МСФО, Дипифр
Стоимость приобретения дочерней компании на экзамене Дипифр (часть 2)
Это продолжение разговора про усложнения расчета стоимости инвестиции на экзамене Дипифр в консолидационном вопросе. Условия с отложенной оплатой за акции Беты и с издержками по приобретению в консолидации встречаются менее часто, чем выпуск акций и условная компенсация. Но это легкие баллы, хотя бы потому, что к этим усложнениям можно подготовиться заранее.
В предыдущей статье были подробно рассмотрены усложнения расчета стоимости инвестиции в дочернюю компанию, связанные с
Усложнение с отложенной оплатой на экзаменах Дипифр встречалось реже, чем условная компенсация.
3. Отложенная оплата
Если оплата или часть оплаты за акции дочерней компании будет сделана в будущем (отложена во времени), то сумма отложенного возмещения дисконтируется по ставке, которая даётся в условии. Дисконтированная стоимость отложенной оплаты включается в стоимость инвестиции. За период, прошедший с даты приобретения до отчетной даты, нужно будет признать финансовый расход в ОПУ. Финансовый расход за год равен произведению дисконтированной суммы отложенного возмещения на ставку дисконтирования.
Пример 4, отложенная оплата за акции Беты
1 апреля 2010 года «Альфа» приобрела 75 млн. акций компании «Бета» путем обмена своих акций на акции «Беты». Условия объединения компаний представлены ниже:
«Альфа» выпустила две новые акции в обмен на каждые три акции, приобретаемые ею у «Беты». На 1 апреля 2010 года рыночная стоимость одной акции «Альфы» составляла 3 доллара 50 центов.
«Альфа» выплатит бывшим акционерам «Беты» денежную компенсацию 31 марта 2013 года из расчета 1 доллар за одну приобретаемую акцию «Беты». На 1 апреля 2010 года, используемая Альфой процентная ставка на аналогичные заимствования составляла 10% годовых. «Альфа» отразила обязательство в размере 61,983,471 доллара по данному отложенному платежу в своем отчете о финансовом положении по состоянию на 31 марта 2012 года.
Отчетная дата 31 марта 2012 года.
Стоимость инвестиции равна 175,000 + 56,349 = 231,349
Далее нужно проверить, было ли отражено обязательство по отложенному платежу. Если нет, то надо будет сделать соответствующие проводки. Если да, то надо убедиться, правильно ли это было сделано.
За год, прошедший с даты покупки надо начислить финансовый расход в сумме 56,349*10% = 5,635. Таким образом, на 1 апреля 2011 года (через год после покупки Беты) обязательство по отложенному платежу будет равно: 56,349+5,635 = 61,984.
Но с даты приобретения до отчетной даты прошло два года. За следующий год надо начислить финансовый расход в сумме 61,984*10% = 6,198. На 31 марта 2012 года обязательство будет равно – 61,984+6,198 = 68,182
Таким образом, Альфа неправильно отразила данное обязательство на отчетную дату (61,983,471 доллара), так как был начислен финансовый расход только за 1 год. Нужно сделать корректировку Дт Финансовый расход Кт Обязательство – 6,198.
Чуть сложнее было условие с отложенной оплатой в декабре 2013 года. С даты приобретения до отчетной даты прошло 15 месяцев., а не ровное количество лет как в предыдущем примере.
1 июля 2012 года «Альфа» приобрела 120 млн. из 150 млн. акций компании «Бета» путем обмена акций. Условия объединения компаний представлены ниже:
«Альфа» выпустила пять акций в обмен на каждые шесть акций, приобретаемых у «Беты». На 1 июля 2012 года рыночная стоимость одной акции «Альфы» составляла 2 доллара 40 центов. Этот выпуск акций был правильно отражен в финансовой отчетности «Альфы».
«Альфа» сделает еще денежный платеж в размере 50 миллионов долларов в пользу бывших акционеров «Беты» 30 июня 2015 года. «Альфа» не сделала записи в своей финансовой отчетности в отношении этого дополнительного платежа. На 1 июля 2012 года кредитный рейтинг «Альфы» был на уровне, позволяющем осуществлять заимствования по годовой процентной ставке 10%.
Отчетная дата 30 сентября 2013 года.
Не забываем проверять, было ли отражено обязательство по отложенному платежу в ОФП.
