Опционы на акции rig

Обзор компании Transocean #RIG

Общий обзор компании:

Отрасль морского бурения является высококонкурентной, и нет в ней единого ярко-выраженного лидера, несмотря на некоторое преимущество со стороны RIG.

Сильно зависима от уровней активности в добыче и разработках месторождений, а также цен на сырьевые ресурсы: нефти и в меньшей степени газа.

В штате компании работает 5.9 тысяч человек, что в 2 раза меньше, чем было 5 лет назад.

Основная статья доходов компании — это сдача в аренду своих морских буровых установок вместе с персоналом различным нефтяным корпорациям.

В прошлом году ее основными клиентами были #chevron #royaldutchshell #equinor, на конец февраля они имеют долю от всех контрактов компании в 13%, 49%, 26% соответственно.

Долгосрочное снижение цен на нефть и газ негативно влияют на отрасль, что приводит к заморозки капитальных проектов у заказчиков Transocean. Низкие уровни активности в отрасли в связи с избытком нефтяных запасов в мире снижает востребованность услуг компании, что напрямую сказывается на ее доходности.

Сама компания отмечает, что долгосрочные ожидания клиентов относительно стабилизации цен на нефть влияют на финансовое состояние компании больше, нежели краткосрочные колебания.

Генеральный директор компании зарабатывает в среднем на 10-15% больше чем другие руководители европейских компаний. Заслужено ли при таких-то результатах?

Последние 3 месяца до середины марта инсайдеры приобретали акции, но объем покупок был несущественный по сравнению с периодом от лета 2019, поэтому это можно не брать во внимание.

Beta-коэффицент компании составляет примерно 2.66, и показывает меру рыночного риска. Все то, что выше 1 признается рискованнее рынка и наоборот. Кроме того, он может нам сказать как сильно акция устремится вперед, отыгрывая позитив на рынке.

Структура акционерного капитала:

5.7% доля инсайдеров компании

23.1% публично торгуется на бирже

71.2% держат институциональные инвесторы во главе с BlackRock, Vanguard, PrimeCap.

Спрос на сервисные услуги компании также сильно зависят от:

— Уровней экономической активности США и развивающихся рынков

— Возможностей ОПЕК установить и регулировать объем добычи, создавая при этом комфортные отрасли цены

— Уровни добычи стран не входящих в ОПЕК

— Законодательное регулирование стран в сфере морского бурения по разведыванию и добычи углеводородов

— Международные санкции на страны нефтепроизводителей

— Новые технологии и разработки в сфере морской добычи

— Открытие новых месторождений

— Запасы нефти и газа и мире

— Экологические риски и их регулирование

— Цены на альтернативную энергетику и развитие данной отрасли

— Внешние неопределенности – черные лебеди, погодные условия и стихийный бедствия.

Дополнительная информация:

— Компания не приносит прибыль и вряд ли будет приносить в горизонте 3х лет, если не будет пикового спроса на нефть (P/E сейчас отрицательный)

— Иногда бизнес компании противопоставляют сланцевой добычи, отмечая, что банкротства в данной отрасли пойдут ей на пользу.

— Количество свободных буровых установок на рынке сейчас высоко, что ставит компанию в слабую позицию в ценовых переговорах.

— Примечателен и значим тот факт, что компания входит в индекс нефтесервиса, а не нефтегаза.

— Некоторые эксперты сейчас отмечают некоторый соревновательный момент за перераспределение строк бюджета нефтяных гигантов с морской добычи на сушу.

— Еще одним риском может служить задержка выплат от клиентов по действующим контрактам, в виду недостатка ликвидности у заказчиков.

Маловероятно что компания объявит о банкротстве в перспективе следующего года-двух, но, если рынок нефти не стабилизируется к лету на отметках выше 40$ за баррель Brent, это продолжит оказывать существенное давление на бизнес компании, потребности в сервисе которой напрямую зависим от мирового спроса и цены на углеводороды.

Честно будет отменить, что множественные негативные сценарии и риски уже заложены в цену и главный фактор сейчас это перспектива долгосрочного восстановления мирового потребления углеводородов и цен на данные ресурсы.

Источник

Опционы на бирже. Зачем, а главное нафига?

Опционы относятся к производным финансовым инструментам, или деривативам. Данные инструменты называются производными потому, что их цена привязана к цене какого-то другого актива (например, акции, etf, нефти, валюты.) Актив, к цене которого привязана цена опциона, называется базовым (или базисным) активом. Говорят так: “опционы на Apple”, “опционы на золото” Отличие опционов от других деривативов в том, что их цена меняется нелинейно относительно цены базового актива.

Например, если цена акции растет на 5%, цена опциона может вырасти на 25%. Может быть ситуация, что базовый актив не изменился в цене, а опцион все равно вырос. Говоря философски, опцион — это инструмент, который позволяет зарабатывать сразу в трех измерениях: цена, время и настроение рынка. Если вы покупаете акцию, вы зарабатываете в одном измерении — ценовом. Вы ожидаете, что цена акции вырастет (плюс дивиденды). Насколько вырастет акция, такой и будет ваша прибыль.

На чем можно заработать, используя опционы:

1️) Как обычно, на изменении цены базового актива (рост или падение)

2️) На сроке развития ситуации во времени. В этом смысле опционы похожи на облигации: к ним применимо выражение «Время — деньги!»

