Как торговать опционы. Часть 1: опционный чат, брокеры и софт.
Если честно, удивлён интересом, проявленным смартлаб овцами к опционам, все хотят научиться торговать опционы и не знают с чего начать.
Мой топик собрал 92 добавления в избранное и теперь висит в топе полезности за 30 дней. Это прям рекорд.
Тем временем, эквити прошила отметку 500К.
Доходность на текущий момент: +280%
Весь свой небольшой опционный опыт попробую изложить в трёх частях.
Это часть 1, здесь расскажу о техническом оснащении опционного трейдера новичка, которым я пока являюсь на текущий момент.
В Опционном чате есть много куда более опытных опционных трейдеров, чем я, поэтому слушаю, чего они там говорят и мотаю под корку.
В чате провели два опроса с целью выявить какой брокер в РФ больше всего подходит для торговли опционами на Мосбирже и кто какой опционный софт использует.
Статистика по брокерам:
Лучшие опционные брокеры: Открытие, Финам, БКС, с натяжкой — ВТБ.
Какого опционного брокера можно включить в список лучших? Того, чьи сервера не глючат постоянно (как в Сбербанке или как недавно народ жаловался на Промсвязьбанк) и этот брокер должен понимать хорошо опционы, а не крыть при первом же маржин-колле размером на 1% ниже минимально необходимого ГО.
Какими ещё качествами должен обладать «лучший опционный брокер»? Его комиссия должна составлять не больше 10% от размера биржевой (есть брокера на российском рынке, кто берёт 100% комиссии биржи) и должна поставляться бесплатно опционная утилита — «квиковский аналитик».
Если вы видите брокера, который при малейшем маржин-колле кроет ваши позиции, или берёт комисс 100% плюсом к комиссии биржи, или же за доступ к квиковскому опционному аналитику хочет с вас взять 8000 рублей в месяц — бегите от такого брокера! С ним каши не сваришь.
Теперь что касается опционного софта, результаты опроса получились следующие:
Проголосовало около 200 человек:
1-ое место: люди любят квиковский аналитик (Мосбиржа, ты слышишь? его нужно развивать!)
2-ое место: сайт option.ru
3-ье место: люди пишут свой опционный софт, потому что то, что есть на рынке, их не устраивает
4-ое место: Options WorkShop
5-ое место: программа Виктора Фатеева
Квиковский опционный аналитик в брокерах Открытие, Финам, БКС, ВТБ — бесплатен, про остальных брокеров не скажу, у кого-то его просто нет, кто-то берёт плату за этот модуль.
Лично я не дорос ещё до программы ВоркШоп, мне хватает опционного квиковского аналитика, там очень быстро и удобно можно моделировать свои текущие позиции и смотреть результат по ним, есть множество шаблонов, например:
Я хочу купить кондор, выбираю шаблон, тут же грузятся 4 позиции по колам, я меняю источник определения цены со спроса\предложения на «теоретическую цену», выбираю необходимый мне объём и всё. Позиция готова, по ней можно будет тут же прикинуть результат.
Не нужно заходить ни на какие сторонние сайты, тратить время, зачем? Не правда ли удобная штука? Но там есть свои косяки, о которых пока не будем здесь.
Часть 1 подходит к концу, техническую часть опционной торговли осветил, в следующий раз попробую рассказать о торговых стратегиях, которые я использовал в этом году и которые помогли разогнать капитал.
Не переключайтесь и добавляйте в избранное, если топик вам зашёл!
Опционы и ВТБ24. БУДЬ ОСТОРОЖЕН! А лучше уходи от них. Подъём ГО в 80(. ) раз
Не буду писать про собственный залёт с этими кидалами в цифрах, укажу лишь факты, а ты сам, мудрый инвестор делай вывод:
1.Биржа за 6 дней до экспирации даёт право ЛЮБОМУ брокеру изменить ГО по ЛЮБОМУ инструменту, на любую сумму, не ограниченное количество раз.То есть не биржа, а брокер подымает ГО.
2. ВТБ24 поднял сегодня ГО в 80 раз на ближайший страйк по SI.
Звонок в биржу ничего не даёт, они говорят бросайте их и идите к нормальным людям, а у нормальных оно не повториться? Биржа создала уникальную мошеническую схему для броков в силу дикого не понимания (или игнорирования) сути опционной торговли, жаловаться на биржу надо регуляторам, биржа броков покрывает.
ЭТУ ГАДОСТЬ НЕОБХОДИМО ПРЕСЕЧЬ.
