 года достигла 10,9%, заняв 2 место и при этом уступив лидерство КДВ групп. Несмотря на снижение рыночной доли на рынке кондитерских изделий, Холдинг «Объединенные кондитеры» по-прежнему является одним из лидеров на рынке кондитерских изделий в России. Холдинг продолжает удерживать лидерство в категориях «весовые конфеты» и «карамель», и составляет сильную конкуренцию по другим видам продукции, в том числе вводя новые продукты под предпочтения потребителей. Для удержания доли Холдинг ставит задачу по разработке и успешному вводу на рынок новых продуктов, способных конкурировать с ведущими отечественными и мировыми производителями кондитерских изделий. Сдерживающее влияние на рыночные и конкурентные позиции оказывает износ основных средств, который по Холдингу оценивается на среднем уровне.
Агентство ожидает, что в 2021 году операционный поток Холдинга будет восстанавливаться низкими однозначными темпами роста. При оценке прогнозной ликвидности учитывалось рефинансирование всех краткосрочных долговых обязательств, ежегодные обязательные капитальные расходы в размере 630 млн руб. и выплаты по процентам в размере 1 млрд руб. Наряду с капитальным затратами и процентными расходами существенным направлением использования ликвидности будут дивидендные выплаты. Агентство учитывает дальнейшие выплаты дивидендов в размере до 50% чистой прибыли Холдинга. Агентство отмечает, что основная ликвидность Холдинга по-прежнему размещается в связанной структуре АО Гута-Банк (ruB+, стаб. от Эксперт РА), основные обороты также проходят по счетам данного банка. Помимо этого, в деятельности Холдинга также продолжает присутствовать финансирование связанных сторон. В связи с этим качественная оценка ликвидности оценена нейтрально.
На отчетную дату совокупный размер долга составил 14,8 млрд руб. С учетом отмеченного снижения EBITDA и роста долга на 29% за последние 12 месяцев отношение долга к EBITDA выросло с 1,8х до 3,5х. Однако с учетом восстановления операционных показателей Агентство оценивает такие метрики долга как умеренно-позитивные. С учетом планов Холдинга по сдерживанию долговой нагрузки Агентство ожидает снижения показателя на горизонте следующих 2 лет от отчетной даты с уровня 3,5х до уровня не более 2,6х. Агентство также позитивно оценивает уровень процентной нагрузки. На отчетную дату отношение EBITDA LTM к годовым процентным платежам составило 5,1х, а в течение следующих 2 лет показатель в среднем будет составлять 5,3х в основном за счет оптимизации стоимости долгового портфеля и частичной позитивной коррекции маржинальности бизнеса.
Давление на рейтинг оказывает высокий уровень валютных рисков, а также сильная зависимость от цен на какао-бобы. Выручка Холдинга в основном номинирована в рублях, в то время как в себестоимости производства более половины используемого сырья приходится на импортные закупки. В целях минимизации риска Холдинг на ежемесячной и ежеквартальной основе принимает решение по хеджированию рисков путем заключения форвардных контрактов на покупку валюты. Размер хеджа, как правило, покрывает до 50% от полугодовой необходимости Холдинга в иностранной валюте.
У Холдинга отсутствует совет директоров, присутствует низкая прозрачность процесса утверждения и согласования бюджета, а также процесса принятия решений и функционирования коллегиального исполнительного органа, что в целом характеризует практику корпоративного управления Холдинга как низкую, и оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга. Агентство отмечает низкое качество стратегического планирования: финансовая модель обладает низкой детализацией без отсылок к макроэкономическим показателям рынка, а также конкретных методов достижения прогнозных операционных показателей. Помимо этого, Агентство выделяет невысокую организацию управления рисками в силу низкой надежности страховой защиты. Вся страховая сумма застрахована в СК «ГУТА-Страхование», которая не имеет рейтинга надежности «Эксперт РА» и других аккредитованных рейтинговых агентств. Также Холдинг обладает низким уровнем информационной прозрачности для внешних пользователей.
