Держателям акций нужно следить не только за котировками, но и выявлять заявления компаний об обратном выкупе акций, поскольку это может существенно повлиять на их котировки. В России такие финансовые операции пока редкость. Зачем они проводятся и к каким последствиям могут привести? Пробуем разобраться.
Что такое buyback?
Buyback – это обратный выкуп ценных бумаг компанией-эмитентом у их нынешних владельцев. Обратный выкуп акций давно и часто практикуется на мировом фондовом рынке. Объявив buyback, акционерная компания выкупает у инвесторов определенную долю ценных бумаг, фактически забирая из обращения определенную часть своих акций.
О том, как происходят эмиссия акций и допэмиссия акций, мы уже писали.
Причины для обратного выкупа акций
Причины для выкупа на фондовой бирже собственных акций могут быть самые разные. Разберем наиболее вероятные:
ВАЖНО! В большинстве случаев обратный выкуп стимулирует повышение спроса на акции, а значит, и рост их цены, что позитивно влияет на рейтинг компании и ее дальнейшее развитие.
Процедура обратного выкупа акций
Провести buyback можно тремя разными способами.
Обратный выкуп акций на открытом рынке
Это наиболее популярный способ, так как он – самый простой и открытый. Акционерная компания должна заблаговременно объявить о намерении проведения программы buyback и о дате начала ее проведения.
На бирже эмитентом выносится заявка на покупку ценных бумаг. Их скупка может происходить на всех финансовых биржах, где они продаются, либо на одной из них, в зависимости от желания эмитента.
ВНИМАНИЕ! Заранее указывать в заявке объем и стоимость выкупаемых акций эмитент не обязан.
Продолжительность проведения процедуры выкупа на открытом рынке может продолжаться от нескольких месяцев до нескольких лет.
Обратный выкуп на открытом рынке – самая простая форма buyback. Именно ее чаще всего выбирают акционерные общества на фондовых рынках Европы и Америки. В последнее время стали использовать этот способ и российские эмитенты.
Тендерный выкуп акций по фиксированной цене
Акционерное общество может выкупить свои ценные бумаги непосредственно у акционеров, объявив о проведении тендера на выкуп акций по заранее определенной фиксированной цене.
Такой выкуп отличается от предыдущего тем, что происходит изъятие из оборота значительного объема акций за более короткий срок. Предложение эмитента о покупке действует в течение нескольких недель, стоимость ценной бумаги фиксированная и зачастую выше ее текущей рыночной стоимости.
Владельцы акций, которые намерены их продать, подают заявку. Если общий объем заявок превысит предполагаемый изначально, эмитенту придется выкупить больше акций, чем планировалось.
Тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона
Самый непредсказуемый из выкупов, когда цена заранее неизвестна.
При выкупе ценных бумаг по схеме «голландского аукциона» эмитент должен указать минимальную и максимальную цены, которые он готов выложить за скупаемые акции. Затем продавцы ценных бумаг подают свои заявки, указывая приемлемые для них цены в указанном диапазоне. Затем все поданные на продажу заявки сортируются по возрастанию цены и выкупаются впоследствии по наименьшей из них, которая гарантирует выкуп всего предложения.
Последствия для акционеров
В подавляющем большинстве случаев buyback выгоден для акционеров компании по следующим причинам:
Что происходит с котировками после проведения buyback?
Согласно статистике, обратный выкуп влияет на котировки в основном позитивно. Для этого есть несколько причин:
Однако иногда происходит так, что проводимая скупка несет для владельцев ценных бумаг негативные последствия.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в большинстве случаев buyback влияет на размер доходов положительно, повышая котировку акций. Однако потенциальным инвесторам, только начинающим свою деятельность на рынке ценных бумаг, всегда надо быть готовыми к тому, что он может принести не только прибыли, но и потери.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое Buyback: особенности возврата акций, исторические примеры
Buyback − обратный выкуп акций на биржевой площадке. Организации выкупают акции обратно, когда в наличии есть свободные деньги или управление компании не знает, куда направить средства. Как правило, байбэк в экономике это, то, что выступает катализатором роста капитализации на фондовом рынке, кроме этого, данный процесс улучшает финансовые показатели фирмы.