Поясню для непонятливых, этого права не должно быть в природе даже у господа бога.
А ВТБ24 один из самых грязных броков, мне с ними точно не по-пути.
Если есть что-то более безумное, чем выдать ключи от деньгохранилища ворам, то это оно.
PS Кое-кто не уловил:
Суть опциона :
Я покупаю за 300 руб право купить актив стоимостью не дороже 64000 в течении 2 дней. Я ПОКУПАЮ ПРАВО ОГРАНИЧЕННОЕ ВО ВРЕМЕНИ НЕ СМЕТЬ ТРОГАТЬ ТО, ЧТО Я ЗАКОННО КУПИЛ.
И это контракт ОБЯЗАТЕЛЬНЫЙ к исполнению.
Противоаполжная сторона в одностороннем порядке требует донести 23600(!!)(которое выдумала сама могли и миллион запросить) для обеспечения своего исполнения 300 рублёвого контракта НЕМЕДЛЕННО, иначе она продаст МОЁ ЗАКОННОЕ ПРАВО по рынку, и делает это пользуясь своим правом доступа к МОЕМУ имуществу, плюя на свои обязательства. Это состав преступления. А биржа ему попустительствует.
Совсем для тех кто в танке, вы пришли в магазин купили бутерброд за 300 рублей, продавец берёт у вас 300 рублей и требует внести 100.000.000 рублей ГО для покрытия СВОИХ рисков про которые вам знать не дано, у вас этих денег нет, он продает ваш бутерброд как пищевой отход за 30 рублей которые вам и отдаёт. Бутерброда у вас нет и 270 р тоже.
БПИФ ВТБ Акции компаний США акции
Фонд не торгуется с 30 апреля. Неужели управляющие на всё забили и ушли на каникулы до 11 мая?
Фонд не торгуется с 30 апреля. Неужели управляющие на всё забили и ушли на каникулы до 11 мая?
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Marina Bystrova,
самое время
Stas-2020, рановато, буду от красной чёрточки 😎
Marina Bystrova,
эти бумаги новые, они точно повторяют индекс SRP-500?
Stas-2020, состав разный у снп и втба. Плюс втба зависит от курса рубля.
Marina Bystrova, подскажите, пожалуйста, правильно я понимаю, что активы фонда в долларах, поэтому при изменении курса доллара к рублю меняется стоимость пая?
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Marina Bystrova,
самое время
Stas-2020, рановато, буду от красной чёрточки 😎
Marina Bystrova,
эти бумаги новые, они точно повторяют индекс SRP-500?
Stas-2020, состав разный у снп и втба. Плюс втба зависит от курса рубля.
Взял VTBA в конце октября, фонд показал рост 6,04%, также в портфеле есть фонд Сбера SBSP, он вырос на 7,63% за аналогичный период. «Оболочка» проигрывает физической репликации или недобросовестная работа УК?
Взял VTBA в конце октября, фонд показал рост 6,04%, также в портфеле есть фонд Сбера SBSP, он вырос на 7,63% за аналогичный период. «Оболочка» проигрывает физической репликации или недобросовестная работа УК?
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Marina Bystrova,
самое время
Stas-2020, рановато, буду от красной чёрточки 😎
Marina Bystrova,
эти бумаги новые, они точно повторяют индекс SRP-500?
Stas-2020, состав разный у снп и втба. Плюс втба зависит от курса рубля.
Marina Bystrova, фонд VTBA — это, по сути, оболочка на ETF от Блэкрока:
23. Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия
изменений расчетной цены изменениям количественных показателей цен на паи (акции)
иностранного инвестиционного фонда iShares Core S&P 500 UCITS ETF (ISIN IE00B5BMR087).
(плюс, конечно же, курсовая разница)
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Marina Bystrova,
самое время
Stas-2020, рановато, буду от красной чёрточки 😎
Marina Bystrova,
эти бумаги новые, они точно повторяют индекс SRP-500?
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Marina Bystrova,
самое время
Stas-2020, рановато, буду от красной чёрточки 😎
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Marina Bystrova,
самое время
Stas-2020, так я и жду внизу приобрести 😀
Stas-2020, ну так, с таким-то укреплением рубля)
AR,
мда кто бы мог подумать?
Stas-2020, ладно, думаю рост S&P500 в перспективе все же сильнее любых дальнейших укреплений рубля… а если что-то случится и рубль пойдет в более привычном направлении вниз — будет рублевый апсайд 🙂
Stas-2020, ну так, с таким-то укреплением рубля)
AR,
мда кто бы мог подумать?