За 15 месяцев, прошедших с даты покупки, надо начислить финансовый расход:
3 месяца с 1 июля 2012 до 30 сентября 2012:
Сначала начисляем проценты за 3 месяца, поскольку отчетная дата у Альфы 30 сентября.
Потом начисляем проценты за оставшиеся 12 месяцев:
Таким образом, на 30 сентября 2013 года обязательство по отложенному платежу будет равно: 42,355.
Тот же результат получается, если считать проценты сначала за год, а потом за три месяца.
4. Издержки по приобретению дочерней компании
Издержки, непосредственно связанные с приобретением дочерней компании (например, услуги аудиторов, оценщиков, сборы за регистрацию сделки, и т.д.), относятся на ОПУ. Если в условии сказано, что издержки по приобретению составили такую-то сумму, ее нужно проигнорировать при расчете стоимости приобретения.
Затраты на выпуск (эмиссию) акций, тоже НЕ включаются в стоимость приобретения дочерней компании. В соответствии с МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» такие затраты приводят к уменьшению поступлений от выпуска долевых инструментов, т.е. относятся на эмиссионный доход (Дт Эмиссионный доход Кт Денежные средства).
Выдержка из стандарта
МСФО (IFRS) 3 П.53 Затраты, связанные с приобретением – это затраты, которым подвергается покупатель при осуществлении объединения бизнеса. Такие затраты включают комиссию посредника; оплату консультативных, юридических услуг, услуг по бухгалтерскому учету, оценке, прочих профессиональных или консультационных услуг; общие административные затраты, включая затраты на содержание внутреннего отдела по приобретениям; а также затраты на регистрацию и выпуск долговых и долевых ценных бумаг. Покупатель должен отразить в учете затраты, связанные с приобретением, как расходы в тех периодах, когда были понесены затраты и получены услуги, с одним исключением. Затраты на выпуск долговых или долевых ценных бумаг должны быть признаны в соответствии с МСФО (IAS) 32 и МСФО (IFRS) 9.
Большой пример
1 октября 2009 года компания «Альфа» приобрела 75 миллионов акций компании «Бета» из 100 миллионов акций, имеющихся у компании. Условия приобретения акций приводятся ниже:
«Альфа» выпустила две новые акции в обмен на каждые три акции, приобретаемые ею у «Беты». 1 октября 2009 года рыночная стоимость одной акции «Альфы» составляла 6 долларов, а рыночная стоимость одной акции «Беты» равнялась 3.20 доллара.
«Альфа» согласилась на дополнительный платеж в размере 1 доллара за каждую акцию, приобретаемую у «Беты». Платеж будет произведен 30 сентября 2011 года в том случае, если прибыль «Беты» превысит суммарный плановый показатель за 2 года по состоянию на 30 сентября 2011 года. Справедливая стоимость данного условного платежа по состоянию на 1 октября 2009 года составляла 55 млн. долларов. К 31 марта 2010 года справедливая стоимость выросла до 58 млн. долларов, а к 31 марта 2011 года увеличилась до 64 млн. долларов. Руководство «Альфы» правильно отразило данную условную компенсацию в своей финансовой отчетности за год, закончившийся 31 марта 2010 года, но балансовая стоимость условной компенсации не корректировалась с 31 марта 2010 года.
В связи с данным приобретением «Альфа» понесла затраты в размере 5 млн. долларов, связанные с юридическими и профессиональными услугами. Из этой суммы 2.4 млн. долларов было израсходовано на выпуск акций. «Альфа» правильно отразила эти издержки по приобретению в своей финансовой отчетности за год, закончившийся 31 марта 2010 года.
Обмен акций 75,000*2/3*$6 = 300,000
Условная компенсация – 55,000
Издержки по приобретению – ноль
Итого стоимость инвестиции – 355,000
Именно такое условие стоит ожидать на экзамене Дипифр в июне 2014 года. Если посмотреть на статистику появления консолидированного ОСД (таблица ниже), то в последних трех экзаменах было условие с выпуском акций, условной компенсацией и издержками по приобретению. Хотя, кто знает, может быть, экзаменатор изменит эту традицию и вместо условной компенсации предложит усложнение с отложенной оплатой?
