Оценка стоимости ценных бумаг
Появились вопросы по услуге?
Поделиться:
Оценка ценных бумаг требуется при:
Оценка ценных бумаг и детализированный анализ финансовых потоков компании позволяют оценить их реальную рыночную стоимость и построить прогноз их доходности. Это дает возможность потенциальному инвестору либо собственнику бизнеса грамотно и своевременно принимать необходимые решения для стимулирования развития компании.
Факторы, влияющие на стоимость
На стоимость ценных бумаг оказывают влияние определенные факторы из различных сфер инвестирования, бизнеса и ценных бумаг. В целом, факторы, чье воздействие на стоимость ценных бумаг приводит к ее изменению, можно подразделить на следующие категории:
Непосредственной зависимости от фондового рынка они не имеют. К ним относятся: кризисы в политике и экономике, инфляции, стихийные бедствия и т.д.
Характерны для процессов, происходящих на фондовом рынке – паритет спроса и предложения, конкуренция.
Глобальные понятия, включающие сектор политики государства, направление экономического развития, определенные действия институтов государства и мира.
Обозначающие вектор развития и показатели по отношению к сегментам рынка и фондовым рынкам по региону.
Оказывающие непосредственное влияние на увеличение или снижение стоимости ценной бумаги, и с точки зрения ее инвестиционной привлекательности в том числе.
Зависят от операций, предпринимаемых эмитентом ценных бумаг или его партнерами. Факторы, являющимися ожидаемыми, случайными или возможными, на которые влияет показатель риска по инвестициям.
Помимо указанных выше факторов, значительное влияние на стоимостное обозначение ценных бумаг оказывают расходы на смену собственника, эмиссионные затраты, возникшие убытки или доходы по инвестициям. Все это также учитывается, когда оценку ценных бумаг осуществляют профессионалы.
Методы оценки
Благодаря обилию модификаций ценных бумаг и огромному перечню типов стоимости, появилось большое количество оценочных способов. Для наибольшей достоверности мероприятий по оценке стоимости ценной бумаги, стоит использовать сочетание различных способов – аналитического, экспертного, статистического, балансового, индексного и нормативно-параметрического. Кроме того, используются прогнозирование и моделирование.
В статистический метод входит не только статистический анализ, но также применяются индексы, средние величины, вариация и т.д. Применять данную методику может только специалист, обладающий высоким профессиональным уровнем, ведь для осуществления правильной оценки ценных бумаг следует правильно определить, с каким видом статистической зависимости приходится иметь дело.
При использовании метода аналитики проводится системный анализ всех составляющих, формирующих стоимость ценной бумаги и ряда факторов, которые одновременно могли оказать влияние. Применение такой методики позволяет охватить и использовать в расчете довольно серьезное количество источников информации.
Экспертную оценку ценных бумаг выполняют обладающие должным уровнем компетенции специалисты, действия которых основаны на обобщении предполагаемого курса и возможных изменений стоимости ценных бумаг, которые имеются на данном этапе. Для этого способа характерна необходимость тщательного выбора комплекса подвергаемых анализу состояний. Важную роль в правильности выбора играет профессиональное мастерство и знания эксперта.
Нормативно-параметрический поход применяется для ряда инвестиционных признаков, присущих ценной бумаге, обладающих нормативными параметрами конкретного диапазона, где любому значению соответствует определенное число баллов. Общая стоимостная оценка ценных бумаг формируется из общего количества баллов, которые были выставлены.
Индексный метод подразумевает определение меняющихся векторов сектора фондового рынка, где происходят торги ценных бумаг конкретного вида. Подобрать фондовый рынок, где имеют хождение ценные бумаги, не являющиеся конвертируемыми, порой, бывает проблематично. По сведениям о балансе, устанавливается номинал стоимости акций и облигаций, их рыночная стоимость и чистая прибыль.
Нормативные основания для оценки
Гл. 7 ГК РФ закрепляет правовое положение ценных бумаг. В восьми статьях данной главы описываются базовые положения, определяющие возможности и сферу использование ценных бумаг в России. Здесь дано определение ценных бумаг и перечислены их разновидности, регламентирован порядок перехода прав по ним, обеспечение исполнения по ценным бумагам, их восстановление и т.д. Кроме того, подробно рассмотрены разновидности ценных бумаг, относящихся к бездокументарным.
Специалисты Оценочной компании «Юрдис» имеют финансовое и экономическое образование, а также опыт работы в финансовом и стоимостном консалтинге не менее 7 лет. Опыт, накопленный нашими специалистами за время работы с крупнейшими компаниями страны позволяет нам реализовывать даже самые сложные и амбициозные проекты.
Оценка акций
Акция, как ценная бумага, предоставляет владельцу и закрепляет его право:
1) на получение прибыли части акционерного общества в виде дивидендов;
2) на участие в управлении акционерным обществом;
3) на часть имущества, остающегося после ликвидации.
Оценка акций представляет интерес в плане оценки стоимости имущественных и неимущественных прав, которые акция, как эмиссионная ценная бумага, предоставляет своему владельцу в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Как правило, оценка акций необходима для определения ее рыночной стоимости в целях продажи, покупки, залога и т.д., так как рыночная стоимость существенно отличается от номинальной. Следует помнить, что рыночная цена акций имеет тенденцию к росту с течением времени, в связи с чем рекомендуется проводить периодическую оценку рыночной цены. В зависимости от целей оценки, наши оценщики могут рассчитать инвестиционную, ликвидационную, балансовую стоимость акций, начиная от одной единицы и заканчивая большим пакетом.