Stas-2020, ну так, с таким-то укреплением рубля)
Московская биржа
Сбербанк
Тинькофф Банк
Лукойл
Татнефть
Полиметалл
Поступление дивидендов
Обувьрус
ПИК СЗ
Доллар рубль
Инвестиционная стратегия
Экспозиция на диверсифицированный портфель акций крупнейших американских компаний, входящих в индекс S&P 500. Уникальная возможность инвестиций в одну из самых быстрорастущих и диверсифицированных экономик мира с низкими транзакционными расходами, отсутствием необходимости самостоятельного управления и выбора бумаг, а также получения статуса квалифицированного инвестора. Индикатором доходности фонда является ETF ISHARES CORE S&P 500.
Срок инвестирования
Рекомендуемый минимальный срок инвестирования – от 1 года
Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Пользователь с таким e-mail уже существует.
Войти с этой почтой
Регистрация
РегистрацияЧто такое опцион и как на нём заработать
Если инвестору нужно застраховать свои риски или он хочет заработать вне зависимости от того, куда пойдут рынки, — стоит обратить внимание на опционы.
Иногда чтобы получить какую-то дополнительную услугу, например оформить страховку или зарезервировать товар в магазине, нужно немного доплатить. К примеру, вы планируете лететь в отпуск через две недели, но ещё не уверены, точно ли получится. Если планы изменятся, то вернуть всю стоимость билета не выйдет — вы рискуете потерять почти половину суммы. Но можно немного доплатить и подключить опцию возврата билета по полной стоимости — если что-то пойдёт не так, вам вернут все уплаченные деньги за билет, а не процент. Так за небольшую плату вы застраховали риск потерять деньги.
Если этот бытовой пример перевести на биржевой язык, то получится, что вы купили опцион, когда оформили опцию, а когда вернули билет и получили обратно деньги — исполнили опцион.
Опцион — это договорённость
Опцион — это когда покупатель и продавец договариваются о покупке или продаже актива по определённой цене в конкретный срок. Цена, по которой пройдёт сделка, называется страйк, а дата исполнения — датой экспирации.
Для покупателя опцион — это право на исполнение сделки. Если покупателю сделка невыгодна, он заплатит только премию, за которую купил опцион.
Для продавца опцион — это обязательство исполнить контракт.
Продавец опциона очень рискует: его убытки не ограничены, а доход — только премия, за которую у него купят опцион. Мы не рекомендуем начинающим инвесторам торговать опционами.
Из чего состоит опцион
Опцион — производный финансовый инструмент. В его основе лежит базовый актив — предмет договора. Например, вы договариваетесь с другом о праве покупки долларов. Право на покупку — это договорённость, а доллары — базовый актив.
Базовым активом может быть что угодно: акции, валюта, драгметаллы, сырьё или товары. На Московской бирже базовый актив опциона всегда фьючерсный контракт на какой-либо актив. Это значит, что покупатель получит по опциону не акции, золото или нефть, а только фьючерсы на них.
Можно сказать, что опцион на Мосбирже — это своеобразная «матрёшка»:
Фьючерсный контракт – это тоже производный финансовый инструмент, в базе которого уже лежат сами акции, валюта, индексы и другие активы. Однако, в отличие от опциона, фьючерс обязательно нужно исполнить и продавцу, и покупателю.
Если вы купите опцион на акции, вы не станете владельцем акций и не будете получать дивиденды. Вы сможете только застраховать себя от изменения цены на эти акции.
Как торговать опционами
Обычно опционы покупают, чтобы защититься от изменения цены, если нужен базовый актив. В этом случае опцион работает как страховка: вы фиксируете цену актива или курс доллара от роста или падения.
Опционы отличаются от обычных ценных бумаг, и торговля ими тоже имеет свои нюансы. Рассказываем самые важные.
Торгуются в базисных пунктах. Сами опционы как инструмент торгуются не в валюте, а в базисных пунктах — так сделали для простоты расчётов. Если конечный актив считается в рублях, то базисные пункты совпадают с рублёвым эквивалентом. Например, цена опциона акции «Сбербанка» стоимостью 1200 б. п. будет равна 1200 рублям.
Если конечный актив зависит от валюты, — например, это валюта или металл, — то базисные пункты пересчитываются в рубли по определённой формуле. Перерасчёт делает брокер, поэтому считать самостоятельно это не нужно.