Реально заработать на росте стоимости акций в результате байбека, но важно быть крайне внимательными: в определенных ситуациях повышение цены будет краткосрочным, в других ситуациях фирма подвергает себя рискам, направляя очень большие суммы на выкуп. Когда акции уже куплены, но внешние условия неподходящие, повышения может не быть. На американском фондовом рынке обратный выкуп весьма популярная практика, в 2018 году даже поставлен максимум по объему байбэков. На территории РФ такая операция проводиться только некоторыми фирмами. В данной статье мы детально рассмотрим байбэки что это, как работать, каковы особенности и что нужно помнить.
Что такое buy back?
В переводе с английского buy back − выкупать обратное. Осуществляется этот процесс следующим образом: эмитент выкупает акции напрямую у акционеров или с фондовой биржи. Задействовать компания может личные деньги и заемные, что свойственно США. Поскольку заемные средства на территории данной страны доступные, это стало основой появления целой волны buy back.
Для наглядности представим, что у фирмы образовалась денежная подушка, как распоряжаться данными средствами?
Первый вариант − это вложить средства в компанию, но это имеет смысл, когда фирма рентабельная или в текущей рыночной конъюнктуре вкладывать средства в развитие можно. На данный момент вопросы о стабильности экономики появляются все чаще, поскольку эксперты ожидают мирового кризиса, соответственно не все фирмы нацелены на крупные вливания средств в развитие бизнеса.
Второй вариант − вложение средств в другие фирмы для поглощения. Важно отыскать действительно нормальную фирму для поглощения.
Третий способ − выплата крупных дивидендов акционерам. В таком сценарии нужно учитывать, что рост дивидендов − это уже долгосрочная ответственность. Когда ставки повысились, после снизили, растет вероятность, что колебания негативно скажутся на котировках. И кроме этого, моментально повышать дивиденды нужно, если большой частью средств организации владеет ограниченный перечень участников − стратегические. В другой ситуации выделять деньги миноритариям не всегда выгодно.
Если управляющие фирмой не способны создать и продумать более эффективный план действий, куда направить средства, можно всегда остановиться на обратном выкупе акций. Фирма просто возвращает деньги акционерам, они самостоятельно принимают решение, что дальше с ними делать. Можно говорить, что байбэк − как форма мудрости фирмы, поскольку используя такой инструмент, компания заботиться об акционерах, а также может увеличить эффективность бизнеса и используемой стратегии.
Что делается с акциями?
Когда фирма получила акции назад они поступают на ее баланс. Существует два сценария, что можно делать с инструментами:
Управляющие фирмы могут выдать сотрудникам с цель мотивации, оплатить все транзакции в процессе поглощения других организаций. Или повторно загрузить на рынок, после того как акции пошли вверх.
Также buy back приносит фирме уменьшение дивидендных нагрузок, чем число акций в обращении, логично, что дивиденды фирма будет выплачивать на порядок меньше.
Buy Back − это защита собственника, поскольку акций в обращении меньше. Среди более редких причин проведения возврата акций − повышение премиальных для менеджеров в результате улучшаются статистические данные компании, проводится реструктуризация фирмы и т.д.
Последствия для акционеров
В любом случае, когда фирма проводит buy back, для компании эта история выгодна. Как правило, во время проведения процесса котировки вырастут, это является сильным мотивом.
Из-за чего котировки фирмы после проведения buy back растут? Из-за того, что сокращается число акции, увеличивается профит на одну акцию, это повышается показатели фирмы, тем самым заставляет вкладчиков выкупать бумаги. При этом, в результате проведения buy back фирма говорит о том, что сама же верит в свою значимость и возможности, поскольку способна выкупить акции.