По данным консолидированной отчетности АО «ХК «Объединенные кондитеры» по стандартам МСФО активы компании на отчетную дату составляли 41,9 млрд рублей, капитал – 13.7 млрд рублей. Выручка за завершенный 2019 год составила 66.6 млрд рублей, чистая прибыль – 1,6 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям https://raexpert.ru/ratings/credits/method (вступила в силу 08.06.2020).
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Объединенные кондитеры акции дивиденды
Миноритарные акционеры трех фабрик холдинга «Объединенные кондитеры» — «Рот Фронт», «Тульская кондитерская фабрика «Ясная Поляна» и «Воронежская кондитерская фабрика» (ВКФ) — направили жалобы в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР). Они просят отменить дополнительные выпуски привилегированных акций, которые миноритарии считают незаконными.
Среди миноритариев, направивших жалобы — инвесткомпании Prosperity Capital Management и East Capital Asset Management, сообщили «Интерфаксу» в Ассоциации по защите прав инвесторов (АПИ). В ФСФР вчера обращение не комментировали.
Всего в холдинг «Объединенные кондитеры», принадлежащий группе «Гута», входят 15 предприятий, специализирующихся на выпуске кондитерских изделий. Компания выпускает продукцию под торговыми марками «Алёнка», «Бабаевский», «Вдохновение», «Коровка», «Осенний вальс», «Красная шапочка», «Птичье молоко», «Москвичка», «РОТ ФРОНТ», «Тульский пряник» и др. На кондитерском рынке России доля холдинга составляет 14%.
Осенью прошлого года акционеры «Рот Фронта», «Ясной Поляны», ВКФ и ОАО «Красный Октябрь» на внеочередных собраниях приняли решения о выпуске привилегированных акций. Ранее «префы» были только в уставном капитале «Красного Октября», а на собраниях было решено разместить привилегированные акции нового типа, с лучшими дивидендными правами. Затем советы директоров утвердили решения о выпуске акций, и документы для госрегистрации выпусков были направлены в региональное отделение ФСФР в Центральном федеральном округе.
«Инвесторы были обмануты» — утверждает АПИ. В бюллетенях для голосования на собраниях указывалось, что существующим акционерам будет предоставлено преимущественное право выкупа акций допэмиссии. Это же было отражено в протоколах собраний, однако решения о выпуске преимущественного права уже не предусматривали. Акции планируется разместить по закрытой подписке в пользу ООО «Объединенные кондитеры» (оно связано с мажоритарным акционером компаний — ОАО «Объединенные кондитеры» группы «Гута»). Таким образом, миноритарии были незаконно лишены права преимущественного выкупа дополнительных «префов», говорят в АПИ.
Согласно поправкам в устав, размер дивидендов по новым привилегированным акциям не ограничен. Следовательно, «Объединенные кондитеры» сможет забирать себе всю чистую прибыль компаний через дивиденды по новым акциям, возмущаются миноритарии.
10 российских акций с самыми высокими дивидендами в 2022
Российский рынок в 2022 г. вновь обещает стать одним из самых привлекательных в мире с точки зрения дивидендной доходности. Многие голубые фишки готовы предложить акционерам дивдоходность в районе 10% и выше.
Основной причиной сильного роста дивидендов стало увеличение прибыли компаний. Особенно это касается сырьевых историй и банков. Кроме того, из-за роста геополитической напряженности рынок в последние недели заметно скорректировался, из-за чего ожидаемая дивидендная доходность выросла.
Мы отобрали акции, которые могут выплатить самые солидные дивиденды в следующем году.
1. Мечел-ап (33–45% дивидендной доходности)
Привилегированные акции Мечела могут стать лидером российского рынка по дивидендной доходности в 2022 г. Компания является бенефициаром роста цен на сталь и уголь, позитивный эффект на прибыль компании также оказали валютные переоценки в связи с укреплением рубля.