В процессе оценки наши оценщики руководствуются положениями Федерального закона № 93 «О рынке ценных бумаг», Федеральным законом № 208 «Об акционерных обществах», а так же иными нормативно-правовыми актами в области оценки ценных бумаг.
Какие объекты оцениваем
Все виды привилегированных акций
Выпуск акций может осуществлять только акционерное общество в целях формирования уставного капитала. Акционерные общества, в соответствии с изменениями в Гражданском кодексе от 01.09.2014 г., могут иметь статус публичных или непубличных.
Оценщики нашей компании прекрасно разбираются в тонкостях и нюансах оценки акций, отлично знают законодательную и экономическую базу для обоснования оценки, владеют методами и подходами расчета стоимости акций.
Результаты оценки акций оформляются в виде Отчета об оценке, где указывается рыночная (инвестиционная, ликвидационная и т.д.) стоимость объекта оценки, расчет и его обоснование, применяемые допущения и ограничения и иная информация, по мнению оценщика оказывающая влияние на итоговую величину стоимости акций.
Отчет об оценке акций оформляется в строгом соответствии с требованиями Федерального закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности», требованиями Федеральных стандартов оценки и иными нормативно-правовыми документами в области оценочной деятельности, в частности, оценки акций и иных ценных бумаг.
Независимая оценка стоимости акций для суда
Оценка акций для суда призвана установить реальную стоимость ценных бумаг в денежном эквиваленте.
Акции выступают особой формой капитала и одновременно нематериальным товаром фондового рынка. Их ценность определяется на основании прав, которыми акции наделяют их держателя. Такими правами для держателя ценных бумаг являются управленческие полномочия, доля в имуществе компании, права на получение дивидендов.
Процедура оценки акций предусматривает точный анализ всего объема прав, которыми они наделяют их держателя, и перспективный расчет ценности таких прав.
Оценка акций для суда должна выполнятся опытными и квалифицированными специалистами оценщиками, ведь качество результатов оценки влияет на реальную стоимость ценных бумаг и справедливость принятия судебного решения.
Для чего нужна
Независимая оценка акций для суда определяет в денежном выражении стоимость некоего объема прав и обязательно понадобится для разрешения имущественных судебных споров по поводу:
Независимая оценка акций также понадобится при составлении судебного иска для обоснования заявленных претензий о стоимости ценных бумаг или бизнеса.
Стороны в судебном процессе вправе привлечь встречную независимую оценку для оспаривания стоимости выставленных имущественных претензий.
Если суд не удовлетворяют представленные в деле доказательства о подтверждении стоимости иска, то своим постановлением он назначает дополнительную судебную оценку.
Судебная оценка назначается судом в случаях:
Необходимость официальной и достоверной стоимости спорных имущественных прав часто требуется в арбитражном судопроизводстве. Независимая оценка акций для арбитражного суда необходима в ходе рассмотрения дел о банкротстве бизнеса, выполнении судебных решений о конфискации имущества должника, оспаривании сделок, других бизнес-конфликтах.
Воспользовавшись услугами независимого оценивания акций для суда, вы обретете объективные доказательства, и обоснования вашей позиции, а суд сможет на их основании принять законное и справедливое решение.
Что нужно для оценки
Если вам понадобилась оценка акций для суда, обращайтесь в независимую лицензированную компанию и заключайте договор об оценочных услугах.
Обязательно предупредите оценщика о том, что вам нужна оценка для суда, поскольку специалист должен учитывать специфику судебного оценивания.
Оценивание акций для суда производится при наличии документов:
Почему выбирают наших оценщиков
Наши специалисты оперативно, в соответствии с процессуальными и законодательными требованиями, выполнят оценку для суда.
Качественная оценка акций для суда исполняется оценщиками нашей компании на основании профессиональных принципов независимости, объективности и конфиденциальности. Наши сотрудники способны исключительно правовыми методами удовлетворять цели и пожелания заказчиков.
Оценка акций
Оценка ценных бумаг (в том числе акций) представляет собой многоплановый и углубленный анализ деятельности предприятия, анализ финансового состояния и его перспективность. При этом производится не только анализ конкретного предприятия, оцениваются все его активы по реальной рыночной стоимости, анализируется его доходность, но и анализ соответствующей отрасли. Следовательно, оценка ценных бумаг (доходность), есть не что иное, как оценка бизнеса (то есть финансовая устойчивость предприятия-эмитента). Соответственно и оценка реальной стоимости ценных бумаг построена по такому же принципу, что и план проведения работ по оценке бизнеса. Поэтому оценка ценных бумаг приблизительно производится по следующему плану: начинается она с анализа рынка (углубленный анализ отрасли), в стране и конкретном регионе, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Далее применяется затратный подход – рассчитывается выгода от возможных продаж всех активов по отдельности, сравнительный (рыночный) подход – за основу принимаются акции аналогичных оцениваемому предприятию, которые продаются на открытом рынке, и доходный подход – производится с учетом средств (денег), вложенных в конкретный бизнес и отдачи от этих вложений. Далее следует согласование результатов всех трех подходов, применение к оцениваемому пакету скидок или надбавок на степень ликвидности.
Рыночная оценка ценных бумаг или оценка доли в ООО в основном производится для вступления в права наследства, сделок купли-продажи ценных бумаг, оформления залога для получения кредита. Часто такая оценка необходима в случае, когда ценные бумаги, не обращающиеся на открытом рынке вносятся в уставной капитал предприятия, а так же когда определяется реальная рыночная стоимость компании (вместе с ее активами).