МСФО (IFRS) 2 – Платеж, основанный на акциях
Часть 1 – Платежи, основанные на акциях, расчеты по которым производятся долевыми инструментами
1. Введение
Расчеты по коммерческим операциям чаще всего производятся стороной, получающей товары или услуги (“получатель”), выплачивающей денежные средства стороне, предоставляющей эти товары или услуги (“поставщик”). Однако в последние годы становится все более привычным наблюдать, что получатель рассчитывается с поставщиком способами, основанными на рыночной стоимости акций получателя. Это возмещение может принимать любую из следующих форм:
МСФО (IFRS) 2 рассматривает финансовую отчетность по всем выплатам, основанным на акциях, за исключением:
На практике наиболее распространенными обстоятельствами, в которых используются методы оплаты, основанные на акциях, является выплата части вознаграждения сотрудников. Мы рассмотрим порядок отражения в финансовой отчетности выплат на основе акций с расчетами долевыми инструментами в данной статье, а в Части 2 –отражение других видов выплат на основе акций, в частности, выплат на основе акций с расчетами денежными средствами и операций с возможностью выбора способа расчета.
2. Отчетность о выплатах на основе акций с расчетами долевыми инструментами – основные принципы
2.1 – Общее применение принципа справедливой стоимости
Основной принцип МСФО (IFRS) 2 заключается в том, что выплаты на основе акций с расчетами долевыми инструментами должны оцениваться по справедливой стоимости. Правила оценки справедливой стоимости выплат на основе акций с расчетами долевыми инструментами содержатся в МСФО (IFRS) 2, а не в МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости, устанавливающем применение более общих правил оценки справедливой стоимости. Для любого поставщика, кроме сотрудников, справедливая стоимость выплаты на основе акций с расчетами долевыми инструментами основана на справедливой стоимости предоставленных товаров или услуг.
Пример 1
“Альфа” приобрела машину у одного из поставщиков. “Альфа” расплатилась с поставщиком, выпустив в его пользу 1,000 новых акций “Альфы”. Обычная продажная цена машины за денежные средства составляет 5,000 долларов.
В данных обстоятельствах “Альфа” будет дебетовать основные средства и кредитовать счет собственного капитала на сумму 5,000 долларов, признавая выпуск акций из расчета 5 долларов за акцию. Сумма по кредиту собственного капитала будет соответствующим образом разделена между акционерным капиталом и прочими компонентами собственного капитала (эмиссионный доход).
2.2 – Принцип справедливой стоимости, применяемый к операциям с сотрудниками
Наиболее распространенная форма выплат на основе акций с расчетами долевыми инструментами – это включение их в виде части пакета вознаграждения сотрудника либо в форме непосредственного выпуска акций, либо (чаще) путем предоставления опционов на акции, которые переходят на некоторую дату в будущем. Мы будем использовать Пример 2 в качестве иллюстрации данных принципов.
Пример 2
“Бета” составляет финансовую отчетность ежегодно к 31 декабря. 1 января 20X3 года “Бета” предоставила опционы на акции 50 директорам. Каждому директору было предоставлено 1,000 опционов. Опционы переходят 31 декабря 20X5 года при условии, что директора будут продолжать работать в компании “Бета” в течение трехлетнего периода с 1 января 20X3 года по 31 декабря 20X5 года. Опционы могут быть исполнены (т.е. акции могут быть приобретены) в любое время с 30 июня 20X6 года по 31 декабря 20X7 года. По условиям соглашения акции могут быть приобретены по цене 1.80 доллара за акцию.
Последствия перехода опционов 31 декабря 20X5 года заключаются в том, что их держатели после этой даты приобретают безусловное право (но не обязаны) исполнить их в любое время в течение периода исполнения. Основная причина введения условий перехода по образцу, показанному в Примере 2, состоит в том, чтобы побудить ключевых сотрудников оставаться в соответствующей организации.
Если выплаты на основе акций с расчетами долевыми инструментами являются частью пакета вознаграждения сотрудников, то “справедливая стоимость” должна оцениваться по отношению к предоставленным долевым инструментам, поскольку невозможно надежно определить справедливую стоимость оказанных сотрудниками услуг. Справедливая стоимость должна быть оценена на дату предоставления.