Дивиденды по префам регламентированы уставом и составляют 20% от чистой прибыли по МСФО по итогам года. За 9 месяцев 2021 г. Мечел заработал 54,7 млрд руб. или 79,2 руб. на акцию (дивидендная доходность — 32,7%). В IV квартале результаты могут чуть ухудшиться относительно III из-за коррекции на рынках угля и стали, однако даже с учетом этого ожидается дальнейший рост прибыли, а совокупные дивиденды по итогам года могут оказаться в диапазоне 80–110 руб. Дивидендная доходность в таком случае достигнет 33–45%.
Стоит оговориться, что привилегированные акции Мечела интересны как ставка на крупные дивиденды в 2022 г., однако на более долгосрочном горизонте ожидания по акциям сдержанные. Сейчас нет уверенности, что крупные дивиденды сохранятся в будущем.
2. Распадская (17–25% дивидендной доходности)
Инвестиционный кейс Распадской заметно улучшился в 2021 г. Угольная компания приобрела Южкузбассуголь, тем самым использовав скопившиеся запасы кэша и нарастив операционные и финансовые показатели. Вскоре Распадская должна быть выделена из Евраза, что даст ей большую гибкость при принятии управленческих решений.
Кроме того, Распадская в 2021 г. качественно улучшила дивидендную политику — теперь компания будет направлять на дивиденды 100% от FCF при отношении чистый долг/EBITDA ниже 1,0х. По итогам 9 месяцев 2021 г. совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 28 руб. на акцию, дивидендная доходность составляет 7,3%.
В целом в 2022 г. дивиденды Распадской ожидаются в диапазоне 65–195 руб. на акцию, дивидендная доходность 17–25%. Средне- и долгосрочные ожидания позитивные. В котировки акций Распадской сейчас не до конца заложены те позитивные изменения, которые произошли с компанией в последний год.
3. ММК (15–19% дивидендной доходности)
Среди черных металлургов российского рынка наибольшую дивидендную доходность могут предложить акции ММК. Компания исторически торгуется по более низкой рыночной оценке в сравнении с ближайшими конкурентами из-за меньшей степени обеспеченности сырьем. Однако этот же фактор в совокупности с исторически высокой доходностью свободного денежного потока позволяет ожидать большей дивдоходности.
По итогам 9 месяцев 2021 г. компания рекомендовала дивиденды в размере 2,66 руб. на акцию, дивидендная доходность 4,4% по текущим котировкам. В целом за 2022 г. выплаты могут составить около 9–11,5 руб. на бумагу.
4. ВТБ (15–18% дивидендной доходности)
ВТБ по итогам 2021 г. планирует более чем в 4 раза увеличить прибыль относительно прошлого года. Этому способствуют значительное снижение объемов резервирования относительно пиковых уровней 2020 г., а также разовый позитивный эффект на прибыль от продажи пакета акций Магнита. Ожидается, что план по прибыли банка в районе 300 млрд руб. в 2021 г. будет перевыполнен на «несколько десятков миллиардов рублей».
Топ менеджмент в течение 2021 г. не единожды подчеркивал стремление направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО. При таком payout ratio и сохранении принципа равной дивидендной доходности по всем типам акций дивиденды ВТБ по итогам 2021 г. могут составить 0,0065–0,0081 руб. на бумагу. Дивидендная доходность 15–18%.
Учитывая рекордные ожидания по дивидендам и как следствие давление на капитал банка, предполагается, что выплата дивидендов будет разбита на транши в течение 2022 г.
5-6. Северсталь, НЛМК (14–18% дивидендной доходности)
В последние несколько лет черные металлурги стабильно удерживаются в топе российского рынка по дивидендной доходности. Их особенность — привязка дивидендов к свободному денежному потоку, благодаря чему выплаты не зависят от разовых неденежных статей.