Распространенная форма buy back − это когда высший менеджер фирмы приобретает ее акции. Как пример, АФК «Система» зимой прошлого года увеличила доверие вкладчиков к бумаге, котировки в такой ситуации пошли на повышение.
В США одной из причин проведения buy back, является оптимизация налоговых выплат. Поскольку с дивидендов выплачивается налогов больше, нежели с курсовой разницы между стоимостью приобретения/продажи. Вместе с этим в таком случае, присутствуют мажоритарные акционеры, которые очень близки к управлению фирмы, соответственно им очень интересен buy back, поскольку можно сэкономить на выплаченных налогах.
Возврат акций в мире
Теперь рассмотрим примеры buy back, чтобы понять, как осуществляется это на практике.
Расцвет пришел на кризис в 80-х годах 18 столетия, когда на территории США были низкие налоговые ставки и улучшены административные условия. Кроме этого, фирмы имели право проводить обратный выкуп, в результате чего поддерживались котировки даже в сложный период.
В 2007 году фирмы очень активно использовали этот инструмент на территории США и Китая. Все свободные ликвидности направляли на приобретение акций по более доступным ценам и толкали цену вверх. В результате buy back − это один из стимулов, позволяющий рынку восстановиться после кризисной ситуации. Это своего рода активирующий процесс от ЦБ страны.
Как пример, мирровый бренд Apple как раз капитально разогнал свои котировки. За счет активной политике buy back, организация на протяжении длительного периода держала котировки в нужной позиции.
Компания Microsoft, использовала байбеки, тем самым набирала обороты популярности и развития. На данный момент организация проводит бессрочную программу buy back по ценным бумагам. Согласно статистическим данным в 2013 году компании из США провели buy back на сумму в 4 трлн. долларов. Два года назад был поставлен новый рекорд, годовой максимум за десять лет, в результате чего операций выполнено на 800 млрд. долларов.
Эксперты в данной отрасли обеспокоены тем, что средства уходят из оборота, что способно воздействовать на экономику, поскольку масштабы действительно существенные. При этом, крупные мировые бренды все же продолжают скупать акции, и в 2018 году котировки на рынке США достигли очень высокого уровня. Получилось, что обратный выкуп припал на перекупленность рынка.
В прошлом году можно было наблюдать за тем, что обратный выкуп акций начал терять обороты на рынке США. Большинство компаний выбирают средства, поскольку ситуация связанная с США и Китаем и наличие торговой войны − это нестабильность в экономике. Кроме этого не забывать о выборах в США, которые будут в ближайшее время, соответственно можно ждать изменения политики. Грамотные бизнесмены знают, что финансовая подушка должна быть.
Байбеки в России
В нашей стране процесс возврата акций менее популярный, это связано скорей всего с тем, что отечественный рынок не такой развитый. При этом, около десяти фирм все же используют этот метод. Чаще всего это компании, работающие в сырьевом секторе, поскольку они имеют, в общем, нормальный запас денег. Как пример крупного buy back, в 2008 году был проведен Норильским Никелем, было потрачено около 50 млрд. долларов.
Лукойл в последние пару месяцев также покупает акции фирмы, и видны существенные приросты котировок. Здесь присутствуют подводные камни, когда процесс был приостановлен, котировки свое повышение автоматически остановлено. Также buy back проводили такие компании, как: «Магнит», «Обувь России», «МТС» и прочие фирмы.
Одним из самых нестандартных возвратов на отечественном рынке был проведен фирмой Роснефть в 2009 году. В тот момент компания для многих экспертов и участников приостановились выплаты дивидендов, акционеры пребывали в шоке, поскольку пришлось моментально выставлять на продажу бумаги фирмы. Котировки снизились с 90 до 25 рублей, в тот момент управляющие компанией заявили, что фирма проводит buy back, в результате организация выкупили бумаги назад с 70% дисконтом.
Будут ли расти котировки после проведения buy back?
Этот вопрос неоднозначный, поскольку зависит от ряда факторов, которые нужно учитывать. Чаще всего buy back движет котировками на повышение, при этом существуют и другие факторы, как финансовые данные относительно работы организации.