3. Отчетность о выплатах на основе акций с расчетами долевыми инструментами – условия перехода
3.1 – Нерыночные условия
Условия перехода часто основаны на “результатах деятельности”. МСФО (IFRS) 2 рассматривает условия достижения результатов в двух аспектах: нерыночные условия и рыночные условия. Нерыночное условие достижения результатов обычно требует от работника выполнения определенных действий до перехода прав на долевые инструменты. Эти действия могут заключаться в завершении необходимого периода оказания услуг (например, показанного в примере 2) или в достижении определенной цели (возможно, по объему продаж или получению прибыли).
МСФО (IFRS) 2 требует, чтобы отчетность о таких соглашениях основывалась на наилучшей оценке количества долевых инструментов, права на которые будут переданы в конце периода перехода. Эту оценку необходимо делать и обновлять в конце каждого отчетного периода.
Пример 2 (продолжение)
Более подробная информация по выплатам “Бетой” вознаграждений на основе акций:
Справедливая стоимость опционов на акции должна оцениваться на дату предоставления (1.20 доллара). Каждый год в конце года выплаты, основанные на акциях, переоцениваются на основе последней оценки количества переходящих опционов. Операция будет отражаться в финансовой отчетности в течение периода перехода.
Справедливая стоимость, используемая в расчетах, представляет собой справедливую стоимость опциона на акции, а не справедливую стоимость (или рыночную стоимость) акции. От вас не ожидается, что вы будете рассчитывать справедливую стоимость опциона на акции на экзамене по программе Dip IFR. Однако для понимания порядка отражения в финансовой отчетности таких опционов полезно принять во внимание, что справедливая стоимость опциона на акции рассчитывается с учетом таких факторов, как:
В примере 2 ниже показаны расчеты, необходимые для учета этой выплаты, основанной на акциях, за годы, заканчивающиеся 31 декабря 20X3, 20X4 и 20X5 года:
Год, закан-чивающийся 31 декабря:
Ожидаемое кол-во директоров, продолжающих работать на дату перехода (Примечание 1)
46 x 1,000 x 1.20 x 2/3 = 36,800 (Примечание 3)
36,800 – 18,800 = 18,000
56,400 – 36,800 = 19,600
Примечание 1: ежегодно в конце года это количество пересчитывается на основе числа фактически выбывших директоров на настоящий момент и предполагаемого числа выбывающих в будущем.
Примечание 2: операция распространяется на период перехода прав (3 года).
Примечание 3: совокупная сумма операции рассчитывается с учетом того, что на 31 декабря 20X4 года период перехода прав завершен на 2/3.
Примечание 4: Это затраты на оплату труда, поэтому дебетовая запись будет либо сделана в отчете о прибылях и убытках, либо включена в балансовую стоимость другого актива. Запись по кредиту будет произведена по счету собственного капитала. МСФО (IFRS) 2 не указывает, где конкретно, но либо в отдельном компоненте собственного капитала (как правило, это резерв по опционам на акции), но также может быть кредитована непосредственно нераспределенная прибыль.
После перехода опционов вопрос о том, решат ли директора их исполнить, не влияет на бухгалтерские проводки, которые уже были сделаны в течение периода перехода. Если опционы исполняются, то все денежные средства, полученные от держателей опционов, зачисляются на счет денежных средств и списываются со счета капитала. МСФО (IFRS) 2 ничего не говорит о каких-либо дальнейших вопросах, касающихся порядка учета накопленного остатка в собственном капитале.
Пример 2 (продолжение) – исполнение опционов в году, заканчивающемся 31 декабря 20X6 года:
Если бы 45 директоров исполнили свои 1,000 опционов, заплатив 1.80 доллара за опцион, то в общей сложности 81,000 долларов (45 x 1,000 x 1.80 доллара) были бы учтены “Бетой” следующим образом:
Накопленная сумма в собственном капитале в размере 56,400 долларов (см. выше) не зависит от исполнения опционов, и это справедливо независимо от того, исполняют ли директора свои опционы или позволяют им истекать. Лучшей практикой было бы перенести ее на нераспределенную прибыль после исполнения опционов, если в течение периода перехода использовался другой компонент собственного капитала.
