30 июля 2021 года состоится обратный сплит акций компании General Electric
30 июля 2021 года состоится обратный сплит акций компании General Electric (GE, GE.ny), в ходе которого они будут объединены в соотношении 8 к 1.
Обратный сплит — это корпоративное событие, в результате которого количество обращающихся на рынке акций снижается за счёт их слияния в определённой пропорции, а стоимость каждой при этом соразмерно увеличивается. К примеру, в случае обратного сплита GE акционер, у которого было 8 акций стоимостью 13 USD каждая на общую сумму в 104 USD, получит одну акцию стоимостью 104 USD.
Если у вас имеются открытые позиции в GE или вы планируете их открытие, обратите внимание на изменения, которые произойдут произойдут в период с 30.07 по 02.08.2021.
Все отложенные ордера на GE (Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit, Sell Stop, Buy Stop Limit, Sell Stop Limit, Stop Loss и Take Profit) будут отменены до открытия сессии 2 августа в 16:31 по серверному времени.
Цена открытия всех имеющихся на счёте открытых позиций в GE на 15:00 по серверному времени 2 августа будет умножена на 8.
Объём всех открытых в GE позиций будет разделён на 8.
В случае, если совокупный объём позиций в GE окажется не кратен 8, на счёте останется открытой позиция с объёмом, кратным 8, а оставшиеся акции будут реализованы по последней цене торговой сессии 30 июля (для позиций на покупку будет использована цена Bid, для позиций на продажу — Ask).
Российские инвесторы потеряли деньги на обратном сплите акций General Electric. Вернут ли?
Невообразимый вой стоит на болотах Пульса, сервиса для частных инвесторов брокера Тинькофф Инвестиции.
Многие держатели акций американской компании General Electric (GE) потеряли часть акций. Как это стало возможным?
2 августа General Electric провела обратный сплит акций. Это корпоративная процедура, когда несколько акций объединяются в одну. GE обменяла свои акции по формуле 8 за 1. То есть у держателя акции корпорации их количество уменьшилось в восемь раз, а цена одной акции соответственно выросла в 8 раз, но общая стоимость не изменилась.
Но не у всех инвесторов на счету было кратное восьми число акций. У многих оставались остатки — меньше 8 акций. У клиентов Тинькофф Инвестиции эти остатки просто «сгорели»!
На сайте General Electric говорится, что за дробные части акции должна быть выплачена компенсация.
Клиенты брокера забросали техподдержку вопросами о судьбе пропавших акций и возврате их стоимости.
В техподдержке поначалу отвечали, что акции сгорели и, дескать, об этом предупреждали заранее.
Многие инвесторы жалуются, что не видели никаких предупреждений.
Затем ответы стали более расплывчатыми: деньги не пропали, ждите.
Вчера появилось официальное заявление брокера Тинькофф Инвестиции, что компенсация будет начислена до 9 августа. И в виде исключения.
Какой сделать вывод?
При обратном сплите акций всегда до процедуры довести число акций на счете до кратного числа, чтобы после обратного сплита не оставались остатки акций. Либо докупить, либо продать несколько акций.
❓ Как прошел обратный сплит GE выкуп у других брокеров?
Обратный сплит General Electric. Как на этом заработать?
Титан американской промышленности проведет обмен своих бумаг по формуле «1-за-8». Компания назначила дату сплита на 30 июля. Акции GE снижались на всех этапах согласования процедуры. Это можно использовать в своей торговой стратегии.
В чем суть операции
Компания укрупняет рыночный ценник своих акций за счет обратного сплита. Каждые 8 бумаг старого образца будут обменены на 1 новую. Таким образом вместо 8,77 млрд акций, обращающихся на рынке, останется чуть менее 1,1 млрд, но каждая из них будет стоить в восемь раз дороже, чем стоила до сплита.
Согласно официальному релизу, процедура будет проведена в пятницу, 30 июля, после закрытия торгов. С понедельника, 2 августа, на счетах инвесторов появятся новые бумаги более крупной стоимости. Дробных долей не будет. Остатки менее 8 акций будут погашены по рыночному курсу с выплатой денег инвесторам.
Зачем они это делают
Есть и другие потенциальные причины для обратного сплита, которые GE не упоминает, чтобы не провоцировать распродажу бумаг. Но о них стоит помнить.