Важно брать во внимание, какой % от своих акций фирма намерена выкупить. Есть минимальный показатель 1-5%, когда максимальный 12-15% акций, это более существенные цифры, поскольку способны повлиять на моментальное снижение котировок.
Нужно учитывать, будет ли фирма выкупать бумаги с премиальными показателями, и в каком количестве. Когда речь идет о большой премии, тогда купив бумаги до старта buy back, получиться заработать. В таком случае важно брать в расчет показатель волатильности на рынке.
С какой целью фирма выкупает акции? Здесь может быть несколько вариантов. Возможно, управляющие покупают их для распределения, например между сотрудниками. Это не существенно влияет на число акций в обороте, но все же на повышении котировок это скажется. Когда акции реально гасятся, ситуация более надежная, особенно относительно повышения котировок.
Buy Back ограничены по срокам, а также по спросу, они являются более опасными для инвесторов, работающих на долгосрочную перспективу. Поэтому лучше всего в большинстве случаев придерживаться самой простой тактики − купить и держать.
Фирма может увеличить стоимость активов, затем моментально остановить байбек, в результате чего цена будет во флете или же начнет падать, в таком варианте инвесторы работающие на краткосрочную, среднесрочную перспективу получат профит, он выскочит до того момента, когда появятся слухи относительно завершения возврата. Вкладчики, работающие на долгосрочную перспективу, просто могут проигнорировать ситуацию, в результате потерять деньги.
Получается, что buy back − это основа для повышения котировок и реальная возможность заработать, но далеко не для всех участников.
Что такое обратный выкуп акций (Buyback) и когда стоит покупать?
Содержание статьи
Что влияет на стоимость акций? Почему бумага может на протяжении нескольких месяцев, а иногда и лет, расти в цене?
Ответ очень прост: на стоимость акций влияет спрос и предложение. Но тогда возникает следующий вопрос: кто создаёт спрос на акции?
Чтобы разобраться в этом дальше, возьмём, к примеру, акции Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG). Одна бумага стоит 2 800 USD, средний объём торгов в день превышает 1 млн акций, получаем 2.8 млрд USD.
Однозначный ответ на этот вопрос есть у биржи, через которую проводятся торги акциями. Именно там можно увидеть, кто покупает или продаёт бумаги и в каком объёме. Нам остаётся лишь довольствоваться стандартными умозаключениями о том, кто это может быть: маркетмейкеры, институциональные инвесторы, сами компании или розничные инвесторы. Узнать, кто именно является постоянным покупателем не всегда представляется возможным (может, это вообще симуляция или игра искусственного интеллекта).
Пытаясь найти того самого участника рынка, который каждый день готов создавать спрос на акции определённой компании, быть заинтересованным в их росте без извлечения для себя прибыли, я наткнулся на одну всем известную операцию, проводимую эмитентами – buyback, то есть обратный выкуп акций.
Сегодня я подробнее рассказажу вам о buyback, а именно о том, зачем компании тратят миллиарды долларов на выкуп собственных акций и кому это выгодно. А также представлю вашему вниманию несколько компаний, которые совсем недавно объявили о своих программах buyback.
Buyback
Buyback – это обратный выкуп эмитентом своих акций. Чаще всего он производится на открытом рынке, но бывают случаи, когда бумаги выкупаются у акционеров вне рынка по заранее оговорённой цене.
Какое влияние оказывает buyback на компанию и акционеров?
При обратном выкупе акций на открытом рынке изымается часть публично торгуемых бумаг эмитента, то есть уменьшается их количество в обращении. Эта мера позволяет избежать враждебного поглощения, так как уменьшается доля публично торгуемых акций.
Выкупленные бумаги являются собственностью компании, на них не начисляются дивиденды, они не дают право голоса и чаще всего просто аннулируются. Но иногда ими распоряжаются более разумно.