Нужно гарантийное обеспечение для опциона. Для покупки опциона не обязательно, чтобы на счёте была вся сумма для уплаты премии. Достаточно небольшого гарантийного обеспечения — его размер устанавливает биржа. Брокер блокирует гарантию на счёте — это страховка на случай, если у покупателя не будет денег на исполнение опциона.
Представьте, что вы хотите купить тысячу акций «Газпрома» по цене 280 ₽ чтобы заработать на их росте. Для покупки вам понадобится 280 000 ₽. Если цена вырастет до 300 ₽ за акцию, вы заработаете 20 000 ₽. Но если цена упадёт до 260 ₽, вы эти 20 000 ₽ потеряете.
Чтобы купить опционы на 1 000 акций «Газпрома», понадобится 20 000 ₽: примерно 11 000 ₽ для гарантийного обеспечения под покупку 10 опционов (1 опцион = 1 фьючерс = 100 акций Газпрома) и 9 000 ₽ для расчёта по премии за опционы. Эти деньги списываются не сразу, а постепенно, до момента исполнения опционов.
В дату исполнения поступят фьючерсы. В дату исполнения все опционы будут разделены на две части: одни из них будут исполнены, а вторые нет. Это зависит от того, какова будет цена на фьючерсный контракт, лежащий в базе опциона, на дату его исполнения.
Опционы «в деньгах» будут исполнены. Это значит, что по счёту покупателя опциона колл пройдёт покупка фьючерсов по цене страйк. А покупателям опционов пут автоматически откроются короткие позиции по этим фьючерсам по цене страйк. И те и другие могут тут же продать или откупить фьючерсы, зафиксировав финальный результат от этих стратегий.
За 2−3 дня до сделки биржа повысит требование по гарантийному обеспечению по опционам до размеров гарантийного обеспечения фьючерсов, лежащих в их основе.
Это нужно, чтобы открыть позиции по фьючерсным контрактам, — на счёте должно хватать денег для блокировки гарантии.
Если до исполнения опциона на счёте не будет денег для гарантийного обеспечения зачисления или открытия короткой позиции фьючерсных контрактов, брокер может принудительно закрыть позицию по опционам.
Как только пройдёт закрытие позиций по фьючерсам, биржа разблокирует гарантийное обеспечение на счёте.
Основные виды опционов
Два основных опциона на бирже — это call-опцион и put-опцион.
Как работают колл-опционы. В колл-опционах фиксируется цена покупки. Покупают колл-опцион, когда думают, что актив будет расти в будущем.
Давайте посмотрим, что будет происходить со счетом, на котором есть опционы колл и цена актива растет.
Если в момент исполнения опциона цена фьючерса будет ниже страйка — например, 27 000 ₽ вместо 31 000 ₽, то последние 2 строчки таблицы будут выглядеть так:
При этом если бы вы реально купили тысячу акций «Газпрома» по цене 285 ₽, то потеряли бы 15 000 ₽.
Таким образом, опционы колл покупают, чтобы защититься от роста цены, если нужно в будущем приобрести базовый актив.
Пут-опционы. В пут-опционах фиксируется цена продажи. Покупают пут-опцион, когда хотят подстраховаться от падения цены.
С учетом уплаченной премии окажется, что Саша как будто продал доллары по 75 ₽.
Зачем покупать опционы
Опционы покупают, чтобы:
Заработать на росте или падении какого-то актива. При этом сам актив не покупают и не продают и этим ограничивают свои риски.
Застраховать свои активы от падения. Если случится кризис в мире, отрасли или компании и акции подешевеют, то по условиям опциона их можно продать по запланированной цене.
Заработать на любом движении рынка. Можно купить одновременно опцион колл и опцион пут с одной ценой страйк, и будет не важно, куда двинется цена актива, — заработать можно на росте или падении, главное, чтобы цена ушла от цены страйк как можно дальше в любом направлении.
Как покупать опционы
Опцион – это страховка от нежелательного роста или падения цены. Вот как это работает.
Допустим, вы хотите купить 1 000 акций «Газпрома» по 280 ₽, но опасаетесь, что цена до конца года может упасть. Если это произойдёт, то вам придется под Новый год продавать подешевевшие акции и фиксировать убыток.
Чтобы обезопасить себя от такого развития событий, можно купить страховку — «пожертвовать» частью потенциальной прибыли, но при этом быть уверенным в результате.