В 2021 г. Северсталь и НЛМК стали бенефициарами роста цен на сталь в 2021 г. К концу года цены на продукцию скорректировались, однако остаются для металлургов комфортными и позволяют выплачивать крупные дивиденды. В 2022 г. дивидендная доходность по обеим компаниям может быть в районе 14–18%.
7. М.Видео (13–16% дивидендной доходности)
Акции М.Видео в 2021 г. выглядели довольно слабо. Во-первых, в целом спрос к ритейлу и защитным историям заметно ослаб на фоне ралли сырьевых рынков. Во-вторых, финансовые результаты компании не росли также сильно, как в 2020 г. из-за эффекта высокой базы — в прошлом году спрос на технику и электронику сильно вырос под угрозой локдаунов.
Из-за невыразительной динамики акций дивидендная доходность выросла. Дивиденды М.Видео в 2022 г. ожидаются в диапазоне 70–85 руб. на акцию, дивдоходность 13–16%. Средне- и долгосрочные ожидания по акциям М.Видео умеренно позитивные. Высокая дивидендная доходность не является разовым моментом, хотя и не исключено небольшое снижение размера выплат в будущем.
8. Газпром (13–16% дивидендной доходности)
Дивиденды по акциям Газпрома в 2022 г. ожидаются в диапазоне 40–50 руб. на акцию. Компания в этом году стала бенефициаром сильного роста цен на газ в Европе. Спрос на голубое топливо поддерживался ралли на сырьевых рынках, восстановлением мировой экономики после острой фазы пандемии и трендом на декарбонизацию.
9. Норникель (12–15% дивидендной доходности)
В 2021 г. в СМИ часто появлялись сообщения о спорах между акционерами Норникеля по дивидендному вопросу. Глава компании и крупнейший акционер Владимир Потанин предлагал сократить выплаты из-за ожидаемого сильного роста инвестиционной программы в ближайшие годы. Контролирующий блокирующий пакет акций Норникеля РУСАЛ выступал против данной инициативы.
В итоге за 9 месяцев 2021 г. совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 1523,17 руб. на акцию, дивидендная доходность по текущим котировкам составляет 7,3%. Рекомендация соответствовала верхней границе наших ожиданий и предполагает, что компания продолжает платить дивиденды в соответствии с установленной акционерным соглашением формулой.
По выплатам за 2021 г. акционерное соглашение продолжит действовать, дивиденды могут составить еще около 1080–1680 руб. на акцию. Таким образом, совокупные дивиденды Норникеля, выплачиваемые в 2022 г. ожидаются около 2600–3200 руб. на акцию.
Дальнейшие дивиденды Норникеля будут под вопросом из-за завершения действия акционерного соглашения.
10. Юнипро (11,6% дивидендной доходности)
Юнипро придерживается политики фиксированных выплат. В 2022 г. компания планирует направить на дивиденды 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию как и по итогам 2021 г. Увеличение дивидендов относительно 2020 г. связано с запуском энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начала получать повышенные платежи по ДПМ и улучшила финансовые результаты. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2021 г. выросла на 24% г/г.
Повышенные платежи по ДПМ за энергоблок №3 будут поступать до 2024 г. Затем не исключено сокращение дивидендов.
Кто еще
Помимо обозначенных топ-10 бумаг высокую дивидендную доходность могут предложить: Россети Ленэнерго-ап, Русагро, ОГК-2, АЛРОСА, ФосАгро, ТГК-1, МТС, Детский мир, Сбербанк-ап, Газпром нефть, Магнит, Лукойл, Сургутнефтегаз-ап.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Не одними гонорарами: куда инвестируют Ди Каприо, Бекхэм и другие знаменитости
Ход торгов. Голубые фишки сбавили темпы роста
Нужно больше нефти. Объем новых месторождений на минимуме за 75 лет
Сегодня на СПБ. Частные инвесторы выкупают просадку
Неделя после краха, или девелоперы под ударом
Обычка или префы? Что выбирать сейчас
Прожарка эксперта: какие рекомендации сработали, а какие нет
Взгляд на золото в 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