3.2 – Рыночные условия
Другие типы условий перехода относятся к рыночным условиям. Рыночное условие – это условие, которое каким-либо образом связано с рыночной ценой долевых инструментов предприятия в любой заданный момент времени. Рыночные условия принимаются во внимание при фактической оценке справедливой стоимости опциона на акции на дату предоставления. Таким образом, в течение периода перехода не нужно учитывать возможное влияние рыночных условий на количество переходящих опционов, поскольку оно изначально учитывалось при оценке справедливой стоимости опциона на акции.
Пример 3
Гамма составляет финансовую отчетность ежегодно к 30 июня. 1 июля 20X4 года “Гамма” предоставила опционы на акции 10 директорам. Каждому директору было предоставлено по 15,000 опционов. Справедливая стоимость каждого опциона на акцию на 1 июля 20X4 года оценивалась в 1.20 доллара за акцию. Опционы переходят 30 июня 20X6 года при условии, что директора будут продолжать работать в компании “Гамма” в течение двухлетнего периода с 1 июля 20X4 года по 30 июня 20X6 года и при условии, что цена акции “Гамма” на 30 июня 20X6 года составит не менее 2,50 доллара. На 1 июля 20X4 года рыночная стоимость акций равнялась 2.30 доллара за акцию. На 30 июня 20X5 года рыночная стоимость акции “Гамма” составляла 2.40 доллара. Ни один из директоров не уволился в течение года, закончившегося 30 июня 20X5 года, и, как ожидается, ни один из директоров не уволится в году, заканчивающемся 30 июня 20X6 года.
Этот механизм выплат, основанный на акциях, предусматривает два условия достижения результата: одно – рыночное (цена акции должна достигнуть величины 2.50 доллара), а второе – нерыночное (лицо должно продолжать работать в течение двух лет). Рыночные условия учитываются при оценке справедливой стоимости опциона на акции на дату предоставления, и поэтому тот факт, что цена акции на 30 июня 20X5 года составляет 2.40 доллара (ниже требуемой цены (2,50 доллара) для перехода прав на опцион), не влияет на отражение этой операции в отчетности. На основании информации, приведенной в примере, ожидается, что нерыночное условие будет выполнено, поэтому за год, закончившийся 30 июня 20X5 года, операция будет отражена в отчетности следующим образом:
За год, заканчивающийся 30 июня 20X6 года, при условии, что все 10 директоров продолжат работать в компании “Гамма”, еще 90.000 долларов будут признаны в качестве расходов на оплату труда и включены в собственный капитал. Это произойдет независимо от фактической цены акций на 30 июня 20X6 года и, следовательно, независимо от того, переходят ли в действительности опционы. Это может показаться немного противоречащим интуитивным предположениям, но это следствие метода учета операций по выплатам на основе акций с расчетами долевыми инструментами с привязанными к ним рыночными условиями достижения результата.
4. Отчетность о выплатах на основе акций с расчетами долевыми инструментами – другие вопросы, которые могут возникнуть
4.1 – Модификации
Мы уже отмечали, что выплаты на основе акций с расчетами долевыми инструментами чаще всего используются в качестве формы вознаграждения сотрудников. Лежащий в основе этого принцип заключается в том, что если “выплаты” осуществляются в форме предоставления опционов, цена опциона устанавливается таким образом, чтобы результат исполнения опциона для работника, по всей вероятности, был благоприятным. На практике это будет иметь место, если цена опциона ниже рыночной стоимости акции на дату (или даты), когда опцион может быть исполнен.
Следовательно, чем выше рыночная стоимость акции, тем более привлекательным становится пакет опционов.
Если рыночная стоимость акции начинает падать, пакет опционов становится менее выгодным. В таких обстоятельствах компания может решить “переоценить” его, снизив цену исполнения и, таким образом, восстановив привлекательность пакета. В таких ситуациях МСФО (IFRS) 2 требует следующее:
i. Признание исходного пакета в течение периода перехода (в порядке, который мы уже объяснили в разделе 3 этой статьи) должно продолжаться, как и раньше.
ii. Увеличение справедливой стоимости пакета, вызванное переоценкой, должно признаваться как дополнительные расходы в течение оставшегося периода перехода.