2. У менеджмента компании нет других идей, чтобы поднять капитализацию GE. Обратный сплит часто является последним средством, чтобы избежать дальнейшего снижения котировок или даже делистинга. Биржи имеют ограничения по минимальной стоимости бумаг эмитента.
Как рынок реагирует на обратный сплит.
Впервые новость о возможном укрупнении бумаг GE появилась еще в начале весны. Менеджмент вынес предложение 10 марта в ходе слияния подразделений внутри холдинга. Голосование акционеров было назначено на 4 мая. 25 мая в ходе общения с инвесторами план был подтвержден. 18 июня была назначена дата сплита.
Во все эти дни акции GE проседали, однако впоследствии просадка быстро выкупалась. Отчасти это можно связать с позитивом в широких индексах: с начала марта S&P 500 поднялся почти на 9%. Но также могло сыграть роль то, что компания последовательно реализует свою стратегию и делится ею с инвесторами. Особенно это заметно по восходящей динамике акций GE после 25 мая, когда основные индексы почти не двигались.
Как на этом можно заработать
Обратный сплит — зеркальный вариант дробления акций. Если уменьшение котировки ведет к росту оборотов, то ее увеличение вызывает обратный эффект. Уходят инвесторы с мелким чеком, приходят более крупные.
Это может приводить к локальной распродаже бумаг перед обменом. Пик распродаж может прийтись на последние дни перед 30 июля. Но, учитывая сильные фундаментальные показатели компании, котировки будут стремиться к восстановлению. На этом можно строить стратегии, аналогичные тому, как работают с дивидендным гэпом.
Альтернативный сценарий: избавившись от спекулятивного навеса, бумаги продолжат снижаться и после сплита, поскольку для стратегических инвесторов обратный сплит это сигнал в неуверенности менеджмента компании.
Выводы
Обратный сплит General Electric это нейтральная новость для тех, кто уже держит бумагу, и возможность купить ее дешевле для тех, у кого в портфеле ее нет. В базовом сценарии акции ждет еще как минимум одна волна снижения перед обменом и последующий быстрый отскок.
Обратный сплит General Electric. Как на этом заработать?
Титан американской промышленности проведет обмен своих бумаг по формуле «1-за-8». Компания назначила дату сплита на 30 июля. Акции GE снижались на всех этапах согласования процедуры. Это можно использовать в своей торговой стратегии.
В чем суть операции
Компания укрупняет рыночный ценник своих акций за счет обратного сплита. Каждые 8 бумаг старого образца будут обменены на 1 новую. Таким образом, вместо 8,77 млрд акций, обращающихся на рынке, останется чуть менее 1,1 млрд, но каждая из них будет стоить в восемь раз дороже, чем стоила до сплита.
Согласно официальному релизу, процедура будет проведена в пятницу, 30 июля, после закрытия торгов. С понедельника, 2 августа, на счетах инвесторов появятся новые бумаги более крупной стоимости.
Зачем они это делают
Есть и другие потенциальные причины для обратного сплита, которые GE не упоминает, чтобы не провоцировать распродажу бумаг. Но о них стоит помнить.
2. У менеджмента компании нет других идей, чтобы поднять капитализацию GE. Обратный сплит часто является последним средством, чтобы избежать дальнейшего снижения котировок или даже делистинга. Биржи имеют ограничения по минимальной стоимости бумаг эмитента.
Как рынок реагирует на обратный сплит
Впервые новость о возможном укрупнении бумаг GE появилась еще в начале весны. Менеджмент вынес предложение 10 марта в ходе слияния подразделений внутри холдинга. Голосование акционеров было назначено на 4 мая. 25 мая, в ходе общения с инвесторами, план был подтвержден. 18 июня была назначена дата сплита.
Во все эти дни акции GE проседали, однако впоследствии просадка быстро выкупалась. Отчасти это можно связать с позитивом в широких индексах: с начала марта S&P 500 поднялся почти на 9%. Могло сыграть роль и то, что компания последовательно реализует свою стратегию и делится ею с инвесторами. Особенно это заметно по восходящей динамике акций GE после 25 мая, когда основные индексы почти не двигались.
Как на этом можно заработать
Обратный сплит — зеркальный вариант дробления акций. Если уменьшение котировки ведет к росту оборотов, то ее увеличение вызывает обратный эффект. Уходят инвесторы с мелким чеком, приходят более крупные.