Выкупленные акции могут быть использованы в качестве оплаты при поглощении другой компании или распределяться между сотрудниками для повышения эффективности труда. Также бумаги задействуют в найме высококвалифицированных сотрудников, которые в качестве вознаграждения получают долю в компании.
Уменьшение количества акций в обращении приводит к увеличению доли нынешних акционеров в компании (при условии, что выкупленные акции были аннулированы). Например, компания выпустила 1 000 акций, 800 из них были распределены между основными акционерами, а оставшиеся 200 поступили на рынок через IPO. Таким образом, основным акционерам досталась доля в 80%, остальные 20% были проданы на свободном рынке всем желающим.
Далее компания объявляет buyback и выкупает на рынке 100 акций, то есть 10%, и потом аннулирует их. В итоге в обращении остаётся 900 акций, 800 у основных акционеров и 100 у тех, кто купил их после IPO. В ходе этих манипуляций доля основных акционеров в компании увеличивается до 88%, а количество акций, торгуемых на бирже, уменьшается с 20 до 12%.
В чём выгода для акционеров от увеличения их доли в компании?
При уменьшении количества акций в обращении увеличивается прибыль на акцию, а вместе с ней увеличивается размер дивидендной выплаты (естественно, если компания в принципе их платит). В случае ликвидации компании акционер уже претендует на более высокую долю имущества в ней. Также доля одного из акционеров может вырасти до таких размеров, при которых он будет иметь решающее право голоса в компании.
Как видите, ни одного негативного момента для компании и акционеров при обратном выкупе не наблюдается, напротив, это очень позитивное событие.
В каких случаях проводится buyback?
Поэтому когда на рынке начинаются распродажи акций, эмитенты очень часто вмешиваются в ситуацию (если позволяет регулирующий орган и финансовые средства) и повышают спрос на акции, что впоследствии останавливает падение цены.
Есть ещё одна причина, по которой проводится обратный выкуп акций. В США налог на дивиденды выше, чем налог на прирост капитала. В данной ситуации акционеры чаще голосуют за направление средств на buyback, чем на выплату дивидендов, так как положительный эффект от обратного выкупа выше, чем от дивидендов.
Пример: у компании в обращении находится 1 млрд акций. После квартального отчёта на выплату дивидендов направили 1 млрд USD. В итоге на каждую акцию будет выплачен 1 USD дивиденда. Допустим, акция стоит 10 USD. Доходность от выплаты дивидендов в этом случае составит 10%.
А теперь другая ситуация: деньги направляются не на дивиденды, а на buyback. На 1 млрд USD можно купить 100 млн акций, то есть 10% от публично торгуемых бумаг.
Во-первых, сама новость о таком выкупе приведёт к росту стоимости бумаг за счёт интереса инвесторов. Далее количество акций в обращении уменьшится на 10%, что при сохраняющемся спросе увеличит их стоимость на данную величину. Затем сам процесс выкупа акций будет идти на протяжении определённого периода времени, и его целью будет являться, в том числе, рост стоимости бумаг. В итоге доходность от данного эффекта (новостной фон, повышенный спрос в акции) может в несколько раз превысить дивидендную доходность.
А теперь приведу пример с реальной компанией, которая не платит дивиденды.
Alphabet с 2015 года проводит buyback
Alphabet за первые два квартала 2021 года потратила на обратный выкуп 23 млрд USD. Всего в обращении у компании находится 660 млн акций. Если бы 23 млрд USD были направлены на выплату дивидендов, то акционеры получили бы около 35 USD на одну акцию. Возьмём среднюю цену акций за первые полгода – 2 300 USD. В итоге дивидендная доходность составила бы 1.5%. Акции Alphabet за это время выросли в цене на 70%.
Можно подумать, что стоимость акций выросла бы и без buyback, но вот незадача: Google начала проводить обратный выкуп акций с 2015 года. Если обратить внимание на график, то с момента IPO и до 2015 года акции торговались в диапазоне между 500 и 600 USD.
График акций Alphabet (NASDAQ: GOOG) с 2013 по 2021 год.