Вы купили 10 опционов пут на 1 000 акций «Газпрома» по цене исполнения 280 ₽ с датой исполнения 15 декабря. То есть,вы получили право продать в эту дату свой актив по 280 ₽, если в момент исполнения цена будет ниже. При этом, если цена будет выше, например, 300 ₽, вы не обязаны продавать актив по 280 ₽, а можете продать их по 300 ₽.
За такие условия вы должны будете заплатить «страховку» — премию за опционы. Например, 9 000 ₽ (9 ₽ с цены одной акции).
Опцион можно продать раньше срока его исполнения. На рынке цена опционов меняется в зависимости от того, растёт или падает в цене базовый актив. Поэтому если доллар сейчас стоит 75 ₽, то право купить его по 75 ₽ в Новый год будет стоить дороже, чем право купить его по 80 ₽, ведь до 80 ₽ цена может и не дойти. И гораздо дороже будет право купить его в декабре по 70 ₽, ведь цена-то уже сейчас выше.
Что нужно знать об опционах
Опцион для покупателя — это право, а не обязательство. Опцион для продавца — всегда обязательство.
Заработать на опционах можно как на повышении цены актива, так и на её снижении.
Опционы покупают, если хотят застраховать риски.
Опционы не подходят для начинающих инвесторов. Это сложный инструмент срочного рынка.
Мини-словарь
Опцион — договор, по которому покупатель получает право, но не обязанность, совершить в будущем покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене. Для продавца опцион — обязательство. Если покупатель решит воспользоваться своим правом купить или продать актив, продавец обязан исполнить контракт.
Call-опцион — фиксирует цену покупки. Его покупают, когда считают, что актив в будущем вырастет.
Put-опцион — фиксирует цену продажи. Его покупают, когда хотят подстраховаться от падения цены.
Экспирация — дата исполнения опциона. В этот день происходит выплата разницы в ценах.
Фьючерс — контракт о покупке или продаже какого-либо актива в будущем. Обе стороны обязуются совершить сделку по определённой цене.
Страйк — цена, по которой покупатель опциона сможет купить актив в будущем.
Теоретическая цена — цена, по которой можно ориентироваться, принимая решение о покупке опциона. Она рассчитывается по специальной формуле. Это как средняя цена на Яндекс.Маркете. Зная её, вы не купите нужный вам товар втридорога.
Премия покупателя опциона — это сумма, которая будет в итоге списана со счёта, независимо от того, будет ли исполняться опцион или нет (как ОСАГО или любая другая страховка).
Вариационная маржа — прибыль/убыток по открытым позициям с момента последнего клиринга по текущий момент. Результаты из вариационной маржи переносятся и влияют на остаток свободных и заблокированных средств дважды в день (клиринг): в 14:00 и 18:45 мск. В момент проведения клиринга торги приостанавливаются.
Поделиться в соцсетях
Вам понравилась статья?
Спасибо за Ваш голос!
Хочу знать больше
Стоит ли начинать инвестировать, если есть кредиты
Что-то пошло не так: что делать, если прогнозы не оправдались
Как выгодно покупать валюту через брокера
Тест: «С чего мне начать?»
Что такое акции и как на них заработать
Есть свободные 10 000 ₽ ежемесячно — во что инвестировать
ИИС: как инвестировать и получать гарантированный доход
Что такое дивиденды
Не пропустите важные подборки
Во что и как можно инвестировать
Зачем вообще инвестировать
Если хочется начать, но лень глубоко разбираться
Что надо знать, чтобы торговать как профи
Будьте в курсе новостей Школы
Что-то пошло не так
Добро пожаловать!
На вашу почту отправлено письмо со ссылкой для подтверждения регистрации
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Согласие на обработку персональных данных
Действуя свободно, своей волей и в своём интересе, а также подтверждая свою дееспособность, я даю свое согласие Банку ВТБ (ПАО) (далее — Банк), расположенному по адресу Дегтярный переулок, д. 11, лит. А, г. Санкт-Петербург:
В указанных целях Банк вправе осуществлять передачу моих персональных данных в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей, третьим лицам на основании заключённых с ними договоров, в том числе операторам связи, организациям, входящим в группу компаний ВТБ, Партнёрам Банка.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных: фамилия, имя, адрес электронной почты, файлы cookie, иные пользовательские данные в объёме, необходимом для достижения указанных в Согласии целей.
Согласие действует до достижения целей обработки персональных данных и может быть отозвано мной или моим представителем путём направления письменного заявления Банку по электронному адресу info@vtb.ru или направления письменного заявления Банку в любое отделение Банка в соответствии с законодательством Российской Федерации.