Пример 4
“Дельта” составляет финансовую отчетность ежегодно к 31 декабря. 1 января 20X2 года “Дельта” предоставила по 500 опционов на акции каждому из 10 директоров. Опционы переходят 31 декабря 20X5 года при условии, что соответствующие директора продолжат работать и будут предоставлять услуги “Дельте” до этой даты. 1 января 20X2 года “Дельта” оценила, что все 10 директоров останутся работать в течение четырехлетнего периода и таким образом получат право исполнить опционы. Эта оценка была подтверждена 31 декабря 20X2 года и 31 декабря 20X3 года. Справедливая стоимость опциона на 1 января 20X2 года составляла 2.20 доллара.
В первые месяцы 20X3 года цена акций “Дельты” значительно упала, и 30 июня 20X3 года “Дельта” изменила цену пакета опционов, снизив цену исполнения с 4 долларов за опцион до 3.40 доллара за опцион. Это привело к увеличению справедливой стоимости опциона на 30 июня 20X3 года на 60 центов за опцион.
Годовая справедливая стоимость исходного пакета опционов будет оценена в 11,000 долларов (500 X 10 X 2.20 доллара). Это означает, что расходы на оплату труда в размере 2,750 долларов (11,000 долларов X ¼) будут признаваться за каждый год из четырехлетнего периода перехода. Суммы по кредиту будут отнесены на собственный капитал.
В году, заканчивающемся 31 декабря 20X3 года (когда происходит переоценка), справедливая стоимость увеличения, вызванного переоценкой 30 июня 20X3 года, будет оцениваться в 3,000 долларов (500 X 10 X 0.60 доллара). Эта сумма будет признана как дополнительный расход в течение периода с 1 июля 20X3 года по 31 декабря 20X5 года (период 30 месяцев – или 2½ года). Следовательно, часть этой суммы, которая будет признана в году, заканчивающемся 31 декабря 20X3 года, составит 600 долларов (3,000 долларов X 6/30).
Следовательно, за год, заканчивающийся 31 декабря 20X3 года, совокупные расходы на оплату труда составят 3,350 долларов (2,750 долларов + 600 долларов):
4.2 – Аннулирования
Могут возникнуть ситуации, когда предприятие решит изменить стратегический подход к использованию методов, основанных на акциях, в качестве способа вознаграждения сотрудников и перейти к более “традиционным” методам. В таких обстоятельствах предприятие может принять решение о прекращении соглашения о выплатах на основе акций на полпути до окончания периода перехода. Может случиться так, что в таких обстоятельствах затронутые этим решением сотрудники немедленно получат компенсацию за отмененные договоренности. В таких ситуациях МСФО (IFRS) 2 требует следующих действий:
Пример 5
Компания “Эпсилон” составляет финансовую отчетность ежегодно к 30 июня. 1 июля 20X2 года “Эпсилон” предоставила каждому из 50 сотрудников по 200 опционов. Опционы переходят 30 июня 20X5 года при условии, что сотрудники продолжают работать в “Эпсилон” до этой даты. Справедливая стоимость опциона на 1 июля 20X2 года составляла 2.50 доллара. По оценкам, на 30 июня 20X3 года 48 сотрудников продолжат работать до 30 июня 20X5 года.
1 января 20X4 года “Эпсилон” прекратила действие пакета опционов. На тот момент все 50 сотрудников, которым были предоставлены опционы, все еще работали в компании. “Эпсилон” выплатила соответствующим сотрудникам компенсацию в размере 2.70 доллара за опцион, что являлось справедливой стоимостью пакета опционов на 1 января 20X4 года.
В году, заканчивающемся 30 июня 20X3 года, будут списаны расходы на оплату труда и кредитован собственный капитал в сумме 8,000 долларов (48 x 200 x 2.50 доллара X 1/3).
В году, заканчивающемся 30 июня 20X4 года, аннулирование от 1 января 20X4 года ускоряет переход, и дополнительно 17,000 долларов (50 x 200 x 2.50 доллара – 8,000 долларов) списываются на расходы по оплате труда и кредитуются на счет собственного капитала. Компенсационная выплата в размере 27,000 долларов (50 X 200 X 2.70 доллара) дебетуется на счет собственного капитала и списывается со счета денежных средств. Тот факт, что дебет собственного капитала превышает 25,000 долларов (8,000 долларов + 17,000 долларов), накопленные на счете собственного капитала, не подлежит дальнейшей корректировке и является следствием применения МСФО (IFRS) 2.