Первый buyback на сумму 1.7 млрд USD был проведён в 4 квартале 2015 года. В это время акции выросли в цене с 600 до 800 USD, и далее обратные выкупы акций проводились регулярно. Стоимость акций с 2015 года выросла на 380%. Совпадение? Не думаю.
Всего с 2015 года Google направила на обратный выкуп 90 млрд USD. Вот он, тот самый покупатель, который готов тратить миллиарды долларов на поддержание роста стоимости акций. У него нет цели получить прибыль. Прибыль в данной ситуации получают инвесторы, в портфеле которых находятся акции компании, проводящей buyback.
Промежуточный итог
Buyback – это, в первую очередь, сигнал о том, что компания является финансово здоровой. Постоянный выкуп акций положительно сказывается на стоимости бумаг, их цена растёт, так как присутствует крупный покупатель. Buyback выгоден всем участникам рынка, а информация о нём провоцирует инвесторов покупать бумаги.
Следовательно, если мы желаем найти акцию для краткосрочного или долгосрочного инвестирования, то можно начать поиск с компаний, объявивших о buyback.
Какие компании объявили о buyback?
В течение последних двух недель о buyback объявили такие компании, как Dollar Tree (NASDAQ: DLTR), Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE: TMO), Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT) и McDonald’s Corporation (NYSE: MCD). Но это вовсе не значит, что надо бежать и покупать акции данных эмитентов.
Бумаги всех этих компаний в день объявления buyback выросли в цене, но на следующий день акции начали падать. Можно сказать, что денег розничных инвесторов хватило на один день.
Объявление о buyback не означает, что в тот же день компания приступит к покупке акций, поэтому поддержать бумаги на прежних уровнях было некому.
Когда покупать акции?
Мало найти компанию, которая объявила об обратном выкупе акций, необходимо ещё и подобрать момент для покупки её бумаг. Ведь их стоимость может падать, а компания, скупая акции, будет пытаться остановить снижение. На рынке встречаются разные ситуации.
Buyback Facebook
К примеру, Facebook (NASDAQ: FB) в июле 2018 года заявила, что рост её доходов может замедлиться, так как она вынуждена увеличить расходы на 50%, чтобы максимально быстро находить и удалять фейковые новости. В тот день акции упали на 19% и до начала 2019 года торговались с понижением.
Руководство компании посчитало, что рынок слишком негативно воспринял информацию о возможном падении доходов и увеличило суммы, направляемые на обратный выкуп акций. Если до этого момента Facebook тратила на buyback в среднем около 800 млн USD в квартал, то после публикации новостей сумма выросла до 4.2 млрд USD. В четвёртом квартале того же года компания потратила ещё 3.5 млрд USD, после чего падение акций прекратилось и бумаги начали постепенно расти в цене, а сумма ежеквартального выкупа акций опустилась до 1.1 млрд USD.
Теперь смотрим на график. Гэп, который вы видите, это день, когда инвесторы узнали о возможном замедлении темпов роста выручки Facebook. Далее последовала распродажа акций, которая продолжалась до конца 2018 года.
График акций Facebook (NASDAQ: FB) за 2018 – 2019 год.
Да, компания проводила buyback, но купив бумаги, например, в августе, можно было попасть в просадку. Чтобы избежать такой неприятности, необходимо было обратиться к техническому анализу. Он подсказал бы, когда нисходящая тенденция завершится, чтобы можно было начинать набирать акции в портфель.
Индикаторы, сигнализирующие о покупке акций
Для поиска точки входа можно воспользоваться одним из самых известных индикаторов на рынке – Скользящей средней (Moving Average). Чаще всего Moving Average используется с периодами 50 и 200. 50-дневная Скользящая средняя используется для того, чтобы определить момент смены тенденции как можно раньше.
На графике акций Facebook пробой 50-дневной средней произошёл на уровне 140 USD за акцию. Данное событие можно было интерпретировать как сигнал к покупке бумаг. После пробоя акции росли в цене до 2019 года, пока не случился кризис, вызванный пандемией COVID-19.