Это может приводить к локальной распродаже бумаг перед обменом. Пик распродаж может прийтись на последние дни перед 30 июля. Но, учитывая сильные фундаментальные показатели компании, котировки будут стремиться к восстановлению. На этом можно строить стратегии, аналогичные тому, как работают с дивидендным гэпом.
Альтернативный сценарий: избавившись от спекулятивного навеса, бумаги продолжат снижаться и после сплита, поскольку для стратегических инвесторов обратный сплит это сигнал в неуверенности менеджмента компании.
Выводы
Обратный сплит General Electric — это нейтральная новость для тех, кто уже держит бумагу, и возможность купить дешевле для тех, у кого в портфеле ее нет. В базовом сценарии акции ждет еще как минимум одна волна снижения перед обменом и последующий быстрый отскок.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Не так уж и плохо
Сбербанк. Откат картину не испортил
Старт дня. Утренний отскок
Кэти Вуд: через 5 лет вырастем втрое или впятеро
5 причин купить акции Motorola
Взгляд на золото в 2022
Акции, которые выросли на 50% и имеют потенциал еще +50%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Обратный сплит акций General Electric: хорошо это или плохо?
Содержание статьи
30 июля состоится обратный сплит акций компании General Electric (NYSE: GE). Количество ее бумаг, торгуемых на бирже, будет уменьшено с 8 млрд до 1 млрд штук, следовательно, стоимость одной бумаги вырастет в 8 раз и составит около 100 USD. Хорошо это или плохо, и зачем компании проводить сплит акций, разберем в нашей статье.
Для чего проводится обратный сплит акций
Есть несколько причин для проведения обратного сплита, но основной всегда будет повышение стоимости бумаг.
Но для чего? Ведь чем выше цена на акцию, тем меньше инвесторов может её приобрести. Например, акции компании Tesla (NASDAQ: TSLA) перед сплитом стоили свыше 2 000 USD, следовательно, инвесторы с депозитом, допустим, в 4 000 USD, желая купить бумагу Tesla, должны были инвестировать 50% от всех своих средств. Это является неразумным и очень рискованным решением.
После того, как был проведен сплит, бумаги Tesla опустились в цене до 500 USD, что позволило более широкому кругу инвесторов вложить средства в компанию. Вместе с этим вырос и спрос на акции, что положительно повлияло на динамику их цен. Сейчас бумаги Tesla торгуются по 650 USD за штуку.
Если следовать той же логике, после обратного сплита стоимость акций GE с очень высокой долей вероятности может упасть.
Зачем General Electric повышает стоимость акций
Компании, стоимость акций которых опустилась ниже 1 USD, получают предупреждение о делистинге бумаг с биржи, если в течение трех месяцев ситуация не изменится. Имеено поэтому в этих случаях эмитенты прибегают к обратному сплиту акций.
General Electric с 1896 по 2018 год входила в состав промышленного индекса Dow Jones. Это было самое длительное постоянное пребывание одной компании в составе индекса. Но в 2018 году курс акций опустился ниже 13 USD, и котировки GE уже не оказывали существенного влияния на индекс, а доля предприятия в его составе опустилась до 0,5%.
Вторым ударом по репутации мог оказаться делистинг акций.
Чтобы не находиться на грани и исключить данную вероятность, правильным решением было провести обратный сплит акций. К тому же более высокая цена может привлечь управляющих фондами к инвестициям в General Electric, так как у многих из них есть ограничения на вложения в дешевые бумаги, коими сейчас являются акции GE. В итоге обратный сплит решает сразу две проблемы:
Чем компания объясняет обратный сплит
Есть ли другие причины проведения обратного сплита?
Диверсификация доходов
Причиной, по которой некогда успешная и прибыльная корпорация оказалась в аутсайдерах, стало желание акционеров диверсифицировать доходы, вследствие чего промышленная компания GE вышла на рынок предоставления финансовых услуг, а затем и здравоохранения.
General Electric начала поглощать другие компании, увеличиваясь в размерах, а это потребовало проведения сплита, чтобы акции не стоили очень дорого. За всю историю существования GE компания проводила 7 сплитов.
В итоге портфель из 1 000 акций General Electric в 1971 году сейчас вырос бы до 96 000 бумаг с учетом всех проведенных сплитов. Количество бумаг компании за это время увеличилось в 96 раз.