Например, если вы считаете, что хайп вокруг Теслы будет спадать, вы можете на этом заработать. И для этого не надо вставать по акциями Теслы в «шорт». Можно сделать это изящнее и безопасней с помощью опционов

Что такое опцион? Научное определение

Опцион — это право купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене.

(Далее для удобства будем рассматривать опционы на акции)

Опционы бывают двух типов: колл и пут.

1) Колл (call) — право купить акцию по цене Х

2) Пут (put) — право продать акцию по цене Х

Названия опционов на русском легко запомнить по первой букве.

На самом деле, у опционной сделки всегда две стороны: покупатель и продавец опциона. Это логично, потому что если кто-то имеет право купить, у кого-то должна быть обязанность продать.

Практическое объяснение опционов

Опцион — это страховка. Так стоит представлять себе опционы на практике, чтобы в них разбираться. Вы легко поймете любые термины, связанные с опционами, представляя их как страховки.

Опцион колл — страховка от роста цены акции (базового актива)

Опцион пут — страховка от падения цены акции (базового актива)

Как и в случае с обычными страховками (например, КАСКО или страхование выезжающих за рубеж) — покупатель страховки платит премию страховой компании.

Премия — это стоимость страховки, она же плата покупателя за право спать спокойно. Если что-то случится, страховая компенсирует убытки. А если ничего не случится, страховка “сгорит”. Уплаченная премия покупателю не вернется.

Аналогично в мире опционов. Покупатели опционов платят опционные премии. Продавцы опционов — выступают в роли “страховых компаний” — они получают эти премии, но несут риск возможной выплаты держателям опционов.

Рассмотрим на популярном примере страховок — ОСАГО или КАСКО

От чего зависит цена страховки на авто?

1️) Марка авто (которая определяет, как часто угоняют данный тип автомобиля и насколько дорогой ремонт)

2️) Срок действия страховки

3️) Наглость страховой компании, которая хочет получить свою прибыль

Другая аналогия из страхования.

Страховка от землетрясения в Японии будет стоить дороже, чем в регионе, где никогда не было землетрясений. Итак, страховки от роста или падения волатильных акций стоят дороже (в % от цены акции), чем низко-волатильных. Тут важно понимать что речь идет именно о том, как рынок оценивает будущую волатильность (амплитуду колебаний цены). Например, акция разработчика игр год стоит на месте, но в ближайшее время ожидается выход нового продукта. Игра либо будет супер-успешной, либо провалится. Опционы сразу могут стоить дорого. Поскольку все точно понимают, что акция полетит — но не знают куда.

Если в акции возможен сюрприз — опционы при прочих равных будут дорогими. Никто не хочет продавать опционы на акции с сюрпризом дешево. А покупатели готовы на всякий случай переплачивать.

Экспирация — исполнение опциона, или окончательный взаиморасчет между сторонами. Стороны могут рассчитаться деньгами или произвести реальную поставку акций.

Пример. Вася купил опцион колл на акции Теслы с ценой исполнения 500$ с датой эскпирацией 1 февраля. 1 февраля Вася имеет право потребовать продать ему акции Теслы по 500$ (даже если на рынке они стоят 880$). А продавец опциона колл обязан вытереть слезы и продать Васе акции Теслы по 500$ Расчетный опцион означает, что физическая поставка акции не происходит, а продавец «колла» просто переводит на счет Васи 380$ (880-500).

Источник

Transocean Ltd акции

PennyStocks: Penny Stocks to Watch During the Omicron Surge And the Fed Meeting

PennyStocks: Why These Penny Stocks Are So Popular in December 2021

PennyStocks: Check These Penny Stocks Out As 2021 Comes to an End

Дата публикации: 03.08.21 04:22 PM (NYT)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дата публикации: 03.08.21 04:22 PM (NYT)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Transocean Ltd — швейцарская компания, которая занимается морским бурением.

▫️ Капитализация: $2,25 b
▫️ Выручка TTM: $3,05 b
▫️ Убыток TTM: $0,27 b
▫️ P/B: 0,19
▫️ Ресурсы: 37 мобильных буровых установок

подписывайтесь: t.me/taurenin

👉 По разным данным, глубоководная добыча нефти рентабельна при цене нефти от 40-70$ за баррель. Т.е. при текущей цене нефти добыча уже рентабельна для некоторых компаний, поэтому спрос восстанавливается.

👉 По результатам 1кв2021 года:
— количество установок в простое: 16 из 37
— цена 1 дня аренды установки: $373,7 т. (+19% г/г)
— дней аренды за квартал:1773 (-27% г/г)

👉 Основную выручку компании формируют эти клиенты: Shell, Equinor and Chevron (доля в выручке: 28, 27, 14% соответственно).

✅ Инсайдеры весь июнь 2021 покупали акции компании по цене >= 3,93$.

✅ Компания видит восстановление рынка до уровня близкого к 2019 году и ожидает восстановление загруженности установок до 75% к 2023 году, что может вывести компанию в плюс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итак, постараюсь развеять ваши надежды на безоблачные перспективы инвестиций в РИГ — предбанкрот, возможно с целью предугадать игры со стоимостью его акций)

Мне также ясно, что примерно с отметки между 4 и 5$ акции RIG на общем падении американского рынка с большой вероятностью сольют на уровень ниже 2$ в марте апреле этого года, поскольку это в интересах стратегии RIG, предусматривающей высокие шансы банкротства компании в течении неопределенного периода времени, несмотря на это банкротство в 2021 году маловероятно.