Сейчас акции Facebook снова падают на той же новости, что и в 2018 году. Руководство опасается, что рекламные доходы компании могут сократиться из-за действий компании Apple (NASDAQ: AAPL), которая разрешила своим пользователям не предоставлять третьим лицам данные о своих действиях в приложениях. Бумаги падают, а сумма buyback вновь растёт.
Во втором квартале 2021 года Facebook направила на обратный выкуп акций рекордную сумму в 7 млрд USD. Всего социальная сеть планирует потратить на buyback 25 млрд USD. Ситуация схожа с тем, что было в 2018 году, когда в условиях падения стоимости акций выделялись рекордные средства на их покупку. Но тут есть одно отличие в техническом анализе.
Технический анализ акций Facebook (NASDAQ: FB).
Котировки сейчас торгуются ниже 50-дневной, но пока ещё выше 200-дневной Скользящей средней. 200-дневная средняя выступает сейчас в роли поддержки для цены, следовательно, первой точкой входа будет являться отбой от неё. В случае, если цена не сможет опуститься к ней, то запасным вариантом будет пробой 50-дневной средней вверх.
Технический анализ Thermo Fisher и McDonald’s
Теперь вернёмся к компаниям, которые недавно объявили о своих программах обратного выкупа акций. На графике каждой из них разные ситуации. Это говорит о том, что нет единого подхода ко всем компаниям, но есть общие правила, на основании которых мы можем принимать решения.
Скользящие средние используются как уровни поддержки или сопротивления. Если цена находится над линией индикатора, то мы используем среднюю как поддержку. Следовательно, при подходе цены к средней мы ждём от неё отбоя, что будет являться сигналом к возобновлению роста котировок. Отбой от Скользящей средней мы можем использовать на акциях Thermo Fisher и McDonald’s.
Бумаги Thermo Fisher уже торгуются на 50-дневной Скользящей средней, следовательно, здесь надо немного подождать. Если произойдёт отбой от неё, тогда это и будет рассматриваться как сигнал к покупке. В противном случае придётся ждать тестирования 200-дневной средней.
Технический анализ акций Thermo Fisher (NYSE: TMO).
Акций McDonald’s уже отбились от средней, что указывает на высокую вероятность дальнейшего роста цены. Но не оставляем без внимания возможность ещё одной волны снижения к 200-дневной средней, где можно будет докупить акций в портфель.
Технический анализ акций McDonald’s (NYSE: MCD).
Технический анализ Dollar Tree
По акциям компании Dollar Tree наблюдается пробой 50-дневной средней вверх, то есть ситуация аналогична Facebook в 2018 году. Данное событие можно расценивать как сигнал к покупке бумаг.
Примечательно то, что вместе с объявлением программы обратного выкупа Dollar Tree также завила, что будет тестировать в своей сети из 7 880 магазинов продажу товаров с ценами 1, 3 и 5 USD (сейчас компания продаёт товары по фиксированной цене в 1 USD). Если данная цена «приживётся» в магазинах Dollar Tree, то можно ожидать роста выручки и возможного увеличения суммы buyback в будущем.
Технический анализ акций Dollar Tree (NASDAQ: DLTR).
Технический анализ Lockheed Martin
Самой слабой, исходя из графика, является Lockheed Martin, хотя по объёму выручки она превосходит представленные выше компании. Бумаги Lockheed Martin торгуются под Скользящими средними, поэтому в данной ситуации необходимо дождаться завершения нисходящей тенденции и пробоя 50-дневной средней.
Технический анализ акций Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT).
Вывод
Buyback не является панацеей на фондовом рынке, а лишь одним из способов найти компанию для инвестиций. Когда мы знаем, в каком направлении торгуют крупные участники рынка, то наша задача заметно упрощается. Но это не освобождает от обязанности узнать больше информации о компании, акции которой мы желаем купить.
Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.
Евгений Савицкий
Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.