General Electric стала убыточной
Но диверсификация не принесла желаемого результата. Вместо того, чтобы защитить General Electric от потрясений в случае кризиса одной из отраслей, дочерние компании стали тянуть ее на дно.
Так, финансовый кризис 2008 года привел к тому, что акции GE упали на 86% и стали стоить 4 USD. Компания смогла оправиться от кризиса, но начала пересматривать модель ведения бизнеса, постепенно избавляясь от дочерних предприятий. На этом фоне акции начали дорожать и достигли максимума цены на отметке 30 USD.
Однако темпы реформации шли слишком медленно, и в итоге в 2015 году General Electric не смогла выйти на чистую прибыль. Это стало потрясением для участников рынка, и акции без каких-либо мировых кризисов за 1 год подешевели на 78%. General Electric стала неинтересна инвесторам.
Теперь, чтобы выйти из очередного кризиса, в который GE сама себя загнала, компания продает дочерние предприятия, сокращая свои активы. Начиная с 2008 года, ее активы сократились с 846 млрд до 245 млрд USD. Особо интенсивная фаза сокращения наступила после 2015 года, что наглядно можно увидеть на представленном графике:
График активов компании General Electric с 2005 по 2021 год
Активы GE сократились, но количество акций, торгуемых на бирже, не уменьшилось. Финансовый директор компании, Каролина Дайбек (Carolina Dybeck), говоря о причинах проведения обратного сплита, заостряет внимание именно на существенном сокращении активов компании:
«Обратное дробление акций позволит лучше согласовать количество бумаг GE в обращении с компанией нашего размера и масштаба. Это также знаменует собой еще один шаг в преобразовании GE в более целенаправленную, простую и сильную высокотехнологичную промышленную компанию».
Еще одной причиной, на которую ссылается руководство — это стоимость акций в сравнении с конкурирующими кампаниями аналогичной капитализации. Так, бумаги 3m Company (NYSE: MMM), капитализация которой на 4 млрд USD больше, чем у GE, стоят 200 USD за штуку.
В секторе Specialty Industrial Machinery по стоимости акций General Electric занимает 9 место с конца списка, конкурируя с компаниями, капитализация которых не достигает и 1 млрд USD.
General Electric по сравнению с конкурентами в отрасли Specialty Industrial Machinery
Но данную причину можно отнести скорее к репутационной. Все же сокращение активов и обратный сплит акций проще понять и принять, чем желание поднять стоимость акций до цен бумаг конкурентов.
Что думают участники рынка
Изучив комментарии участников рынка, я пришел к выводу, что мнения, как обычно, разделились. Одни считают, что обратный сплит акций пойдет на пользу компании, бумаги станут стоить дороже, а фонды более охотно будут инвестировать в General Electric, двигая цену бумаг все выше.
Скептики, наоборот, считают, что руководство General Electric недоговаривает, и что у компании предвидется еще один сложный период, а чтобы акции не исключили из торгов, они искусственно повышают их стоимость, делая своеобразную подушку безопасности.
Корреляция General Electric и Boeing
Если выбросить информацию об обратном сплите акций General Electric и обратить внимание на их график, то в последнее время можно заметить очень высокую корреляцию бумаг GE с акциями корпорации Boeing (NYSE: BA). Очевидно, что увеличение заказов Boeing оказывает положительное влияние на бумаги GE.
Корреляция движения цен на акции GE и Boeing
General Electric поставляет комплектующие для авиалайнеров не только Boeing, но и его конкурента, европейской компании Airbus (Xetra: AIRG). Это значит, что восстановление авиаперевозок по всему миру и рост заказов на производство самолетов будет оказывать положительное влияние на доходы GE.
Не стоит забывать и о том, что многие страны взяли курс на развитие возобновляемых источников энергии, а General Electric занимается производством генераторов и турбин для данной отрасли. С этой точки зрения перспективы у компании хорошие.
Вывод
Справедливости ради стоит отметить, что и активы General Electric за последние 10 лет уменьшилась в 4 раза, поэтому желание провести обратный сплит вполне логичное. Но не стоит торопиться и покупать бумаги до проведения сплита, все же вероятность небольшого падения цены сохраняется, так как обратный сплит не воспринимается инвесторами как позитивное событие.
Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.
Евгений Савицкий
Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.
